Последние записи в блогах

Ммвб стремиться к 3500! Но рост неизбежен!

Удивительная неделя на рынках, как я и говорил в прошлом обзоре - неделя будет не менее сложной. Много вопросов оставил после себя пятничный обвал на рынках из-за нового штамма коронавируса, обнаруженного в ЮАР. Непонятно, почему полтора года рынки игнорировали любые новости о новых штаммах, о локдаунах и тут вдруг такая реакция.

Почему все так испугались? Почему нефть обвалилась в американскую сессию более чем на 10%?

История коронавируса насчитывает почти 2 года. Это довольно большой срок для вируса. Уже есть вакцины, есть опыт лечения и профилактики. Например вирус "Испанки", которая длилась чуть больше двух лет с 1918 по 1920 год. Тоже было несколько волн, но потом как-то стихло.

Новому штамму дали название "Омикрон". Его отличие от дельты, то что он в несколько раз заразнее и может обходить иммунную защиту от действующих вакцин. Вспомните как было дело с прошлой мутацией - "Дельта" - это же один в один!

Буквально за сутки новость разлетелась по всем мировым СМИ с очень громкими заголовками - Ужас! Теперь все страны будут в локдауне. Нефть никому не нужна! Уголь никому не нужен (ок кстати также обвалился)! Уголь, CFR Австр., USD/т - минус 7% 333$. Тем не менее это по-прежнему очень высокие уровни.

Уголь, CFR Австралия

И эта информационная атака длилась весь день! Плюс к этому вновь Bloomberg на главную страницу кинул очередную новость о скоплении войск РФ на границе с Украиной и даже на Камчатке, так как страна готовится к глобальной войне!

Также там сказано о том, что РФ не нападает из-за распутицы и ждет февраля! автор статьи наверно очень смеялся. когда писал такое!

Вернемся к вирусу. Первый в Европе случай этого штамма был обнаружен в Бельгии. Многие страны закрыли авиасообщение ЮАР, Ботсвана, Зимбабве, Намибия, Лесото, Эсватини (бывший Свазиленд), Мозамбик и Малави.

Давайте посмотрим на заболеваемость в ЮАР - в стране проживает 60,3 млн человек.

Количество инфицированных прибавилось, но не критично. По дням статистика рваная, после резкого взлета, количество инфицированных резко сократилось. Нужно подождать, хотя бы неделю, чтобы данные были более информативными.

По смертности также никакого апокалипсиса:

Вакцинация растет

И самое смешное то, что на разных ресурсах количество заболевших разное. Ок доверимся данным Гугл - количество заболевших в ЮАР на 23 ноября резко взлетело до 18000 человек!

22.11 количество заболевших 312

23.11 количество заболевших 18000

24.11 количество заболевших 1275

25.11 количество заболевших 2465

Наводит на мысли!

Политика

Интересно то, что США очень рьяно пытаются опустить цены на нефть. Помимо давления на ОПЕК+, которые не увенчались успехом. Сша также просили РФ повысить объемы добычи. Также идет наверстывание добычи американских сланцевиков.

Мне кажется что эта массированная информационная атака СМИ - подоспела вовремя под экспирацию фьючерсов. Я уже высказывал мысль о том цирке, который происходит с индексами РФ и на чем они падают.

Финпоток327 подписчиковПричины падение Российского рынка акций3 дня назад15:40

ОПЕК + уже высказалась на этот счет. ОПЕК+ может отказаться от увеличения добычи нефти в январе, сообщили источники Bloomberg. Среди причин указываются ограниченные свободные мощности России, снижение стоимости нефти на фоне появления нового штамма коронавируса «омикрон» и планы крупных импортеров нефти «распечатать» стратегические резервы.

Пострадала не только Нефть, а все сырье. Кроме газа, где под экспирацию вынесли котировки на +8%.

В итоге инфляционная спираль раскручивается все сильнее и нужно предпринимать какие-то меры. Ставку поднимать нужно, но последствия этого могут как снежный ком убить огромное количество компаний. И как теперь будет действовать ФРС? Рынок закладывает что первое повышение скорее всего будет раньше лета 2022 года. На том и падаем.

Майнеры криптовалют используют взломанные учетные записи Google Cloud для вычислительных целей, предупреждает компания Google.

Команда кибербезопасности поискового гиганта представила подробности нарушения безопасности в отчете, опубликованном в среду. «Вредоносные субъекты были замечены за майнингом криптовалюты во взломанных экземплярах облака», – пишет Google в резюме отчета.

Добыча криптовалюты – это коммерческая деятельность, которая часто требует больших вычислительных мощностей, доступ к которым клиенты Google Cloud получают за определенную плату. Google Cloud – это платформа для удаленного хранения данных, где клиенты могут хранить данные и файлы вне офиса.

По данным Google, 86% из 50 недавно взломанных учетных записей Google Cloud использовались для майнинга криптовалюты. По словам Google, в большинстве случаев программное обеспечение для майнинга криптовалюты загружалось в течение 22 секунд после взлома аккаунта.

Около 10% взломанных аккаунтов также использовались для сканирования других общедоступных ресурсов в Интернете с целью выявления уязвимых систем, а 8% аккаунтов использовались для атак на другие цели.

Итоги 26.11.2021:

ММВБ2: +6885р (3.41%). Индекс ММВБ -3.47%

РТС2: -2400р (-6.48%)

Итого: +4485р (1.87%)

Снова всё плохо! Обнаружили новый штамм короновируса и индексы по всему миру рухнули на несколько процентов, буквально на ровном месте. Но самым паникёрским активом оказалась нефть, за один день упала на 10 долларов, больше чем на 10 процентов. За все свои 12.5 лет на рынке не помню, чтобы нефть ТАК падала за один день. Ну прямо конец света!

На ММВБ2 всё хорошо, акции пфайзера и модерны поддержали мой счёт, особенно сегодня, когда Модерна выросла на 25% (у меня было 2 акции, к концу дня осталась одна). Как говорится "кому война, а кому мать родна". Для пфайзера и модерны чем хуже с короновирусом, тем быстрее растут котировки. Не даром я их купил, чувствовал, что при новых волнах короны они выстрелят.

На РТС2 всю неделю работал с нефтью, всё было нормально и даже была небольшая прибыль. В четверг вечером всё закрыл и спал спокойно. И надо же было сегодня вечером, за час до закрытия основной сессии, снова влезть в нефть и так неудачно! Купил два новых контракта по 76 и 74 доллара и два кол опциона (78й и 77й). В итоге нефть упала ниже 72$ и успел получить -2400р на основной сессии и ещё -3740р на вечерней. Всё, что заработал на РТС2 за последние месяцы, коту под хвост. За один вечер. Отбить не получится, так как нефть до 75 долларов больше не поднимется из-за нового штампа короновируса. Скорее всего, будет дальше падать, не смотря на дефицит и меры ОПЕК.

НЬЮ-ЙОРК, 27 ноября. /ТАСС/. Стоимость фьючерсов нефти марки WTI упала в пятницу почти на 13% на фоне выявления в Африке новой разновидности коронавируса. Об этом свидетельствуют данные Нью-Йоркской товарной биржи.

НА ЭТУ ТЕМУЧто известно о новом омикрон-штамме коронавируса

К закрытию торгов стоимость поставок нефти WTI в январе упала на 12,81% ($10,03) - до $68,29 за баррель. Эксперты отмечают, что снижение стоимости энергоносителя происходит из-за выявления нового штамма коронавируса B.1.1.529 и введения в связи с этим ограничительных мер.

"Ожидается, что потребление энергии снизится на фоне того, что люди будут меньше путешествовать, - приводит газета The Wall Street Journal слова руководителя департамента макростратегии компании Nordea Asset Management Себастьяна Гэли. - Мы думали, что все близится к завершению, а теперь, возможно, нам понадобятся новые вакцины".

