Американский доллар уступил ряд позиций европейской валюте и британскому фунту уже в конце пятничных торгов, когда многие трейдеры поспешили зафиксировать прибыль по коротким позициям в рисковых активах, после их крупного падения в конце недели.
Спрос на американский доллар также немного охладел после выхода отчета, в котором было указано, что потребительское доверие в США в октябре этого года немного снизилось.
Несмотря на то что домохозяйства позитивно оценивали перспективы экономики, окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в октябре 2017 года снизился до 100,7 пункта против предварительного значения 101,1 пункта. Однако по сравнению с сентябрем индекс вырос на 5,9%, когда составлял 95,1 пункта. По сравнению с октябрем 2016 года индекс вырос на 15,5%. Экономисты ожидали, что индекс составит 100,8 пункта.
Политические события, которые произошли в эти выходные, не отразились на котировках европейской валюты. Еще в пятницу в Каталонии местный парламент объявил о независимости, а центральные власти Испании распустили его.
Уже вчера в Барселоне прошла массовая демонстрация, собравшая около 1.3 млн человек. Демонстрация была организована противниками независимости региона Каталонии. Учитывая отсутствие важной фундаментальной статистики в первой половине дня, скорее всего, все внимание инвесторов и трейдеров будет сосредоточено именно на столкновении параллельных институтов власти Испании и Каталонии, которое начнется уже сегодня. Любое ухудшение ситуации может негативно отразиться на котировках европейской валюты, которая продолжит свое снижение против доллара США и ряда других валют.
На этой неделе также ожидается, что президент Дональд Трамп выдвинет на пост главы ФРС действующего управляющего Центрального банка Джерома Пауэлла. Однако пока более детальной информации от официальных источников не поступало.
Уже в эту среду состоится очередное заседание Комитата по операциям на открытых рынках ФРС, на котором будет принято решение по основной процентной ставке, которая, по всей вероятности, останется без изменений. Более интересными будут заявления руководителя ФРС Джанет Йеллен, касающиеся восстановления экономики после ураганов.
Уже в четверг Банк Англии может впервые с июля 2007 года повысить ключевую процентную ставку. По прогнозам экономистов, и учитывая последние фундаментальные данные по ВВП и инфляции, банк поднимет ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 0,50%, что обязательно окажет поддержку британскому фунту, который в конце прошлой недели вновь крупно снизился против доллара США.
Сегодня утром азиатские фондовые площадки продемонстрировали рост, хотя импульс выглядел довольно умеренным. Тем временем европейские фьючерсы перед официальным открытием демонстрируют негативную динамику. Но поддерживаемый динамикой сырьевых площадок, российский рынок демонстрирует положительный настрой. ММВБ торгуется немногим выше уровня открытия, тогда как РТС прибавляет почти 0,7% на утренних торгах в ответ на попытки восстановления рубля.
Российская валюта пытается отыграть потери после просадки в пятницу, когда доллар в моменте касался максимумов конца августа. После ралли валюта отступает, причем против большинства валют, на волне фиксации прибыли после ралли. Помимо перекупленности, откату валюты способствует информация о том, что Трамп склоняется к кандидатуре Пауэлла в качестве нового главы ФРС.
Главными событиями недели станут заседания Федрезерва и Банка Англии в среду и четверг соответственно. От первого рынки ждут подтверждения намерения повысить ставку в декабре и, соответственно, довольно агрессивной риторики. Что касается Банка Англии, многие участники рынка ждут, что регулятор повысит ставку в целях борьбы с ростом инфляции.
На рынке нефти котировки Brent продолжают торговаться вблизи 2-летних максимумов над уровнем 60. Игроки по-прежнему вдохновлены укреплением надежд на продление соглашения по ограничению добычи после того, как на прошлой неделе в пользу этого шага высказались наследный принц Саудовской Аравии и генсек ОПЕК Баркиндо. Рынок продолжит ждать новых вербальных интервенций по мере приближения заседания ОПЕК, а также будет традиционно следить за еженедельными данными по запасам нефти в США,
На понедельник, 30 октября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 58,0833 рублей, евро - 67,5276 рублей. События на Московской бирже в конце прошедшей недели развивались стремительно и отличились повышенной волатильностью. В первой половине торгов, курсы основных валют заметно выросли против рубля, особенно активно укреплялся доллар США на фоне роста американской валюты на международном рынке Forex. Однако после достижения максимального значения около уровня 58,75, произошел резкий разворот и торги по паре доллар США/рубль закончились около отметки 58,00. Евро, в силу более слабых позиций на Forex, после роста к уровню 68,14, скатился в район 67,40.
Таким образом, в начале наступившей недели доллар США сохраняет потенциал краткосрочного рост, Однако для реализации более длительной фазы укрепления, курс доллара должен закрепиться выше уровня 58,50, где проходит сопротивление актуального торгового диапазона в соответствии с калибровкой TRT (Trade Range Trading). Евро, попавший под сильное давление в прошедшую пятницу, напротив, находиться вблизи поддержки своего торгового диапазона, проходящей по линии 67,25. Пробой вниз, в рамках модели MELS (Market Edge Levels - Ключевые уровни по срезу рынка), может спровоцировать дальнейшее поэтапное снижение по реперным отметкам 66,80, 66,40, 65,50.
Решение Банка России, принятое в прошедшую пятницу, о сокращении ключевой ставки до 8,25% и сигнал о вероятном продолжении стратегии перехода к более мягким денежно-кредитным условиям, явилось основным поводом для ослабления рубля. Однако очень активный рост нефтяных фьючерсов не мог остаться незаметным для российского рубля. Стоимость североморской смеси Brent, преодолев уровень верхнюю границу бывшего торгового диапазона на $59.25 за баррель, быстро достигла середины нового актуального торгового диапазона на $60,65. Абсолютно синхронно цена легкой американской смеси WTI, преодолев границу на $52.84 за баррель, ушла даже немного выше середины действующего торгового диапазона, который по калибровке TRT (Trade Range Trading) проходит по уровню $54.05 за баррель. Сочетание позитивных факторов спровоцировало активность покупателей нефти. Кроме перспектив продления сделки ОПЕК+ после марта 2018г. и сокращения запасов нефти и нефтепродуктов в хранилищах США и снижения количества действующих буровых установок, еще один дополнительный фактор привлек внимание участников рынка. Информация о росте издержек добычи сланцевой нефти может повлиять на снижение активности в сланцевой отрасли и предполагает более слабый рост добычи в последующие периоды. Очень вероятно, что начало нового года смесь Brent встречать в рамках действующего диапазона $59,20 -$62,10. При этом стоит учитывать, что торги вокруг уровня $60.00 за баррель, как раз могут стать поводом и не продлевать ограничения по добычи, так как именно эту целевую цену чаще всего упоминали лидеры соглашения о сокращении мировой добычи в качестве желаемого результата сделки. В целом, ситуация на рынке нефти благоприятна для позиций российского рубля.
Сегодня заканчивается период налоговых платежей уплатой налога на прибыль. Вероятно, влияние этого фактора будет сглажено, так как несколькими днями ранее на фоне уплаты НДС и НДПИ, российский рубль нетипично слабел.
В течение недели продут заседания нескольких мировых центральных банков, в том числе и заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США, что может повлиять на позиции американской валюты на международном рынке Forex, и будет ориентиром для участников локальных торгов.
В первой половине торговой сессии на Московской бирже в силу высокой волатильности накануне, расчетный диапазон для доллара США достаточно широкий: 57,80 - 58,50. Евро начнет торговую неделю в границах 67,20 -67,60.
В пятницу российский рынок продемонстрировал коррекционный рост на фоне взлёта нефтяных цен выше уровня 60$ за баррель.
Нефть марки Brent закончила прошлую неделю на уровне 60,44$ за баррель, прирост за неделю составил 4,65%. Биржевики сосредоточили свой интерес на планах Саудовской Аравии и России по продлению срока действия соглашения об ограничении добычи, а также на новостях об сокращении общего числа буровых установок сократилось на 4 до 909 единиц по данным от Baker Huges.
И хотя настроения на отечественном рынке действительно под занавес недели улучшились, предаваться эйфории не стоит. Та восходящая коррекция, которую мы увидим в ближайшие дни, не должна превысить уровня 2100 пунктов.
Сейчас индекс ММВБ вернулся к уровню быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях снизу, но я допускаю кратковременный перелет данной ЕМА, так как сейчас большее внимание я обращаю на пройденную ранее линию поддержки растущего тренда от 15 июня, которую теперь индекс будет тестировать на прочность.
Также стоит отметить, что на прошедшем заседании Банк России ожидаемо принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 8,25% годовых. С учетом баланса рисков для инфляции регулятор продолжит переходить от умеренно жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике постепенно.
Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
S&P500 на прошлой неделе закрылся н максимумах. Баланс по-прежнему лонговый, но я думаю, что будет формироваться боковик. Нижняя и верхняя границы - это максимумы и минимумы прошлой недели. Но шортить пока что нельзя, нужно дожидаться подтверждения.
1. RTS
РТС выполнил цели по падению. Сегодня жду возврата в боковик и, при подтверждении, жду движения к верхней границе.
