В статье «Зачем нам фондовый рынок» мы рассказали о трех основных функциях фондового рынка:
- возможность для людей владеть бизнесом с помощью акций,
- возможность для бизнеса получать средства на развитие,
- фондовый рынок - это механизм конкуренции и естественного отбора лучших компаний.
Взаимодействие людей и бизнеса в рамках экономики представлены на схеме ниже. Тут же выделена та часть взаимодействия, где присутствуют компании, управляющие капиталом.
К компаниям, управляющим капиталом (УК), в терминах данной статьи, мы будем относить организации, предоставляющие услуги по осуществлению сбережений и инвестиций в бизнес для физических лиц. Сюда можно отнести компании, управляющие ПИФами и индивидуальными портфелями, а также пенсионные фонды. Следует уточнить, что НПФы непосредственно управлением активами не занимаются. К их функциям относится:
- операционный сервис по привлечению денег от людей,
- выбор управляющих, непосредственно осуществляющих операции с активами,
- операционный сервис по выплате доходов по аннуитетной схеме при достижении пенсионного возраста.
Основные варианты инвестиций в бизнес:
- приобретение акций (совладение бизнесом),
- приобретение облигаций (прямое кредитование бизнеса).
Основные варианты получение инвестиционного дохода:
- проценты по облигациям и номинал (при погашении),
- рост курсовой стоимости ценных бумаг,
- дивиденды по акциям.
Мы в рамках данной статьи не рассматриваем все варианты сбережений, оставляя за схемой те, что не связаны напрямую с вложением в бизнес: приобретение государственных облигаций, золота, а также банковские депозиты (депозиты можно рассматривать как способ вложения в бизнес лишь в части пропорциональной кредитованию компаний). Тем более что роль УК при осуществлении таких сбережений обычно сведена к минимуму.
