Всем привет! Важные новости с комментариями Богданофф:
1) Минфин США передвинул дату возможного дефолта с 1 на 5 июня
Богданофф: пока все верят, что дефолта не будет. а это значит что эта уверенность уже в цене акций. Поэтому после согласования потолка госдолга эйфория будет скоротечной и пойдет фиксация, т.к. это будет значить что Минфин выйдет на рынок и будет пылесосить ликвидность, из-за чего рынок пойдет на снижение.
2) Президент Сербии Вучич привел армию в состояние максимальной готовности из-за ситуации в Косово.
Богданофф: Обостряется ситуация в Европе, а еще в пятницу на следующей неделе будут выборы в Турции, и всё это будет присыпано новостями о потолке госдолга.
3) На 25 мая на счетах у Минфина было всего $38.6 млрд (днем ранее было $48.5 млрд),
Богданофф: Что-то математически до 5 июня не дотягиваем))
4) В этом месяце количество нефтегазовых буровых установок в США сократилось на 44, что является самым большим падением за три года, после того как энергетические компании на этой неделе четвертую неделю подряд сокращают количество буровых установок, сообщила компания Baker Hughes Co.
Количество нефтяных и газовых буровых установок, ранний показатель будущей добычи, сократилось на девять до 711 за неделю до 26 мая, что является самым низким показателем с мая 2022 года.
Богданофф: для лонгистов газа и нефти это хорошие новости. Чем меньше добыча, тем ценнее товар.
5) Маккарти : вчера вечером и сегодня утром переговорщики добились прогресса в переговорах по потолку долга
Богданофф: на этой новости в пятницу снпи и насдак пошли вверх, а насдак вообще очутился на отметка апреля 2022 года. Эйфория на всех рынках одинаковая, но по разным поводам.
Получилось так, что мне очень долго пришлось уговаривать сове руководство, что нашему производству просто необходимы противопожарные ворота которые, к слову говоря стоят не так и дорого.
Мне нравится и отдыхать с пользой. Поэтому я любитель отдыхать и зависать на таких вот сайтах https://top-casinobonuses.com/ где при всех благоприятных стечениях обстоятельств возможно еще и немного подзаработать.
Вот не пойму я тех кто у себя дома делает прямо царские хоромы. Ребята, для кого выпендриваемся? Мне к примеру очень нравятся кухни в стиле минимализм https://ziticucine.ru/catalog/kukhni-minimalism и себе оборудовать буду именно такую.
В отчетном периоде выручка компании увеличилась на 2,7%, составив 14,0 млрд руб. на фоне существенного снижения отпуска электроэнергии потребителям, компенсированного ростом среднего расчетного тарифа.
Общие расходы нижегородского сбыта также практически показали незначительный рост, составив 13,3 млрд руб. В итоге прибыль от продаж выросла на 26,2% до 730 млн руб.
В блоке финансовых статей отметим выросшее на треть отрицательное сальдо прочих доходов и расходов до 570 млн руб. Напомним, что по данной строке среди других статей в прочих расходах сбытовые компании отражают движение резервов по оценочным обязательствам и сомнительным долгам. Проценты к уплате сократились со 155,7 млн руб. до 135,7 млн руб. на фоне снижения стоимости обслуживания долга.
В итоге чистая прибыль компании составила 23,6 млн руб. против прибыли в размере 8,9 млн руб. годом ранее.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли на последующие годы на фоне роста отрицательного сальдо прочих доходов/расходов. В итоге потенциальная доходность акций компании осталась в отрицательной зоне.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
В отчетном периоде выручка компании выросла на 11,6%, составив 13,1 млрд руб. на фоне снижения отпуска электроэнергии потребителям 3,8%, компенсированного увеличением среднего расчетного тарифа.
Общие расходы Красноярксэнергосбыта прибавили 9,6% и составили 12,3 млрд руб. В итоге прибыль от продаж увеличилась более чем полтора раза до 847 млн руб.
В блоке финансовых статей отметим наличие положительного сальдо прочих доходов и расходов против отрицательного годом ранее. Напомним, что в прочих расходах сбытовые компании отражают движение резервов по сомнительной дебиторской задолженности. Проценты к получению сократились на 17,2% до 54,2 млн руб. В результате чистая прибыль компании выросла более чем вдвое, составив 771 млн руб.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по прибыли на последующие годы, отразив меньшее отрицательное сальдо прочих доходов/расходов. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.
В настоящий момент обыкновенные акции Красноярскэнергосбыта торгуются с P/BV 2023 около 3,0 и наряду с привилегированными не входят в число наших приоритетов.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Компания «Фосагро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО и выборочные операционные показатели за 1 кв. 2023 года. К сожалению, публикация отчетности не сопровождалась раскрытием ряда операционных показателей (сегментные данные о выручке и средние цены на продукцию), что существенно затруднило обновление модели компании.
Совокупная выручка компании сократилась на 35,7%, составив 116,2 млрд руб. Отрицательная динамика доходов была обусловлена снижением мировых цен на удобрения с максимальных значений 2022 года: в частности, цена на карбамид сократилась до $319/т (-44,3%), на аммофос - до $606/т (-28,6%). Цены на фосфатное и калийное сырье также оставались на невысоких уровнях: средняя цена на хлористый калий составила $443/т, на фосфатное сырье - $300/т. При этом объемы поставок фосфоросодержащей продукции снизились на 2,6%, а азотосодержащей продукции выросли на 6,1%.
