Снижение объемов переработки не помешало показать существенный рост прибыли
Роснефть раскрыла обобщенную финансовую отчетность по МСФО и ряд операционных показателей за 1 кв. 2024 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Добыча углеводородов компании по итогам отчетного периода составила 66,6 млн т н.э., в том числе добыча жидких углеводородов – 47,1 млн т. Объем переработки нефти в РФ сократился до 19,9 млн т, что было обусловлено необходимостью проведения ремонтных работ на НПЗ, связанных с форс-мажорными обстоятельствами. Выход светлых нефтепродуктов увеличился до 59,1%, глубина переработки нефти составила 77,0%. В итоге выручка компании составила 2,6 трлн руб.
Операционная прибыль составила 646 млрд руб., а показатель EBITDA - 857 млрд руб. Прочие расходы (преимущественно финансового характера) составили 27 млрд руб. На этом фоне чистая прибыль составила 399 млрд руб., увеличившись вдвое.
Среди прочих интересных моментов отчетности отметим сокращение (-30,7%) капитальных затрат, составивших 269 млрд руб. на фоне плановой реализацией работ в сегменте «Разведка и добыча». Это обстоятельство помогло Роснефти сгенерировать свободный денежный поток на уровне 316 млрд руб. (+17,0%), а также удержать соотношение Чистый долг / EBITDA на уровне 1,0х .
По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Акции Роснефти торгуются с P/BV 2024 около 0,6 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
