Сегодня состоялась выплата по ценным бумагам сибирской сети общественного питания.
Инвесторам компании начислено около 700 тыс. рублей. Купонный доход выплачивается ежемесячно по ставке 14% годовых. В мае состоится оферта, на которой будет определен размер последних купонов — с 25 по 38.
В обращении находится выпуск биржевых облигаций «Дядя Дёнер» объемом 60 млн рублей. Номинальная стоимость ценной бумаги — 50 тыс. рублей. Условиями выпуска предусмотрена амортизация долга: погашение состоится в мае, июне и июле следующего года. Срок обращения займа — 3 года и 2 мес. ISIN код: RU000A0ZZ7R8.
Среднесуточный объем торгов облигациями «Дядя Дёнер» на Московской бирже превышает 320 тыс. рублей, что соответствует обороту за месяц на уровне 5-7 млн рублей. Средневзвешенная цена в течение 2019 года составила 101,5% от номинала, максимальная котировка достигала 103,98%.
Акции Русгидро до последнего времени оставались одними из немногих, кого не затронул общий растущий тренд последних лет. Еще в середине октября их цена была несильно далеко от исторических минимумов 2008 года. Если не считать Магнит, то акции Русгидро в моем портфеле были самым худшим активом по доходности.
Однако, с середины декабря все изменилось. Начался уверенный рост акций, который вчера ускорился на новостях СМИ о возможной реорганизации. Менее чем за месяц акции Русгидро выросли на 40%, в том числе вчера более чем на 12%.
Поводом для фундаментальной переоценки компании послужило обсуждение в правительстве возможного выделения убыточных дальневосточных активов в отдельную инфраструктурную компанию. Если это действительно произойдет, то в структуре Русгидро останется только высокорентабельная гидрогенерация, и финансовые показатели компании существенно улучшатся.
Пока это все на уровне слухов и обсуждений, но при оптимистичном решении цена акций вполне может вернуться к значениям, которые были до включения дальневосточных активов, а это предполагает трехкратный рост с текущих отметок.
Совокупная выручка возросла на 1.6% - до $34.3 млрд. Основной дивизион компании - Retail Pharmacy USA – показал увеличение объемов реализации на 1.6% - до $26.1 млрд. Количество аптек снижалось, но компании удалось нарастить среднюю выручку с одной точки, что и привело к увеличению доходов. Операционная прибыль сократилась более чем на четверть (до $0.8 млрд) по причине уменьшения валовой рентабельности, на которую, в свою очередь повлияло давление на величину возмещений, получаемых аптечными сетями за исполнение рецептов. Кроме того, компания отразила $66 млн расходов по программе повышения эффективности против $2 млн годом ранее.
Доходы международного сегмента Retail Pharmacy International уменьшились более чем на 5%, составив $2.7 млрд, на фоне сокращения количества аптек, укрепления доллара и снижении доли рынка в Великобритании. Операционная прибыль уменьшилась почти в 2 раза – до $44 млн.
На снижение выручки и операционной прибыли оптового сегмента Pharmaceutical Wholesale, до $6 млрд и $122 млн соответственно, повлияли негативные валютные факторы.
В итоге чистая прибыль Walgreens Boots Alliance снизилась на 24.8% – до $844 млн. За отчетный период компания выкупила собственных акций на $0.4 млн, кроме того компания выплатила $0.4 млн в виде дивидендов. За счет сокращения количества акций показатель EPS снизился только на 20.1% до $0.95.
По итогам внесения фактических результатов за год мы понизили прогнозы по всем сегментам на ближайшие годы, сократив величину операционной рентабельности и уточнив размер затрат на программу реструктуризации. Одновременно с этим мы повысили прогноз по прибыли сегмента Retail Pharmacy USA и Pharmaceutical Wholesale после 2021 года, когда проводимые улучшения в корпоративной структуре должны дать положительный эффект. Все это привело к небольшому снижению потенциальной доходности акций Walgreens.
Что касается будущих результатов компании, то мы прогнозируем, что Walgreens Boots Alliance будет способен зарабатывать в ближайшие 2 года чистую прибыль в размере $3-3.5 млрд., а по итогам 2022 финансового года она может превысить $4 млрд, вернувшись в дальнейшим в прежний диапазон $4.5-5 млрд. Ожидается, что на дивиденды компания будет направлять около 50% чистой прибыли, продолжая выкупать собственные акции с рынка. Акции Walgreens продолжают входить в состав наших портфелей иностранных акций, обращаясь с P/BV 2020 около 2.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях
На рынке возможна небольшая коррекция ввиду того, что США исключили отмену действующих пошлин на китайский импорт до заключения второй части торговой сделки, что случится не раньше намеченных на ноябрь президентских выборов. Это следует из совместного заявления министра финансов Стивена Мнучина и торгового представился Роберта Лайтхайзера. В целом новость не является большим сюрпризом, но ограничивает потенциал роста спроса на риск, так как участники рынков рассчитывали хотя бы на частичную отмену действующих пошлин.
Мы не думаем, что коррекция будет продолжительной — во многом она будет определяться риторикой торговых представителей США и Китая. Другой фактор роста — компании и банки США, которые сообщают об уверенном повышении прибыли. J.P Morgan Chase и Citigroup открыли сезон отчетности положительными результатами. Акции J.P. Morgan Chase подорожали на 2,2% — банк сообщил о росте прибыли в 4К19 на 21%, до $36,4 млрд, преимущественно за счет роста трейдинга, в частности, в сегменте инструментов с фиксированной доходностью. Годовые показатели стали лучшими за всю историю банковской системы США. Бумаги Citigroup прибавили 2,2% после сообщении об увеличении выручки.
В фокусе сегодня
США: индекс цен производителей м/м, г/г, декабрь
Великобритания: индекс потребительских цен, м/м, г/г, декабрь
ПИК: операционные результаты за 2019 г.
Сбербанк: отчётность по РСБУ за 4К19 2019 г.
Мы считаем, что российский рынок откроется незначительным снижением.
Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,7%, до 3130 п., РТС — на 0,91%, до 1 605 п.
Рубль ослаб к доллару и евро до 61,45 руб. и 68,37 руб. соответственно.
Лучший результат во вторник показали Русгидро (+12,81%) после новостей о возможной реорганизации группы, АФК Система (+3,20%), Аэрофлот (+3,04%), Русал (+1,96%), ЛСР (+1,7%).
В число аутсайдеров вошли Мечел (-3,73%), Интер РАО (-3,59%), МОЭСК (-3,59%), Новатэк (-3,57%), X5 Retail Group (-2,67%).
Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром в среду снизились на 0,23%, до $64,34/барр. — недельные запасы сырья увеличились на 1,1 млн барр. после сокращения на 5,95 млн барр. неделей ранее, следует из данных API.
Минэнерго США повысило прогноз по добыче нефти в стране на 2020 г. на 12 тыс. барр. Помимо этого, министерство повысило прогноз по цене Brent на 2020 г. с $60,51 до $64,83. Сырье может подорожать после новостей об обстреле американской военной базы под Багдадом, по которой во вторник, 14 января, было выпущено пять ракет. Данные о пострадавших не приводятся.
Золото дорожает на 0,44%, до $1550/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,49 п.п., до 1,809%.
Американские площадки закрылись во вторник разнонаправленным движением индексов — Dow Jones вырос на 0,11%, S&P 500 снизился на 0,15%, так как инвесторы анализировали неоднозначную квартальную отчетность крупных американских банков. Свои финансовые показатели представила и Delta Air Lines.
Макроэкономическая статистика также сказалась на торгах. Индекс потребительских цен вырос на 0,2% м/м и на 2,3% г/г; прогноз — рост на 0,3% и на 2,3% соответственно. Результаты могут позволить ФРС сохранить процентные ставки без изменений, по крайней мере, в течение этого года.
Японский Nikkei снижается на 0,47%, китайский Shanghai — на 0,53%.
Торговый баланс Китая по состоянию на декабрь составил $46,79 млрд (+20% м/м), прогноз — $48 млрд.
DXY снижается на 0,04%, S&P 500 futures — на 0,15%.
Новости
Правительство планирует обсуждение реорганизации группы Русгидро — передачу РАО ЭС Востока (100% которого принадлежит Русгидро) государству с созданием на базе общества новой инфраструктурной энергетической компании, после чего контрольный пакет Русгидро (61,2% которого принадлежит Росимуществу) будет передан во владение новой компании. Данная трансформация направлена на повышение рыночной капитализации Русгидро на фоне заключения форвардного контракта компании с ВТБ и поиска стратегического инвестора на пакет банка в размере 13,1% акционерного капитала Русгидро. Мера может привести к увеличению чистой прибыли Русгидро и дивидендных выплат.
По итогам 2019 г. компания может выплатить 0,032 руб./акция, что соответствует 4,6% дивидендной доходности, следует из дивидендной политики компании и консенсус-прогноза Bloomberg по прибыли Русгидро.
S&P500 сделал новый боковик, в котором за одну торгую сессию сходил от нижней границы до верхней и наоборот. После ухода за верхнюю границу, буду ждать движения за нижнюю границу боковика. Баланс лонговый, так что шортить опасно. После провокации в шорт можно будет ждать точки входа в лонг.
1. RTS
РТС наконец сделал откат. Пока что откат до конца не сформирован, так что жду еще один импульс в шорт. Баланс лонг, но точку входа буду искать после созданной провокации.
2. EUR/USD:
Евро дало точку входа в лонг. Но для более уверенного лонга европейцу нужно уйти выше 1,1150. Цель по лонгу - верхняя граница боковика.
Напоминаю, В январе на моём телеграм-канале будет демонстрационная трансляция сигналов ТС. Название канала можете глянуть в моём профиле в разделе «Контакты». Так что можете в январе посмотреть и поторговать по сигналам ТС сами. Там же написал, как применять тактики МодТС и СрСр. Пока тактика МодТС лучше тактики СрСр.
Благополучного дня!
ТС в нефти со вчера в шортах по 64,51; стоплосс на куплю на 64,95
.
Сегодня на Фазе1 и экспире опционов лайт должны быть «движняки» — ловим!
.
это Эквити робота ТС в шагах (пунктах, центах) с начала января:
(По абсциссе — номер срабатывания сигнала ТС,
по ординате — результат в шагах (пунктах, центах) на один контракт.)
.
Можете это итоговое значение (в шагах на один контракт) умножить на стоимость шага (сейчас 6,14 рубля) и умножить на количество торгуемых Вами контрактов. Получите Вашу сумму профита в случае Вашей торговли по сигналам ТС с начала января.
Еще 82 млрд.$ FED добавил на финансовый рынок. А все почему? Потому, что возвращается кризис ликвидности на валютный рынок США. У фондов и банков не хватает денег для обеспечения своих позиций. В целом для сделок РЕПО это обычное дело. Сделки РЕПО они хоть и предоставляют быструю ликвидность, но эти деньги придется отдавать. Так что выданная ликвидность абсорбируется естественным способом.
Минфин России решил резко увеличить покупки валюты начиная с 15 января по 6 февраля. Это показало участникам торгов на валютном рынке что Минфин не пустит курс доллара ниже 60.8 рублей за доллар. Почему правительству не нужен чрезмерно дорогой рубль объясняю в этом видео. Когда начнется коррекция на рынке акций. Всем удачи и хорошей прибыли!
Оставить комментарий
