Последние записи в блогах

Выход Non-Farm Payrolls или отчет о количестве новых созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США долгое время был одним из главных событий для финансовых рынков. Этот показатель являлся важнейшим индикатором здоровья американской экономики, и в зависимости от того, соответствует он ожиданиям или нет, двигался курс доллара США. Но времена меняются, и теперь NFP уже не оказывает настолько сильного влияния на рынки как раньше. Сегодняшняя ситуация в очередной раз доказывает это.

Итак, по данным официального отчета, в ноябре количество занятых в несельскохозяйственном секторе США в ноябре увеличилось на 228 тысяч человек. Это больше, чем прогноз (200К) и показатель ADP (190К). Курс доллара США, по идее, должен расти. Но, что мы видим на графиках? Гринбек отступает по всем фронтам. В чем причина?

А причина в том, что средняя почасовая зарплата за этот же период увеличилась не на 0,3%, как ожидалось, а всего лишь на 0,2%. Именно этот показатель заставил доллар США повернуть на юг. Ситуация, когда показатель изменения зарплат задает настроения на рынках, сводя на нет эффект от нонфармов, повторяется уже не первый месяц. И это неудивительно. Ведь основная проблема ФРС, которая не дает повышать ставки более интенсивно, это низкая инфляция. А индекс потребительских цен напрямую коррелирует с ростом заработных плат в стране.

В условиях приближения к абсолютной занятости нонфармы уже не беспокоят членов ФРС, а соответственно, их влияние на рынки ослабло. Сейчас именно инфляция в США, которая упорно не хочет продвигаться к тергету в 2%, правит баллом. Так может пора отобрать у NFP звание главного события первой пятницы месяца и отдать его отчету по зарплатам?

Подробнее о том, как торговать на валютных рынках, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: https://boris-fedotov.com/

В результате первого раунда переговоров между Великобританией и Евросоюзом стороны согласовали формулу расчета компенсации за выход Соединенного Королевства из объединения европейских стран, при этом окончательная сумма выплат пока не называется.

Известно, что компенсация будет выплачиваться в евро. Аудиторы Евросоюза проверят обязательства Великобритании и передадут властям страны максимально полную и прозрачную информацию о том, из чего будет формироваться окончательная сумма выплат. На второй стадии переговоров стороны обсудят сроки и практические аспекты реализации процедуры.

Дела у доллара идут на поправку. Все более очевидные признаки того, что Трамп наконец всерьез занялся внутренней экономической политикой и выполнять свои щедрые предвыборные обещания порождают спрос на американскую валюту. Окончательное утверждение плана налоговой реформы еще не полностью заложено в ценах, и потому у доллара еще будет возможность порадоваться подписанию законопроекта, которое, как полагают сами власти, должно состояться до конца этого года. Впрочем, немаловажно для рынков и то, как будет выглядеть финальная версия законопроекта.

Между тем, президент уже заговорил о своей следующей инициативе – увеличении расходов на инфраструктуру. До конца января Трамп планирует обнародовать детальный документ по инфраструктурному инвестированию. На ожиданиях этого события доллар, вероятно, продолжит получать поддержку, предвкушая, как экономические преобразования придадут импульс американской экономике в будущем. Так, теперь трейдеры будут ждать подробностей нового проекта, который обещает быть весьма масштабным, по крайней мере, в первоначальной его форме.

Также не будем забывать о монетарной политике. В среду Федрезерв, как широко ожидается, повысит ставку третий раз в этом году. В этом сомнений уже нет, и потому фокус внимания будет направлен на риторику регулятора. Несмотря на то, что уже скоро Йеллен покидает пост и проведет лишь одно, январское заседание в будущем году, она может в общих чертах подтвердить, что Центробанк будет и далее держать курс на плавное ужесточение, особенно теперь, когда появились надежды на реальные экономические преобразования. Но в целом грядущее заседание вряд ли повлияет на долгосрочный настрой доллара, который сейчас сосредоточен на шагах Трампа.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Под конец недели рост иностранных площадок ускорился, что подтолкнуло российские индексы к подъему. Оптимизма добавляет и динамика котировок нефти, которые развивают вчерашнее восстановление, снова нацелившись на отметку 63. Во второй половине дня индекс МосБиржи прибавляет в пределах 0,3%, а РТС торгуется лишь немногим выше уровня открытия из-за ослабления рубля, который вернулся к 2-недельным минимумам в паре с долларом.

На рынок вернулась тема с противостоянием «Роснефти» и «Системы», отправив котировки АФК в минус на 1,3%. В частности, вчера «Роснефть» и подконтрольная ей «Башнефть» подали иск в Арбитражный суд Республики Башкортостан к «Системе» о возмещении убытков в размере 131,6 млрд руб. Истец пояснил, что указанная сумма соответствует сумме дивидендов, выведенных «Системой» из «Башнефти» за период с 2009 по 2014 гг. в свою пользу. Сегодня власти Башкирии сообщили, что намерены поддержать новый иск «Роснефти» и в ближайшее время подадут соответствующее обращение в арбитражный суд.

Тем временем сегмент наиболее ликвидных бумаг в целом перешел к восстановлению после вчерашних распродаж. «Сбербанк» дорожает более чем на 1%, в лидерах «Московская Биржа» - акции повышаются на 2,5%. Более 1,5% прибавляют ритейлер «Магнит» и оператор МТС. Последний вчера запустил собственную IoT-платформу для решений на базе интернета вещей на предприятиях России.

Рубль замедлил падение и перешел к консолидации, но пока валюта остается в минусе, риски для РТС в краткосрочной перспективе сохраняются. Если до конца дня пара доллар/рубль сменит вектор движения, долларовый индекс сможет показать более уверенную динамику. Такой сценарий может реализоваться, если Штаты опубликуют слабые данные по рынку труда, которые спровоцируют повсеместные распродажи американской валюты.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс