Последние записи в блогах

В пятницу стало известно, что лицензия на разработку месторождений им. Требса и Титова может быть вновь переоформлена с компании Башнефть на ее совместное с ЛУКОЙЛом предприятие Башнефть-Полюс (ЛУКОЙЛу принадлежит 25,1% доля в Башнефть-Полюс).

Напомним, что в мае текущего года Роснедра отозвали лицензию у Башнефть-Полюс, вернув ее материнской компании, в связи с иском миноритария Башнефти. Дело в том, что по условиям конкурса обладатель лицензии должен обеспечить переработку на собственных мощностях не менее 42% от добытого сырья, однако в лицензионном соглашении не уточнялось, должны ли эти мощности принадлежать только исключительно владельцу лицензии, либо и аффилированным с ним предприятиям. Сейчас стало известно, что Роснедра в ближайшее время могут вернуть лицензию Башнефть-Полюсу с уточненной формулировкой.

В Минприроды заявили, что разработка месторождений им. Требса и Титова Башнефти в сотрудничестве с ЛУКОЙЛом, стратегически важна для всех сторон, включая и государство. Кроме того, по условиям конкурса, компания должна в течение пяти лет после получения лицензии завершить геологоразведочные работы и приступить к промышленной эксплуатации месторождений. Это не оставляет сомнений в том, что лицензия на разработку месторождений в ближайшее время будет возвращена компании Башнефть-Полюс.

Развитие месторождений им. Требса и Титова на данный момент является основным проектом Башнефти.Суммарные извлекаемые запасы нефти данных месторождений составляют около 140,1 млн тонн нефти. С получением лицензии, компания более чем на 30% нарастит суммарные извлекаемые запасы нефти, а в перспективе получит возможность существенно увеличить объемы добычи и переработки, максимально задействовав технологический потенциал уфимских НПЗ.

В своей стратегии компания Башнефть предполагает в 2012 году добычу нефти на уровне 15,2 млн тонн.

1

Ввод месторождений им. Требса и Титова запланирован на 2013 год. Как отмечает руководство Башнефти, максимальный объем добычи на данных месторождениях составит около 6 млн тонн нефти в год, причем выйти на этот показатель планируется уже к 2017 году. Из данного объема добычи компании Башнефть будет принадлежать около 4,5 млн тонн нефти в год, а ЛУКОЙЛу, соответственно, около 1,5 млн тонн в год. Таким образом, при выходе на максимальный уровень добычи на месторождениях им. Требса и Титова, общий объем нефти, добываемой Башнефтью (с учетом доли ЛУКОЙЛа) увеличится практически на 30%.

Возврат компании лицензии по разработке месторождений им. Требса и Титова окажет положительное влияние на котировки акций Башнефти. Как только лицензия вновь окажется у компании, развитие месторождений сразу же возобновится, без отставания от графика. Кроме того, разработка месторождений им. Требса и Титова совместно с ЛУКОЙЛом позволит Башнефти использовать опыт и технологии ЛУКОЙЛа, что приведет к определенному синергетическому эффекту.

Целевая цена: обыкновенные акции — $68,7, привилегированные — $55.

Российский рынок сегодня 3 августа 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Заседание ЕЦБ, также как и прошедшее днем раньше заседание ФОМС, не оправдало рыночные ожидания.

Оно показало, что все, что ему предшествовало, - было просто вербальными интервенциями.

Вербальная интервенция становится обычным орудием монетарной политики.

И если раньше этим отличался главным образом Федрезерв, то теперь этот нестандартный прием монетарной политики научился использовать и другой крупнейший центральный банк – ЕЦБ.

Парадокс состоит в том, что хотя прекрасно понимаешь, что это манипуляция – говоря обычным языком это ложь, но если не хочешь оказаться против рынка, приходится реагировать на нее так, как будто это правда.

Поскольку это уже из области неосознанного – из области условных рыночных рефлексов.

Это психология рынка.

Продолжение во вью рынка.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Не выдыхали зарубежные рынки всю неделю, все топтались и мялись у хаев, и когда начался вещать Драги, даже еще подскочили, но тут же пошел фикс "по факту", дакс из +1% оказался на -2% через полчаса, и в итоге закрылся на -2.2%. Драги сказал, что для конкретных действий время не пришло, и что ждите много чего где-то в сентябре. То ли он дал добро падать в августе, то ли просто решил кормить завтраками, в общем обманщиком оказался, а инвесторы такие надежды возлагали, вкладывая в рынок свои сокровищщща, как наивную девушку их запутали)). "а тому ли я дала обещание купить?" - будет теперь думать каждый инвестор, умора.

В то же время амеры не стал падать и на этом, -1% не считается, и опять непонятки, что может наконец выступить триггером к их снижению? Время играет против мишек, а их там нет как класса, похоже. В общем будем смотреть в понедельник и много думать)).

Наш рынок открылся вчера вниз, потом выкупился в заметный плюс, повторив позавчерашний день, а потом упал вместе со всеми, за какой-то час сбер например с 90.8 на 87.4 отвезли, мамба пробила 1390. Однако в силу непадения амеров вопрос о дальнейшем движении не снят. И самое смешное, что если амеры не начнут снижение с понедельника, то наши могут все-таки попробовать выйти в сторону 1500 по мамбе. Поэтому наблюдаем в кэше.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Ожидаем открытия в пятницу российских биржевых индикаторов в районе нуля. Как мы и предполагали во вчерашнем дневном комментарии, несмотря эмоциональное разочарование от итогов заседания ЕЦБ вчера, американский индекс S&P500 закрылся вчера всего лишб на три четверти процента ниже. Более того, с утра фьючерс на индекс умеренно прибавляет, благодаря позитивной статистике из Китая по PMI в сфере услуг, который по версии HSBC умудрился вырасти с 52,3 до 53,1 пункта. По этой же причине, провалившись вчера, сегодня фьючерсы на нефть марки Brent прибавляют с утра порядка полупроцента, и по сути выйдя на уровни до речи Драги. Из критического, сегодня стоит смотреть на данные по безработице от министерства труда. Консенсусные ожидания кажутся несколько заниженными на фоне данных от ADP, поэтому здесь можно ждать позитивного сюрприза. В целом, ждем сегодня волатильной сессии, так как еще не все эмоции уляглись после вчерашнего разочарования. На следующей неделе, скорее всего в первой её половине, ждем формирования среднесрочного импуса в ту или иную сторону.

Доплнительную волатильность сегодня способны внести данные по PMI причем как из еврозоны (11-45-12-00), так и из США (18-00).

Вчера на нашем рынке был очень веселый денек, ничего не скажешь. Соболезную всем тем, кто стоял в «лонг». Хотя и не так страшна потеряли профита, как вход на вершине дня... такого дня!

Технически картина печальная. Поддержки 133 и 130 тысяч пунктов. Ближайшее сопротивление 134915 (гэп вечерней сессии можем закрыть) и 136000.

Открытие положительное с узким диапазоном. Удивительно, но в итоге вчерашняя реакция на выступление Драги оказалась не столь сильной, как могла бы. Активно падали только 30 минут. Сегодня ожидаю небольшой диапазон с преимущественно боковыми движениями. День можем закрыть как в минус, так и в плюс. Но все же наиболее надежным внутридневным сигналом будет шорт от бывшей поддержки (около 135 или 136).

Удаленный часовой график фьючерса РТС. Технически надежды быков не оправдались. Но в случае, если сегодня последует хотя бы частичный выкуп вчерашнего падения, все может резко измениться.

Основные макроэкономические новости на сегодня:

Я не совсем понял реакцию рынка на выступление Драги. Он кому-то в предыдущем выступлении обещал, что начнёт скупку облигаций немедленно? Или он обещал, что запустит LTRO-3 уже в четверг? Ничего такого я что-то не припомню. Сегодня он не отказался от своих намерений и чётко сказал: "ЕЦБ может провести прямые операции на открытом рынке в рамках своего мандата". В ответах на вопросы после пресс-конференции Драги дал понять, что нужны несколько недель для решения некоторых вопросов по созданию механизма для совершения прямых покупок долга, чтобы снизить стоимость заимствований в еврозоне. Многие поняли, что абсолютно так же, как и Бернанке, Драги отложил исполнение своих намерений до сентября.

