В общем обзоре рынка Forex предоставляется информация по ближайшим уровням поддержки и сопротивления, текущие глобальные и локальные тренды по валютным парам, а так же перечень важных событий и новостей, которые могут повлиять на рынок форекс, запланированные в экономическом календаре.
Во вторник, 8 мая, Дональд Трамп объявил, что США прекращают свое участие в Совместном всеобъемлющем плане действий. Данная сделка отменяла санкции в отношении Ирана в обмен на сворачивание ядерной программы страны.
Рассказываем, почему это повлияет не только на Иран, но и на другие государства.
Что случилось
8 мая президент США Дональд Трамп объявил о выходе страны из сделки, ограничивающей ядерный потенциал Ирана в обмен на снятие международных санкций. Политик объяснил решение продолжающейся, по данным США, работой страны над ядерной программой.
Трамп заявил, что против Ирана будут восстановлены отмененные в 2016 году санкции и введены новые. При этом они могут быть распространены и на другие страны. В то же время он не исключил возможность новой сделки:
"Сегодня я объявляю, что Соединенные Штаты выйдут из ядерной сделки с Ираном. В ближайшее время я подпишу президентский указ об обратном введении санкций против иранского режима за разработку ядерного оружия. Мы введем экономические санкции самого высокого уровня.
Любая страна, которая помогает Ирану в его стремлении получить ядерное оружие, также может попасть под мощные санкции со стороны США.
Когда мы выйдем из сделки с Ираном, мы будем работать с нашими союзниками для того, чтобы найти настоящее, комплексное и прочное решение иранской ядерной угрозы. Это подразумевает ликвидацию иранской баллистической программы и террористической активности по всему миру."
Речь президента США:
Последствия
США опубликовали дорожную карту восстановления санкций против Ирана, а также ответы на вопросы относительно них.
Через 90 дней (6 августа 2018 г.) вновь вступят в силу санкции на крупные операции с иранской валютой, сделки с суверенным долгом страны и некоторыми товарами. Это затруднит покупку/продажу иранской нефти, т.к. все операции должны проходить через ЦБ Ирана.
Через 180 дней (4 ноября 2018 г.) будут возвращены ограничения в отношении иранских портовых операторов, судов, энергетики, а также добычу и поставки нефти и нефтепродуктов страны. Также будут запрещены операции с ЦБ и другими финансовыми и страховыми организациями Ирана.
О дополнительных санкциях, по словам Белого дома, может стать известно уже на следующей неделе.
США намерены вводить ограничения против третьих стран, продолжающих покупку нефти у Ирана на прежнем уровне, поэтому санкции могут сократить экспорта сырья из страны. Из-за возможного дефицита предложения на рынке нефти объявление Дональда Трампа спровоцировало рост цены ресурса. Стоимость фьючерса на марку Brent 9 мая превысила $77 впервые с ноября 2014 г., а 10 мая поднималась выше $77,7.
Цена тонны нефти марки Urals в рублях и сколько налогов и пошлин от его продажи компании отдают в бюджет (источник — ДОХОДЪ):
Выход США из соглашения также приведет к срыву некоторых крупных сделок — например, будут отозваны лицензии Airbus и Boeing на поставки в Иран самолетов.
Михаил Дорофеев, главный портфельный аналитик и стратег финтех-компании DTI Algorithmic:
Здесь история очень непростая. Дональд Трамп — человек, которого как будто специально поставили, чтобы радикальными методами принципиально изменить баланс сил в мире. До него, когда президентом США был Обама, существовали политическая стабильность, спокойствие и предсказуемость. Трамп же действует гораздо жестче — он разрывает заключенные союзы и договоры, выходит из соглашений, пытается изменить правила игры в одностороннем порядке.
То, что он сейчас сделал в Иране, вызывает различные реакции в мировом сообществе. С одной стороны, этим, конечно, недовольны в Европе. С другой стороны, возможные санкции для Ирана на некоторое время (пока рынок не отрегулирует этот дисбаланс) сократят экспорт иранской нефти, поскольку мировым нефтетрейдерам будет “запрещено” ее покупать. Поэтому для других производителей (Россия, ОПЕК и США) это точно будет приятной новостью и возможностью заработать больше денег на продаже нефти.
Решение Трампа уже произвело ощутимый экономический эффект — марка Brent выросла только на ожиданиях почти до 80 долларов. Нефтедобытчики пользуются этим и хеджируют цены на нефть. Вместе с тем добыча нефти в США растет уверенными темпами, и каждую неделю мы видим отчеты о росте количества буровых установок. В итоге это неизбежно приведет к переизбытку предложения нефти, цены могут начать снижение.
В перспективе повышается вероятность того, что Россия и страны ОПЕК (с учетом ожидаемого сокращения предложения нефти в мире) могут пересмотреть свои квоты на добычу. Проект по поддержке отрасли даже может быть завершен, а действие сделки о сокращении добычи этого сырья приостановлено.
Также напомним недавние слова Трампа в твиттере о том, что нефть стоит слишком дорого. Считаю, что к этому надо относиться со всей серьезностью: довольно часто рынок линейно воспринимает подобные высказывания президента США. Например, он заявляет, что доллар слишком дорогой, и индекс доллара начинает снижение в ответ. То же самое было после слов о “слишком слабом” долларе — валюта начала укрепляться, что сказалось на курсе USDRUB.
Интересно, что некоторые крупные инвестдома предсказывают серьезный рост нефтяных цен [например, Merrill Lynch ожидает, что во втором квартале 2019 г. Brent будет торговаться по $90–100 — прим. DTI]. Это плохой знак для рынка. Слишком часто после экстремально бычьих прогнозов от брокеров международного масштаба на фоне одностороннего настроя (в данном случае — бычьего) рынок разворачивается как минимум в среднесрочную коррекцию.
Еще одним заслуживающим внимания индикатором является то, что рост нефтяных цен пока не подтверждается увеличением капитализации компаний энергетического сектора. Сентимент толпы на рынке данного сырья экстремально бычий с рекордно высоким объемом открытого интереса (см. график). Очевидно, что пока тренд на повышение, но в итоге это может оказаться “бычьей западней”.
Считаю, что в настоящее время Трамп пытается выторговать своими не совсем и не всегда дипломатическими методами более выгодные для США условия по сделке с Ираном. Он делает это в одностороннем порядке, формально не спрашивая мнения других участников сделки (неофициально возможные последствия наверняка были оговорены).
После истории с Русалом можно ожидать, что в ближайшее время мы увидим некую альтернативную сделку (продолжение неофициальной закулисной стратегии по Ирану) и “страшные санкции США” не последуют в том виде, который был озвучен, или вовсе не последуют.
Я бы обратил внимание на то, что Дональд Трамп своими резкими действиями на международной арене слишком активно расходует силу “честного слова” страны с сильнейшей экономикой в мире. В перспективе это может обернуться и не в пользу политика — в самый неподходящий для США момент мировое сообщество может перестать воспринимать всерьез его импульсивные действия и высказывания, что ударит по его репутации и осложнит работу с ключевыми партнерами США.
#подробнее О возможных последствиях мер США на The Bell
О сделке
История
Сделка под названием Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД) была заключена в 2015 году между Ираном и Группой 5 + 1 (США, Россией, КНР, Великобританией, Францией и Германией). Она подразумевала отмену санкций в отношении страны в обмен на сокращение ее ядерного потенциала.
Ограничения на Иран были наложены из-за обнаружения в 2004 г. в стране не зарегистрированных Международным агентством по атомной энергии (МАГАТЭ) центрифуг для обогащения урана. Их наличие было расценено как попытки получить ядерное оружие.
#справка В соответствии с Договором о нераспространении ядерного оружия (ДНЯО), подписанным в том числе Ираном, обладать ядерным оружием могут только страны, которые произвели и протестировали его до 1 января 1967 — СССР (позже Россия), США, Великобритания, Франция и Китай
#подробнее О ядерной программе Ирана на Википедии и о подозрениях относительно наличия ядерного оружия в стране на Коммерсантъ
Переговоры о сворачивании ядерной программы Ирана велись более 10 лет (с 2004 по 2015 гг.), а ключевыми результатами в соответствии с СВПД стали следующие договоренности:
Лимит на запасы урана. До 2030 г. запасы урана у Ирана не должны превышать 300 кг (2–3% от уровня до сделки) и могут быть обогащены максимум до 3,67%. Остальное вещество необходимо вывезти из страны или обеднить.
Сохранение ядерных объектов в стране. При этом завод по обогащению топлива в Фордо необходимо переоборудовать в научно-исследовательский центр ядерной физики без обогатительных мощностей.
Контроль со стороны МАГАТЭ. Агентство должно получить доступ ко всем ядерным объектам в Иране до 2035 г., чтобы гарантировать мирный характер их работы.
Растянутый процесс снятия санкций. Ограничения в отношении Ирана будут отменены не сразу, а после выполнения Ираном условий сделки. Добросовестность страны должно подтвердить МАГАТЭ.
#подробнее О положениях СВПД на РБК и о ходе переговоров на ТАСС
МАГАТЭ подтвердило выполнение Ираном своих обязательств в рамках СВПД в январе 2016 года. Спустя несколько дней о частичном снятии санкций — в частности, с партнеров страны по добыче нефти — объявили США и ЕС.
Тем не менее, между США и Ираном сохранились противоречия, в том числе из-за запуска последним баллистических ракет в 2017 году.
Реакция других участников на выход США
Президент Ирана Хасан Роухани заявил, что страна готова сохранить сделку в силе:
"Исламская Республика готова возобновить промышленное обогащение урана без ограничений. Но мы будем проявлять терпение в течение нескольких недель, пока будут проводиться консультации. Если мы придем к результатам, то ядерная сделка останется в силе вопреки желанию США. В противном случае мы будем вынуждены объявить о новых решениях."
Лидеры Германии (канцлер Ангела Меркель), Франции (президент Эмманюэль Макрон) и Великобритании (премьер-министр Тереза Мэй) в совместном обращении высказали сожаления в связи с решением США и отметили свою приверженность СВПД.
Борис Джонсон, министр иностранных дел Великобритании, считает, что разрыв договоренностей с Ираном будет “ошибкой”, поскольку позволит стране возобновить ядерную программу:
"Позвольте напомнить вам: если они [Иран] получат ядерное оружие, вы получаете гонку вооружений на Ближнем Востоке. Саудовская Аравия захочет [ядерное оружие], египтяне, и эмираты. Ситуация уже очень, очень опасная. Мне не кажется, что сейчас существует реальное военное решение вопроса."
Бенжамин Гриво, официальный представитель французского правительства, отметил, что страны ЕС готовы оспорить односторонние меры США, причиняющие ущерб европейским компаниям, во Всемирной торговой организации. Он также утверждает, что при необходимости Евросоюз может зеркально ответить на них.
"Москва глубоко разочарована решением Трампа отказаться от сделки с Ираном. План действий не принадлежит только США, а является достоянием всего международного сообщества, которое неоднократно подтверждало заинтересованность в его сохранении и долгосрочной устойчивой реализации."
Китай также выступил за сохранение сделки. Гэн Шуан, представитель министерства иностранных дел КНР:
"Китайская сторона, придерживаясь объективного и ответственного подхода, будет поддерживать диалог со всеми сторонами, продолжит защищать и выполнять всеобъемлющее соглашение по ядерной программе Ирана."
#подробнее О реакции других стран и организаций на решение Дональда Трампа в газете Ведомости
Эта статья изначально была опубликована в Дайджесте DTI — еженедельной подборке новостей об экономике и новых технологиях. Подписаться на Дайджест можно по ссылке.
Тейк профит: цели по движению находятся на уровнях 169 и 176 руб. за акцию
Горизонт инвестирования: до 2 месяцев (до фиксации реестра акционеров)
Краткая характеристика компании
Группа НЛМК — вертикально-интегрированная сталелитейная компания, в состав которой входит Новолипецкий металлургический комбинат, крупнейший металлургический комбинат в России. Активы группы, образующие полный цикл производства, включают в себя предприятия в России, Европе и США.
Капитализация НЛМК составляет около $15 млрд. Штаб-квартира компании расположена в Липецке.
Технический анализ (торговый план)
Рис. 1. Торговый план по акциям НЛМК ($NLMK). Источник: TradingView.
Цена акции сформировала фигуру продолжения тенденции типа симметричного треугольника и, на фоне ослабления российского рубля, получила импульс к продолжению роста (как и прочие российские экспортеры). В текущий момент произошел откат к верхней образующей линии треугольника. Ожидается дальнейшее повышение рынка по направлению к уровню 169, затем (возможно) к 176 рублей за акцию. Горизонт инвестирования — до 2 месяцев (до даты фиксации реестра акционеров, запланированной на 18-20 июня 2018 г.), до которой надо будет решать, что выбрать, дивиденды или прибыль, полученную от прироста капитализации акции.
Фундаментальный анализ
24 апреля группа отчиталась о финансовых результатах за I квартал 2018 года (см. табл. 1). По сравнению с аналогичным периодом годом ранее, выручка НЛМК выросла на 30%. Компания объясняет это ростом цен на сталь и внедрением программ повышения операционной эффективности.
Соразмерный рост прибыли позволил НЛМК получить рекордную EBITDA — $812 млн. Свободный денежный поток вырос в три раза до $599 млн и был полностью направлен на выплату дивидендов. В результате дивидендная доходность за первый квартал 2018 года составила 16%.
Дивиденды НЛМК исторически превышают выплаты других компаний в отрасли и секторе (см. табл. 2). Также НЛМК опережает конкурентов по показателям прибыльности (см. табл. 3).
При этом компания торгуется на сравнительно низких уровнях по показателю P/E (см. табл. 4) и имеет сравнительно высокие показатели Quick ratio и Current ratio (см. табл. 5), что отражает стабильное финансовое положение.
НЛМК рассматривает возможность приобретения бельгийских сталепрокатных активов компании ArcelorMittal. Если сделка состоится, то она откроет возможность для дальнейшей экспансии бизнеса НЛМК, которая с середины 2000-х расширяет свое присутствие на зарубежных рынках за счет поглощения других компаний.
В то же время стоит отметить риски, связанные с введением Дональдом Трампом заградительных тарифов на сталь в размере 25%. В начале месяца НЛМК предупредила о возможном уходе с американского рынка в случае, если ее слябы попадут под дополнительные пошлины. К настоящему моменту о подобных льготах уже договорились Аргентина, Австралия, Бразилия, Канада, Мексика, Южная Корея и страны ЕС.
За последнее десятилетие резко увеличился факт определения разных заболеваний печени.
Великая, молчаливая, терпеливая, неутомимая печень на совесть, круглыми сутками работает без отдыха: заботливо выводит токсичные соединения из всего организма, борется за образцовую чистоту организма, храбро выносит "удары" жирной еды, медикаментов, алкоголя и любых стабилизаторов и консервантов.
По качеству структуры, значимости для организма, разнообразности выполняемых функций печень такой же бесценный, важнейший орган, как сердце, как мозг, поскольку она осуществляет все разновидности обмена жиров и белков, витаминов и углеводов, производит фильтрацию крови.
Это по-настоящему универсальная, биохимическая, центральная лаборатория нашего с вами организма, необыкновенный, аккумуляционный склад, где постоянно аккумулируются витамины и их аналоги, глюкоза в форме гликогена - (источник энергии), железо, вырабатывается фибриноген и антитромбин, происходит синтезирование витаминов К и А и другие важные продукты обмена.
Печень - это мощный, биологический, особенный, предохранительный фильтр, что ежеминутно, каждый божий день очищает весь ваш организм от большого количества вредных вирусов, паразитов, удаляет и обезвреживает ядовитые вещества.
Великодушная, мудрая природа недаром наделила ее колоссальным запасом прочности, которого благоразумному человеку должно было бы хватить на абсолютно всю активную жизнедеятельность.
Но, к несчастью, мы не часто ведем здоровый образ жизни и довольно часто немилосердно перегружаем дорогой орган.
Поначалу наша бедная печень безотказно начинает функционировать на высочайшем, неопасном пределе своих возможностей, естественно, помаленьку в меньшей степени осуществляет свои действия, быстрее "утомляется", при всем этом постоянно изводится безмолвно, а только затем начинает слабнуть и плакаться.
По большей части большинство ее патологий первое время проходят без явных симптомов, без боли, следовательно, люди о них, несомненно, подчас не догадываются.
Обменные и гормональные изменения наступают неожиданно, вдруг, моментально.
Являясь многофункциональным, незаменимым органом, печень по большей части регулярно подвергается воздействию ядов, вирусов, химикатов, загрязняющих материалов, которые на данный момент имеются в задымленном воздухе, некачественной еде, воде отвратительного качества.
Только даже под действием данных могучих, сильных ударов стойкая и крепкая печень не начинает роптать, высказывать справедливый, раздраженный протест.
Печень - самоуправляемый, сильный, непритязательный орган-трудолюбец, каковому сложно приходится от спиртовых коктейлей, нашего безмерного аппетита, разнообразных лекарственных препаратов, овощных культур и фруктов с нитратами и гербицидами, долгого контакта с бытовыми и промышленными токсинами.
На сей день зафиксировано ряд типичных, опасных проявлений, которые прямо показывают, что состояние печени находиться под серьезной угрозой.
Это бессилие, увеличенная потливость, тянущая боль в правом подреберье, серно-желтый налет на языке, горечь во рту, неприятный запах из пищевода, кожные высыпания, увеличенный живот, желтизна около белков глаз, постоянные головные боли.
При начальных признаках либо незначительном подозрении на патологию печени стоит тотчас направиться к квалифицированному или врачу-гепатологу, или врачу-гастроэнтерологу.
Обследовать хорошее или нехорошее состояние этого органа в наше время можно при использовании биохимического анализа крови, УЗИ.
Хорошо, что, при начальных этапах болезни, печень возрождается вновь относительно быстро, поскольку она наделена отличной, удивительной способностью к самовосстановлению.
Поймите, для того, чтобы печень смогла эффективно самовосстанавливаться, она обязана быть в безупречной форме, вернее высказываясь, без тканевого ожирения, без патологических процессов, без непредсказуемых последствий вирусных инфекций.
Только этому органу только лишь следует изо всех сил прийти на выручку.
Известно, самым главным, заклятым недругом печени стало ежедневное переедание.
Недолюбливает она и сальную свинину, гусятину, баранину, утятину, и алкогольные напитки, крепкий кофе без молока.
Так, например, постепенно, как можно лучше возрождаться печени способствует целительная, правильная диета.
И самое главное очень быстро избежать жирного, жареного, маринованного, соленого, копченого, острого, горчицы, пряностей, грибов, холодных блюд и напитков, чеснока, хрена, лука.
В основном, превосходны для печени изюм, чернослив, инжир, финики, бананы, курага, неподдельный мед с творогом чем лечат цирроз печени.
Отдать предпочтение полезным отварным, запеченным, приготовленным на пару, тушеным овощам, нежирным сортам мяса и рыбы.
Важно неизменно держать в памяти, что алкоголь, газированные напитки, сигареты, химикаты - еще одни яростные, жесткие, основные недруги печени.
И, естественно, при самых разных нездоровьях печени диетическое питание желательно бы систематически объединить с здравомыслящим поведением, соблюдением рекомендаций врача, умеренными физическими занятиями.
Что обожает печень: вегетарианские щи и борщи, белковый омлет, вчерашний или подсушенный хлеб, говядину и кролика на пару, вареную курицу и индейку без кожи, молочные или овощные супы с разнообразными крупами, несдобную выпечку с яблоками или творогом, некислый творог с медом, простоквашу, молочко, кефирчик, не очень жирную рыбку вареную или запеченную, гречневую и овсяную крупы, отварную, сырую, запеченную тыкву, сладкие фрукты и ягоды.
И не сомневайтесь, наверняка наш дорогой, выносливый, удивительный, благодарный чудо-орган заново самовосстановится, и заработает по полной программе.
На удивление радужная картина складывается сейчас на фондовом рынке. И даже не столько на американском, сколько в целом на мировом. И европейские, и азиатские рынки медленно, но верно идут все выше и выше вот уже течение от 1,5 до 1 месяца. За это время, например, немецкий DAX прибавил уже более 10% . Поэтому и рост американских индексов не вызывает особого удивления. Действительно, мировая и политическая (за исключением Ближнего Востока), и экономическая ситуация остаются очень даже благоприятными для дальнейшего роста фондовых рынков. Вчера открытие было очень осторожным. Все же предыдущие 5 дней роста давали о себе знать. Однако вышедшие до начала торгов макроэкономические данные (показатель первичных обращений за пособием по безработице находится сейчас на полувековом минимуме!) в очередной - «тысяча первый» - раз подтвердили, что с американской экономикой все в порядке. И это, естественно, поддержало быков, которые по ходу торгов вели себя все уверенней и уверенней. И хотя в середине торгов была небольшая пауза и такая же непродолжительная фиксация внутридневной прибыли, но к концу вновь пошли покупки и торги завершились фактически на максимумах дня. Обороты на торгах хоть и не максимальные, но достаточно высокие и говорить о том, что это чисто конъюнктурные игры спекулянтов не приходится.
На отраслевом уровне лучше всех оказались акции коммунального сектора и электроэнергетики, которые все вместе дружно побежали догонять ушедший за последние дни вперед весь остальной рынок. Все без исключения акции этого сектора закрылись в плюсе, прибавив в среднем 1,4%. Чуть хуже, но все равно просто великолепно, обстояли дела в технологическом секторе, спрос на акции которого постоянен. Да и лидеры здесь все те же - акции полупроводниковых компаний, возглавляемые Micron Technology (MU, +3,23%). Вчера, правда, эти акции «переплюнули» в росте акции телекоммуникационной компании CenturyLink (CTL, +7,54%), прыгнувшие почти на 8% после выхода квартальной отчетности, а также акции компании First Solar (FSLR, +5,16%) - одного из лидеров в области солнечной энергетики. Последние начали расти с ускорением после того, как аналитики банка J.P.Morgan поменяли инвестиционную оценку этих акций с нейтрального уровня до уровня «покупать». В итоге за последнюю наделю эти акции прибавили в цене уже более 10%.
Также стоит еще обратить внимание на акции меднорудной компании Freeport McMoRan (FCX, +3,44%), которые во второй половине апреля потеряли почти четверть своей стоимости, но сейчас на фоне возобновления роста цен на медь также стали стремительно возвращаться на оставленные месяц назад позиции.
В четверг 10 мая на торгах акциями иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже было заключено 8 829 сделок с акциями 460 эмитентов на общую сумму более 26 млн. долларов США.
Ожидания рынка 11 мая
По итогам этой недели к полудню пятницы мы имеем лучшую неделю фактически за последние 2 месяца, начиная с 9 марта текущего года. Будем надеяться, что и сегодняшние торги не испортят этой картины. Хотя конечно же на участников рынка давят 6 непрерывных дней роста. Но этот фактор существовал и вчера и все же инвесторы смогли преодолеть эти мини страхи и закрыли день уверенным ростом. Может и сегодня случится такое же? Впрочем, сегодня еще против роста будет работать фактор пятницы, когда всегда находятся трейдеры, не желающие оставлять позиции на выходные по избежание всяких разных непредвиденных обстоятельств. Так что с учетом всего выше сказанного ожидать слишком уж серьезного роста сегодня точно не приходится и скорее всего торги пройдут в спокойной деловой обстановке без особых потрясений. Но!!!
Все же в одном из секторов потрясения вполне возможны. И этот сектор - это производители лекарственных препаратов. Дело в том, что сегодня во второй половине дня выступит Дональд Трамп с давно откладываемой и несколько раз переносимой речью по поводу ограничения цен на лекарства. Аналитики и специалисты отмечают, что те возможные меры по снижению цен на лекарства, которые будут сегодня озвучены Трампом, будут вряд ли реализуемы в полном объеме и в любом случае что-то из сказанного сегодня начнет осуществляться не ранее второй половины 2019 года. Так что сегодняшняя речь это скорее один из пунктиков по выполнению предвыборных обещаний, которые обязательно надо отметить. Но «шороху» в стане «драг-мейкеров» речь Трампа конечно же навести может и реакция может быть очень резкой. Поэтому надо быть настороже всем инвесторам, вкладывающим средства в акции этого сектора. Это раз! И, во-вторых, если первая реакция на речь Трампа будет резко негативной, то есть если акции биотеха сильно провалятся на этом фоне, то можно рекомендовать их подбирать, так как, как уже было сказано выше, до реальных шагов по снижению цен на лекарства дело вряд ли дойдет и можно с большой уверенностью говорить, что все очень быстро успокоиться, а значит и котировки акций медицинских компаний также быстро вернуться на свои уровни. Если конечно они вообще упадут?!
Что же касается всего остального, то «все хорошо, прекрасная маркиза»! Мы с большой вероятностью увидим небольшую «остановку по требованию» с минимальным изменением котировок и закрытием вполне возможно чуть ниже нулевой отметки. Но беспокоиться не стоит - дальнейший рост это не отменяет.
Оставить комментарий
.png)
.jpg)
