Последние записи в блогах

После двух дней падения евро подает четких сигналов, хотя предпринимает вялые попытки отскока к отметке 1.12. Вернувшееся на фондовые рынки бегство от рисков снова оказывает давление на доллар, оказывая умеренную поддержку единой валюте. Мировые инвесторы были разочарованы итогами встречи крупнейших игроков рынка нефти в Дохе, которые не пошли на сокращение квот.

Попытки роста EURUSD также сдерживают очередные тревожные сигналы от крупнейшей экономики региона. По данным института ZEW, в текущем месяце индекс оценки текущих условий в Германии резко снизился, до 52,3 от 59,7, а индикатор настроений в деловой среде упал до 1 от январского значения на уровне 10,2. Эти цифры вкупе с недавним пересмотром прогноза роста инфляции Бундесбанком обрисовывают не самую благоприятную экономическую картину в стране. Впрочем, поскольку глава ЕЦБ Драги уже неоднократно давал рынкам понять, что в марте регулятор примет дополнительные меры смягчения, реакция котировок на статданные из региона сейчас носит ограниченный характер.

Больший интерес для пары представит завтрашний протокол заседания ФРС, который может спровоцировать новую волну продаж доллара. Если регулятор снова проявит «мягкость» в вопросе перспектив дальнейшей нормализации монетарной политики, EURUSD получит возможность вернуться выше отметки 1.13.

Российские индексы замедляют рост на фоне ухудшения внешнего фона под воздействием нисходящей коррекции котировок нефти. Волатильность в товарно-сырьевом сегменте препятствует развитию импульса роста фондовых активов. Во второй половине дня ММВБ прибавляет порядка 0,5%, а РТС пока удерживается выше уровня 700 пунктов, укрепляясь на 0,68%. Рубль возобновил снижение, опустившись ниже уровней открытия к доллару и евро. Доллар/рубль торгуется над отметкой 77 руб.

По данным Росстата, в январе промпроизводство в России сократилось на 2,7% г/г, причем падение в месячном сравнении составило немногим менее 20,0%. Впрочем, показатель с корректировкой на сезонность вырос впервые с сентября 2015 года (+0,4% м/м). В лидерах падения оказались металлургия, производство стали, строительных материалов и автомобилей.

Совет директоров «Газпрома» (+1,72%) утвердил перечень мероприятий по увеличению доли компании на мировом рынке. С целью повышения конкурентоспособности российского газа компания ввела газовый аукцион, ведет работу над наращиванием объемов на рынок Китая, а также уделяет немалое внимание развитию СПГ-проектов. К слову, в прошлом году доля поставок «Газпрома» в европейском потреблении выросла до исторического максимума — 31%, о чем заявил Алексей Миллер.

До конца сегодняшних торгов российский рынок продолжит отслеживать динамику Brent, которая опустилась ниже $34/барр. после недавнего ралли. Дальнейшее ухудшение ситуации на этом фронте может вынудить индексы растерять набранные очки и даже вернуться в «красную» зону.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Оптимистичные настроения на фондовых рынках сохраняются. Торги в Азии завершаются на положительной территории. Китайский рынок акций прибавляет более 3%. Цены на нефть в плюсе более чем на 5%. Все это объясняет положительное открытие российских торгов.

Российские фондовые индексы на этом фоне имеют шансы продолжить движение к своим целям. Индекс РТС имеет шансы вновь протестировать район 750 б.п. Индекс ММВБ может продолжить движение по направлению к отметке в 1800 б.п.

Для российского рубля и нефтяных цен большое значение будет иметь сегодняшняя встреча министра энергетики РФ Александра Новака с министром нефти Саудовской Аравии. Темой встречи станет целесообразность совместного понижения квот. В преддверии встречи нефтяные контракты прибавляют около 5%, однако, пока обольщаться не стоит. За последние три дня нефтяные фьючерсы продемонстрировали впечатляющий рост, и, если сегодня стороны не подтвердят намерения сократить добычу, мы вполне может увидеть фиксинг длинных спекулятивных позиций.

Американский рынок акций вчера был закрыт в связи с празднованием Дня Президента, фьючерс же на индекс S&P 500 все это время подрастает и подбирается к отметке в 1900 б.п. С технической точки зрения можно ожидать продолжения роста в район 1940-1950 б.п., и только перебой этих отметок станет техническим сигналом для смены коррекционного сценария на восстановительный.

Михаил Поддубский, аналитик TeleTrade

Гроза прошла, но тревога осталась. Прошедшая пятница принесла на рынок долгожданное успокоение в виде роста цен на нефть.

Как в хорошем детективе всю неделю нефтяные котировки накручивали и накручивали интригу и беспокойство, несмотря ни на что снижаясь все ниже и ниже. А за ними, как слепые котята, шли фондовые рынки. Причем некоторые фондовые рынки даже не шли, а куда-то падали в бездну - например, как японский, потерявший за неделю более 11%! Итоги недели на американском рынке гораздо менее плачевны. Максимальные потери понес индекс DJIA-30, который потерял за неделю 1,3% своей стоимости. И то во многом из-за провала акций компании Boeing (BA). Остальные же индексы снизились менее чем на 1%. НО!!! Произошло это во многом благодаря пятнице и той волне позитива, которая нахлынула на участников с рынка нефти. Ну и плюс стоит конечно же отметить успешное прохождение «стресс-теста на испуг» немецкими банками, пятничный взлет котировок которых самым что ни на есть благоприятным образом отразился и на финансовом секторе в целом, и на ценах крупнейших американских банков в частности. Так, акции Bank of America (BAC) подорожали более чем на 7%, а Morgan Stanley (MS) – на 6,45%.

На этом фоне и индекс страха VIX тут же развернулся и стремительно пошел вниз, закрывшись к концу пятницы на отметке 25 пунктов. А ведь его значения росли в течение всей недели и еще с утра он был выше 30 пунктов!

Вообще пятница явно улучшила настроение участников рынка и показала, что у американских инвесторов еще есть порох в пороховницах и вполне возможно, что все-таки удастся избежать более серьезной просадки рынка в ближайшем будущем.

На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в течение всей прошедшей недели торги проходили достаточно активно. За неделю было заключено 4 823 сделки на общую сумму почти 12,5 млн. долларов США.

Безусловным лидером на торгах стали акции Verizon Communications (МЯ), с которыми было заключено 912 сделок. Вторыми были акции компании Delta Air Lines(DAL) – 652 сделки, и только на третьем месте оказались акции бессменного лидера прошлого года компании Apple (AAPL), с которыми за неделю было заключено 322 сделки.

Хорошим спросом также пользовались акции компаний Phillip Morris (PM) – 234 сделки, а также акции антигероя недели – нефтяной компании Chesapeake Energy – 185 сделок.

Ожидания рынка 16 февраля От любви до ненависти один шаг. От паники до безудержной веры в светлое будущее – один торговый день. Еще в прошедший четверг казалось – ну вот, началось! Все пропало! Сливаем все акции и ждем хорошего падения. Но стоило в пятницу нефти развернуться наверх, как тут же настроения изменились на 180 градусов. А тут еще к счастью и праздничный день в понедельник пришелся как нельзя кстати. Отдохнули, посмотрели на вчерашнюю Японию с ее +7% по Nikkei 225, а также на Европу, дружно выросшую на 2 – 3% и сегодня радостно выйдем на торги, чтобы покупать, покупать, покупать... Однако этот энтузиазм кажется немного чрезмерным. Впрочем, таким же чрезмерным, как и предыдущие паникерские настроения на фоне непрерывно падающей нефти. А уж про фактически фейковые трудности немецких банков вообще говорить не приходится. Однако в такой эмоциональной обстановке конечно же осторожность не помешает.

Что же касается дня текущего, то вряд ли сегодня что-то способно испортить настроение участникам рынка. Как уже было сказано выше, со всех сторон несется сплошной позитив. Макроэкономической статистики сегодня мало и она не столь принципиальна, чтобы помешать росту. И впереди всех должны быть акции финансового сектора, явно незаслуженно пострадавших на прошлой неделе. Поэтому ждем легких торгов с оборотами близкими к средним значениям. Под конец дня возможна фиксация прибыли в связи с завтрашним гораздо более тяжелым и напряженным днем.

Раздел аналитики

"Ну почему а???" тут чистая психология, пару недель назад мы были на этих уровнях 35+ по брент, а потом пошли бурить уровень 30. Уж очень сильно давление продавцов в этой зоне. Все ждут большой красной свечи вниз. Что собственно и произошло. Но я рассматриваю это как ретест уровня 34+ который служил нам верой и правдой 2-е недели назад как падающий канал сопротивления, тот от которого мы отвалились тогда. А вот теперь вроде бы пробили, а затем пошли на ретест, чтобы от него оттолкнуться.

В общем чтобы считать пробой состоявшимся нужно, чтобы нефть закрепилась выше 35 сегодня, а на этой неделе вышла в диапазон 36+.

Удалось на ретесте купить нефти по 33.9. Если не сбросит с этого ретивого коня, то постараюсь держать до диапазона 36+

Ну и картинку.

Ну и кусок фундамента:

Kremlin says relations between Russia and Turkey are in deep crisis - Interfax

Military sources say Turkish artillery returns fire 'in kind' into Syria - Reuters

Qatar energy minister says oil output freeze agreed with Saudi Arabia and Russia - Al Arabiya

Saudi Arabia agrees to freeze oil production, minister says - Bloomberg

____

Если хочешь получать инвест идеи вовремя, узнавать последние новости первым заходи:https://vk.com/zerolossfund

Дисклаймер: все что вы делаете, делаете своими руками, обдумав своей головой и несете полную ответственность перед своим счетом за свои действия.

Покупай растущее, продавай падающее и не лови ножи ©

Группа ММК выпустила отчетность за 2015 год по МСФО

Таблицу см. здесь

Совокупная выручка компании снизилась на 26,6% в долларовом выражении, при этом доля экспорта за год практически не изменилась. Основной причиной такого снижения стало падение цен на прокат и снижение объемов производства вследствие падения спроса на сталь на внутреннем рынке. В то же время обращаем внимание на относительно неплохую ценовую динамику на продукцию с высокой добавленной стоимостью, особенно на толстый лист.Затраты компании показали снижение большими темпами, нежели выручка (-34,7%). Основной причиной такой динамики стало падение цен на сырье, а также эффект девальвации рубля, в котором и номинирована большая част затрат. По той же причине сократились и общие, административные и коммерческие расходы. В итоге операционная прибыль ММК выросла сразу на 39% до 1,12 млрд. дол.

В блоке финансовых статей отметим сокращение процентных расходов (со 173 млн. дол. до 147 млн дол.). на фоне дальнейшего снижения общего долга. Существенно уменьшились отрицательные курсовые по валютной части долга, составляющей около 85% кредитного портфеля компании (с 622 млн. дол. до 173 млн. дол.). Неприятной неожиданностью стало создание компанией резерва под обесценение активов и рекультивацию земель в размере 165 млн. дол. Данное обстоятельство и обусловило получение квартального убытка в размере 125 млн. дол. Без учета единовременных факторов квартальная прибыль составила бы 93 млн. дол. По итогам же всего года чистая прибыль ММК составила 4212 млн. дол. против убытка 44 млн. дол. годом ранее.

Отчетность практически совпала с нашими прогнозами в части операционной деятельности и отклонилась по чистой прибыли за счет разовых расходов.

Таблицу см. здесь

Мы учли в своей модели результаты вышедшей отчетности, а также выплату промежуточных дивидендов в части расчета собственного капитала компании. На наш взгляд несмотря на сложную ситуацию на металлургическом рынке ММК сможет и далее демонстрировать хорошие финансовые результаты за счет низкой самообеспеченности сырьем, эффективного контроля над затратами, высокой доли продукции с высокой добавленной стоимостью. Положительным моментом является и снижающаяся ударными темпами долговая нагрузка компании. Этот процесс в текущем году может получить дальнейшее развитие, учитывая, что в текущем году ММК предстоит погасить почти 900 млн. дол., в т. ч. 321 млн. дол. – в первом квартале текущего года. Капитальные сложения также останутся на низком уровне (400-500 млн. дол. ежегодно) и полностью могут быть покрыты амортизационными отчислениями.

На данный момент акции компании торгуются исходя из P/E 2016 выше 4 и являются одним из наших приоритетов в сталелитейном секторе.

В ноябре прошлого года в интервью журналу Fortune исполнительный директор Tesla Илон Маск сказал следующее: «Я не думал, что Tesla достигнет успеха. Я думал, что мы наверняка провалимся. Почти все решения, которые мы принимали, были ошибочны». На тот момент акции Tesla продавались по $232. Во время написания этого поста они обвалились на 36%, до $147. Что же, либо Илон Маск был прав, и они действительно провалились, либо в скором времени появится прекрасная возможность для вхождения в капитал революционной компании, которая по замыслу ее создателя должна изменить мир.

Стоит отметить, что наблюдаемый обвал акций Tesla происходит до публикации отчетности за 4-й квартал и 2015 год в целом. В пресс-релизе, увидевшем свет 3 января, Tesla сообщила, что ее нетто-продажи за октябрь-декабрь составили 17 192 единиц (+74,8% г/г и +48,2% кв/кв). В количественном смысле это отличный результат, который превосходит верхнюю планку ожиданий самой компании и позволяет рисовать довольно радужную перспективу по объемам реализации на ближайший год. Нужно дождаться полных финансовых результатов, чтобы понять, как изменилась рентабельность производства, но эта новость, в принципе, не могла спровоцировать начало наблюдаемого нисходящего ралли.

Источник: отчетность компании, графика Инвесткафе.

Действительно, неприятности у компании начались немножко позже. Так, 27 января во исполнение требований американского законодательства о раскрытии ключевой информации публичных компаний на сайте Tesla была опубликована форма о реализации права на исполнение опционов и получении в собственность Илона Маска 532 тыс. акций. Таким образом, сейчас он владеет порядка 29 млн акций, или приблизительно 22% всего пакета. Возник вопрос: что в условиях текущей слабости рынка заставило Илона Маска «разбавить» общее количество акций и фундаментально их ослабить? Ответ находим в аудиторских комментариях к отчетности за 3-й квартал. Илон Макс и его трастовый фонд с 2011 года систематически использовали принадлежащие ему акции для обеспечения по кредитам. Это наводит на мысль о том, что по некоторым из них в результате падения фондового рынка в начале года наступил margin-call, в связи с чем финансовые организации потребовали увеличения залога. Теперь ситуация усугубилась, и в случае дальнейшего снижения капитализации Tesla банки могут потребовать продать акции на падающем рынке, что будет фатально для компании.

На эту мрачную перспективу указывают ключевые операционные данные компании. Tesla испытывает хроническую нехватку денежного потока для финансирования своего развития. С момента IPO средства привлекаются за счет получения кредитов и выпуска новых акций. Очевидно, заемные средства также обеспечиваются акциями. Таким образом, круг замыкается.

Tesla возлагает большие надежды на MODEL 3, которая рассчитана на массовый рынок и предлагается покупателям по цене порядка $35 тыс. за единицу. Предполагается, что это позволит существенно повысить продажи и вывести в плюс чистый денежный поток компании. По этому поводу у меня есть фундаментальные сомнения. Дело в том, что стоимость бензина в Штатах упала почти в два раза за последний год, и, судя по динамике роста запасов нефти, будет оставаться низкой еще очень долго, возможно речь идет не просто о нескольких месяцах, а о годах. В такой ситуации уверенность в том, что массовый потребитель предпочтет электромобиль за $35 тыс., если приобрести машину с бензиновым двигателем и более высокого класса можно гораздо дешевле. Лично я не могу сейчас дать утвердительного ответа на этот вопрос, а значит не могу пока рекомендовать акции компании к покупке.

Сравнение мультипликаторов компании с показателями конкурентов из автопрома традиционно указывает на солидный потенциал снижения ее капитализации.

Сравнение Tesla с компаниями, от которых ждут продолжительного роста, также сигнализирует о дальнейшем снижении котировок, правда, менее существенном.

Технический анализ говорит о преодолении важной поддержки на уровне $200 и падении без определенного тренда. Индикатор Stochastics находится в перепроданном состоянии, что указывает на возможность технической коррекции вверх.

График актуализирует котировки при каждом обновлении страницы. Цена на момент написания статьи — $147,99.

Предыдущая рекомендация по бумагам Tesla «продавать» с целью $180 нуждается в корректировке. Их котировки продолжают падать, и на данный момент дно не фиксируется. Возможно, публикация отчетности за 2015 год сможет остановить негативный тренд, поэтому я предлагаю пока придержать акции компании.

Инвестировать в акции американских компаний можно через приобретение бумаг специализированного ETF, торгуемого на Московской бирже.

Котировки черного золота превысили 35 долларов за баррель на фоне информации о том, что в столице Катара пройдет неофициальная встреча министра энергетики России Александра Новака с саудовским коллегой Али Аль-Наими.

Напомним, что еще в конце января Российская Федерация выступала с предложением о встрече между членами ОПЕК и другими производителями нефти для координации действий по снижению добычи. Однако на официальном уровне в ОПЕК эту встречу не поддержали. Очевидно, что одним из инициаторов диалога стала Венесуэла, от которой на переговорах будет присутствовать Эулохио дель Пино. Представитель Венесуэлы в начале февраля, уже совершил ряд встреч с ключевыми экспортерами нефти. Он предлагал, как минимум, заморозить добычу на текущем уровне.

На этом фоне торги на ММВБ в паре доллар/рубль проходят на уровне 75 рублей 95 копеек, евро в это время торгуется вблизи 84 рублей 80 копеек, индекс ММВБ вырос до 1750 пунктов, а цены на смесь марки Brent поднялись выше 35 долларов.

Встреча, пусть и в неофициальном формате, между крупнейшими производителями нефти будет играть огромную роль для рынка энергоносителей. Трейдеры ищут поводы для роста цен на топливо и живо реагируют именно на всевозможные вербальные интервенции. Публикация негативных данных по запасам в последние несколько недель игнорируется рынком. Переизбытком предложения над спросом сейчас никого не удивить. Для инвесторов очевидно, что на восстановление баланса уйдет, по меньшей мере, год - полтора. Поэтому участников рынка больше интересуют итоги встреч и переговоров. А вот будут ли итоги сегодняшней встречи позитивными - большой вопрос. Ранее Эр-Рияд ясно давал понять, что не намерен снижать добычу, тем более в одиночку. Для саудитов с их низкой себестоимостью добычи проще дождаться естественного ухода с рынка конкурентов. Так что рост нефти, подкрепляемый налоговой неделей, нужно, на наш взгляд, использовать как возможность для покупки инвалюты с целью диверсификации сбережений.

Глеб Задоя, руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн

Сегодня рубль продолжил отвоевывать позиции у доллара на фоне продолжающегося роста цен на нефть, которые вплотную подобрались к отметке в 35 долл. В течение дня доллар может снизиться к 76 рублям. Поддержку рискованным активам оказывает вчерашнее заявление М.Драги о вероятном пересмотре в марте параметров программы покупок активов в еврозоне. По словам М.Драги, ЕЦБ не планирует покупать облигации проблемных итальянских банков в рамках программы количественного смягчения, но будет принимать их в качестве обеспечения по операциям РЕПО. Накачка банковского сектора еврозоны ликвидностью может привести к падению евро до 1,05 доллара в текущем году.

При стабилизации цен на нефть выше 35 долл. за баррель и сохранении тенденции к уменьшению годовой инфляции в РФ российский регулятор в марте может пойти на снижение ключевой ставки до 10% годовых. Эти ожидания будут подталкивать инвесторов к покупкам ОФЗ, что окажет поддержку рублю.

Инвесторов, покупающих российские активы, в последнее время радует улучшение макроэкономической обстановки в РФ. Согласно данным Росстата, с учетом исключения сезонного и календарного факторов промпроизводство в РФ в январе увеличилось на 0,4%(м/м).

Больше аналитики от Exness.

В преддверии торговой сессии есть основания полагать, что рост российских фондовых индексов продолжится. Европа накануне продемонстрировала рекордный с 2011 года рост. На азиатских рынках сегодня также преобладают покупатели. Нефть продолжает ралли, а, следовательно, рубль имеет шансы на рост. Вполне вероятно, что "медвежьи настроения" на рынках акций постепенно сходят на нет.

Ценные бумаги растут по всему периметру рынка, - от Европы до Азии. Основной причиной оптимизма трейдеров во всем мире являются растущие второй день подряд цены на нефть. Сегодня Brent прибавляет более 4% и торгуется у отметки 34,7 долларов за баррель. Глядя на данные Комиссии США по торговле сырьевыми фьючерсами, становится понятным, что трейдеры ставят на рост мировых цен на энергоносители.

Рубль имеет шансы укрепиться на текущей неделе ниже отметки 76 за единицу американской валюты. Основным фактором роста национальной валюты продолжает оставаться растущая цена на нефть. Не следуют сбрасывать со счетов и рост спроса на рубли на волне налоговых выплат российскими компаниями-экспортерами.

Что касается российского фондового рынка, то сегодня мы прогнозируем рост индекса ММВБ до 1750 пунктов в ближайшее время. В лидерах роста, на наш взгляд будут акции сильно перепроданного российского банковского сектора. Тут наиболее привлекательным активом остается "Сбербанк".