Так вот, возникает вопрос, всё сказанное можно считать негативным посылом для рынков? Все остальные тезисы из выступления Драги говорят о том, что обстановка напряжённая, почти в каждом предложении присутствует слово "риски", это говорит о понимании главой ЕЦБ всей серьёзности положения и тем самым Драги как бы намекает на то, что время действовать настало. Точнее надо продолжать что-то делать, иначе дело швах. В моём понимании, за вуалью тумана, который напустил руководитель центробанка, есть твёрдые намерения выполнить свои обещания, но на пути к выполнению лежат большие камни. Придётся пройти через конфликты с немцами, придётся распределить роли и ещё, что немаловажно, найти деньги или напечатать.

Меня уже спрашивали и не раз, почему я переменил своё мнение насчёт падения евро и развала еврозоны вообще. Ничего я не изменил, только на время обстоятельства сменились. В моменты неопределённости рынки склонны к росту. А неопределённость сохраняется, как бы всё ни выглядело как определённость. ФРС и ЕЦБ не сказали ничего определённого - и это уже определённость? Так не бывает. Определённость наступит только тогда, когда лично Драги выйдет на балкон, отринет мантию вальяжным жестом и направит указующий перст вниз со словами: "Вы ждёте помощи? Так не будет вам спасения сегодня, завтра и во веки веков". Вот тогда можно со спокойной совестью падать ниц и молиться.

По торговле. Все сегодня празднуют победу продавцов евро. Восторженные крики заполнили эфир, но никто как-то не вспоминает того факта, что сначала забрали прибыль интрадейщики-покупатели, и сколько в этот момент полегло под локомотивом продавцов - неизвестно. Лично я покупал, как и собирался. Было отработано движение вверх от 1.2276, частично взята прибыль, а потом все позиции закрылись в безубытке, и даже те, которые оставались с прошлой недели с самого низа, из района 1.2054. Есть и небольшой убыток на попытке восстановить покупки от 1.2261.

Короче, я сейчас снова покупаю евро в расчёте на то, что рынки завтра одумаются и поймут, что ничего выходящего из ряда вон не произошло. Ну не завтра одумаются, так к понедельнику. Я до сих пор считаю, что цели в евро выше 1.25 вполне достижимы. Окажусь неправ - ниже ключевого для меня уровня 1.2145 буду искать входы для продаж.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Горно-металлургическая компания Мечел опубликовала свою производственную отчетность по результатам 1-го полугодия 2012-го. Результаты предприятия, как и многих других представителей металлургического сектора, оказались неоднозначными.

Прежде всего стоит отметить динамику производства в горнодобывающем сегменте. В отчетном периоде совокупная добыча угля выросла на 7%, до 13,38 млн тонн. Динамика же продаж во 2-м квартале текущего года по сравнению с 1-м кварталом сильно разнится в зависимости от типа угля. Так, объемы реализации коксующегося угля снизились на 3,9%, до 3,06 млн тонн. А вот другие марки качественного металлургического угля значительно прибавили. Так, угля PCI было продано больше на 14%, а антрацита — на 20%. Реализация же энергетического угля снизилась сразу на 9%. Однако на этот вид продукции по понятным причинам сильно влияют сезонные факторы: его продажи активно растут к зиме и достигают пика с 4-го по 1-й кварталы.

В металлургическом сегменте Мечела ситуация выглядит неплохо. Так, во 2-м квартале было выплавлено на 5% больше металла, а полугодовом выражении рост этого показателя составил 13%. Увеличилось и производство металлопродукции. За первые шесть месяцев года отгрузка сортового проката (ключевого для металлургического сегмента Мечела) выросла на 4%, до 1,98 млн тонн. Листового проката выпущено на 12% больше — 0,39 млн тонн.

В целом можно отметить, что по сравнению с аналогичным периодом 2011 года результаты значительно улучшились. А вот в сопоставлении с показателями января-марта 2012 года заметен некоторый спад по ряду производственных позиций. Это отражает общую тяжелую для металлургов ситуацию. Строительная, трубная, машиностроительная отрасли — основные потребители металлопродукции — переживают сейчас не лучшие времена. Снижение спроса приводит к падению цен и даже провоцирует некоторых игроков на остановку своих мощностей.

Напомню, что доля металлургического сегмента в общей выручке Мечела в 2011 году составила 57%. А вот в EBITDA компании оказалась равна лишь 13,3%. На более маржинальный горнодобывающий сегмент пришлось 85%, а в нем динамика может оказаться не очень позитивной. Цены на коксующийся уголь во 2-м квартале продолжили снижение. В этих условиях долговая нагрузка компании кажется весьма высокой: на конец 1-го квартала коэффициент NetDebt/EBITDA превышал 4х.

Тем не менее я считаю, что бумаги Мечела в результате значительного падения котировок в прошлом году оказались сильно перепроданными и сейчас обладают неплохим потенциалом роста. Целевая цена по обыкновенным акциям составляет 240 руб.

Интрига сегодняшнего заседания ЕЦБ для участников рынка заключается, по всей вероятности, в том, что его председатель М. Драги в своем выступлении в конце июля выдал много оптимистических обещаний. Все они касались решимости ЕЦБ сделать все для спасения и сохранения Еврозоны и Евро. Драги мгновенно стал героем и главным драйвером Евро. На самом деле, было бы непонятно, и просто смешно, если бы Драги делал какие-то другие заявления, находясь на посту председателя ЕЦБ. Представьте, если бы он вдруг стал говорить о развале Еврозоны и крахе Евро, будучи едва ли не главным хранителем и управителем этой валюты и основным регулятором европейского валютного союза, как бы он выглядел? В этой связи как-то не очень понятен ажиотаж, который охватил рынки после тех высказываний Драги, и те ожидания, которые вызывает его сегодняшнее выступление.

Практически все аналитики, обозреватели, да и участники рынка, ожидают от Драги каких-то действий. Если действия состоятся, то, по мнению большинства, Евро будет куплен и вырастет против Доллара и других валют. Вместе с Евро вырастут и другие рисковые активы. Если Драги ничего не сделает, Евро упадет, и вместе с ним упадут другие рисковые активы.

Каких же действий можно ожидать от Драги? Если оставаться в рамках действующего мандата ЕЦБ, он может снизить процентную ставку и объявить о начале нового этапа LTRO. Вообще говоря, если вспомнить, что главным «функционалом» ЕЦБ объявлена ценовая стабильность, то он может и повысить процентные ставки. Вряд ли это было бы логичным шагом в данных обстоятельствах, но теоретически это возможно. Из тех мер, которые напрямую в мандат ЕЦБ не входят, он может прямо, или косвенно начать скупку облигаций государств, входящих в Еврозону, в том числе, скупать «плохие долги».

Итак, возможно снижение процентных ставок, LTRO, размеры и условия которого не известны, и скупка проблемных долгов государств Еврозоны. Все это, по всем законам современной рыночной экономики неминуемо должно привести к снижению курса Евро. Более того, одной из главных целей всех этих действий является снижение курса Евро, его девальвация. Но если Драги это сделает, или обнародует сроки, когда это будет сделано, - Евро вырастет. Зачем же нужны такие меры, которые приведут к явно противоположному результату? Вот и сейчас, еще до публикации решения ЕЦБ, Евро устойчиво растет, вновь приближаясь к уровню 1,23, от которого вчера падал. Если Драги снизит ставки, Евро вырастет еще быстрее и резче, что явно против логики снижения ставок.

Если Драги не сделает ничего, то в русле рыночной логики Евро должен упасть, и это как раз то, что нужно ЕЦБ. Так может быть и не нужно ничего делать, чтобы добиться желаемого результата? Из всей этой «логики» получается, что «необходимым злом» в текущих условиях являются либо действующие свободные рынки, либо их регуляторы.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании My Trade Markets ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 2 августа 2012 ГОДА.

Вчерашнее заседание ФОМС оказалось абсолютно безрезультатным. Даже ZIRP (политика нулевых процентных ставок) не получила ожидаемого продолжения.

Повторю свой прогноз, который я дал во вторник.

Поэтому, отсутствие каких-либо действий со стороны Федрезерва, а я оцениваю, что будет именно так - примерно в 90%, может не вызвать особых движений на рынке. Коррекция окажется несильной.

В среду будет только начало. Основное движение пойдет в четверг.

