Последний день торговой недели оказался крайне неудачным для российской валюты, которая понесла внушительные потери в парах с иностранными валютами. Виной тому послужил резкий обвал котировок нефти, противостоять которому рубль не смог, даже в условиях ослабления доллара. По итогам сессии рубль подешевел на 0,85% и 1,13% до 58,12 руб. и 68,14 руб. к доллару и евро соответственно.
На минувшей неделе рубль в целом чувствовал себя неплохо, хотя доллар временами пытался показывать силу. Но в пятницу сказалось влияние нефтяного фактора. На опасениях того, что новый шторм в США усилится до очередного урагана, игроки кинулись избавляться от Brent, фиксируя прибыль из-за рисков сокращения спроса со стороны американских НПЗ. Также рубль ощутил на себе эффект от повсеместного уклонения от рисков на волне нового обострения конфликта между США и КНДР. Два этих катализатора послужили главными причинами ослабления позиций отечественной валюты.
Впрочем, уже сегодня рубль может попытаться реабилитироваться. Во-первых, самые страшные опасения относительно новой стихии на побережье Мексиканского залива не подтвердились – шторм сбавляет обороты. Это может развеять страхи трейдеров и подтолкнуть их к покупкам Brent. Во-вторых, доллар, вероятно, будет оставаться в напряжении из-за ситуации с Северной Кореей. На минувших выходных Трамп в свойственной ему манере заинтриговал мир фразой о том, что повлиять на Пхеньян может «лишь одна вещь». Дальнейшее развитие событий на этом фронте будет диктовать настроения по доллару. Однако сдерживающей силой будет выступать фактор бегства от рисков: если игроки продолжат избавляться от рисковых активов, рубль также может ощутить на себе влияние этого драйвера.
В пятницу котировки нефти резко снизились, полностью нивелировав ралли предыдущего дня. Игроки бросились активно фиксировать прибыль по длинным позициям на попытках пробоя уровня 57, в результате чего баррель Brent скатился в район отметки 55.
Оптимизм от конструктивных комментариев России и Саудовской Аравии быстр развеялся, и участники рынка переключились на предупреждения об очередном урагане в США. Несмотря на то, что тропический шторм не успел усилиться до статуса урагана, часть НПЗ оперативно свернула работу. Не забыв о недавних стихиях и их последствиях, игроки забеспокоились об очередном падении спроса на сырье со стороны перерабатывающих заводов и как следствие увеличении запасов нефти.
Данные Baker Hughes, опубликованные вечером в пятницу, не оказали заметного влияния на рынок. Отчет отразил сокращение числа активных буровых на 2 единицы, что позволяет надеяться на падение запасов в рамках отчетов API и Минэнерго на этой неделе.
Поскольку шторм Нейт ослаб и, по прогнозам, продолжит сбавлять обороты, страхи на рынке углеводородов могут поубавиться, а значит, на сегодняшних торгах Brent, скорее всего, попытается отыграть потери и первым делом будет отвоевывать отметку 56, особенно в случае сохранения давления на доллар.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
США и Япония – банковские выходные
EUR/USD:
Сегодня следует ожидать развития бокового тренда, поскольку в Японии и США банки не работают по случаю государственных праздников. Пятничная статистика из Соединенных Штатов по рынку труда преподнесла сюрпризы. Как ее интерпретировать и что будет с долларом в краткосрочной перспективе? Во-первых, Non-Farm сократился на 33 тыс. Последний раз занятость снижалась ровно семь лет назад, в сентябре 2010 года. Говорит ли это о начале кризиса? Я думаю, нет, поскольку слабые данные вызваны ураганом Харви и носят временный характер. Почему я так думаю? На это указывает падение уровня безработицы по форме U6 с 8,6% до 8,3%. Именно эта форма наиболее точно отражает ситуацию на рынке труда и последние данные указывает на увеличение занятости. Во-вторых, показатель среднего заработка продемонстрировал рост до уровня 2,9% г/г, впервые с декабря 2016 года. Рост доходов населения будет способствовать росту инфляции, что позволит ФРС повысить учетную ставку в декабре. Долговой рынок также настроен на продолжение роста доллара – дифференциал доходности 10-лентих государственных облигаций Германии и США продолжает свое снижение, что негативно для евро. Торговая рекомендация: Sell1,1735/1,1760 и takeprofit1,1699.
GBP/USD:
Открываем позиции Sell по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из Великобритании и Германии, что является негативным фактором для британской валюты. Во-вторых, сильные распродажи сейчас наблюдаются на рынке черного золота, что также будет оказывать давление на фунт, поскольку пара GBP/USD сильно коррелирует с нефтью Brent. По нефти назрела техническая коррекция и можно ожидать, что вторую неделю октября черное золото завершит в “красной зоне”. Торговая рекомендация: Sell 1,3065/1,3095 и takeprofit1,3030.
USD/JPY:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать продолжения восходящего тренда на фоне позитивной динамики долгового рынка, поскольку спрэд доходности государственных облигаций США и Японии расширяется. С другой стороны, инвесторы фиксируют прибыль на рынках акций, и падение котировок основных индексов будет оказывать поддержку йене, как валюте фондирования №1 в операциях carry trade. Я ожидаю, сегодня вялых торгов в этой паре на фоне низкой ликвидности, поскольку японские и американские инвесторы будут отдыхать. Торговая рекомендация: флэт 112,20-113,10.
Вот и прошла экспирация октябрьских опционов, закрылся предыдущий опционный месяц,- торгуем дальше.
Сегодня более детально с добавлением графиков рассмотрим текущее положение вещей по активности SMART MONEY по валютной паре GBPUSD. Для начала давайте рассмотрим что же нам показали позиции крупных участников крупнейшей биржи в мире CME Group по фьючерсам и опционам на британский фунт. Так за предыдущую торговою неделю общий перевес бычьих позиций по деривативам на британский фунт увеличился более чем на 3 млрд “зеленых”, достигнув окончательной отметки перевеса капитала длинных позиций по “кабелю” в 5 млрд 4 млн. Также стоит отметить то, что капитализация рынка деривативов CME GLOBEX на британский фунт уменьшилась более чем на 3 млрд 700 миллионов. В общем это говорит о том, что нисходящее движение по британскому фунту обязано подойти к концу и тренд вероятней всего развернется и мы увидим более высокие вершины на чарте.
В минувшую пятницу 06 октября, цена bid по британскому фунту чуть не коснулась зоны поддержки “40%S”. Для того, чтобы более точно войти в позицию при торговле внутри недели либо внутри дня,- давайте взглянем на расположение целевых уровней фиксации прибыли маркетмейкера.
Так, внутри торговой недели хорошо себя зарекомендовал уровень 16%, который располагается на уровне 1.2976, куда скорее всего должна дойти цена перед тем как покажет повышение максимумов.
В случае поведения цены вопреки основному сценарию развития событий, мы ожидаем повышение до уровня 8%E (1.3133), который служит отличной возможностью для дополнительного набора открытия медвежьих позиций в сторону преобладающего импульса вниз.
Детальный аналитический обзор смотрите далее на нашем YouTube канале, на котором Вы сможете узнать актуальные недельные ожидания по активам EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, XAUUSD, USDJPY, USDCHF, нефть марки Crude Oil, а также пара обратного котирования USDCAD:
Детальнее про обучение интеллектуальному трейдингу XXI века читайте здесь.
Ещё несколько лет назад я писал кратенько в этом блоге о методике оценки состояния рынка труда в США - там ведь ужасный ужас. Опросные листы, сезонные корректировки, мало того, данные пересматриваются 7 раз за последующие 5 лет, и нет уверенности, что первое за 6 лет месячное сокращение на 33 тысячи рабочих мест не превратятся потом в хоть и скромный, но прирост. Поэтому рынок и не среагировал на главную, казалось, цифру месяца – всё-таки сезон ураганов внёс сильнейшие искажения в статистические данные (и будет вносить - вот как раз сейчас слушаю, как очередной ураган на этот раз по имени Нэйт совершает круиз по штату Луизиана вдоль реки Миссисипи, между прочим убил около 30 человек в Никарагуа и Коста-Рике). Трейдеры же сосредоточились на позитивных новостях: процент активного вовлечения граждан в рынок труда вырос до 63,1% с 62,9%, уровень безработицы упал до минимума аж в февраля 2001 года, 4,2%:
Безработице есть ещё куда снижаться - в самом начале нулевых уровень был 3,8%, не говоря уже середине прошлого века. Но самым воодушевляющим был рост зарплат - на целых 0,5% за месяц и 2,9% в годовом выражении. Это и в самом деле недостающий элемент в двойном мандате Федрезерва, инфляции, поэтому рынок отреагировал немедленным ростом доллара, который, тем не менее сдулся и даже показал снижение к концу торгового дня. И это объяснимо: до выхода данных рынок (через Fed Funds futures ) закладывал 80%-ую вероятность ужесточения политики ФРС в декабре, неделю назад было около 70%, а в оставшиеся часы после выхода шансы в отдельные моменты были на уровне 98%:
Т.е. рынок воспринимает повышение ставки на 25бп. американским ЦБ 13 декабря уже как данность, тем не менее вероятность второго повышения в марте 2018г. выросла всего до 34% с 24% неделю назад. Поэтому тема "ужесточения политики ФРС" на время выйдет из фокуса инвесторов, точнее её вытеснит политика. А именно принятие бюджета Конгрессом США (не спеша ползёт через комитеты), тесно связанное с налоговой реформой администрации Трампа. К тому же 3 февраля истекает срок полномочий председателя ФРС Джанет Йеллен, и хотя Дон Трамп обещал представить кандидатуру на пост "в ближайшие недели", вряд ли FOMC будет нагнетать ситуацию в предстоящие 3-4 месяца. Доллару, в свою очередь, неоткуда ждать поддержки, ну разве что резкое ухудшение в мировой экономике, что маловероятно.
Анализ фьючерсного контракта на индекс РТС — RIZ7. В режиме острой нехватки времени на этой неделе получилось сделать только анализ фьючерса на индекс вместо привычного обзора самых ликвидных фьючерсов. Уже восемь недель подряд фьючерс РТС заканчивает в зеленой зоне. Обновились очередные локальные максимумы. На этой неделе это уровень 114760 пунктов, достигнутый 6 октября. Через несколько часов была повторная попытка проверки на прочность этой высоты. Быкам не удалось снова обновить максимумы, и цена пошла вниз. Какие-то статистические данные обвалили котировки, я особо не слежу за новостями — они в моей торговле не играют особой роли, обычно я узнаю все постфактум. Главное состоит в том, что пока рынок идет в растущем тренде и цена на закрытие недели вплотную подошла к линии восходящей тенденции от 19 сентября, пробой которой уведет цену к другому восходящему тренду от конца июня.
Оставить комментарий
