ну вот пример СберИОС128 стоит 1000лотов на покупку выше номинала, какой смысл брать маленький процент а иногда и вообще отрицательная доходность и кто этот покупатель? В чем подвох, а то иногда продаю, а теперь думаю может зря?
ну вот пример СберИОС128 стоит 1000лотов на покупку выше номинала, какой смысл брать маленький процент а иногда и вообще отрицательная доходность и кто этот покупатель? В чем подвох, а то иногда продаю, а теперь думаю может зря?
А вы разобрались за что платится доп доход в этой облигации? Думаю нет, разберётесь расскажите нам, заодно поймёте почему кто-то покупает за эту цену.
ну вот пример СберИОС128 стоит 1000лотов на покупку выше номинала, какой смысл брать маленький процент а иногда и вообще отрицательная доходность и кто этот покупатель? В чем подвох, а то иногда продаю, а теперь думаю может зря?
Мне кажется, что там сбер сам и выкупает. Значит, доп.доход нормальный получается раз выкупает.
Сейчас поотскакивает немного. Цель временно выполнена.
Вот теперь можно подумывать об отоваривании купонов баксами. Но спешить особо не надо, летом проливы по баксу будут.
Баксовая доходность у меня по ОФЗ просто космическая получается - я ОФЗ покупал в 2018 году тоже где то при баксе 68 - 68,5 руб.
В целом, фьюч конечно работает и фиксирует валютную позицию в полной мере. Т.е. валютный портфель в долларах, рубль/долларовых рисков не имеет несмотря на рублевые ОФЗ на борту. Но сейчас понятно, что хэдж опционом доллар/рубль был бы правильнее: https://www.nber.org/papers/w18644.pdf - в National Bureau of Economic Research не дураки работают и давно всё посчитали уже...
45 страниц на ненашем мало кто осилит , там прогноз на движение пары евро -бакс ?
В целом, фьюч конечно работает и фиксирует валютную позицию в полной мере. Т.е. валютный портфель в долларах, рубль/долларовых рисков не имеет несмотря на рублевые ОФЗ на борту. Но сейчас понятно, что хэдж опционом доллар/рубль был бы правильнее: https://www.nber.org/papers/w18644.pdf - в National Bureau of Economic Research не дураки работают и давно всё посчитали уже...
45 страниц на ненашем мало кто осилит , там прогноз на движение пары евро -бакс ?
Нет, там другое. Там о том, что если валютные риски хэджировать опционом, то МО прибыли будет больше, чем если не хэджировать (или хэджировать фьючом, про это не написано, но это по расчетам понятно). Вот сейчас, если бы я брал не фьюч Si9.20, а колл-опцион сразу на Eu9.20 со страйком по курсу, который был на момент входа в позицию, то я бы заплатил пару тысяч премии руб за каждый опцион, но получил бы конскую прибыль на росте ОФЗ 26230 + укреплении рубля (т.к. опцион я могу не исполнять, а прибыль по позиции сильно покрывает уплаченную премию по колл-опциону). Сейчас на укреплении рубля из-за того, что фьюч обязан к исполнению я уже потерял больше денег за эти ежедневные клиринги, чем бы заплатил разово премии при покупке колл-опциона... Короче, я совершил тут ошибку, не тем инструментом хэдж сделал. Но так как на форуме мало кто в деталях понял чего я тут схемотозю, ни оказалось людей, способных подсказать, что опцион в таких ситуациях правильнее фьюча будет... Как бы, вроде схемы близкие и работают примерно одинаково (долларовый портфель защищен, как и планировалось), а на практике реализовывать начинаешь и видишь, что есть разные тонкости между фьючом и опционом и опцион лучше (особенно по соотношению потенциальной доходности и риска опцион намного лучше, т.к. риски режит также как и фьюч, а доходность так же он не ограничивает, как это делает фьюч + у фьюча чисто технически поддержание позиции с большими издержками). Дергаться не люблю, но вот сейчас думаю, не стоит ли мне поменять фьюч на опцион и вообще опцион на евро взять (т.е. фьюч на доллар продать, а колл-опцион на евро купить). Может вот Gt3(120160) какую разумную критику наведет. Или Куклолюб. Может еще Завхоз, тоже.
45 страниц на ненашем мало кто осилит , там прогноз на движение пары евро -бакс ?
Нет, там другое. Там о том, что если валютные риски хэджировать опционом, то МО прибыли будет больше, чем если не хэджировать (или хэджировать фьючом, про это не написано, но это по расчетам понятно). Вот сейчас, если бы я брал не фьюч Si9.20, а колл-опцион сразу на Eu9.20 со страйком по курсу, который был на момент входа в позицию, то я бы заплатил пару тысяч премии руб за каждый опцион, но получил бы конскую прибыль на росте ОФЗ 26230 + укреплении рубля (т.к. опцион я могу не исполнять, а прибыль по позиции сильно покрывает уплаченную премию по колл-опциону). Сейчас на укреплении рубля из-за того, что фьюч обязан к исполнению я уже потерял больше денег за эти ежедневные клиринги, чем бы заплатил разово премии при покупке колл-опциона... Короче, я совершил тут ошибку, не тем инструментом хэдж сделал. Но так как на форуме мало кто в деталях понял чего я тут схемотозю, ни оказалось людей, способных подсказать, что опцион в таких ситуациях правильнее фьюча будет... Как бы, вроде схемы близкие и работают примерно одинаково (долларовый портфель защищен, как и планировалось), а на практике реализовывать начинаешь и видишь, что есть разные тонкости между фьючом и опционом и опцион лучше (особенно по соотношению потенциальной доходности и риска опцион намного лучше, т.к. риски режит также как и фьюч, а доходность так же он не ограничивает, как это делает фьюч + у фьюча чисто технически поддержание позиции с большими издержками). Дергаться не люблю, но вот сейчас думаю, не стоит ли мне поменять фьюч на опцион и вообще опцион на евро взять (т.е. фьюч на доллар продать, а колл-опцион на евро купить). Может вот Gt3(120160) какую разумную критику наведет. Или Куклолюб. Может еще Завхоз, тоже.
Что Вы имеете в виду под потерями в клирингах? Там же перерасчет просто... потери за укрепления рубля сейчас очень большие... но Вы ведь капитал и считали в Долларе? Цель ставится отталкиваясь от валюты расчета. Это главное. Что касается опциона, то тут вижу пару проблем сразу... дальние неликвидны, т.е. наскрести трудно Плюс цена опциона (премии) сразу как бы не убила всю пользу от купона и карри... Ну и в опце надо рассчитать и время и цену точно, что сложнее
Нет, там другое. Там о том, что если валютные риски хэджировать опционом, то МО прибыли будет больше, чем если не хэджировать (или хэджировать фьючом, про это не написано, но это по расчетам понятно). Вот сейчас, если бы я брал не фьюч Si9.20, а колл-опцион сразу на Eu9.20 со страйком по курсу, который был на момент входа в позицию, то я бы заплатил пару тысяч премии руб за каждый опцион, но получил бы конскую прибыль на росте ОФЗ 26230 + укреплении рубля (т.к. опцион я могу не исполнять, а прибыль по позиции сильно покрывает уплаченную премию по колл-опциону). Сейчас на укреплении рубля из-за того, что фьюч обязан к исполнению я уже потерял больше денег за эти ежедневные клиринги, чем бы заплатил разово премии при покупке колл-опциона... Короче, я совершил тут ошибку, не тем инструментом хэдж сделал. Но так как на форуме мало кто в деталях понял чего я тут схемотозю, ни оказалось людей, способных подсказать, что опцион в таких ситуациях правильнее фьюча будет... Как бы, вроде схемы близкие и работают примерно одинаково (долларовый портфель защищен, как и планировалось), а на практике реализовывать начинаешь и видишь, что есть разные тонкости между фьючом и опционом и опцион лучше (особенно по соотношению потенциальной доходности и риска опцион намного лучше, т.к. риски режит также как и фьюч, а доходность так же он не ограничивает, как это делает фьюч + у фьюча чисто технически поддержание позиции с большими издержками). Дергаться не люблю, но вот сейчас думаю, не стоит ли мне поменять фьюч на опцион и вообще опцион на евро взять (т.е. фьюч на доллар продать, а колл-опцион на евро купить). Может вот Gt3(120160) какую разумную критику наведет. Или Куклолюб. Может еще Завхоз, тоже.