Один из ключевых американских биржевых индексов Dow Jones к закрытию торгов в пятницу показал сильнейшее за год падение, опустившись на 905,04 пункта (2,5%), до 34 899,34. Серьезно снизились также и другие основные американские индексы. S&P 500 упал на 2,3%, до 4 594,62 пункта, Nasdaq снизился на 2,2%, до 15 491,66 пункта. Для всех трех индексов это наиболее значительное падение в черную пятницу за всю историю торгов - обычно этот день положительно сказывается на биржах из-за резкого скачка потребления.

Привет!

Хочу немного поразмышлять про ГЭПы и манипуляцию сознанием спекулянтов через закрытие на локальных экстремумах в конце недели.

Это интересный и действенный механизм, который использует ММ в своем арсенале.

Будем разбирать на примере часового графика Газпрома:

http://joxi.ru/DmBY16jFgbKe6r

Из вводных:

1. Наличие визуального уровня по старшему ТФ, который пробили, а значит дали стопы лонгам и засадили в убыточные (пока) шорты на пробой.

2. Реакция на этот пробой в виде выкупа.

3. Тест этой зоны в конце недели, закономерно - отсутствие перелоя.

4. Закрытие недели на локальном лое.

Что это значит? Это игра с сантиментом покупателей/продавцов. При таком закрытии создается максимальная неопределенность и напряженность для лонгов. Те кто покупали в четверг, после ГЭПа ожидали его закрытия, но этого не произошло, они в убытке по эквити. Тоже самое касается и тех кто купил в пятницу, только их убыток значительно меньше. ММ всем видом показывает - отскока не ждите, это обвал. Как правило инфофон при этом нагнетается, на форумах постят негативные новости, совокупно это давит на психику. Так же это подмигивание шортистам "переносите позицию через выходные, всё в порядке".

Заметил по истории, что в понедельник такие ситуации отыгрываются ГЭПом в противоположную сторону. На нашем примере, так как в пятницу лонгусты позакрывались в убыток в страхе, а шортисты остались в надежде на обвал.

Основная проблема ловли таких трейдов в их огромном стопе, т.е. риске на сделку. Без стопа нельзя, так как никто не гарантирует исполнение сценария и всегда может начаться действительно продолжение основного движения.

upd. Сработало. На момент закрытия рынка в понедельник. 5мин:

http://joxi.ru/eAOO0koS6LG86A

EUR/USD: доллар – игрушка на елке Федрезерва, но остающаяся звездой, а евро борется, чтоб не стать мишурой

На протяжении нескольких дней американская валюта сияла, как звезда, которой не мешали ни волатильность финансового рынка, ни дебаты Федрезерва по поводу сворачивания стимулов и подъема ставок. При этом европейская валюта в паре EUR/USD прикладывала неимоверные усилия, чтобы удержаться на плаву.

К концу текущей недели «европеец» подошел с сильными потерями. По мнению аналитиков, он лишился львиной доли своих позиций. Многие отмечают излишнюю перепроданность пары EUR/USD. Масла в огонь добавили серьезные расхождения в стратегиях американского и европейского регуляторов. Напомним, что ЕЦБ, в отличие от ФРС, пока не планирует сворачивать стимулирующие программы и в ближайшее время поднимать ставки. Подобная позиция существенно ослабляет «европейца», который подобен листу на ветру или мишуре на новогодней елке. Евро прилагает все усилия, чтобы удержаться в текущем диапазоне, но с переменным успехом.

Американская валюта, часто являясь игрушкой в руках Федрезерва, все равно остается в лидерах, сияя подобно рождественской звезде на елке. Финансовые бури, проносящиеся над рынком, не мешают гринбеку сохранять высокий статус. Этому способствует определенность в риторике ФРС, которая следует выбранным курсом. Многие аналитики считают, что в 2022 году регулятор свернет стимулирование и поднимет ставки быстрее, чем ожидалось.

Валютные стратеги банка Goldman Sachs уверены, что с января 2022 года американский центробанк удвоит темпы сворачивания программы скупки активов (до $30 млрд в месяц). Начало нового года ознаменуется для регулятора новыми монетарными мерами. По предварительным прогнозам Goldman Sachs, в середине марта 2022 года Федрезерв завершит свою программу покупки активов и закроет этот вопрос. К лету, в июне следующего года, регулятор займется повышением ключевой ставки, которая сейчас близка к нулевой. Осень тоже будет «урожайной»: в сентябре центробанк повторно увеличит ставки. Очередное повышение ожидается в декабре 2022 года, а двукратный подъем – в 2023-м, прогнозируют экономисты банка.

Реализация такого сценария откроет новые возможности для гринбека. Вопрос в том, сможет ли он ими воспользоваться и покорить новые вершины. Текущая переоцененность USD вызвана существенной разницей в ставках между США и другими странами. В данный момент она изменилась не в пользу доллара, полагают эксперты. Особая роль в данном вопросе отведена мощному притоку капитала в Америку на фоне растущего фондового и стабильного долгового рынков США. Однако это провоцирует перекупленность и американского рынка акций, и национальной валюты. Усугубление данной тенденции приведет к резкому падению гринбека, уверены аналитики.

Сложившаяся ситуация вносит дисбаланс в динамику пары EUR/USD. Стабилизация возможна в начале декабря, если экономический рост и различия в доходностях между Европой и США достигнут апогея. По мнению специалистов, к началу следующего месяца пара EUR/USD может преподнести сюрприз рынку. Если понижательное давление усилится, то классический тандем протестирует уровень 1,1000. Этому способствует недавний штурм отметки 1,1250. Утром в пятницу, 26 ноября, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,1223, иногда выходя за рамки текущего диапазона.

Многие аналитики пессимистично смотрят на краткосрочные и среднесрочные перспективы тандема. Этому способствуют неустойчивый рост гринбека и сложная ситуация с евро. На последнего давят опасения по поводу новой волны COVID-19 и очередных локдаунов в еврозоне. По оценкам специалистов, у доллара больше шансов на рост, чем у «европейца». Вопрос в том, сумеет ли USD воспользоваться ими с наибольшей выгодой.

Продажи в Черную пятницу достигают рекордных высот

В связи с началом самого оживленного периода покупок в году Национальная федерация розничной торговли ожидает, что 2021 год станет рекордным. По прогнозам федерации, в этом году потребители потратят от 843,4 до 859 млрд долларов, увеличившись с 8,5% до 10,5% соответственно.

Предположительно, что сезон праздничных покупок 2021 года не только достигнет новых рекордных максимумов, но и будет намного выше среднего пятилетнего роста, составляющего 4,4%.

Ювелирные и золотые изделия станут популярными предметами после уверенного роста продаж в 2020 году.

На прошлой неделе британская исследовательская компания по драгоценным металлам Metals Focus заявила, что на протяжении текущего года предполагается увеличение потребления ювелирных изделий на 140 тонн, это на 10% больше, чем в 2019 году. Аналитики в ожидании того, что за последние 12 лет спрос на ювелирные изделия вырастет до самого высокого уровня.

Продажи золотых слитков находятся на уровне прошлого года. Данные о продажах Монетного двора США показывают, что в этом месяце он продал 81 000 унций золота по сравнению с 85 000 унций, проданных в прошлом году.

Этот сезон праздничных покупок станет не только рекордным, но и потребители начнут использовать не только доллары США. Согласно прогнозам CoinPayments, крупнейшего в мире обработчика криптовалют, предполагается, что в ноябре и Черную пятницу потребители потратят более 600 миллионов долларов в криптовалютах, это на 100% больше, чем в прошлом году.

Компания Intel раскрыла финансовую отчетность за 9 месяцев 2021 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/intel_corporation/itogi_...

Выручка компании составила $58,5 млрд., увеличившись на 1%. Выручка основного сегмента компании - «Устройства и системы для ПК» - выросла до $30,4 млрд. (+4,3%). Положительная динамика выручки обусловлена продолжающимся высоким спросом на персональные компьютеры. Объемы продаж персональных компьютеров выросли на 8%, а продажи ноутбуков увеличились на 24%. При этом средние цены реализации ноутбуков упали на 12% на фоне роста спроса на недорогие модели.

