События, на которые следует обратить внимание сегодня:
16.30 мск. США: Сальдо баланса внешней торговли за октябрь (предыдущее значение -36.4B; прогноз -41.5B).
EUR/USD:
Накануне пара обновила минимум с апреля 2015 года и после этого на рынке, начался мощный рост котировок единой европейской валюты. Что это было за движение: глубокая коррекция или разворот тренда? Я думаю, что у нас реализуется первый сценарий и для этого есть несколько причин. Во-первых, в мире наблюдается “аппетит к риску”, что в свою очередь негативно для евро, как валюты фондирования. В понедельник ведущие мировые фондовые площадки и высокодоходные кросс-курсы завершили торги в “зеленой зоне”. Индекс страха VIX по итогам дня просел более, чем на 10%. Во-вторых, опубликованный накануне релиз по деловой активности в сфере услуг США от ISM порадовал инвесторов сильными данными. Показатель PMI вышел на максимальном уровне с октября 2015 года. Уровень 57,2 п. в ноябре предполагает рост ВВП на 3,3%. Изначально рынок закладывал более скромный рост. Спрэд показателей деловой активности США и еврозоны по итогам ноября вновь расширился и составляет 3,4 п., против 2 п. в октябре. Нельзя обойти стороной и слухи, которые распространяет агентство Bloomberg: многие опрошенные экономисты ждут 8 декабря от Марио Драги намеков на продление программы QE до осени 2017. Лично я в это мало верю, поскольку если Драги и будет так говорить, то уже в начале следующего года. Тем менее эти слухи также против евро. Таким образом, необходимо использовать этот рост евро для наращивания коротких позиций. Я открываю позиции Sell 1,0775/1,0825 и ставлю takeprofit 1,0700.
GBP/USD:
На мой взгляд, необходимо продавать пару по трем причинам. Во-первых, на долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США в понедельник установил свежий минимум текущего года. Валютный и кредитный рынок имеют тесную корреляцию и фунт должен продемонстрировать снижение котировок. И чем дольше британская валюта сопротивляется, тем сильнее будет ее падение. Во-вторых, на рынке нефти можно ожидать коррекции, что также положительно отразится на стоимости американского доллара. В понедельник на новостных лентах появились две негативные новости для рынка черного золота: возросший объем хеджирования американских нефтяников и рост добычи в ОПЕК по итогам ноября на 1,1%, до уровня 34,19 млн. б/с. Эти новости негативны именно в краткосрочной перспективе. Не следует их рассматривать как сигнал к перелому восходящего тренда. В-третьих, я ожидаю выхода данных по платежному балансу США за октябрь чуть лучше медианы прогнозов, что также поддержит спрос на доллар. В третьем квартале текущего года индекс долларовой корзины демонстрировал стабильность и этот фактор является позитивным для торгового баланса. Я открываю позиции Sell 1,2750/1,2780 и ставлю takeprofit 1,2699.
USD/JPY:
Увеличение спроса на рисковые активы позволяет открывать позиции Buy и ждать новой волны восходящего тренда. В понедельник на американском фондовом рынке в лидерах роста были бумаги технологичном сектора, в коммунальный сектор, который считается защитным, продемонстрировал минимальный рост. Такое позиционирование сигнализирует о сохранении “аппетита к риску”, что негативно для йены, как валюты фондирования. На кредитных рынках доходность 10-летних американских казначейских облигаций растет по отношению к своим налогам из Японии, что также позитивно для доллара. Я открываю позиции Buy 113,50/113,20 и ставлю takeprofit 114,00.
Эта неделя начинается с новостей из Италии. Референдум завершился провалом - предварительные данные свидетельствуют о том, что 60% избирателей проголосовали против конституционной реформы. Маттео Ренци, действующий премьер-министр Италии уйдет в отставку, а это повлечет за собой еще большую политическую нестабильность. Пара начала сегодняшнюю сессию со снижения, нащупав поддержку возле уровня 1,05, пара отправилась в поддержку. Индикатор относительной силы тестирует уровень сопротивления, подавая сигнал на укрепление евро в район 1,08.
Валютная пара доллар/швейцарский франк сегодняшние торги начала за здравие, а закончит, по всей видимости, за упокой на фоне результатов референдума в Италии. Поведение трейдеров на рынке после оглашение результатов референдума сопоставимо с реакцией на избрание Трампа – совершенно не так, как прогнозировали большинство аналитиков. Евро укрепляется против американской валюты, а вместе с ним и швейцарский франк. Ближайшая линия сопротивления находится на уровне 1.0056 – там располагается экспоненциальная средняя за последние 20 дней. Следующая – линия паритета. По итогам сегодняшних торгово возможно образование разворотного паттерна пин-бар, возможно, доллар продолжит коррекцию на фоне пятничных неудовлетворительных данных по рынку труда США.
Портал Superjob провел интересное исследование по результатом которого 84% опрошенных россиян уверены в том, что их заработная плата должна быть выше. Лишь 4% респондентов довольны своей зарплатой.
25% опрошенных разговаривали со своим руководством по поводу возможного повышения заработной платы. 26% посчитали, что не будут обращаться с этим вопросом к руководству, даже несмотря на то, что достойны прибавки. 33% уже обсудили этот вопрос с начальством, 12% затруднились с ответом.
Каждый пятый из тех респондентов, что решил не просить прибавку, отметили, что в их компании бесполезно говорить о повышении заработной платы. 19% респондентов утверждают, что проще уволится, чем решится просить о прибавке. 16% уверены, что сейчас не лучшее время для подобных просьб. 9% считают, что подобные инициативы должны исходить исключительно от руководства. 7% считают просьбу о прибавке унизительной и стыдной. 5% респондентов думают, что руководитель скорее их уволит, чем повысит заработную плату. 3% уверены, что объем, выполняемой ими работы слишком мал, для просьбы о прибавке. 2% назвали своего руководителя жадным. 24% отметили иные причины, например, лень, вероятность испортить отношения с руководством, отсутствие достижений и прочее.
Выручка компании выросла на 11,7%, составив 127,7 млрд рублей. Основную долю в общем объеме выручки (61%) составила выручка от реализации электрической энергии и мощности, которая выросла на 16,9% и составила 77,4 млрд руб. благодаря вводу новых ПГУ на ТЭЦ-12 и ТЭЦ-20. Двухзначный темп роста полезного отпуска теплоэнергии привел к росту выручки от ее отпуска на 13,2%.
Операционные расходы выросли меньшими темпами (+8,6%); основная статья затрат – расходы на топливо - выросла на 15,3% на фоне роста выработки тепловой и электрической энергии. В то же время расходы на транспортировку теплоэнергии сократились более чем на треть за счет снижения отпуска тепловой энергии, требующей транспортировки, в связи с увеличением удельного веса отпуска тепла с коллекторов электростанций (котельных). Помимо этого снижение расходов было зафиксировано в части амортизации основных средств (-25,2%) и расходов на оплату труда персонала (-9%). В итоге операционная прибыль выросла в 2,4 раза до 8,9 млрд руб.
Блок финансовых статей оказал положительное влияние на итоговый результат за счет положительных курсовых разниц (1,8 млрд руб.) против отрицательных курсовых разниц (-1,3 млрд руб.) годом ранее. Долговое бремя компании осталось на прежнем уровне (45,2 млрд руб.), как и расходы на его обслуживание (около 2,5 млрд руб.). В итоге чистая прибыль компании выросла в 3,2 раза до 7,3 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько улучшили свои прогнозы финансовых показателей компании.
В ближайшие годы рост финансовых показателей компании будет обеспечен за счет поступлений от продаж мощности введенных энергоблоков и оптимизации топливных расходов.
Акции Мосэнерго, по нашим оценкам, торгуются с P/E 2016 чуть выше 6 и не входят в число наших приоритетов в секторе энергогенерации.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Больше половины итальянцев на воскресном референдуме высказались против конституционной реформы, подготовленной Маттео Ренци, премьер-министром Италии. Политик признал всё поражение и заявил, что покидает свой пост без угрызений совести.
Законопроект должен был изменить функции и роль Сената Республики и рассматривался в национальном парламенте около 2-х лет. Поскольку данная реформа меняет положения конституции, она должна была быть одобрена большинством на референдуме.
На специальной пресс-конференции Маттео Ренци признал свое поражение. Во время выступления началась стихийная манифестация у здания правительства. Активисты размахивали красными флагами, скандировали антиправительственные лозунги, требуя немедленной отставки премьера.
Маттео Сальвини, лидер политической партии «Лига Севера» считает провал референдума «великим днем демократии» и выразил готовность своей партии участвовать в предстоящих выборах. Также и Беппе Грилло, лидер оппозиционного «Движения 5 звезд», назвал отставку премьера победой демократии, а победителем — народ Италии. Оппозиционное большинство ратует за досрочные выборы в парламент страны.
Сейчас имеются три варианта развития событий.
При развитии первого сценария президент Серджо Маттарелла не примет отставку Ренци и поручит сформировать новое правительство. Второй вариант подразумевает формирование технократического правительства, которое будет руководить страной до следующих выборов 2018 года, несмотря на протесты оппозиции.
Третья дорога по которой может пойти итальянская демократия – незамедлительная отставка кабинета министров и проведение досрочных парламентских выборов. Решение находится в руках президента Италии.
В след разы хз буду ли здесь постить, так как тут крайне неудобно вести блог с текстом и табличками, это будет на смартлабе, а тут буду оперативно сделки вести. скорее всего будет так, а пока по старинке всеж запощу и тут:
Глянем отчет по 3кварталу бегло и накидаем мысли что будет дальше с нашей бумагой, будет больше описательный жанр, тк циферки разбирали в прошлый раз и они в рамках ожиданий.
Отчет вышел прекрасным, все там было как мы и прогнозировали, единственно, что результат оказался получше, но это произошло за счет получения 13 млрд прибыли на форексе благодаря падению валюты относительно рубля. Все остальное в пределах нормы, особенно если убрать изменения в курсах влияющих на валютные цены. Ебитда растет, ev/ebitda падает, чистый долг падает, fcf растет, все прекрасно. Разбирать там особо больше нечего, ибо все так как и должно было быть, сейчас самое интересное, что ждать в 4 квартале и след году.
4квартал.
Результаты будут хуже, чем в 3 это ясно, главное понять насколько. Т.к. все аналитики вещают про минус 7-9 миллиардов, включая Элвиса, мы немного поочкуем, но не согласимся.
Прирост пассажиров идет стабильно, хедж на топливо закончен, валютные риски особо не будут влиять, если не случится декабря 2014 года.
Почему-то апеллируют на минус в прошлых годах, возьмем свежайший 2015, минус в 4 квартале по ЧП 8.2 ярда, но тут же забывают о минусе в 17 яров затрат на перевозку пассажиров трансаэро.
Курс стабилен, прирост пассажиропотока стабилен, выплат единоразовых на конф коле сказали не будет, но будут неприятные платежи по операционной аренде. По моим расчетам и ощущениям, если мы завершим год без потрясений каких-либо, то не получит Ара минуса, а будет околонулевой с потенциалом в плюс. То есть получим около 40-50 ярдов прибыли, от которой с вероятность практически 100% (по заверениям ары) нам на дивы достанется 50% или около 19-24 рублей дивидендов.
Даже если будет минус около 10 миллиардов, мы все равно увидим дивиденды около 15 рублей у растущей компании с хорошими перспективами.
Так что после оглашения результатов был прекрасный классический отъем бумаги у спекулянтов и всех нервных, которых после 140 свозили обратно на 134-135, где и подвесили бумагу. Там мы ее радостно и докупили и пока не планируем ничего с ней делать до след года, а наверное и еще дольше и вот почему:
2017 год:
Плюсы – потрясающая работа «победы», укрепление рубля (согласно консолидированному мнению спецов), приближение дивотсечки, уверенность в будущих дивах, приближение ЧМ18, ну и потенциальное приближение приватизации, продолжение роста пассажиропотока (расчетный 10%), сокращение издержек, неадекватно низкие мультипликаторы.
Минусы – больше будет летать европейцев, и внутренних конкурентов.
Так что прогноз остается тот же — к годовому отчету 180+-10, к ДД ждем 200+-10, к концу года начало следующего 200-300, будем следить и смотреть по отчетам.
95% трейдеров постоянно теряют деньги, зарабатывают только 5%.
4 млрд долларов - больше остальных за прошедший год заработал известный трейдер Джордж Сорос.
997 из 1000 трейдеров теряют свой первый реальный депозит.
В 1406 году в Бельгии появилась первая биржа и первые трейдеры.
Более 300 000 счетов открыто для торговли на рынке Форекс только в России.
Трейдер (от англ.”trader” - торговец) - человек, совершающий торговые операции на валютной бирже с целью получить выгоду. Торговать трейдер может чем угодно: акциями, валютами, фьючерсами, облигациями и др.
ПАММ трейдер - это трейдер, торгующий публично. Показывая результаты своей торговли, он привлекает инвесторов и увеличивает оборотный капитал. Самый известный ПАММ трейдер - Джордж Сорос. Он прославился в 1992 году, когда его сделка по британскому фунту против немецкой марки позволила заработать ему более 1 млрд.долларов за день. Сейчас Сорос считается самым успешным трейдером, заработав более 4 млрд долларов за прошедший год.
Как работают трейдеры?
Первая биржа появилась в Бельгии еще в 1406 году. В те времена, для совершения сделки, было необходимо лично присутствовать на бирже и договариваться с участниками торгов. В наше время, в эпоху интернета, достаточно лишь иметь торговый терминал, чтобы иметь доступ к торговле. Только в России открыто более 300 000 торговых счетов.
Однако, недостаточно открыть свой счет, статистика показывает, что лишь 5-10% становятся успешными трейдерами. Необходимо обладать перечнем качеств, таких как, интеллект, упорство и трудолюбие.
Как стать трейдером?
Современный трейдинг на Форекс тесно связан с интернетом. Поэтому все, что нужно начинающему трейдеру - это выход в сеть, регистрация у надежного брокера и скачивание торговой платформы. Платформы бывают разные, самые удобные и популярные из них - это MetaTrader4 (MT4), Mirror Trader, Ninja Trader (NT) и другие.
1 января 2017 года вступит в силу закон об условиях распространения информации в интернете новостными агрегаторами, трафик которых превышает 1 млн посетителей в сутки. Иностранные компании, занимающиеся соответствующей деятельностью на территории России, будут обязаны зарегистрировать российское юридическое лицо. Более того, владельцы новостных компаний должны проверять достоверность предлагаемой информации до ее выхода в интернет и удалять информацию, в случае несоответствия действительности по предписанию Роскомнадзора. Если данное требование не будет соблюдено, компаниям придется покинуть российский рынок.
Самым крупным участникам рынка - компаниям Google, Bing, Yandex, Mail.ru выделяется 3 месяца на регистрацию юрлица. Уточняется, что Google уже имеет юридическое лицо в России, ООО «Гугл», однако, основным направлением деятельности компании является рекламная деятельность. Поэтому, чтобы продолжать распространение информационных услуг в российском интернет пространстве, Google будет необходимо внести изменения в регистрационные данные, либо создать новую компанию.
Оставить комментарий
