Последние записи в блогах

Важнейшая неделя для доллара и фондовых индексов США.

Для американского фондового рынка последний день предыдущей недели оказался опять позитивным. Проще говоря, индексы S&P 500, Dow Jones и NASDAQ продолжают расти. И не просто расти, а почти каждый день обновлять свои исторические максимумы. Ранее мы уже говорили, что сейчас действительно благоприятное время для того, чтобы продолжать рост. Потому что ФРС все еще тянет с принятием наиболее важного решения в 2021 году, а деньги, тем временем, продолжают литься рекой в американскую экономику. Таким образом, их просто становится больше и часть из них продолжает направляться в фондовый рынок. Также высокой остается и инфляция в Америке. А это значит, что инвесторы не потеряли свое желание защититься от обесценивания своих собственных капиталов. Следовательно, по-прежнему ищут возможности инвестировать в рисковые, но высокодоходные, инструменты, а также в инструменты, которые показывают стабильный рост. Поэтому ведущие фондовые индексы США, акции ведущих и крупнейших компаний американского рынка, а также биткоин и некоторые его «братья» продолжают пользоваться спросом.

Однако все может измениться на этой неделе. Это, конечно, слишком громкое заявление, но на этой неделе состоится подведение итогов заседания ФРС, а в пятницу будет опубликован отчет по Нонфармам за октябрь. И эта два отчета могут очень сильно повлиять и на доллар, и на настроение инвесторов, и на американскую экономику. С ФРС все просто и понятно: рынки уже несколько месяцев ждут от нее заявления о начале сворачивания программы количественного стимулирования. Если это случится в ноябре, то фондовые индексы США могут начать новый виток коррекции, так как это будет означать, что денег поступать на фондовый рынок будет меньше, а к середине 2022 года эти потоки вообще прекратятся. А для доллара это будет наоборот хорошей вестью, так как любое ужесточение монетарной политики - это «бычий» фактор для валюты. В то же время, последняя макроэкономическая статистика указывает и на то, что ФРС может опять перенести принятие этого решения на более позднее время. Например, на декабрь. Проблема в том, что последние отчеты оказались очень слабыми. Это касается и двух последних NonFarm Payrolls, и отчета по ВВП за третий квартал. Когда ВВП падает, а рынок труда восстанавливается медленно, наоборот, требуется стимулирование, а не его сокращение. Таким образом, очень сложно спрогнозировать, какое решение ФРС примет на этой неделе.

А помимо этого, в пятницу выйдет и очередной отчет по Нонфармам. Сейчас, конечно, нет никакого смысла рассуждать, каким может оказаться этот отчет. Можно лишь обратить внимание на значения двух предыдущих отчетов – 366 тысяч и 194 тысячи, что гораздо ниже прогнозов, а также на прогноз на октябрь – 300-413 тысяч новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора.

Неожиданное заявление Пекина и долгожданная встреча ОПЕК+: рынок нефти оказался под сильным давлением

На торгах в понедельник мировые цены на нефть стремительно снижаются на фоне ожидания сырьевым рынком заседания альянса ОПЕК+, запланированного на текущую неделю.

Так, на момент написания материала январские фьючерсы нефти Brent снизились в цене на 0,4% – до $83,35 за баррель.

При этом в последний рабочий день ушедшей недели котировки этой марки черного золота выросли на 0,1% – до отметки $83,72 за баррель.

Декабрьские фьючерсы на нефть WTI в понедельник просели в стоимости на 0,7% – до $83,01 за баррель. В пятницу эти контракты закрылись на уровне $83,57 за баррель, набрав 0,9%.

По итогам прошлой недели нефть WTI снизилась на 0,2%, а черное золото марки Brent – на 1,3%.

Что же касается результатов ушедшего месяца, то в течение октября стоимость Brent подросла на 7,5%, а WTI – на 11%.

Отрицательную динамику рынка черного золота в понедельник эксперты объясняют неуверенностью инвесторов перед грядущим заседанием ОПЕК+, запланированным на 4 ноября.

Члены и союзники альянса встретятся в четверг, чтобы обсудить необходимость увеличения добычи нефти более чем на оговоренные ранее 400 000 баррелей в сутки на фоне внутренней статистики из США. Согласно американским данным, объемы бензина в Соединенных Штатах демонстрируют резкое падение, а коммерческие запасы черного золота на месторождении в Кушинге стремительно приближаются к минимальным отметкам. Участники сырьевого рынка предполагают, что такое положение вещей может спровоцировать дебаты между странами-членами ОПЕК+ о необходимости наращивания добычи.

При этом рыночные аналитики вовсе не спешат с ними соглашаться, предполагая, что альянс не станет изменять свое решение на предстоящем заседании. В случае если ОПЕК+ будет придерживаться намеченных ранее планов увеличения добычи, нефтяной рынок получит ощутимую поддержку в краткосрочной перспективе, считают аналитики.

Еще одним понижательным фактором для мировой стоимости черного золота на текущей неделе стали опасения участников рынка насчет новых вспышек заболеваемости COVID-19 в КНР. Так, количество новых заражений в Китае может значительно замедлить процесс глобального восстановления нефтяного спроса.

Однако это еще не все пугающие новости из азиатского региона. В воскресенье Пекин публично заявил о том, что высвобождает резервы дизельного топлива и бензина с целью увеличения предложения на рынке черного золота, а также стабилизации цен на нем. Такое решение Китая мгновенно спровоцировало рост стоимости мировой нефти на торговой сессии в понедельник.

Кроме того, накануне крупнейшие СМИ КНР сообщили о перманентно падающем уровне предложения дизельного топлива, спровоцировавшего большие очереди на заправках в октябре. Эксперты связывают это с тем, что ранее нефтеперерабатывающие китайские компании значительно сократили производство топлива на фоне снижения маржи.

При этом власти Китая решили не раскрывать объемы реализации топлива.

В октябре практически все котировки и обороты несколько просели. Общий оборот по 28 выпускам ООО «Юнисервис Капитал» за 21 активный день зафиксирован на уровне 257,8 млн руб., что почти на 5 млн меньше, чем в сентябре, и это с учетом трех новых выпусков, торговавшихся в этом месяце впервые.

Сразу 23 облигационных серии показали отрицательную динамику средневзвешенной цены, и только два выпуска продемонстрировали рост — первая эмиссия бумаг ООО «Нафтатранс плюс» и облигации ООО «Трейд Менеджмент».

Самые дорогие бумаги по-прежнему у сервиса «Грузовичкоф», а максимальный торговый оборот сформировали бонды «СДЭК-Глобал». Далее по каждому выпуску детально.

Дебютный выпуск облигаций ООО «ПЮДМ» (RU000A0ZZ8A2) сформировал оборот порядка 6,5 млн руб., что на 0,4 млн больше, чем в сентябре. Средневзвешенная цена опустилась на 0,25 пункта, до отметки 101,5% от номинала.

Вторая серия бумаг ООО «ПЮДМ» (RU000A1020K7) почти достигла итогового оборота в 9,3 млн руб., недобрав, впрочем, 1,5 млн руб. до сентябрьских результатов. Средневзвешенная цена утратила 0,46 п.п. и была зафиксирована на отметке 106,26% от номинальной стоимости.

Третья эмиссия «Первого Ювелирного» (RU000A103WC8) в октябре торговалась впервые, и за 8 активных дней успела сформировать объем в пределах 18 млн руб. Средневзвешенная цена выпуска за это время достигла отметки в 102,15% от номинала бондов.

Второй выпуск ООО «Дядя Дёнер» (RU000A101HQ3) торговался полный месяц с итогом в 2,5 млн руб. (+0,2 млн руб. к сентябрю). Средневзвешенная цена после резкого скачка не менее активно пошла вниз, утратив 8,24 шага и составив 30,77% от номинальной стоимости.

Третья серия ООО «Круиз», владельца мувингового сервиса «Грузовичкоф» (RU000A0ZZV03) набрала объем в пределах 3,9 млн руб. (+1,8 млн руб. к сентябрю). Средневзвешенная цена опустилась на 0,65 пункта и составила 101,04% от номинальной.

Четвертый выпуск «Круиза» (RU000A101K30) торговался с итогом 2,8 млн руб. (-0,8 млн руб. к прошлому месяцу). Средневзвешенная цена утратила 0,55 п.п., сохранив, впрочем, лидерство — 107,33% от номинала облигаций.

5-й облигационный выпуск «Круиза» (RU000A103C04) участвовал в торгах 20 дней, набрав объем 3,6 млн руб. (+0,9 млн к сентябрю). Средневзвешенная цена просела на 0,12 пункта, до 101,1% от номинала.

1-й выпуск ООО «Нафтатранс плюс» (RU000A100303) сформировал оборот на уровне 5,9 млн руб., недобрав до сентябрьских итогов 1,6 млн руб. Средневзвешенная цена поднялась на 0,2 шага и составила 102,97% от номинала бондов.

2-й выпуск облигаций ООО «Нафтатранс плюс» (RU000A100YD8) набрал за месяц без малого 20 млн руб. (+1,6 млн руб.) Средневзвешенная цена снизилась на 1,35 пункта, до отметки 101,86% от номинальной стоимости.

3-й выпуск ООО «Нафтатранс плюс» (RU000A102V51) сформировал объем в пределах 28,8 млн руб. (-4,9 млн к предыдущему периоду). Средневзвешенная цена опустилась на 0,44 п.п., составив 100,6% от номинала.

Облигации «НЗРМ» (RU000A1004Z9) набрали торговый оборот порядка 3,4 млн руб. (-1 млн руб.). Средневзвешенная цена утратила 0,19 пункта, до 103,09% от номинальной.

1-й выпуск ООО «Транс-Миссия» (RU000A100E70) показал итог в размере 2,4 млн руб. (+0,1 млн руб. к сентябрю.) Средневзвешенная цена опустилась на 0,68 шага и составила 101,86% от номинальной.

2-й облигационный выпуск «Транс-Миссии» (RU000A1033X3) сформировал объем на уровне 6,7 млн руб. (+2,5 млн руб. к предыдущему месяцу). Средневзвешенная цена потеряла 1,11 пункта, приняв значение 102,43% от номинала бондов.

Облигации ООО «Кисточки-Финанс» (RU000A100FZ0) за 19 активных дней набрали торговый оборот в пределах 1,9 млн руб., что почти на 900 тыс. руб. меньше, чем в сентябре. Средневзвешенная цена снизилась, но незначительно — на 0,08 п.п., до отметки 103,34% от номинала.

Бумаги ЗАО «Ламбумиз» (RU000A100LE3) торговались с итогом в 4,5 млн руб. (-0,2 млн руб.). Средневзвешенная цена просела на 1,16 шага и приняла значение 96,05% от номинальной стоимости облигаций.

Бонды нефтетрейдера «Юниметрикс» (RU000A100T81) за прошедший месяц набрали объем свыше 18,8 млн руб. (-14,3 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 0,31 пункта, до 100,60% от номинала.

Выпуск ООО «ИТЦ-Трейд» (RU000A100UP0) сформировал объем в пределах 3,9 млн руб. (-1 млн руб. к сентябрю). Динамика средневзвешенной цены отрицательная, на уровне 0,8 пункта, итоговое значение — 104,48% от номинала.

Облигации сети кондитерских «Кузина» (RU000A100WR2) набрали оборот около 3,4 млн руб. (-1,9 млн руб.). Средневзвешенная цена утратила 0,17 пункта, приняв значение 103,15% от номинальной.

Объем торгов бондами ООО «Ультра» (RU000A100WR2) составил немногим более 2,5 млн руб. (-1,4 млн руб. к сентябрю). Средневзвешенная цена снизилась на 0,14 шага, до отметки 102,94% от номинала.

Бумаги ООО «Трейд Менеджмент» (RU000A1014V7) за 20 торговых дней сформировали оборот порядка 19,9 млн руб., на 16,5 млн превысив показатели предыдущего месяца. Средневзвешенная цена поднялась на 0,36 пункта и составила 100,64% от номинальной стоимости.

Облигации АО «НХП» (RU000A102036) в октябре торговались 8 дней с итогом в 0,3 млн руб. (+0,2 млн руб.) Средневзвешенная цена опустилась на 0,35 пункта, до значения 102,45% от номинала.

Бонды «Сибстекла» (RU000A1026R9) за полный месяц набрали объем порядка 5,6 млн руб., почти на 1 млн руб. превысив итоги сентября. Средневзвешенная цена утратила 1,11 пункта и составила 103,63% от номинальной стоимости бумаг.

Итоги торгов облигациями ООО ПК «СМАК» (RU000A102KP7) — 6,4 млн руб. (-1,3 млн руб. к сентябрю). Средневзвешенная цена — 102,14% от номинала (-0,65 п.п.).

Дебютный выпуск ООО «СДЭК-Глобал» (RU000A102SM7) сформировал торговый оборот в пределах 35,2 млн руб. (-2 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 1,37 пункта, до отметки 100,63% от номинала.

Залоговые облигаций ООО «Юнисервис Капитал» (RU000A102TK9) торговались 10 дней с оборотом 1,2 млн руб. (+0,6 млн руб.). Средневзвешенная цена опустилась на 0,04 п.п., приняв значение 99,98% от номинала.

Бонды ООО «ТФН» (RU000A102QY6) показали итог в размере 26,4 млн руб. (-29,6 млн руб. к сентябрю). Средневзвешенная цена просела на 0,10 п.п. и составила 99,93% от номинальной стоимости.

Дебютный выпуск ООО «Фабрика Фаворит» (RU000A103X74) с момента размещения успел поучаствовать в биржевых торгах 4 дня, за которые сформировал оборот порядка 10,2 млн руб. Средневзвешенная цена сформировалась на уровне 100,02% от номинала.

Еще один дебютант, ООО «Феррони» (RU000A103XP8), торговался два дня, показав итог порядка 3,7 млн руб. Средневзвешенная цена — 99,98% от номинальной стоимости.

Информации по объему торгов и котировкам холдинга «Голдман Групп» (RU000A103FD1) в ходе торгов на Санкт-Петербургской бирже, не предоставлено.

Курс доллара снова начал падать на Московской бирже и упал уже до 70.7 рублей. Фондовый рынок в Китае падает 5 дней подряд. Повлияет ли новый китайский кризис на курс доллара к рублю и на рынок акций в России. Причины этого кризиса. Акции Газпром, ВТБ и индекс МосБиржи снова растут. Куда сегодня выгодно вкладывать деньги. Всем удачи!

В пятницу, 29 октября, состоялось размещение бумаг первого выпуска биржевых облигаций эмитента ООО «Феррони» — крупнейшего производителя входных дверей. Объем эмиссии составил 250 млн рублей. Облигации компании доступны на вторичных торгах по ISIN коду: RU000A103XP8.

В размещении ценных бумаг компании по выпуску № 4B02-01-00626-R-001P от 22.10.2021 г. приняли участие 117 инвесторов. Максимальная заявка составила 29 млн рублей, средний объем — 2 137 тыс. рублей, минимальная — 1 тыс. руб., а самой популярной стала заявка на сумму 10 тыс. рублей. Размещение проходило на Московской бирже в течение двух дней — 28 и 29 октября.

Напомним параметры выпуска: номинал облигации — 1 тыс. рублей; выплата купона — ежемесячно; ставка по купону в 1-й год — 12,25% годовых; далее расчет будет осуществляться по формуле: ставка ЦБ + 5%, но не более 13%; период обращения — 3 года. Амортизация — частичное погашение по 5% от номинальной стоимости биржевой облигации, в дату окончания 30, 33, 36, 39, 42, 45 купонных периодов. Оферта не предусмотрена.

ООО «Юнисервис Капитал» / Финансовое ателье GrottBjorn (ЗАО «СБЦ») / ООО «ЮЛКМ».

Целью привлечения средств компания обозначила частичное финансирование строительства нового завода по производству металлических противопожарных дверей и люков. Данный проект разрабатывается совместно с Российским экспортным центром и находится в процессе получения статуса Резидента ОЭЗ.

Boomin выступил информационным партнером конференции Эксперт РА «Будущее облигационного рынка: как обеспечить баланс интересов эмитентов, инвесторов и государства?». Основными темами мероприятия стали: наличие кредитных рейтингов у эмитентов и обеспечение доступности финансовых инструментов для всех участников облигационного рынка, прежде всего — эмитентов и инвесторов.

Управляющий директор по корпоративным и ESG-рейтингам рейтингового агентства «Эксперт РА» Павел Митрофанов представил данные о рынке и высказал мнение о том, что Московская биржа будет более требовательно относиться к наличию кредитного рейтинга у эмитентов и станет менее охотно допускать к обращению выпуски, которые его не имеют.

По данным «Эксперт РА», в 2022 году объём погашения и оферт в компаниях с невысоким кредитным качеством составит около 172 млрд рублей (в том числе учтён объём компаний без кредитного рейтинга).

Учитывая амбиционные планы эмитентов на размещение облигаций во Втором и Третьем эшелонах и изменение политики Банка России, очевидно, борьба за инвестора становится напряженнее, так как в масштабах рынка существует большой запрос на деньги. В своём выступлении Павел Митрофанов отметил, что 2022 год по кому-то из эмитентов ударит сильно, но кто-то из них может его и не пережить.

«В ближайшее время все пойдут за рефинансом, денег на погашение у них нет, многое у эмитентов в тени. Стоит отметить, что значительная часть рынка живет в цивилизованном поле, но есть кусочек джентельменов удачи, которые играют в лотерею (возьмут или не возьмут их ставку) — и это как раз нездоровая ситуация, которая должна уйти с рынка.

Если совсем по-простому: «Если нет рейтинга — нет денег». Это вопрос гигиены на облигационном рынке. Мы должны прийти к балансу, шаткому, но балансу, который позволит перейти рынку в новый статус, при наличии которого на него придут институциональные инвесторы и профессиональные участники рынка».

«Эксперт РА» призвал развивать цивилизованный облигационный рынок, работать на котором будет невозможно при отсутствии рейтинга.

Большое внимание спикеры уделили возрастающему значению работы с частными инвесторами, в том числе через IR (investor relations). Розничные инвесторы на рынке облигаций к концу 2021 года заняли значительную долю как на первичном рынке, так и во вторичном обороте ценных бумаг.

Выступающие на конференции эксперты также отметили зависимость активности розничных инвесторов от динамики ключевой ставки Банка России. Так в своем докладе Глеб Шевеленков, директор департамента долгового рынка Московской биржи, отметил прямую взаимосвязь динамики притока новых клиентов на фондовый рынок от движения ключевой ставки ЦБ РФ.

Говоря о значимости активности физических лиц на фондовом рынке, Глеб Шевеленков отметил, что из 14 млн счетов только по 1 млн на долговом рынке совершаются сделки:

«Учитывая дефолтные ожидания, будем надеяться, что в следующем году не получим массовых уличных эмоциональных выступлений».

Мнение Московской биржи поддерживает Совкомбанк, Александр Ковалёв, исполнительный директор департамента рынков капитала, отметил:

«Физические лица предпочитают Первый и Второй эшелон для вложений, в Третьем эшелоне они иссякли. Все, кто хотел, — вложились. А на фоне роста депозитных ставок розничные инвесторы отдадут предпочтение, скорее, депозитным продуктам, чем облигациям с низким кредитным качеством».

Во время конференции организаторы провели опрос участников относительно ожиданий фондового рынка:

• 43% опрошенных оценивают объём облигационного рынка в 2022 году на уровне 16-17 трлн рублей, чуть меньше 31% — на уровне 17-18 трлн рублей.
• 59% участников голосования оценивают количество размещений выпусков облигаций в 2022 году на уровне 500-600.
• 60% участников оценили приток новых денег на фондовый рынок в 2022 году в объеме менее 100 млрд рублей. 26%, полагают, что эта цифра ставит 100-200 млрд рублей.
• 40% участников конференции ждут, что в 2022 году дефолт допустят 160-200 выпусков. 36% — что 140-160 выпусков.
• Ключевую ставку Банка России большинство участников конференции определили на уровне 7,3-8,3% годовых, что соответствует официальным прогнозам мегарегулятора.

https://zen.yandex.ru/media/cervonets/professii...

Анализ фондового рынка акций 1.11.2021. Все обеспокоены хорошей коррекцией по российским бумагам и индексам. В голубых фишках прошли мощные распродажи – похоже на отбор бумаг. Тот же сбербанк упал на 20 рублей, а Газпром за неделю упал на 25р. По данным мосбиржи Газпром имеется у 30% всех участников рынка – в этом поезде дальше поедут не все. Не отрицаю еще небольшого снижения, имеется вероятность что по голубым фишкам прошли маржин коллы. Индекс РТС в пятницу четко отработал уровень в 1830, а по фьючерсу был точный отскок по теням от 182610. Тут возможна еще небольшая коррекция на 3% от текущих – на уровень 1780. Что касается ММВБ, то подошли к зоне сопротивления – это означает что разворот близко, но снижение еще может пройти на пару процентов, если первая поддержка РТС не устоит. Т.е. наш рынок ожидаемо и технически снимает перегретость. Не нужно волноваться и брызжить слюной. Если вам не комфортно такое падение – значит либо у вас плечи, либо вы не понимаете в каких бумагах и зачем сидите. Разберем ситуацию в сырье. Также разбор отчета по РСБУ Газпрома за 9 месяцев 2021г. Технический анализ основных бумаг ММВБ.

Режем хвост собаки частями. Пока прибыльно.

Итоги октября.

Депо: +4.44%. (Для сравнения - FXUS: +3.64%, FXRL: +1,71%)

Рост в американском и российском нефтегазе, который сделал мне хороший профит в прошлом месяце, продолжился и в начале октября. Ближе к концу месяца в нефтегазовых бумагах наметился откат, но запаса прочности хватило, чтобы второй месяц подряд обыграть оба индексных фонда.

Результат с начала 2021 года: +38.25%.

Структура портфеля на 1 ноября.

Американские акции - 56 %.

Российские акции – 27%.

Резервы – 17%.

Кому интересно, какие акции в каком количестве лежат в российском и американском портфеле — публикую всё подробно в своей “Инвест-будке” - https://t.me/invest_budka. Туда же пишу мысли по рынку и выкладываю сделки в момент совершения.

Что делалось в октябре.

В октябре я радовался профиту и понемногу сокращал позиции в некоторых бумагах.

Продано:

Весь оставшийся PBF (с профитом 58%)

1/3 ENSV (+25%)

2/5 EPM (+86%)

1/5 CVI (+18%)

1/4 ERF (+170%)

1/10 KOS (+50%)

Продолжал бы резать и дальше, но рост закончился, бумаги посыпались вниз и я даже успел откупить часть ENSV после падения с 1.84 до 1.20 и ниже.

Деньги от продажи бумаг парковались в низковолатильный высокодивидендный ЕТФ MLPA, а также в ЕТФ FXIT, чтобы проверить идею, что нефтегаз растёт с Насдаком по очереди. Обе эти позиции считаются в американском портфеле, а не в резервах, так что по факту резервов для покупок больше 17%.

В российском портфеле изменений не было. Тупо продолжаю ждать коррекцию на российском рынке.

Планы на ноябрь.

Всё те же. Вверх пойдём – резать буду. Вниз пойдём – покупать придётся.

В октябре доходности трежерис-десятилеток взлетели до 1.70%, да и по всей кривой доходностей трежерис началась подготовка к Хелловину. Я подумал, что у ФРС есть ещё порох в пороховницах, чтобы взять этот карнавал под свой контроль.

Когда доходности американских казначейских облигаций начинают снижаться, на рынке возникает переток денег из «реального» сектора в технологический. Исходя из этих соображений я припарковал часть свободных денег в FXIT.

Доходности трежерис откатили, Насдак пошёл в рост, нефтянка посыпалась. Денег я на этом особо не заработал, но было приятно.

В ноябре я надеюсь увидеть продолжение тенденции. Надеюсь, что десятилетки откатят в район доходности 1.45%, нефтянку ещё придушат, Насдак подрастёт и возникнет очередной момент для добора позиций по нефтегазу. Очень надеюсь, что это остудит российский рынок и можно будет докупить Газпром хотя бы по 320 рублей.

Даже если я окажусь не прав и энергетический кризис потащит сектор выше - основной объём позиций в нефтегазе не сокращался, свой профит я увижу.