уже в теме писали про СЕГЕЖА1P1R по номиналу, но скептически отнеслись к размеру купона, подскажите какие сейчас альтернативы?
в телеге https://t.me/reliablebondsrf говорят сёдня рубеж был интересен, надо бы завтра глянуть хз про надежность, но вроде бы ничо так, кто-нибудь что слышал за него?
Типичный выдох, кмк, на Шевченко в чём-то похожи, я взял на проливе для краткосрочной спекуляции, до 104 точно сходить успеет, главное вовремя избавиться
Доброй ночи! Хочу припарковать немного денег до конца года. При таком положении дел как сейчас думаю вложиться в ОФЗ, так сказать "пересидеть". Рассматриваю 26232 и 26233. Есть несколько вопросов: 1.Как думаете,имеет ли смысл в какую-нибудь из них вложиться по нынешней цене? 2. Если будет снова шухер,как весной,то смогу ли выйти из них по +- такой же цене,как сейчас или могут просесть к номиналу? 3. В какую из них лучше вложиться,какая имеет больший потенциал для роста? А то смотрю,что размес был примерно в одно время,но 232 сейчас почти вся размещена,а 233-я по-сравнению с ней, мизерно. 4. Или может какие другие бумаги посоветуете для того чтобы пересидеть этот нестабильный период? Такие например, которые меньше просядут в случае очередного шухера.
По моим оценкам, риск шухера от времени максимальный как раз на масштабе полугода. Осень самый опасный период, где напихано столько событий, при которых лучше на заборе уже быть. Тут и вероятность второй волны короны, и выборы в США, и непонятки с поддержанием курса рубля после 30 сентября, когда ЦБ по планам может прекратить продажу валюты.
Я бы советовал действовать из принципа, что к сентябрю надо быть готовым уйти в risk-off. Поэтому, я бы взял сейчас длинную офз, а в августе (может и чуть раньше) поменял бы на что-нибудь короткое. Если вы действительно хотите выйти в деньги через полгода, осенью в длинных лучше не сидеть. А если готовы пересидеть возможный балабум и застрять в длинных, то можно просто взять длинные и не менять в июле-августе на короткие. Но я бы поменял их летом просто исходя из того, что это рациональнее. (Собставенно я сам так и планирую - закрыть позу по 26230 летом, после снижения ставки и достижения таргета по ней в 4.5%).
Да, думаю, что осенью шухер будет знатный, поэтому ориентир– максимум конец года.Если не успею выйти, то придётся сидеть, но не хотелось бы. Спасибо за совет!
По моим оценкам, риск шухера от времени максимальный как раз на масштабе полугода. Осень самый опасный период, где напихано столько событий, при которых лучше на заборе уже быть. Тут и вероятность второй волны короны, и выборы в США, и непонятки с поддержанием курса рубля после 30 сентября, когда ЦБ по планам может прекратить продажу валюты.
Я бы советовал действовать из принципа, что к сентябрю надо быть готовым уйти в risk-off. Поэтому, я бы взял сейчас длинную офз, а в августе (может и чуть раньше) поменял бы на что-нибудь короткое. Если вы действительно хотите выйти в деньги через полгода, осенью в длинных лучше не сидеть. А если готовы пересидеть возможный балабум и застрять в длинных, то можно просто взять длинные и не менять в июле-августе на короткие. Но я бы поменял их летом просто исходя из того, что это рациональнее. (Собставенно я сам так и планирую - закрыть позу по 26230 летом, после снижения ставки и достижения таргета по ней в 4.5%).
Да, думаю, что осенью шухер будет знатный, поэтому ориентир– максимум конец года.Если не успею выйти, то придётся сидеть, но не хотелось бы. Спасибо за совет!
А по выбранным ОФЗ кто ещё, что скажет?
на случай политических рисков и санкций ОФЗ очень хорошо летят вниз в отличие от корпоративных облигаций. Посмотрите графики за последние несколько лет.
Доброй ночи! Хочу припарковать немного денег до конца года. При таком положении дел как сейчас думаю вложиться в ОФЗ, так сказать "пересидеть". Рассматриваю 26232 и 26233. Есть несколько вопросов: 1.Как думаете,имеет ли смысл в какую-нибудь из них вложиться по нынешней цене? 2. Если будет снова шухер,как весной,то смогу ли выйти из них по +- такой же цене,как сейчас или могут просесть к номиналу? 3. В какую из них лучше вложиться,какая имеет больший потенциал для роста? А то смотрю,что размес был примерно в одно время,но 232 сейчас почти вся размещена,а 233-я по-сравнению с ней, мизерно. 4. Или может какие другие бумаги посоветуете для того чтобы пересидеть этот нестабильный период? Такие например, которые меньше просядут в случае очередного шухера.
Если до конца года и нужны будут деньги, есть ненулевой риск залипнуть в этих офз надолго... Лучше всего обратить свое внимание на банкоматы и бумаги с близким сроком погашения или оферты, не сильно выше номинала, да, апсайда там не будет, зато более предсказуемо. А если готовы если что посидеть 2-3 года в офз, то почему бы и нет.
Доброй ночи! Хочу припарковать немного денег до конца года. При таком положении дел как сейчас думаю вложиться в ОФЗ, так сказать "пересидеть". Рассматриваю 26232 и 26233. Есть несколько вопросов: 1.Как думаете,имеет ли смысл в какую-нибудь из них вложиться по нынешней цене? 2. Если будет снова шухер,как весной,то смогу ли выйти из них по +- такой же цене,как сейчас или могут просесть к номиналу? 3. В какую из них лучше вложиться,какая имеет больший потенциал для роста? А то смотрю,что размес был примерно в одно время,но 232 сейчас почти вся размещена,а 233-я по-сравнению с ней, мизерно. 4. Или может какие другие бумаги посоветуете для того чтобы пересидеть этот нестабильный период? Такие например, которые меньше просядут в случае очередного шухера.
По моим оценкам, риск шухера от времени максимальный как раз на масштабе полугода. Осень самый опасный период, где напихано столько событий, при которых лучше на заборе уже быть. Тут и вероятность второй волны короны, и выборы в США, и непонятки с поддержанием курса рубля после 30 сентября, когда ЦБ по планам может прекратить продажу валюты.
Я бы советовал действовать из принципа, что к сентябрю надо быть готовым уйти в risk-off. Поэтому, я бы взял сейчас длинную офз, а в августе (может и чуть раньше) поменял бы на что-нибудь короткое. Если вы действительно хотите выйти в деньги через полгода, осенью в длинных лучше не сидеть. А если готовы пересидеть возможный балабум и застрять в длинных, то можно просто взять длинные и не менять в июле-августе на короткие. Но я бы поменял их летом просто исходя из того, что это рациональнее. (Собставенно я сам так и планирую - закрыть позу по 26230 летом, после снижения ставки и достижения таргета по ней в 4.5%).
Да, думаю, что осенью шухер будет знатный, поэтому ориентир– максимум конец года.Если не успею выйти, то придётся сидеть, но не хотелось бы. Спасибо за совет!
А по выбранным ОФЗ кто ещё, что скажет?
офз по таким ценам это игрушки для инорезов и детей младшего школьного возраста
Да, думаю, что осенью шухер будет знатный, поэтому ориентир– максимум конец года.Если не успею выйти, то придётся сидеть, но не хотелось бы. Спасибо за совет!
А по выбранным ОФЗ кто ещё, что скажет?
офз по таким ценам это игрушки для инорезов и детей младшего школьного возраста
Док, это про 230-ю или 32 и 33? P.S: всем спасибо за советы!
Понял. А почему верите в Ренстр? Он разве не может просесть, если снова тряханёт? Смотрю, что в марте он хорошо так упал под 88-90..
в марте всё упало. а щас офер не за горами, бумага у конторы одна и с невеликим купоном: роста ждать не приходится, но и завала тоже, имхо.
У меня мысли, что до конца года нас ждёт ещё как минимум такое же падение, если не сильнее. Я поэтому от РСГ избавился, к–рый в конце декабря гасился и сейчас над КЕБом думаю(тоже в декабре погас), т.к такой банк точно дефолтнуться может легко
Понял. А почему верите в Ренстр? Он разве не может просесть, если снова тряханёт? Смотрю, что в марте он хорошо так упал под 88-90..
в марте всё упало. а щас офер не за горами, бумага у конторы одна и с невеликим купоном: роста ждать не приходится, но и завала тоже, имхо.
Док, по страховщикам риски всё же есть. Если страховщик неудачно вложил свои премии, а потом случился кризис, да еще и помноженный на болезни и т.д., то получит вал требований по страховым выплатам (может быть даже по страхованию жизни и здоровья), ему хана. Тем более он не банк и ликвидностью залиться не сможет. Но это я так, в вопрос не погружался. Просто не считаю покупку ренстраха безрисковой идеей, по сравнению с процентными рисками по длинным офз. Но, как я уже писал, лично моё мнение, осенью надо сидеть в чем-то максимально надежном. Все эти, как вы говорите - детские игры, в длинные бумаги или ВДО надо заканчивать в середине лета.
в марте всё упало. а щас офер не за горами, бумага у конторы одна и с невеликим купоном: роста ждать не приходится, но и завала тоже, имхо.
У меня мысли, что до конца года нас ждёт ещё как минимум такое же падение, если не сильнее. Я поэтому от РСГ избавился, к–рый в конце декабря гасился и сейчас над КЕБом думаю(тоже в декабре погас), т.к такой банк точно дефолтнуться может легко
Я бы выразился так: вероятность такого падения до конца года очень приличная. Не обязательно реализуется, но риски в % по завалу на хх% превышают ожидаемые вероятность в % ожидаемых профитов в х%. Вообще, по старой российской традиции, кризисы начинаются в августе ))
Да, думаю, что осенью шухер будет знатный, поэтому ориентир– максимум конец года.Если не успею выйти, то придётся сидеть, но не хотелось бы. Спасибо за совет!
А по выбранным ОФЗ кто ещё, что скажет?
на случай политических рисков и санкций ОФЗ очень хорошо летят вниз в отличие от корпоративных облигаций. Посмотрите графики за последние несколько лет.
Я ОФЗ обходить стороной стараюсь
Там особенность в том, что в ОФЗ больше инорезов на порядки, чем в рублевых корпоратах, особенно в неликвидных корпоратах (там вообще инорезов нет). Получается, что если начинается бегство внешних капиталов из страны, то льют то, откуда они выходят. В этот момент там жуткая дивергенция по рынку. Надо эти бумаги принимать на лоях, ибо они часто перепроданы. Они потом довольно резво отскакивают на часть падения, когда инорезы закончат выходить. Корпораты, они себя по разному ведут. Там либо ликвидность пропадает, либо тоже проливают не меньше ОФЗ. Например, посмотрите на проливы ГТЛК в марте, там такая же фигня, например, ГТЛК 15 (он пятилетка) и сравните с проливами пятилеток ОФЗ.
Маленький пример gzm0 gzmu бэкворд 7 рублей, верите в дивы продавайте нет покупай ровно по середине
Это не то. Я имел ввиду пожирать контанго на бездивном фьюче. Самый яракий пример - валютная пара доллар-рубль. Можно открыть лонг по сентябрьскому фьючу, и шорт по декабрьскому. Так как декабрьский торгуется примерно с +1.3% к сентябрьскому по цене, то такое открытие позы дает вам +1.3% ко всему фьючу, а так как ГО только 10%, то это почти 13% доха за 3 месяца. Позы там можно довольно большие открывать. Но, чтобы её не смыло волатильностью (контанго гуляет во времени), надо иметь возможность поддерживать эту позицию. Я опыта такой торговли не имею, но знаю, что люди так торгуют. По вашим комментам, я думал вы тоже как раз и практикуете... Сейчас такой лонг фьюча Si-9.20 против шорта фьюча Si-12.20 мог иметь смысл на тех же ожиданиях снижения ставки ЦБ РФ, просто исходя из того, что фундаментально, контанго в годовых % по фьючу доллар/рубль определяется спредом процентных ставок доллар-рубль применительно к рублевому госдолгу. Так что тут тоже у народа есть ожидания, что контанго уменьшится (что все три механизма будут: ставки рублевых облиг упадут, долларовых российских тоже припадут, а контанго уменьшиться, вместе с уменьшением спреда). Вот.
Я пока не буду больше трогать открытую по карри позицию. Я сделал что хотел, взял опцион вместо фьюча, чтобы высвободить часть свободных средств со срочного счета. Моя ошибка была в том, что надо было сразу опцион брать, а не фьюч. Пошел как проще, а не как грамотнее. Но не хочется возиться больше. Всё же позиция эта относительно пассивная.
В пятницу, это уже послезавтра, будет очередное выступление Набиуллиной. Посмотрим на её риторику, стату и, конечно, на её ответы на вопросы. http://www.cbr.ru/eng/press/event/?id=6803
Спасибо за дискуссию!
Вы пишете несколько сумбурно, так что не всегда можно понять, что имеете ввиду. Вот здесь например:
Можно открыть лонг по сентябрьскому фьючу, и шорт по декабрьскому. Так как декабрьский торгуется примерно с +1.3% к сентябрьскому по цене, то такое открытие позы дает вам +1.3% ко всему фьючу, а так как ГО только 10%, то это почти 13% доха за 3 месяца.
Сама по себе такая стратегия никакой доходности не приносит, ведь у инструментов разные сроки исполнения. "Плюс" от декабрьского к середине сентября съест контанго от сентябрьского. Это легко увидеть, зафиксировав курс доллара - фьючерсные цены будут снижаться синхронно и % разница между фьючерсами в 1.3% таковой и останется к моменту исполнения сентябрьского, когда обе позиции придется закрыть. Если же игра идет на какой-либо неэффективности, это надо специально пояснить и точно указать механизм, иначе люди на форуме действительно могут подумать, что просто зашортив дальний фьюч Си и купив ближний они могут зарабатывать 13% в квартал.
в марте всё упало. а щас офер не за горами, бумага у конторы одна и с невеликим купоном: роста ждать не приходится, но и завала тоже, имхо.
Док, по страховщикам риски всё же есть. Если страховщик неудачно вложил свои премии, а потом случился кризис, да еще и помноженный на болезни и т.д., то получит вал требований по страховым выплатам (может быть даже по страхованию жизни и здоровья), ему хана. Тем более он не банк и ликвидностью залиться не сможет. Но это я так, в вопрос не погружался. Просто не считаю покупку ренстраха безрисковой идеей, по сравнению с процентными рисками по длинным офз. Но, как я уже писал, лично моё мнение, осенью надо сидеть в чем-то максимально надежном. Все эти, как вы говорите - детские игры, в длинные бумаги или ВДО надо заканчивать в середине лета.
Основная проблема–понять, что это за эмитент) Так–то и офз максимально надёжные
Это не то. Я имел ввиду пожирать контанго на бездивном фьюче. Самый яракий пример - валютная пара доллар-рубль. Можно открыть лонг по сентябрьскому фьючу, и шорт по декабрьскому. Так как декабрьский торгуется примерно с +1.3% к сентябрьскому по цене, то такое открытие позы дает вам +1.3% ко всему фьючу, а так как ГО только 10%, то это почти 13% доха за 3 месяца. Позы там можно довольно большие открывать. Но, чтобы её не смыло волатильностью (контанго гуляет во времени), надо иметь возможность поддерживать эту позицию. Я опыта такой торговли не имею, но знаю, что люди так торгуют. По вашим комментам, я думал вы тоже как раз и практикуете... Сейчас такой лонг фьюча Si-9.20 против шорта фьюча Si-12.20 мог иметь смысл на тех же ожиданиях снижения ставки ЦБ РФ, просто исходя из того, что фундаментально, контанго в годовых % по фьючу доллар/рубль определяется спредом процентных ставок доллар-рубль применительно к рублевому госдолгу. Так что тут тоже у народа есть ожидания, что контанго уменьшится (что все три механизма будут: ставки рублевых облиг упадут, долларовых российских тоже припадут, а контанго уменьшиться, вместе с уменьшением спреда). Вот.
Я пока не буду больше трогать открытую по карри позицию. Я сделал что хотел, взял опцион вместо фьюча, чтобы высвободить часть свободных средств со срочного счета. Моя ошибка была в том, что надо было сразу опцион брать, а не фьюч. Пошел как проще, а не как грамотнее. Но не хочется возиться больше. Всё же позиция эта относительно пассивная.
В пятницу, это уже послезавтра, будет очередное выступление Набиуллиной. Посмотрим на её риторику, стату и, конечно, на её ответы на вопросы. http://www.cbr.ru/eng/press/event/?id=6803
Спасибо за дискуссию!
Вы пишете несколько сумбурно, так что не всегда можно понять, что имеете ввиду. Вот здесь например:
Можно открыть лонг по сентябрьскому фьючу, и шорт по декабрьскому. Так как декабрьский торгуется примерно с +1.3% к сентябрьскому по цене, то такое открытие позы дает вам +1.3% ко всему фьючу, а так как ГО только 10%, то это почти 13% доха за 3 месяца.
Сама по себе такая стратегия никакой доходности не приносит, ведь у инструментов разные сроки исполнения. "Плюс" от декабрьского к середине сентября съест контанго от сентябрьского. Это легко увидеть, зафиксировав курс доллара - фьючерсные цены будут снижаться синхронно и % разница между фьючерсами в 1.3% таковой и останется к моменту исполнения сентябрьского, когда обе позиции придется закрыть. Если же игра идет на какой-либо неэффективности, это надо специально пояснить и точно указать механизм, иначе люди на форуме действительно могут подумать, что просто зашортив дальний фьюч Си и купив ближний они могут зарабатывать 13% в квартал.
Да это я написал по типу "сшылу звон да не знаю где он". Так как я не торговал контанго, я сам деталей не знаю. Ну понятно, что если купить доллары просто сейчас (по ~69), а продать их фьючом через 3 месяца (по ~70), будет прибыль в контанго как раз (там прибыль что-то типа 700 рублей за тысячу баксов на контанго). А вот между фьючами, там как-то не ясно и мне самому. Функция выглядит линейной, так что вроде нет смысла тащить любую пару фьючей. Но я много встречал людей, которые утверждают, что так делать можно... может они по первому фьючу на поставку выходит? тогда не очень ясен смысл вообще брать первый фьюч, тогда уж сразу надо доллары брать, а тогда доха будет не 13%. Но народ говорит, что можно от ГО торговать и >10% иметь... Вот, например, короткая заметка от какого-то чувака: https://slanceviy-glas.livejournal.com/413237.html Но это какой-то неизвестный чувак в инете, и это не лучше ОБС (одна бабка сказала), да и сырьевые фьючи, о которых он пишет меня пугают. А вот тут вообще БКС нам рассказывает, что так можно делать: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto... "Отличный пример такой сделки шорт фьючерса на доллар/рубль. Более того с помощью фьючерсов можно без риска вкладывать свободные деньги на счету. Удивлены? Но это очень просто — покупаем ближний фьючерс (например, с экспирацией через месяц) и продаем дальний (3 месячный), получаем ежедневно гарантированную доходность приблизительно равную депозиту." (откуда берется в данном случае доходность, я хз вообще; но они пишут, что она есть ) Типа вот, совет от настоящего крупного брокера, т.е. скорее всего в этом что-то есть Но так как я сам в торговлю фьючерсами не лезу (просто не моя компетенция вообще), для меня фьючерсы и опционы инструменты только для хэджа валютной позиции. Вот может Куклолюб (или Gt3 тоже) сюда зайдет, что-то прояснит про особенности торговли фьючами на контанго между ближним и дальним? он вроде в теме... было бы интересно послушать мнения тех, кто что-то подобное (описанное от БКС выше) на практике делал.
Док, по страховщикам риски всё же есть. Если страховщик неудачно вложил свои премии, а потом случился кризис, да еще и помноженный на болезни и т.д., то получит вал требований по страховым выплатам (может быть даже по страхованию жизни и здоровья), ему хана. Тем более он не банк и ликвидностью залиться не сможет. Но это я так, в вопрос не погружался. Просто не считаю покупку ренстраха безрисковой идеей, по сравнению с процентными рисками по длинным офз. Но, как я уже писал, лично моё мнение, осенью надо сидеть в чем-то максимально надежном. Все эти, как вы говорите - детские игры, в длинные бумаги или ВДО надо заканчивать в середине лета.
Основная проблема–понять, что это за эмитент) Так–то и офз максимально надёжные
Напомню что: Риск дефолта и процентный риск - совсем разные риски
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