Рентабельность сегмента «Устройства и системы для ПК» увеличилась с 36,5% до 36,9%, что привело к увеличению операционной прибыли сегмента на 5,4% до $11,2 млрд. Подобная динамика была вызвана отсутствием в отчетном периоде резервов и более низкой удельной стоимостью 10-нанометрового техпроцесса.

Выручка второго по величине сегмента компании «Серверная продукция» составила $18,5 млрд., сократившись на 7,5% на фоне снижения поставок чипов для центров обработки данных на 2% и цен – на 6%. Рентабельность данного сегмента сократилась с 42,4% до 28,5%, а операционная прибыль упала на 37,9% до $5,3 млрд.

Внутри данного сегмента наихудшие показатели – у облачного направления (снижение выручки на 20%). На его фоне выделяется сегмент корпоративного и государственного рынка, сумевший поднять выручку на 70%, а также телекоммуникационный сектор, увеличивший доходы на 18%.

Отметим положительную динамику по выручке (+31,8%) и рост операционной прибыли (более чем в 2 раза) в сегменте «Интернет вещей» на фоне восстановления спроса, упавшего из-за пандемии коронавируса.

Отрицательную динамику по выручке, снизившейся до $2,2 млрд (-20,2%), показал дивизион «Твердотельные накопители» на фоне ценового давления на продукцию, а также перевода бизнеса Intel Optane memory в состав сегмента «Серверная продукция». При этом операционная прибыль увеличилась более чем в 3 раза до $1 млрд из-за отсутствия расходов на амортизацию основных средств, предназначенных для продажи, а также получения прибыли в результате перевода вышеуказанного бизнеса в сегмент «Серверная продукция».

Сегмент компании «Программируемые пользователем вентильные матрицы» продемонстрировал небольшой рост по выручке (+1,3%), операционный результат данного сегмента увеличился на 13,4% до $246 млн.

В итоге совокупная операционная прибыль Intel сократилась на 18,7%, составив $14,5 млрд. Чистая прибыль компании при этом увеличилась на 1,3%, составив $15,2 млрд на фоне получения чистых финансовых доходов, составивших $2 млрд. В состав таких доходов вошли признанная корректировка справедливой стоимости доли участия в четырех компаниях, которые стали публичными в размере $447 млн, а также специальные дивиденды McAfee в размере $1,1 млрд, выплаченные в связи с продажей корпоративного бизнеса McAfee компании Symphony Technology Group.

В отчетном периоде компания потратила на выкуп акций $2,4 млрд и на выплату дивидендов $5,6 млрд, в итоге показатель EPS увеличился на 5,8%, составив $3,7.

Компания продолжает испытывать возрастающую конкуренцию со стороны AMD, презентовавшей недавно линейку новых процессоров, производимых по технологии 7 нанометров. Intel все еще производит чипы по технологии 10 нанометров. Помимо всего прочего, недавно компания NVIDIA также вышла на рынок чипов для центров обработки данных, тем самым впервые составив прямую конкуренцию Intel. В текущих условиях Intel не может поднять цены на новые продукты, чтобы окупить производственные затраты как это было раньше.

В конце марта 2021 г. Intel инициировала стратегию по своему восстановлению. Компания построит два новых завода за три года и вложит в них $20 млрд., помимо этого она хочет перейти на технологию 7 нанометров в 2023 г. и стать партнером многих крупных производителей чипов, которые помогут ей в выпуске ее собственных процессоров.

Напомним также, что в конце 2020 г.Intel объявил о том, что продаст подразделение по производству чипов флеш-памяти NAND, полупроводниковых пластин, а также завод в китайском городе Далянь. Как ожидается, сумма сделки составит около $9 млрд., закрыть ее стороны собираются не позднее марта 2025 г. При этом американская компания оставит за собой линейку продуктов памяти Optane memory, разработанную в сотрудничестве с Micron Technology.

