Спасибо за комментарий! "Что Вы имеете в виду под потерями в клирингах? Там же перерасчет просто... потери за укрепления рубля сейчас очень большие... но Вы ведь капитал и считали в Долларе?" Я плохо выразился. Я имею ввиду что по фьючу клиринг убивает доп прибыль на карри от укрепления рубля (т.к. по срочному счету, хэджирующиму валютные риски, из-за фьюча идут рублевые потери). Т.е. у меня портфель в долларах, и он в долларах чувствует себя хорошо, но вот если бы вместо фьюча был опцион, была бы допприбыль на укреплении рубля...
"Что касается опциона, то тут вижу пару проблем сразу... дальние неликвидны, т.е. наскрести трудно" По колл-опционам смотрю сейчас. Да, с ликвидностью как-то не очень там... вот смотрю на Eu-9.20M170920CA77000 что-то вообще похоже фигово с ликвидностью. И цена стоит что-то типа 8071 ??. Это больше 10%. Имеет смысл только если дальний хвост резать, от резких скачков. Типа Eu-9.20M170920CA83000 за 1000, но и там ликвидности нет... ужас какой неликвид ведь. PS: по опционам Si9.20xxx ликвидность есть в отличие от Eu. Бедный евро, каррить из него можно в рубль, а по опционам фиг захэджируешь. Объемов нет.
Из за роста доллара будут потери налога на прибыль от роста фьюча- это еще хуже
Да, точно. Фактически, валютная переоценка и налог... Спасибо за напоминание!
Ладно, пока я решил поменять фьючи Si-9.20 на опционы Si-9.20M170920CA69500, чтобы перестать кормить этот срочный счет, высвободить свободные средства оттуда, которые там лежали, чтобы защищать фьючи от МК. В долларах по балансу счета от такой операции ничего не изменилось. Если я правильно понимаю, теперь я могу вывести со срочного на фондовый свободные средства и купить на них облиги. Сегодня хорошо ОФЗ 26230 просели, можно добрать. Еще можно по прежнему пособирать еще Беларусь 7 на малую долю портфеля, но она какая-то не больно вписывается по дюрации в мой barbell...
Бывший глава PIMCO рассказал, о чем думает каждый участник рынка акций http://www.profinance.ru/news/2020/06/03/by0u-b... По его словам, доминирующее представление на рынке акций в текущий момент заключается в том, что ни фундаментальные факторы, ни экономика, ни прибыль корпораций не имеют никакого значения. Важно только то, что делает ФРС, которая «купит то же самое, что и я хочу купить». Такое положение вещей ставит мировые центробанки в безвыходное положение, отмечает миллиардер. Они проиграют в обоих случаях: и если попытаются свернуть свою стимулирующую политику, и если попытаются стимулирование расширить, чего от них требуют рынки. Если же не делать ничего, то центробанки все равно проиграют из-за огромного разрыва между рынками и реальностью. «Зачем ФРС постоянно приучала рынки к мысли о том, что она всегда готова вмешаться и подавить любую волатильность?», - спросил инвестор. - «Не пора ли прекратить это делать? Ведь это подрывает не только саму систему, но и доверие к институту, который является критически важным для благополучия этого и будущих поколений».
Из за роста доллара будут потери налога на прибыль от роста фьюча- это еще хуже
Да, точно. Фактически, валютная переоценка и налог... Спасибо за напоминание!
Ладно, пока я решил поменять фьючи Si-9.20 на опционы Si-9.20M170920CA69500, чтобы перестать кормить этот срочный счет, высвободить свободные средства оттуда, которые там лежали, чтобы защищать фьючи от МК. Если я правильно понимаю, теперь я могу вывести со срочного на фондовый свободные средства и купить на них облиги. Сегодня хорошо ОФЗ 26230 просели, можно добрать. Еще можно по прежнему пособирать еще Беларусь 7 на малую долю портфеля, но она какая-то не больно вписывается по дюрации в мой barbell...
Я бы не связывался с опционами- невозвратные деньги в большинстве случаев, представьте, доллар вырос а опцион в деньги не вышел- потеря, а через час упал на 10% и нужно опять брать дорогущий опцик
уже в теме писали про СЕГЕЖА1P1R по номиналу, но скептически отнеслись к размеру купона, подскажите какие сейчас альтернативы?
в телеге https://t.me/reliablebondsrf говорят сёдня рубеж был интересен, надо бы завтра глянуть хз про надежность, но вроде бы ничо так, кто-нибудь что слышал за него?
Из за роста доллара будут потери налога на прибыль от роста фьюча- это еще хуже
Да, точно. Фактически, валютная переоценка и налог... Спасибо за напоминание!