Что Вы имеете в виду под потерями в клирингах? Там же перерасчет просто... потери за укрепления рубля сейчас очень большие... но Вы ведь капитал и считали в Долларе? Цель ставится отталкиваясь от валюты расчета. Это главное. Что касается опциона, то тут вижу пару проблем сразу... дальние неликвидны, т.е. наскрести трудно Плюс цена опциона (премии) сразу как бы не убила всю пользу от купона и карри... Ну и в опце надо рассчитать и время и цену точно, что сложнее
Спасибо за комментарий! "Что Вы имеете в виду под потерями в клирингах? Там же перерасчет просто... потери за укрепления рубля сейчас очень большие... но Вы ведь капитал и считали в Долларе?" Я плохо выразился. Я имею ввиду что по фьючу клиринг убивает доп прибыль на карри от укрепления рубля (т.к. по срочному счету, хэджирующиму валютные риски, из-за фьюча идут рублевые потери). Т.е. у меня портфель в долларах, и он в долларах чувствует себя хорошо, но вот если бы вместо фьюча был опцион, была бы допприбыль на укреплении рубля...
"Что касается опциона, то тут вижу пару проблем сразу... дальние неликвидны, т.е. наскрести трудно" По колл-опционам смотрю сейчас. Да, с ликвидностью как-то не очень там... вот смотрю на Eu-9.20M170920CA77000 что-то вообще похоже фигово с ликвидностью. И цена стоит что-то типа 8071 ??. Это больше 10%. Имеет смысл только если дальний хвост резать, от резких скачков. Типа Eu-9.20M170920CA83000 за 1000, но и там ликвидности нет... ужас какой неликвид ведь. PS: по опционам Si9.20xxx ликвидность есть в отличие от Eu. Бедный евро, каррить из него можно в рубль, а по опционам фиг захэджируешь. Объемов нет.
Что Вы имеете в виду под потерями в клирингах? Там же перерасчет просто... потери за укрепления рубля сейчас очень большие... но Вы ведь капитал и считали в Долларе? Цель ставится отталкиваясь от валюты расчета. Это главное. Что касается опциона, то тут вижу пару проблем сразу... дальние неликвидны, т.е. наскрести трудно Плюс цена опциона (премии) сразу как бы не убила всю пользу от купона и карри... Ну и в опце надо рассчитать и время и цену точно, что сложнее
Спасибо за комментарий! "Что Вы имеете в виду под потерями в клирингах? Там же перерасчет просто... потери за укрепления рубля сейчас очень большие... но Вы ведь капитал и считали в Долларе?" Я плохо выразился. Я имею ввиду что по фьючу клиринг убивает доп прибыль на карри от укрепления рубля (т.к. по срочному счету, хэджирующиму валютные риски, из-за фьюча идут рублевые потери). Т.е. у меня портфель в долларах, и он в долларах чувствует себя хорошо, но вот если бы вместо фьюча был опцион, была бы допприбыль на укреплении рубля...
"Что касается опциона, то тут вижу пару проблем сразу... дальние неликвидны, т.е. наскрести трудно" По колл-опционам смотрю сейчас. Да, с ликвидностью как-то не очень там... вот смотрю на Eu-9.20M170920CA77000 что-то вообще похоже фигово с ликвидностью. И цена стоит что-то типа 8071 ??. Это больше 10%. Имеет смысл только если дальний хвост резать, от резких скачков. Типа Eu-9.20M170920CA83000 за 1000, но и там ликвидности нет... ужас какой неликвид ведь. PS: по опционам Si9.20xxx ликвидность есть в отличие от Eu. Бедный евро, каррить из него можно в рубль, а по опционам фиг захэджируешь. Объемов нет.
Из за роста доллара будут потери налога на прибыль от роста фьюча- это еще хуже
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