В целом производство минеральных удобрений увеличилось на 6,1%, превысив 2,8 млн тонн, что обусловлено повышением производительности оборудования на фоне масштабной программы модернизации и строительства новых производств.
Операционные расходы сокращались несколько меньшими темпами, составив 68,6 млрд руб. Наибольшие темпы снижения показали затраты на приобретение аммиака, составившие 3,3 млрд руб. (-58,1%), а также серы и серной кислоты, составившие 3,9 млрд руб. (-51,0%). Одновременно с этим расходы на персонал составили 5,7 млрд руб., затраты на материалы - 7,1 млрд руб. , увеличившись на 34% и 10,2% соответственно. В итоге операционная прибыль снизилась на 40,7% до 47,6 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим внушительный размер отрицательный курсовых разниц, составивших 12,3 млрд руб. Обслуживание долга, достигшего 211,8 млрд руб., обошлось компании в 1,6 млрд руб., что на 27% выше чем годом ранее. Существенное снижение финансовых расходов связано с признанием обесценения по ряду финансовых активов в 1 кв. 2022 г. В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 28,1 млрд руб., показав падение на 35,5%.
Также отметим, что Совет директоров компании рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить промежуточные дивиденды по итогам 1 кв. 2023 г. в размере 264 руб. на акцию.
По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей на 2023 и последующие годы, уточнив линейку цен на минеральные удобрения, размер операционных расходов, а также объем процентных расходов на фоне повышения долговой нагрузки компании. В результате потенциальная доходность акций ФосАгро несколько сократилась.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Совокупная выручка компании выросла на 14,8% до 33,6 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 13,3% до 31,8 млрд руб. Это произошло на фоне роста среднего расчетного тарифа на 14,1%, при этом величина полезного отпуска сократилась на 0,8%. Уровень потерь электроэнергии снизился на 0,14 п.п. и составил 12,13%.
Выручка от технологического присоединения увеличилась почти на две трети и составила 865,0 млн руб. Отметим увеличение прочей выручки в полтора раза, составившей 753 млн руб. В состав прочей выручки в основном входят доходы от услуг по техническому и ремонтно-эксплуатационному обслуживанию, диагностике и испытаниям, строительные услуги, консультационные и организационно-технические услуги.
Операционные расходы выросли на 13,1%, составив 28,3 млрд руб. Причинами роста в основном стало увеличение расходов на электроэнергию для компенсации технологических потерь в связи с ростом цены электроэнергии до 6,8 млрд руб. (+13,5%), а также увеличение расходов на на услуги по передаче электроэнергии на 12,6% до 8,4 млрд руб.
В итоге операционная прибыль увеличилась на четверть, составив 5,8 млрд руб.
Финансовые доходы компании сократились на 43,7% до 183 млн руб., а финансовые расходы компании снизились на четверть, составив 986 млн руб., на фоне сокращения долгового портфеля и снижения процентных ставок. При этом эффективная налоговая ставка сократилась с 27,5% до 24,3% вследствие снижения величины отложенного налога на прибыль.
В итоге чистая прибыль компании выросла на 43,7%, составив 3,8 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности и анализа обновленной инвестпрограммы мы повысили прогноз по прибыли на текущий и последующие годы, отразив более высокие темпы роста тарифов, ожидаемое сокращение долга, а также увеличение дивидендных выплат после 2025 г. В результате потенциальная доходность акций Россети Центр возросла.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Общая выручка компании увеличилась на 20,0% до 18,7 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии выросли на 18,9% до 18,1 млрд руб. на фоне увеличения полезного отпуска электроэнергии на 1,3% и роста среднего расчетного тарифа на 17,4%. Величина прочих операционных нетто доходов сократилась более чем в два раза до 143,3 млн руб. вследствие падения доходов от полученных штрафов по хозяйственным договорам, а также кратного снижения доходов от безвозмездно полученных основных средств..
Операционные расходы увеличились на 11,8% и составили 15,5 млрд руб. В постатейном разрезе обращает на себя внимание увеличение затрат на передачу электроэнергии (7,0 млрд руб., +20,5%), рост расходов на персонал (2,4 млрд руб., +18,2%), а также на приобретение электроэнергии для компенсации потерь (3,1 млрд руб., +12,0%). В итоге операционная прибыль компании выросла на 63,3%, составив 3,4 млрд руб.
Финансовые расходы компании сократились на 29,2% до 484 млн руб. на фоне снижения стоимости долгового обслуживания. В итоге компания зафиксировала двукратный рост чистой прибыли, составившей 2,1 млрд руб.
Из прочих новостей отметим продолжающееся размещения акций очередной допэмиссии. Напомним, что с апреля 2021 года компания начала процедуру размещения своих акций, в рамках которой предполагалось разместить 69,5 млн акций по цене 100 рублей за штуку. Очередным решением Совета директоров компании срок размещения дополнительных акций был продлен до апреля 2023 года. По состоянию на конец отчетного периода было размещено около 28,6 млн дополнительных акций.
По итогам вышедшей отчетности и анализа обновленной инвестпрограммы мы повысили прогноз по прибыли на текущий и последующие годы, отразив более высокие темпы роста тарифов, ожидаемое сокращение долга, а также увеличение дивидендных выплат после 2025 г. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Оставить комментарий