Ладно, пока я решил поменять фьючи Si-9.20 на опционы Si-9.20M170920CA69500, чтобы перестать кормить этот срочный счет, высвободить свободные средства оттуда, которые там лежали, чтобы защищать фьючи от МК. В долларах по балансу счета от такой операции ничего не изменилось. Если я правильно понимаю, теперь я могу вывести со срочного на фондовый свободные средства и купить на них облиги. Сегодня хорошо ОФЗ 26230 просели, можно добрать. Еще можно по прежнему пособирать еще Беларусь 7 на малую долю портфеля, но она какая-то не больно вписывается по дюрации в мой barbell...
Вот сейчас как раз есть риск что они прям серьезно просядут (помоему все с опережением в облигах отыграно пора вниз) и вырастет доллар, поэтому имхо вначале это было хорошо бы. Сейчас сомневаюсь
Да, точно. Фактически, валютная переоценка и налог... Спасибо за напоминание!
Ладно, пока я решил поменять фьючи Si-9.20 на опционы Si-9.20M170920CA69500, чтобы перестать кормить этот срочный счет, высвободить свободные средства оттуда, которые там лежали, чтобы защищать фьючи от МК. Если я правильно понимаю, теперь я могу вывести со срочного на фондовый свободные средства и купить на них облиги. Сегодня хорошо ОФЗ 26230 просели, можно добрать. Еще можно по прежнему пособирать еще Беларусь 7 на малую долю портфеля, но она какая-то не больно вписывается по дюрации в мой barbell...
Я бы не связывался с опционами- невозвратные деньги в большинстве случаев, представьте, доллар вырос а опцион в деньги не вышел- потеря, а через час упал на 10% и нужно опять брать дорогущий опцик
Волатильность 10% за час? Ну это какая-то будет не реальная ситуация...
А как опцион в деньги не вышел, если доллар вырос? Если растет, я же могу исполнить опцион, он превращается во фьюч Si-9.20 в любой момент и далее продается как фьюч.. Я правильно это понимаю? К этому же - я еще пока не разобрался в спецификации, но вроде бы если в день экспиры цена на доллар выше страйка опциона, он автоматом исполняется, т.к. вся эта конструкция расчетная (единственное что, доллары надо самому покупать, из-за расчетов в рублях, но это отдельная тема). Вот с этим моментом не понял пока, колл-опцион автоматически исполняется в день экспиры, если цена актива выше страйка?
А так позиция правильная с фьючем и брать ее надо на хае доллара, но Вы немного опоздали, года на 3, Раньше контанго si было меньше 550-600 в квартал, а так -2 -5 +5,5 =-1,5
Да, точно. Фактически, валютная переоценка и налог... Спасибо за напоминание!
Ладно, пока я решил поменять фьючи Si-9.20 на опционы Si-9.20M170920CA69500, чтобы перестать кормить этот срочный счет, высвободить свободные средства оттуда, которые там лежали, чтобы защищать фьючи от МК. В долларах по балансу счета от такой операции ничего не изменилось. Если я правильно понимаю, теперь я могу вывести со срочного на фондовый свободные средства и купить на них облиги. Сегодня хорошо ОФЗ 26230 просели, можно добрать. Еще можно по прежнему пособирать еще Беларусь 7 на малую долю портфеля, но она какая-то не больно вписывается по дюрации в мой barbell...
Вот сейчас как раз есть риск что они прям серьезно просядут (помоему все с опережением в облигах отыграно пора вниз) и вырастет доллар, поэтому имхо вначале это было хорошо бы. Сейчас сомневаюсь
А в чем будет проблема, если доллар уйдет по цене за страйк опциона? для меня же это только плюс ведь, т.к. разница курса доллара и страйка будет в мою пользу?
Я бы не связывался с опционами- невозвратные деньги в большинстве случаев, представьте, доллар вырос а опцион в деньги не вышел- потеря, а через час упал на 10% и нужно опять брать дорогущий опцик
Волатильность 10% за час? Ну это какая-то будет не реальная ситуация...
А как опцион в деньги не вышел, если доллар вырос? Если растет, я же могу исполнить опцион, он превращается во фьюч Si-9.20 в любой момент и далее продается как фьюч.. Я правильно это понимаю? К этому же - я еще пока не разобрался в спецификации, но вроде бы если в день экспиры цена на доллар выше страйка опциона, он автоматом исполняется, т.к. вся эта конструкция расчетная (единственное что, доллары надо самому покупать, из-за расчетов в рублях, но это отдельная тема). Вот с этим моментом не понял пока, колл-опцион автоматически исполняется в день экспиры, если цена актива выше страйка?
А так позиция правильная с фьючем и брать ее надо на хае доллара, но Вы немного опоздали, года на 3, Раньше контанго si было меньше 550-600 в квартал, а так -2 -5 +5,5 =-1,5
Ну вроде будет -2 - 5 + 6 + 6 (забытый рост цены) = +5
А так позиция правильная с фьючем и брать ее надо на хае доллара, но Вы немного опоздали, года на 3, Раньше контанго si было меньше 550-600 в квартал, а так -2 -5 +5,5 =-1,5
Ну вроде будет -2 - 5 + 6 + 6 (забытый рост цены) = +5
Волатильность 10% за час? Ну это какая-то будет не реальная ситуация...
А как опцион в деньги не вышел, если доллар вырос? Если растет, я же могу исполнить опцион, он превращается во фьюч Si-9.20 в любой момент и далее продается как фьюч.. Я правильно это понимаю? К этому же - я еще пока не разобрался в спецификации, но вроде бы если в день экспиры цена на доллар выше страйка опциона, он автоматом исполняется, т.к. вся эта конструкция расчетная (единственное что, доллары надо самому покупать, из-за расчетов в рублях, но это отдельная тема). Вот с этим моментом не понял пока, колл-опцион автоматически исполняется в день экспиры, если цена актива выше страйка?
Да но ктож даст
В смысле? о чем "ктож даст"? я же могу исполнить колл-опцион, или он исполниться сам (это я пока не разобрался), если цена доллара уйдет выше страйка в день экспиры или в день выхода из позиции по hedged carry-trade (в этом и смысл американского опциона, чтобы его исполнить раньше даты экспирации руками можно было и всё закрыть, нет?).
Но это если вся эта фигня год будет длится. А мы же о трех месяцах говорим. Тут вообще каша в %. Надо мерить в 3м и пересчитывать в годовые. Тогда за 3м будет -0.5 - 1.5 +1.5 +5 = 5% за 3м. А если в годовые то это 20% годовых... А минус будет, если боковик за 3м -0.5%, т.е. 2% годовых... МО положительное.
Общий объем торгов на "Московской бирже" в январе-мае вырос на 8% https://www.rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=5250230 Объем операций на фондовом рынке вырос на 24%, в том числе на рынке акций, расписок и паев - в 2,1 раза, на рынке облигаций - снизился на 8%. На денежном рынке биржи объем операций увеличился на 15% при росте операций РЕПО на 24% и снижении кредитных операций на 24% в основном из-за снижения объема размещения в депозиты ЦБ РФ на 29%. Оборот на срочном рынке по итогам пяти месяцев увеличился на 45%. На валютном рынке объем операций в январе-мае по сравнению с прошлогодним показателем снизился почти на 10%.
Из за роста доллара будут потери налога на прибыль от роста фьюча- это еще хуже
Да, точно. Фактически, валютная переоценка и налог... Спасибо за напоминание!
Ладно, пока я решил поменять фьючи Si-9.20 на опционы Si-9.20M170920CA69500, чтобы перестать кормить этот срочный счет, высвободить свободные средства оттуда, которые там лежали, чтобы защищать фьючи от МК. В долларах по балансу счета от такой операции ничего не изменилось. Если я правильно понимаю, теперь я могу вывести со срочного на фондовый свободные средства и купить на них облиги. Сегодня хорошо ОФЗ 26230 просели, можно добрать. Еще можно по прежнему пособирать еще Беларусь 7 на малую долю портфеля, но она какая-то не больно вписывается по дюрации в мой barbell...
Зря метаться решил, менять одно шило на другое мыло.)
Если во фьючах ещё и есть шанс, то на опционах тебя треснут гарантированно.)
П.с. В Белоруссии выборы скоро, в телеге полно видосов что там совсем не спокойно.. Брать пятилетки с неясной переспективрй что там через год будет, мое имхо, стремно.
С опционом у Вас не жосткая позиция-любые ( Крым наш)и все, может рассмотреть вариант с шортом фьюча на акции которые грохнутся от шухера и соотв роста доллара +5
Волатильность 10% за час? Ну это какая-то будет не реальная ситуация...
А как опцион в деньги не вышел, если доллар вырос? Если растет, я же могу исполнить опцион, он превращается во фьюч Si-9.20 в любой момент и далее продается как фьюч.. Я правильно это понимаю? К этому же - я еще пока не разобрался в спецификации, но вроде бы если в день экспиры цена на доллар выше страйка опциона, он автоматом исполняется, т.к. вся эта конструкция расчетная (единственное что, доллары надо самому покупать, из-за расчетов в рублях, но это отдельная тема). Вот с этим моментом не понял пока, колл-опцион автоматически исполняется в день экспиры, если цена актива выше страйка?
Да но ктож даст и опцыон распадается как и фьюч
Ну опцион я же не продаю, а исполняю. