Сильные результаты платежного сегмента обуславливают увеличение прибыли
Компания QIWI plc раскрыла консолидированную отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/qiwi_plc/itogi_1_p_g_202...
Совокупная выручка компании выросла на 18,4% до 23,7 млрд руб. Напомним, что компания раскрывает финансовые показатели в разрезе сегментов, предоставляя информацию о скорректированной выручке (за вычетом себестоимости).
Объем платежей, осуществленных через инфраструктуру QIWI, в отчетном периоде составил 856 млрд руб., увеличившись на 1,7%, главным образом, за счет роста денежных переводов, подключения новых мерчантов и агрегаторов, увеличения объема оплаты различных услуг с помощью «Qiwi Кошелька», а также роста объема платежей в сегменте решений для самозанятых.
Рост выручки сегмента до 15,0 млрд руб. (+43,4%) в основном был обусловлен улучшением доходности чистой выручки и увеличения прочей чистой выручки за счет более высокого процентного дохода. Скорректированная чистая прибыль этого сегмента возросла более чем в полтора раза, составив 8,6 млрд руб.
Сегмент Corporate and Other показал двукратный рост выручки, составившей 1,5 млрд руб. за счет дальнейшего расширения портфеля банковских гарантий и факторинга, а также разработки новых продуктов и увеличения валовой доходности. Доходы другого направления сегмента - Flocktory – прибавили всего 9,5% в результате замедления роста числа клиентов и поставщиков трафика, использующих платформу Flocktory и маркетинговые услуги, вызванного временной приостановкой рекламных кампаний из-за геополитической ситуации.
Отрицательный нетто результат по курсовым разницам составил 2,8 млрд руб. В итоге скорректированная чистая прибыль компании выросла на 11,0% до 5,3 млрд руб.
Среди прочих моментов отчетности отметим получение условной части вознаграждения в рамках сделки по продаже доли в АО «Точка» банку «Открытие» в размере 4,86 млрд руб.
Компания не предоставила свой прогноз по финансовым показателям на текущий год, равно как и подтверждения текущей дивидендной политики (не менее 50% от чистой прибыли).
По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых результатов компании на текущий год, отразив сильные результаты платежного сегмента, а также обнулили наши ожидания по дивидендным выплатам. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность расписок компании незначительно возросла.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/qiwi_plc/itogi_1_p_g_202...
Расписки QIWI обращаются с P/BV 2022 около 0,4 и потенциально могут претендовать на попадание в наши портфели в случае разрешения проблем, связанных с владением иностранными активами.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. |
