Рост коммерческих и финансовых расходов привел к убытку
ЧМК выпустил отчетность по РСБУ. за 1 кв. 2025 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
Выручка комбината сократилась на 4,2%, составив 40,1 млрд руб. К сожалению, компания не раскрыла операционные показатели.
Операционные расходы комбината снизились на 3,3%, составив 39,5 млрд руб. на фоне сокращения себестоимости до 35,0 млрд руб. (-4,1%) в связи со снижением расходов на сырье и материалы. При этом коммерческие и управленческие затраты продемонстрировали рост на 4,1% до 4,5 млрд руб. В итоге операционная прибыль ЧМК снизилась на 41,0% до 601 млн руб.
В отчетном периоде финансовые вложения компании составили 46,3 млрд руб., сократившись с начала года почти на 1,0 млрд руб. Проценты к получению при этом сократились с 3,9 млрд руб. до 3,7 млрд руб. Процентные расходы увеличились с 5,4 млрд руб. до 7,6 млрд руб. на фоне увеличения долга со 153,7 млрд руб. до 160,4 млрд руб. и стоимости его обслуживания. Положительное сальдо прочих доходов/расходов составило 1,5 млрд руб. против отрицательного 1,2 млрд руб. годом ранее во многом благодаря отраженным в отчетности курсовым разницам.
В итоге компания отразила чистый убыток в размере 1,4 млрд руб.
Балансовая стоимость акции на конец отчетного периода составила 23 670 руб.
По итогам внесения фактических данных, мы ухудшили прогноз текущего года на фоне более высоких коммерческих и финансовых расходов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций незначительно сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
На данный момент акции ЧМК торгуются с P/BV 2025 около 0,25 и продолжают входить в состав наших портфелей акций.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