Вместе с выходом отчетности Intel представила прогнозы на 2021 г., в котором рассчитывает заработать $73,5 млрд, при скорректированном EPS $5,3. Компания ожидает также, что в 2022 г. выручка составит около $74 млрд, при этом операционная маржа снизится на фоне высоких капитальных вложений в строительство нового завода по производству чипов. После ввода новых производств маржа, по ожиданиям руководства компании, начнет увеличиваться, а совокупный годовой темп роста доходов составит от 10% до 12% на протяжении четырех-пяти лет.

По итогам внесения фактических результатов мы скорректировали наш прогноз операционной прибыли в текущем году в сторону повышения, понизив при этом операционную прибыль следующего года. В дальнейшем мы, также как и компания, ожидаем увеличения операционной рентабельности. В результате потенциальная доходность акций компании практически не изменилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/intel_corporation/itogi_...

Мы ожидаем, что в 2021-2024 гг. чистая прибыль компании будет находиться в диапазоне $17 - 18 млрд. Акции Intel Corporation торгуются с мультипликатором P/BV 2021 около 2,4 и продолжают оставаться одним из наших приоритетов в отрасли «Technology».

___________________________________________

Компания РусГидро опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2021 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/rusgid...

Общая выручка компании выросла на 6,4% до 294,4 млрд руб. В посегментном разрезе выручка генерирующего сегмента показала увеличение на 6,9%, составив 102,2 млрд руб., на фоне увеличения доходов от реализации электроэнергии на 1,6% до 63,9 млрд руб. Такая динамика связана с падением выработки электроэнергии ГЭС на 3,2%, что объясняется эффектом высокой базы прошлого года, когда приток воды в основные водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада существенно превышал среднемноголетние значения. Это было частично компенсировано нормализацией притоков в основные водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада при одновременном росте притоков в водохранилища Сибири, Дальнего Востока и Северного Кавказа выше среднемноголетних значений. Средний расчетный тариф реализованной электроэнергии показал рост на 2,4%.

Выручка сегмента «Энергокомпании ДФО» увеличилась на 6,8%, составив 75,1 млрд руб., что обусловлено ростом средней цены реализации электроэнергии и ростом объема реализации, а также увеличением объема полученных субсидий.

Доходы сбытового сегмента компании увеличились на 6,3% до 112,8 млрд руб., что было обусловлено как увеличением полезного отпуска, так и ростом средней цены реализации электроэнергии.

Операционные расходы увеличились на 9,5%, составив 265,4 млрд руб. Указанный рост был вызван увеличением затрат на топливо до 50,9 млрд руб. (+5,3%) в АО «ДГК» в связи с ростом закупочных цен на газ и уголь, а также в связи с вводом ТЭЦ в городе Советская Гавань. Отметим увеличение затрат на покупную электроэнергию и мощность до 49,2 млрд руб. (+30,1%), главным образом, в сегменте «Сбыт» в связи с увеличением объема приобретаемой электроэнергии при увеличении цены покупки, а также увеличение амортизационных отчислений на фоне ввода новых мощностей до 23,4 млрд руб. (+10,5%).

В итоге операционная прибыль сократилась на 2,8% до 67,5 млрд руб.

Перейдем к финансовым статьям. Снижение финансовых доходов на две трети до 7,1 млрд руб. обусловлено существенным снижением прибыли от беспоставочного форварда. Кроме того, компания отразила снижение процентных доходов на фоне уменьшения остатков свободных денежных средств на счетах компании. Финансовые расходы упали на 28,6% до 8,1 млрд руб. на фоне существенного сокращения отрицательных курсовых разниц.

В итоге чистая прибыль компании снизилась на 14,4%, составив 51,9 млрд руб.

Компания ожидает, что общая выручка в текущем году составит около 450 млрд руб., EBITDA – свыше 110 млрд руб. На дивиденды предполагается направлять 50% скорректированной чистой прибыли компании, но не ниже, чем среднее значение дивидендов за предыдущие три года.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/rusgid...

Акции компании обращаются с P/E 2021 – около 5,5 и P/BV 2021 около 0,5 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________