2. EUR/USD:
Евро закрыло прошлую неделю по плану падения. Сегодня жду еще одного импульса ниже, а уже после него начало формирования боковика. Пока что границы его не ясны, было бы здорово, если бы сегодня-завтра
На рынке в последние дни совпало много драматических событий, которые сильно изменили картину. Доллар резко укрепился, преодолев вверх принципиальный уровень 94 п. по индексу доллара и доходил до 95. И есть веские причины для постепенного продолжения роста к 96 п. Порадовал ВВП за 3 квартал, который поднялся на 3% против прогноза 2,5%. Стимулируют и перспективы принятия налоговой реформы Трампа, вероятность замены главы ФРС на Дж. Пауэлла или Дж. Тейлора, которые выступают за более жёсткую политику. С другой стороны, продолжение мягкой политики других центробанков, которую демонстрируют ЕЦБ и Банк Японии, обрушило евро и йену.
На таком фоне российская валюта находится под давлением к доллару. Этому способствует и уменьшение 27 октября ключевой ставки ЦБ России с 8,5 до 8,25% с перспективой дальнейшего ослабления политики ЦБ. Действуют и окончание налогового периода, и информация о возможных новых санкциях. В результате пара доллар/рубль подходила к отметке около 59 руб/доллар.
Однако произошёл откат к 58 руб/дол. Из-за феноменального повышения цены нефти, которое на удивление легко преодолело принципиальнейший рубеж $60/барр по Brent. Нефть поддерживается возможностью продления пакта о сокращении добычи ОПЕК+, снижением мировых запасов и ростом спроса. Техническая цель теперь - $61-62/барр. после возможной коррекции. Но дальнейший рост будет сдерживаться хеджированием позиций и фиксацией прибыли при столь высоких ценах, а также вызванных ими стимулами роста добычи.
В таких условиях рубль больше ориентируется на указанные внешние политические и экономические факторы, чем даже на нефтяные цены. Поэтому предполагается постепенное повышение доллара к рублю к рубежу 59-60 руб. за доллар в ближайшие недели.
В пятницу рубль подешевел, хотя во второй половине дня минимизировал потери благодаря рывку цен на нефть. Brent пробила важны уровень 60 и обновила максимумы на 60,34. Доллар/рубль и евро/рубль по итогам сессии достигли уровней 58,14 и 67,38 руб. соответственно.
Основным фактором давления на российскую валюту остается крепнущий доллар, который в последнее время чувствует себя все увереннее на фоне благоприятной экономической статистики, ожиданий продолжения ужесточения политики и реализации налоговой реформы Трампа, особенно после того, как вслед за Сенатом проект бюджета утвердил Конгресс. На этом фоне сигналов со стороны нефтяного рынка, похоже, недостаточно, чтобы помочь рублю сопротивляться напору долларовых быков. Также сказывается уход со сцены фактора налогового периода, а дополнительное давление оказало снижение ставки Банком России, хотя и было ожидаемым.
Доллар в моменте касался максимумов конца августа, хотя впоследствии заметно скорректировался на фоне нефтяного ралли. Учитывая перспективы дальнейшего укрепления американской валюты, особенно на фоне потенциально «ястребиного» заседания, не исключено продолжение восхождения пары, тем более что котировки завершили торги выше психологической отметки 58 руб. Усилить потенциальное давление на рубль способна возможная коррекция цен на нефть в рамках фиксации прибыли после мощного ралли.
Минувшая неделя оказалась самой плодотворной для нефти Brent за последние три месяца. Котировки обновили более чем 2-летние максимумы, пробив важный уровень 60.По итогам дня актив подорожал еще на 1,7%.
Текущие уровни говорят о высокой степени уверенности игроков в то, что на ноябрьской встрече ОПЕК сделка по ограничению добычи будет продлена. Участники рынка и ранее надеялись на такой сценарий, хотя присутствовал многочисленные сомнения и страхи. Поле того, как на прошлой неделе министр нефти Саудовской Аравии саудовский наследный принц, а затем и генсек ОПЕК М. Баркиндо дали понять, что поддерживают инициативу с продлением соглашения, игроки кинулись более уверенно закладывать в цену такое развитие событий.
Также роль играют сигналы из США, где, несмотря на довольно высокие цены на нефть, не наблюдается резкого роста активности. На прошлой неделе, по данным Baker Hughes, число активных буровых в США выросло на одну единицу, что совсем не встревожило участников рынка, особенно после того, как на протяжении трех предыдущих недель количество действующих установок активно сокращалось.
Влияние укрепления доллара на фоне крепнущих ожиданий продления сделки также выглядит ограниченным. При этом, отыграв вербальные интервенции, Brent может подвергнуться риску фиксации прибыли и вернуться под отметку 60, над которой активы выглядит крайне перекупленным на краткосрочных технических графиках.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Оставить комментарий
