Сегодня 29 августа 2016 года я продолжу удержание среднесрочно-долгосрочных лонговых позиций по фьючерсам на доллар-рубль и евро-рубль. Мое мнение по рынку не изменилось.
По фьючерсу на доллар-рубль уровень поддержки прежний на отметке 63834. В случае пробития указанного уровня я буду принимать решение о выходе по стопу и открытии шортовой позиции.
По фьючерсу на евро-рубль по уровням изменений нет. Поддержка находится на отметке 71927. Цена продолжает ходить в боковике в районе уровня сопротивления. Сценарий остается прежний, в случае пробития уровня поддержки 71927 будет принято решение о выходе по стопу. Все что выше 71927 держу в лонг.
S&P500 воспользовавшись новостями раструсил этот боковик. К сожалению, но даже намека на выход мы так и не увидели. Сегодня жду прихода к 2050 и, если будет покупатель, движения к верхней границе боковика.
1.RTS
РТС не смотря на то, что выполнил цели пятницы, вновь оказался на нижней границе боковика. Но для движения с уходом выше максимумов данного контракта, торговля у нижней границе очень не к стати. Я жду теста максимумов пятницы, где были объемы, затем еще одну провокацию к нижней границе, и только потом движения к верхней границе текущего боковика.
2. EUR/USD:
Евро, как и ожидалось, воспользовалось новостями сходило к 1.12, тем самым выполнило план первой стрелочки последнего обзора. Сегодня жду движения вверх.
3. GOLD:
Золото перестаралось, как по мне, с той провокацией, которую мы увидели в пятницу. Но в боковике все возможно. Сегодня возможно тест максимума пятницы, затем движение к новым минимумам.
4. GBP/USD:
Фунт пока что двигается по плану. Сегодня жду откат, затем продолжения падения.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за июль (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз 0.1% м/м).
Великобритания: Летние банковские каникулы.
EUR/USD:
В первой половине дня следует ожидать вялой торговли на фоне низкой ликвидности из-за банковского выходного в Великобритании. Лондон является столицей рынка Forex и сегодня банки не работают. В этой связи, пара может немного подкорректироваться вверх, после сильных пятничных распродаж вызванных выступлением главы ФРС США. Д. Йеллен подтвердила намерение монетарные властей повышать учетные ставки, поскольку экономика демонстрирует устойчивый рост. Вроде бы ничего нового председатель FOMC нам не сказала, но инвесторы всерьез забеспокоились и стали шортить евро. В чем основная причина такого беспокойства? Инфляционные ожидания в еврозоне по-прежнему очень низкие и даже единичное повышение учетной ставки ФРС вызовет сильную волну распродаж единой европейской валюты. Рынок государственных облигаций также указывает на нисходящий тренд в течение понедельника: дифференциал доходности 10-летних бумаг Германии и США сильно сокращается, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1220/1,1250 и фиксировать прибыль на отметке 1,1179.
GBP/USD:
Открываем позиции Sell по двум причинам. Во-первых, во второй половине дня можно ожидать позитивных данных из США по расходам на личное потребление за июль, что окажет поддержку доллару. Этот показатель имеет тесную коррелицию с ВВП и оказывает сильное влияние на валютный рынок. Почему сегодня можно ожидать хорошего отчета? На это указывает положительная динамика рынка труда: рост доходов населения и увеличение занятости. Напомню, что заявления на пособие по безработице сейчас находятся на 42-х летнем минимуме. То, что потребительская активность в Соединенных Штатах увеличивается, мы можем наблюдать на отчетах по продажам жилья и автомобилей. Американцы готовы делать дорогостоящие покупки, поскольку уверены в “завтрашнем дне”. Нельзя сбрасывать со счетов и сезонный фактор: в период с мая по сентябрь потребительские расходы в США традиционно растут. Во-вторых, кредитные рынки посылают нам сильный медвежий сигнал: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3150/1,3180 и фиксировать прибыль на отметке 1,3085.
USD/JPY:
Последний торговый день минувшей недели стал ключевым для данной валютной пары. Сначала Япония опубликовала слабые данные по инфляции за июль: индекс потребительских цен уже пять месяцев подряд находится в отрицательной области. В июле показатель сократился на 0,4% г/г. Такие удручающие результаты не оставляют Банку Японии иного выбора, как перейти к новому этапу смягчения кредитно-денежной политики осенью. Новые меры традиционно будут способствовать росту котировок пары USD/JPY. Затем, в самый разгар американской торговой сессии, состоялось выступление Д. Йеллен на экономическом симпозиуме в Jackson Hole, где было заявлено о необходимости повышения учетной ставки в текущем году. В итоге мы получили разнонаправленные ожидания по монетарной политике двух ведущих мировых центробанков. Таким образом, Банк Японии будет опускать курс йены вниз, а ФРС США будет поднимать курс доллара вверх. Долговой рынок сразу же отреагировал на эти ожидания вполне естественным образом: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии в пятницу расширился на 0,07%, что в три раза выше среднедневного значения. В итоге, пара выросла на 1,26%, продемонстрировал максимальный однодневный рост с 12 июля. Сегодня, как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать позитивной макроэкономической статистики из США, что окажет дополнительную поддержку американскому доллару. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на росте котировок в область 102,00/101,50 и фиксировать прибыль на отметке 102,50.
Для поддержки развития инфраструктуры в Африке Япония в течение ближайших трех лет выделит 30 млрд. долларов как государственных, так и частных инвестиций.
Финансирование будет происходить в рамках сотрудничества с Африканским банком развития, передает Reuters.
Как сообщил премьер-министр Синдзо Абэ на церемонии открытия VI Токийской международной конференции по развитию Африки в Найроби, Япония намерена без давления и применения силы способствовать развитию Африки как региона, где соблюдается право и уважается рыночная экономика.
Премьер-министр также заявил, что новый залог пойдет на повышение производительности труда и здравоохранение.
Бедная ресурсами Япония уже давно заинтересована в освоении огромных природных ресурсов Африки, особенно нефти и газа, так как их импорт вырос в стране после катастрофы в Фукусиме, когда были закрыты почти все ядерные реакторы в Японии.
«Лента» по итогам января – июня 2016 г. самая быстрорастущая сеть гипермаркетов в России: ее торговые площади выросли на 36% против роста на 28% суммарно у ближайших трех крупнейших конкурентов – «Магнита», X5 Retail Group и «О’кей», говорится в презентации «Ленты». Для быстрого развития ритейлер за последние два года несколько раз продавал на бирже расписки на свои акции, в июне 2016 г. утвердил программу облигаций на 100 млрд руб., а также привлекал кредиты у банков. По ним на начало 2015 г. у «Ленты» были заложены земельные участки и здания на 26 млрд руб. и на 3,96 млрд руб. в начале 2016 г. Однако к июлю 2016 г. ритейлер избавился от кредитов с залогами.
30 июня 2016 г. ЕБРР и «Лента» договорились о прекращении кредитного договора, а ритейлер выплатил долг на 4,55 млрд руб., следует из отчета ритейлера за первое полугодие 2016 г. по МСФО. В результате вся заложенная недвижимость была освобождена от обременения, отмечается в документе.
ЕБРР одобрил «Ленте» кредит в 2014 г., средства ритейлер планировал использовать для развития сети в регионах и строительства двух новых складов. Ставка по кредиту была плавающая и зависела от трехмесячной ставки MosPrime и долговой нагрузки «Ленты» в отношении к ее основным показателям дохода. Помимо этого недвижимость была заложена и по кредитам ВТБ, говорилось в проспекте для инвесторов IPO «Ленты» в 2014 г.
Баланс заемщика
4,3 млрд руб. составила чистая прибыль «Ленты» в первом полугодии 2016 г. по МСФО (+46% год к году) при выручке в 140 млрд руб. (+22%). EBITDA за это время выросла на 16,4% до 13,676 млрд руб., рентабельность показателя снизилась до 9,8% с 10,2%. На 30 июня 2016 г. отношение чистого долга к скорректированной EBITDA составило 2,2 (1,9 – на начало 2016 г.). Помимо взятых обязательств на 75,2 млрд руб. на 30 июня у «Ленты» было 48,3 млрд руб. неиспользованных кредитных линий и 8,1 млрд руб. свободных денежных средств
Всего в залоге у банков находились «существенные активы <...> большинство магазинов «Ленты». «Любой дефолт по подобному финансовому обязательству может привести к потере «Лентой» всех или значительной доли ее активов», – предупреждал ритейлер потенциальных покупателей ее ценных бумаг.
В связи с нестабильной ситуацией на российском рынке в последние два года у «Ленты» мог возникнуть риск нарушить ковенанты по банковским кредитам, что в свою очередь могло повлечь за собой потерю объектов залога и торможение амбициозных планов компании по открытию новых магазинов, рассуждает консультант практики «Девелопмент» консалтинговой группы «НЭО центр» Алена Чупракова. Высвобождение недвижимости от обременения позволит сети более гибко подходить к развитию: продавать менее интересные объекты, а также без дополнительных согласований с банками работать с остальными земельными участками и магазинами, поясняет она.
«Это целенаправленная политика – осуществлять заимствования без обеспечения. За последние несколько лет мы стали крупной публичной компанией с высоким кредитным качеством, и поэтому у нас есть возможность брать кредиты без залогов на сроки пять и более лет», – пояснила директор по связям с общественностью и государственными органами «Ленты» Анна Мелешина.
Большинство основных конкурентов «Ленты» избавились от невыгодных кредитов еще раньше. Например, у «Магнита», X5 Retail Group, «Дикси» на начало 2016 г. не было займов, обеспеченных недвижимостью или зданиями, согласно их годовым отчетам. У сети гипермаркетов «О’кей» на начало года в качестве обеспечения по кредитам на 5 млрд руб. выступали недвижимость и основные средства балансовой стоимостью 2,6 млрд руб.
Для стабильной компании наличие финансирования под залог зданий или участков абсолютно нормально, отмечает гендиректор CBRE Владимир Пинаев. Правда, многие продовольственные ритейлеры избавляются от менее выгодных для них кредитов – они активно развиваются и у них есть рублевая ликвидность, продолжает он. Кроме того, наличие свободной от залога недвижимости – своего рода резерв на будущее, и, если компании понадобится еще финансирование, она сможет привлечь его снова под залог этой недвижимости.
«Лента» в 2016 г. пообещала инвесторам открыть не меньше 40 гипермаркетов – вдвое больше, чем годом ранее; капзатраты на этот год – 45–50 млрд руб. Ритейлер считает, что может значительно перевыполнить объявленный ранее трехлетний план – за три года до конца 2016 г. удвоить свою торговую площадь, сообщила вчера компания. На конец первого полугодия 2016 г. «Лента» объединяла 189 магазинов, в том числе 147 гипермаркетов и 42 супермаркета. По собственным данным, «Лента» – крупнейшая по торговой площади сеть гипермаркетов в России, на втором месте – «Ашан» Подробнее: http://tranche-invest.ru/novosti/gipermarkety-lent...
Управляющий партнер, трейдер Алексей Раздолгин проп-трейдерской компании Арбитраж, о внебиржевом рынке ОТС, о трейдинге, а также об американском рынке.
Практически последняя неделя лета на срочном рынке принесла все таки какие то изменения в некоторых инструментах. Обзор некоторых самых ликвидных фьючерсных контрактов я хочу предложить Вашему вниманию. И традиционно начну с индекса РТС — RIU6. Пила продолжает пилить депозиты в этом контракте. Никаких трендов нет и в помине. Уровень 96000 пробили вниз, но удержать не смогли, цена, дошедши до 95000 развернулась в обратную сторону и доехала до 97500, где снова разворот. В общем нормальная биржевая пила, как я уже писал, с острыми зубами — резкими выпадами в ту или иную сторону. Волатильности добавило выступление Джанет Йеллен в пятницу вечером. Прошли огромные объемы в инструменте, но особо ничего не поменялось в цене. Резкий рывок наверх, а затем упершись в последнее сопротивление, цена тут же не менее резко ушла обратно. Но оставаясь выше скользящей средней все таки есть надежда на какой то рост. Хотя в данном случае средняя не играет абсолютно никакой роли. В такой рваной динамике значения имеют скорее уровни, чем трендследящие индикаторы. И прогнозировать невероятно трудно в таких ситуациях. Нужно или стоять в сторонке или торговать от каких то значимых уровней. Минимально значение 95200 пунктов на этой неделе выступает в качестве уровня сопротивления. при пробое вниз, цена может ускориться и достигнуть 93000 пунктов.
Рыночная капитализация Сбербанка на Московской бирже впервые превысила стоимость «Газпрома» (к закрытию торгов в пятницу, 26 августа стоимость газового монополиста на Московской бирже составила 3,22 трлн рублей, Сбербанка (с учетом «префов») – 3,24 трлн рублей). Статус самой дорогой компании в России «Газпром» потерял еще в апреле, уступив его «Роснефти» (в пятницу она стоила 3,7 трлн рублей).
Если посмотреть на график, понятно, почему глава Сбербанка Герман Греф в своих выступлениях так много внимания уделяет отрыву российских компаний от западных технологических гигантов. Дешевле Газпрома японская компания Nintendo, чьи котировки этим летом взлетели благодаря выходу игры для смартфонов Pokemon Go!
Оставить комментарий
(1).jpg)
