|
|
|
Грамотный трейдер знает, что неотъемлемой составляющей Грааля является умение идентифицировать «темные силы» рынка посредством «стакана». Ориентироваться в нем не так уж и просто, поэтому не каждый трейдер может похвастаться умением разоблачать планы других игроков. Хочешь усовершенствовать свою стратегию и увеличить доходность? 
Школа трейдинга А-Лаб и Инвесткафе обучат «стаканной магии» на вебинаре 5 июля 2012 года в 17:00. Мы ответим на следующие вопросы: Как идентифицировать крупных игроков? Можно ли научиться торговать только по «стакану», без графика, или это миф? Каковы стратегии торговли по «стакану»? Как определить откат и разворот движения по «стакану»? А также расскажем о механике движения цены. Мастер-класс от ведущей школы трейдинга. В режиме онлайн на примере акций Газпрома, фьючерса на индекс РТС и пару USD/RUB ты увидишь, как работают специалисты. Приходи на вебинар — овладей стаканом! Участники вебинара: Дмитрий Вострухин, трейдер, преподаватель скальпинга, Школа трейдинга А-Лаб; Анна Кокорева, модератор Инвесткафе. Ссылка для участия: my.comdi.com/event/61995/
|
|
Интересные вопросы по фондовому рынку Японии Последние два десятилетия фондовый рынок Японии не растет. Означает ли это несостоятельность идеи инвестирования в акции? Предлагаем вам на этой неделе ответить на вопросы к статье «Фондовый рынок Японии — исключение, подтверждающее правило» О чем свидетельствует динамика индекса Nikkei? - О том, что при инвестировании в акции дивиденды не оказывают существенного влияния на итоговый результат
- О том, что рано или поздно любая рефлексия заканчивается и в долгосрочной перспективе рыночная стоимость акций стремится к их фундаментальной стоимости
Действительно ли, по статистике, акции — это наиболее доходный инвестиционный инструмент? - Да, грамотно играя на колебаниях акций и используя «шорты», даже на японском рынке можно продемонстрировать высокий результат
- Нет, так как рынок может снижаться в течение 20 лет и более
- Да, если Вы приобретаете их, ориентируясь на фундаментальную стоимость
- Нет, в условиях укрепления национальной валюты
Возможно ли в России повторение «японского сценария»? - На данный момент нет никаких предпосылок для повторения «японского сценария», слишком большие различия в экономике, склонности к сбережениям, развитости фондового рынка
- Нет, так как наши граждане никогда не будут использовать акции для сбережения своих средств
- Да, так как рано или поздно любой стране придется столкнуться с данным циклом фондового рынка
- Да, так как Япония – развитая страна, по пути которой идет Россия
Уверены, что знаете правильные ответы? Тогда отвечайте на эти вопросы в конце статьи и принимайте участие в акции
|
|
ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 3 июля 2012 ГОДА.
Индекс деловой активности PMI вчера впервые с августа 2009 оказался ниже 50. Это принципиальный уровень, снижение ниже которого является сигналом начавшейся рецессии. Минимальный прогноз от аналитиков составлял 50,5. Индекс деловой активности в производственном секторе США Еще круче обстояло дело с другим показателем, входящим в PMI. Индекс уплаченных цен, входящий в PMI, оказался 37 при прогнозе в 45,8. Показатели за январь-март: 55,5-61,5-61 Показатели за апрель-июнь: 61-47,5-37 Индекс уплаченных цен в производственном секторе США Видите разницу? ПОСЛЕДНИЙ РАЗ СТОЛЬ СИЛЬНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ДЕФЛЯЦИИ БЫЛ В МАРТЕ 2009 ГОДА, А СТОЛЬ КРУТОЕ ПАДЕНИЕ ЦЕНОВОЙ СОСТАВЛЯЮЩЕЙ PMI ПРОИСХОДИЛО В РАЗГАР РЕЦЕССИИ В АВГУСТЕ-ОКТЯБРЕ 2008 ГОДА. НАПРАШИВАЕТСЯ ВЫВОД, ЧТО АМЕРИКАНСКАЯ ЭКОНОМИКА УЖЕ 3-4 МЕСЯЦА НАХОДИТСЯ В РЕЦЕССИИ... Но никто ее не чувствует!!! Может ли это не отразиться на корпоративных прибылях американских компаний? Думаю, что не может. Выход отчета компании Alcoa после закрытия в следующий понедельник откроет сезон отчетности. Последние 2-3 цикла отчетности приносили преимущественно позитивные сюрпризы. Я не знаю, какие ожидания рынки закладывают в прогнозы (вполне возможно, что под растущий рынок украдкой рисуют самые пессимистичные прогнозы), но думаю, что на этот раз существуют очень большие шансы на то, что корпоративные прибыли разочаруют участников рынка. Ведь рынки еще не знают о том, что американская экономика уже находится в рецессии и в ценах это пока никак не отражено. Эйфория, вызванная результатами евросаммита, несмотря на совершенно удручающие данные деловой активности (не только в США, но и в еврозоне) вчера продолжалась, и снижение, возникшее после выхода статистики в 18.00, было выкуплено и закрытие вышло нейтральным: Думаю, что сегодня ралли выдохнется и уже произойдет настоящий фикс. Учитывая, что американский рынок акций сегодня закроется раньше обычного времени и будет закрыт весь день в среду в связи с празднованием Дня Независимости, фикс надо начинать уже сегодня, иначе можно не успеть к началу следующей недели. P.S. Предлагаю вашему вниманию рыночное правило Карабаса-Барабаса №1 Правило описывается формулой Т+1(2) и звучит так: ПРИНЦИПИАЛЬНЫЕ НОВОСТИ ПОДЛИННО ОТЫГРЫВАЮТСЯ РЫНКОМ НЕ В ТОТ ЖЕ ТОРГОВЫЙ ДЕНЬ, А НА СЛЕДУЮЩИЙ, ИЛИ ЧЕРЕЗ ДЕНЬ. Целью действия правила является введение в заблуждение участников рынка, накопление лонгов (шортов) маркетмейкерами, перенастройка торговых роботов на другой режим работы, подготовка информационного фона, а также в отдельных случаях выполнение поставленных целей по ценам (выбивание стопов) несмотря на изменившиеся рыночные условия и некоторые другие задачи. Правило более активно используется при медвежьих разворотах. Это рыночная манипуляция.
|
|
В покупке по стоп-лимит заявкам акции: EuU2 фьючерсы: нет В продаже по стоп-лимит заявкам акции: ГМКНорНик, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, Новатэк ао, ПолюсЗолото, Роснефть, РусГидро, Сбербанк, Сбербанк-п, Сургнфгз, Уркалий-ао, ФСК ЕЭС, ХолМРСК ао фьючерсы: GZU2, GMU2, EDU2, EuU2, RIU2, RNU2, SRU2, VBU2 Вне рынка акции: ВТБ ао, ГАЗПРОМ ао, НЛМК ао, Ростел-ао, СевСт-ао, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао фьючерсы: GDU2, LKU2, SiU2
|
|
Российский рынок сегодня 3 июля 2012 года ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА Индекс деловой активности PMI вчера впервые с августа 2009 оказался ниже 50. Это принципиальный уровень, снижение ниже которого является сигналом начавшейся рецессии. Минимальный прогноз от аналитиков составлял 50,5. Но эйфория, вызванная результатами евросаммита, вчера продолжалась, и снижение, возникшее после выхода этой статистики в 18.00, было выкуплено и закрытие вышло нейтральным. Думаю, что сегодня ралли выдохнется и уже произойдет настоящий фикс. Учитывая, что американский рынок акций сегодня закроется раньше обычного времени и будет закрыт весь день в среду в связи с празднованием Дня Независимости, фикс надо начинать уже сегодня, иначе можно не успеть к началу следующей недели. Выход отчета компании Alcoa после закрытия в следующий понедельник откроет сезон отчетности. Последние 2-3 цикла отчетности приносили преимущественно позитивные сюрпризы. Я не знаю, какие ожидания рынки закладывают в прогнозы, но думаю, что на этот раз существуют очень большие шансы на то, что корпоративные прибыли разочаруют участников рынка. Данные PMI на это указывают... В рынке это пока никак не отражено. Более подробно во вью рынка ......................................................................................... ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU У амеров пока идет консолидация после резкого выхода вверх, проходит она на хаях импульса, что говорит о том, что могут пройти немного выше. Тем не менее консолидация на хаях - это как правило раздача лонгов, и после нее могут быть сильные возвратные движения с тем, чтобы купить проданное дешевле. В целом после американского праздника незалежности вполне можно нырнуть вниз, и со следующей недели, а особенно после отчетов амерских банков и эппла, уже начать терять высоту более уверенно. Европейские рынки и наш фырик играют сейчас исходя из того, что падения до 04 июля включительно у амеров не случится, а значит можно пыжить и не продаваться ниже пятничных значений)). Дакс прибавил вчера еще +1.24%, и скорее всего теперь должен отдохнуть от бурного роста. Наши тоже прибавили процент, вышли выше 1400, опять прежде всего за счет ручных сберов и диких суров, при этом утром выдали очень небольшой минус, показав бычий настрой в целом. Тем не менее покупателей почти нет, кто-то централизованно толкает пару фишек и индекс, остальные фишки в минус не продают, но после каждого подъема тут же возвращают обратно, то есть "раздают лонги". Бывает так, что после продажи излишне купленного движение вверх продолжается, к тому же у мамбы есть +2+3% куда еще выдвинуться, но пока непонятно, чем кроме ГП и РН могут сделать такой подъем. Поэтому спокойно играем от шорта в сбере и ГМК, и в отпуск уезжаю, оставив шорт по ним, на депо или полдепо (решу к вечеру). Все выдерги по этим бумагам должны быть аннулированы, а на следующей неделе пойдут централизованные продажи - такие вот ожидания. Встретимся внизу!)) ....................................................................................................................................... ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU Слабая макростатистика, выходившая вчера по Европе и США не смогла столкнуть фондовые индексы в красную зону. Раз невозможно играть на понижение, биржевые спекулянты будут делать ставки в игре на повышение, даже, несмотря на поток негатива: сектор промышленности в еврозоне стагнирует уже 11 месяцев подряд; безработица в Европе находится на максимальном уровне с 1995 г.; индекс ISM-Manufacturing в США оказался самым слабым за почти 3 года; первичные обращения за пособием по безработице в Америке показывают тенденцию к повышению; саммит ЕС не улучшил прогнозы по прибылям компаний, а риски замедления экономики сохранились. Сейчас на рынке торгуются даже не новости, а краткосрочные настроения и ожидания. По крайней мере, именно очень слабая статистика повысила ожидания по смягчению монетарной политики со стороны ЕЦБ в ходе предстоящего заседания (05 июля). Опять же, будет очень логично видеть фондовые индексы на более высоких уровнях к началу сезона квартальной отчетности в США (стартует на следующей неделе). Скорее всего, квартальные релизы окажутся хуже прогнозов, следовательно, с более высоких уровней организовать падение «медведям» будет проще и вкуснее. Вчера мы видели очередное сильное закрытие торгов на наших биржах. Индекс ММВБ завершил сессию выше отметки 1400 п., сумев переписать максимум июня. Таким образом, «по технике» ближайшей точкой его роста может стать рубеж 1415-20 п. Подъем цен на нефть марки Brent до отметки $98,3/барр будет способствовать этому движению вверх. Во вторник утром мы ждем открытия торгов в зеленой зоне. Чего жать дальше? Динамика нашего рынка последних дней показывает, что темпы роста начали снижаться, а внутридневная волатильность возрастать. В среду в США выходной день, поэтому сегодня и завтра мы будем видеть затухание спекулятивных покупок. Кстати, вчерашний рост фьючерса РТС проходил на фоне неизменного или даже снижающегося объема открытого интереса, что говорит о том, что подъем, участники рынка, вероятно, используют для закрытия своих длинных позиций. Чтобы попробовать определить возможную точку для коррекции, мы советуем традиционно наблюдать за поведением котировок акций Сбербанка – пока они будут сохранять устойчивость и силу торговать наш рынок «от шорта» не стоит. Сегодня на американских биржах будет укороченный торговый день (до 21-00 мск) накануне празднования Дня Независимости. В 17-45 в США будет опубликован производственный индекс ISM Нью-Йорка за июнь. В 18-00 выходит статистика по объемам промышленных заказов за май.
|
|
Сохраняю длинную позицию по акциям ГМКНорНик, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, Новатэк ао, ПолюсЗолот, Роснефть, Ростел -ао, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, ФСКЕЭС, ХолМРСК ао. Покупаю на открытии акции Сургнфгз, Уркалий-ао. Сделок на продажу не запланировано.
|
|
Прошла первая неделя конкурса, мы можем подвести первые итоги. За эту неделю мы собрали 22 конкурсных стратегии, к нам подключились компании Форум, БКС, Алор, Фаунус Аналитикс, несколько частных управляющих. Часть стратегий уже показала положительную доходность, например стратегия idsi управляющего robostock заработала уже больше 6%, что совсем неплохо за неделю. Интересно, что это пока единственная стратегия, ориентированная на фьючерс рубль/доллар... Тем не менее, подключение новых управляющих идет полным ходом - напоминаем, что регистрация в конкурсе продлится до 18 июля! Вся интрига конкурса еще впереди, сейчас как раз прекрасная возможность управляющим заявить о своих возможностях! P.S. А стратегия вашего покорного слуги, хоть и на демо-счете, но показывает до 40% доходности! Как говорится: "новичкам везет"
|
|
ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 2 июля 2012 ГОДА. Евросаммит более чем оправдал ожидания, и реакция рынков на его результаты логична и обоснована. Хотя, конечно, окончание месяца и квартала тоже сыграло определенную роль в мощном пятничном ралли. Индекс S&P500 закрылся прямо перед важным сопротивлением. Преодолеет ли он этот технический барьер? 
Это очень важно, потому что если удастся его преодолеть, то индекс S&P500 имеет шансы дойти до 1400 пунктов. Но едва ли ему удастся обновить максимум, установленный в начале апреля. В настоящий момент в цены частично включен эффект от полноценного QE3, которого рынки ожидали перед заседанием ФОМС 20 июня и которого не последовало (рынки получили только продолжение операции «Твист»). Полноценной коррекции тогда (на мой взгляд) не последовало, поскольку рынки очень быстро переключились на отыгрывание другой позитивной темы: евросаммита. Несмотря на позитивные ожидания, которые царили на рынках весь июнь, многие инвестиционные дома придерживаются медвежьих взглядов на перспективы рынка ( Citi, Goldman, SocGen, Barclays, Deutsche Bank). Почему? СРЕДНЕСРОЧНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ РЫНКОВ Действия европейских монетарных властей имеют большое значение для рынков, но никак не определяющее. Главной компонентой, оказывающей наибольшее влияние на рискованные активы, является монетарная политика Федрезерва. Будет или не будет новый раунд QE? Произойдет ли увеличение баланса Федрезерва? Если изучить следующую подборку статей, то можно придти к определенному выводу. Citi: 19 мая "Dear Angela, Dear Francois, Dear Mario" - From Citi, With No Love At All Deutsche Bank: 16 июня Deutsche Bank: "The Spanish Recapitalization Is Not Working" - A Market Shock Is Required SocGen: 19 июня By Frontrunning QE, Did The Market Make QE Impossible? Goldman 21 июня Goldman Goes Short The S&P 500: 1285 Target Barclays: 29 июня Barclays On The Rally: "Fade It", Because The Summit Is "Not A Game-Changer For The EUR" Независимо от времени написания (до или после заседания ФОМС) ведущие инвестиционные дома выражают примерно одну точку зрения: для запуска нового раунда QE со стороны Федрезерва необходим более сильный финансовый стресс и, следовательно, рынки будут падать. Когда индекс S&P500 находится на уровнях 1300 пунктов и выше, ни о каком запуске полноценного QE ( имеется в виду - путем покупки активов, а не их обмена) речи быть не может. КОРРЕЛЯЦИЯ МЕЖДУ БАЛАНСАМИ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ (вью рынка) Здесь я писал о парадоксальном влиянии евросаммита на рискованные активы: Продолжая эту, начатую Zero Hedge тему, отмечу одну парадоксальную вещь, о которой, наверно, никто не задумывается. РЕЗУЛЬТАТЫ ЕВРОСАММИТА НЕ ИГРАЮТ НИКАКОЙ РОЛИ В СРЕДНЕСРОЧНОМ ПЛАНЕ ДЛЯ РИСКОВАННЫХ АКТИВОВ. Если предположим, стороны придут к согласию и последуют новые планы помощи, то это будет печатание новых EURO-денег в той или иной форме. ПОСКОЛЬКУ НЕ ПРОСМАТРИВАЕТСЯ ПРИНЯТИЕ КАКИХ-ЛИБО РЕШЕНИЙ, СПОСОБНЫХ ВЕРНУТЬ ДОВЕРИЕ К ПРОБЛЕМНЫМ ДОЛГОВЫМ РЫНКАМ ЕВРОЗОНЫ - НА CARRYTRADE РАССЧИТЫВАТЬ НЕ ПРИХОДИТСЯ. После небольшого подскока (чисто условный рыночный рефлекс) EURO/USD пойдет вниз. Если евросаммит закончится безрезультатно, то EURO/USD сразу же пойдет вниз. И в том и в другом случае, это скажется негативно на ценах на рискованные активы. Таково мое стратегическое видение ситуации. Рынок в любом случае продолжит оставаться медвежьим. ЕМУ ОЧЕНЬ НУЖЕН QE. НО ЧТОБЫ ЕГО ПОЛУЧИТЬ – НЕОБХОДИМО СНАЧАЛА КАК СЛЕДУЕТ УПАСТЬ. В тактическом плане некоторый дальнейший рост еще возможен, поскольку на евросаммите действительно были приняты очень серьезные решения. Хотя и здесь много неясностей... НЕМЕЦКИЙ ГАМБИТ Гамбит в шахматах – это жертва, чтобы достичь каких-то преимуществ. Германия на последнем саммите пошла на очень серьезные уступки другим членам Евросоюза. Что стоит за этим? Действительно ли это означает согласие Германии «платить за всех»? Может быть, это что-то другое? Некоторые соображения на эту тему высказаны в статье Zero Hedge Was Merkel's Surprising "Defeat" Merely A Gambit For A German Referendum? Главная идея статьи: Меркель, вызвав последними своими действиями протесты внутри страны, хочет инициировать референдум и таким образом снять с себя ответственность за принимаемые решения. Либо общественное мнение поддержит ее усилия по сохранению еврозоны, либо немцы скажут «нет» дальнейшему сохранению союза. Кроме того, у Германии сохраняется большое количество возможностей тормозить и препятствовать исполнению принятых решений. 4 июля, когда Америка отмечает День независимости, и рынки будут пребывать в расслабленном состоянии, состоится встреча госпожи Меркель с Монти. После уступок, которые Меркель пришлось сделать на саммите, я ожидаю реванша со стороны немецкого канцлера в виде жесткой риторики по поводу различного рода условий. Важными событиями первой недели месяца станут заседания двух крупнейших банков: ЕЦБ и Банка Англии, а также статистика по занятости США, которая выйдет в пятницу. Лично для меня их объяснения звучат не очень убедительно, но многие крупные инвестиционные дома, в том числе Goldman Sachs, ожидают, что ставка ЕЦБ будет понижена на 25 базисных пунктов. Это – негатив для EURO и рискованных активов. Об этом более подробно в следующий раз.
|
|
Проведено очередное ранжирование облигаций. Напомним, что критериями при ранжировании выступают оценка кредитоспособности эмитента, оценка рисков корпоративного управления и среднедневной оборот сделок с облигациями по итогам последних трех месяцев. Изучить методику ранжирования ценных бумаг Вы можете в разделе «Ключевые методики». Ознакомиться с результатами ранжирования.
|
|
В покупке по стоп-лимит заявкам акции: ГАЗПРОМ ао, ПолюсЗолото фьючерсы: нет В продаже по стоп-лимит заявкам акции: ГМКНорНик, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, Новатэк ао, Роснефть, РусГидро, Сбербанк, Сбербанк-п, Сургнфгз, Уркалий-ао, ФСК ЕЭС, ХолМРСК ао фьючерсы: GZU2, GMU2, EDU2, EuU2, RIU2, RNU2, SRU2, VBU2 Вне рынка акции: ВТБ ао, НЛМК ао, Ростел-ао, СевСт-ао, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао фьючерсы: GDU2, LKU2, SiU2
|
|
|
|
Оставить комментарий