Я полагаю, что рынки переоценивают, притом очень сильно, слова Драги, высказанные им на прошлой неделе.

Драги говорил о том, что он может сделать, а не о том, что он собирается что-то делать.

Поэтому я ожидаю, что результаты заседания ЕЦБ вызовут разочарование у рынка и в конечном счете негативное или сильно негативное закрытие недели.

Могут ли последовать сегодня какие-то важные действия или заявления со стороны Драги?

Действия – нет, заявления –да.

Похоже, что пока Ангела Меркель удит рыбу, в руководящих кругах еврозоны идет какая-то оживленная борьба. И инициатором этой борьбы является господин Драги.

Вчера немецкая газета Sueddeutsche Zeitung косвенно подтвердила слухи о подготовке согласованных акций по покупке ЕЦБ испанского и итальянского госдолга.

Драги берет инициативу на себя

Очень важная статья, некоторые моменты из которой я прокомментирую:

Hyper Mario And Germany On Verge Of All Out Warfare

Гипермарио и Германия на пороге развязывания полномасштабной войны.

Because if Sueddeutsche Zeitung is correct, via Reuters, in precisely 12 hours, Draghi will proceed with a plan that has neither Germany's nor Buba's blessing, in the process effectively isolating the only remaining solvent country in Europe, and its de facto paymaster, and forcing Germany to take a long, hard look at the exit sign (which, however, as reported earlier, with each passing day that drags Germany's economy is becoming less of an unthinkable outcome). To wit: "Draghi is planning concerted action using both the ECB and the future euro European Stability Mechanism (ESM) to purchase sovereign debt from Spain or Italy in order to help push down borrowing rates for those two countries." There is one problem: "highly doubtful that the German government would agree to Draghi's approach. The Bundesbank also is likely to reject the idea, the paper added."

На заседании ЕЦБ Драги может объявить о плане, от которого Германии станет очень кисло.

Драги планирует объявить о действиях по совместному использованию ЕЦБ и ESM для покупки суверенного долга Италии и Испании с целью уменьшения ставок заимствования для этих двух стран.

In essence what Draghi will do tomorrow is what Monti did a month ago when together with Rajoy, he presented Germany with one option, and would not back down else risk disintegrating the Eurozone. Merkel then took the diplomatic way out and pretended to agree that the ESM would lose its seniority status, something which as Finland confirmed today, never actually happened after the Nordic country said the ESM still and will always have explicit seniority status. The problem however is that the June summit was political theater. What happens tomorrow will have all too real consequences if and when Monti injects another €1 trillion into the economy. How soon afterward can Germany again expect to once again pay a record amount for a liter of unleaded. And how quick until the latest iteration of attempted inflation fizzles and has to be replicated with a €2 trillion bond monetization episode. Then €4 trillion. Then €8. Etc.

Станет ли это таким же политическим театром, каким явился июньский саммит?

Что планируется?

Sueddeutsche Zeitung написала в передовице в среду вечером:

The ESM would purchase sovereign debt in smaller amounts directly from both countries while the central bank would resume its purchase of debt in the secondary market, the daily wrote in an advance released on Wednesday evening. The Bundesbank has opposed further ECB debt purchases.

The ECB Council will meet on Thursday and the Sueddeutsche Zeitung said it looked like a majority was emerging in favour of the ECB resuming its purchases of sovereign debt. It added there will most likely not be any official decision on such a measure.

Совет управляющих ЕЦБ встретится в четверг и, похоже, что большинство выскажется в пользу возобновления покупок суверенного долга.

Добавляется, что, вероятно, официального решения по этому вопросу не будет.

The ECB's role would be a stopgap until the ESM is approved by the German constitutional court. Which it very way may never happen.

There is a greater likelihood that Draghi will spell out in more concrete terms what he said last week - that the ECB will do everything within its mandate to support the euro, the paper said. A final decision is not expected until after Sept. 12, after the German Constitutional Court rules on the ESM.

Ожидается, что Драги выскажется в более конкретных выражениях по поводу того, что он говорил на прошлой неделе – ЕЦБ будет делать все в рамках своего мандата для поддержки евро.

Эффект от возобновления покупок госдолга со стороны ЕЦБ непонятен. Покупки со стороны ЕЦБ без изменения статуса кредитора в отношении ЕЦБ ведут к массовому сбросу облигаций периферийных стран частными кредиторами.

The delusion continues because not only have we shown that the impact of each SMP episode is weaker and weaker, but that absent the ECB officially denouncing its senior status, and thus fears of bondholder subordination, the ECB will achieve absolutely no incremental interest in bond purchases by private investors who are convinced both Spain and Italy will conclude merely as yet another Greece.

Sueddeutsche said it is hoped the plan would restore private investors'

confidence in the bond market. The ESM would probably only have to allot

relatively small sums of money for this or could bow out of bond

auctions at the last minute if the interest rates had fallen to an

acceptable level.

Наконец самое важное и критическое:

Finally and most crucially:

The daily said it was at the same time highly doubtful that the German

government would agree to Draghi's approach. The Bundesbank also is

likely to reject the idea, the paper added.

Чрезвычайно сомнительно, что Германия согласится с подходом Драги.

Zero Hedge предлагает называть Драги не Супермарио, а Гипермарио и делает следующий вывод:

Then again, just like today's violent disappointment by the Fed, all of the above could be merely well positioned media propaganda, and the reality is that Draghi will do absolutely nothing.

Снова, как и в отношении состоявшегося заседания Феда, все это может оказаться лишь хорошо позиционированной пропагандой (или как я это называю - вербальной интервенцией) и реальность состоит в том, что Драги ничего не предпримет.

На мой взгляд, возможная негативная реакция может оказаться значительно сильнее, чем позитивная.

В этом случае, рынок очень быстро отдаст те +5%, которые он приобрел с момента начала вербальных интервенций Драги.

Ключевое событие – прессконференция Драги.

На мой взгляд, официальных шагов сегодня не последует. И это вызовет разочарование рынка в 15.45.

В то же время внимание будет приковано к прессконференции главы ЕЦБ, где может прозвучать что-то позитивное, и даже существенно позитивное.

Если Драги ничего не скажет, то разочарованию рынков не будет границ.

Российский рынок сегодня 2 августа 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Вчерашнее заседание ФОМС оказалось абсолютно безрезультатным. Даже ZIRP (политика нулевых процентных ставок) не получила ожидаемого продолжения.

Повторю свой прогноз, который я дал во вторник.

Поэтому, отсутствие каких-либо действий со стороны Федрезерва, а я оцениваю, что будет именно так - примерно в 90%, может не вызвать особых движений на рынке. Коррекция окажется несильной.

В среду будет только начало. Основное движение пойдет в четверг.

Я полагаю, что рынки переоценивают, притом очень сильно, слова Драги, высказанные им на прошлой неделе.

Драги говорил о том, что он может сделать, а не о том, что он собирается что-то делать.

Поэтому я ожидаю, что результаты заседания ЕЦБ вызовут разочарование у рынка и в конечном счете негативное или сильно негативное закрытие недели.

Могут ли последовать сегодня какие-то важные действия или заявления со стороны Драги?

Действия – нет, заявления –да.

Похоже, что пока Ангела Меркель удит рыбу, в руководящих кругах еврозоны идет какая-то скрытая оживленная борьба. И инициатором этой борьбы является господин Драги.

Вчера немецкая газета Sueddeutsche Zeitung косвенно подтвердила слухи о подготовке согласованных акций по покупке ЕЦБ испанского и итальянского госдолга.

Вероятность манипулирования информационным фоном в этом направлении со стороны германских изданий гораздо меньше, чем любых других. Поскольку это слишком острый и важный для Германии вопрос.

Продолжение во вью рынка.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры вообще перестали торговаться, весь 2012 год у них как будто вымерли все спекули, в принципе весь год нет рыночных размашистых движений. Ну откатили на процент после обнародования решения ФОМС, ну это разве движение? Никто не играет вниз, видно что настолько имеется плотный слой инвесторов "по хаям", что когда пойдет встряска, этот маховик будет несколько дней раскручиваться с крупными минусами, и движение вниз начать очень сложно. А пока амеры вообще не хотят ничего продавать и тупо ждут, когда их банкиры выведут к светлому будущему.

Итак, Беню пережили, сегодня ждем чудо-потуг от Драги. Опять кажется, что будет сильное движение, но если и европейские инвесторы наглухо засели в узком горлышке, то вытряхнуть из бутылки их будет непросто, а когда же кокнут бутылку, что-то непонятно)) Поэтому по плану откупаем шорты и ждем в кэше.

Наш рынок вчера сыграл как и ожидалось, утреннее движение вниз на -1% по ГП и -0.5% по сберу было выкуплено, потом пошел небольшой рост, который был убит к вечеру. Сегодня наверное будет похожий на вчера день, вниз-вверх, а потом неизвестно куда. И это уже угадайка, поэтому кэш, хотя по всей логике рынки должны падать по факту завышенных ожиданий от ЕЦБ.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

И все-таки QE 3 в августе не быть. Именно таков был итог вчерашнего заседания федрезерва. Казалось бы все, продаем все по стопу и начинаем шортить, ведь разорачарованию рынка не будет предела. Но динамика американского рынка акций говорит об обратном. По сути отсутствие негативной реакции на такой итог может говорить в пользу того, что в общем-то продавцы, покрайней мере, на американском рынке закончились. Так это или нет, вероятно, станет понятно по итогам сегодняшних-завтрашних торгов после итогов заседания ЕЦБ сегодня. Если в итоге, так и не будут пробиты уровни поддержки, о которых мы писали ранее, есть хороший шанс увидеть растущий август. Если все-таки, реализуется позитивный сценарий, то первые цели роста уже можно будет поставить на 1450-1480 пунктов по ММВБ, чему будет способствовать постепенное оживление рынка после летней спячки.

Кроме того, вышедшие позитивные данные относительно сохранения кредитных рейтингов Германии и Испании со стороны S&P способны дать хотя бы временную передышку для развития более серьезного движения вверх, чем мы видели в июне-июлею

Сегодня, кроме естественно итогов заседания ЕЦБ и банка Англии ждем традиционно статистику по еженедельным пособиям по безработице (16-30), а также данные ISM Нью-Йорка и данные по промзаказам (18-00).

Группа "Мечел" опубликовала данные операционной деятельности за 1 п/г 2012 г. Практически по всем ключевым позициям компания показала рост объемов производства. Добыча угля выросла на 7% г/г до 13,38 млн т. Рост объемов реализации концентрата коксующегося угля на 4%, углей PCI на 51% и антрацитов на 26% является результатом долгосрочной стратегии компании по увеличению производства и продаж металлургических углей. В то же время объемы реализации энергетических углей в отчетном периоде снизились на 15%.

В металлургическом дивизионе производство чугуна и стали показало рост на 10% и 13%, что несколько выше наших прогнозов. Данные по ферросплавному сегменту и электроэнергетическому направлению не принесли особых неожиданностей и укладываются в наши прогнозы.

Опубликованные данные не принесли особых неожиданностей; на данный момент мы не меняем прогнозов финансовых показателей деятельности компании. При текущих ценах на акции мы по-прежнему считаем привилегированные акции Мечела наиболее интересной ставкой в секторе черной металлургии.

Как и предполагалось, вчера рынок оставался в диапазоне 135-138 тысяч пунктов. Утром последовал сигнал на покупку, т.к. фьючерс на индекс РТС открылся существенно лучше внешнего фона, однако ближе к сопротивлению 138000 стало понятно, что «быкам» править сегодня не получится.

Рынок остается в том же диапазоне. Актуальные уровни на сегодня 135 и 138 тысяч пунктов. Если сегодня не последует ускорения нисходящего тренда, то, скорее всего, инициатива перейдет к быкам.

Открытие нейтральное (точнее сказать сложно: на момент написания обзора (7:30) движение должно быть слегка положительным). Линия нисходящего тренда сейчас в районе 136400. Её пробой – первый признак силы рынка. Следующий «бычий» сигнал – ускорение выше отметок 138000. Медвежий сигнал – ускорение нисходящего тренда ниже 135000.

Удаленный часовой график фьючерса РТС. Продолжаем осторожно торговать до того момента, как инициатива перейдет к продавцам или покупателям.

Основные макроэкономические новости на сегодня: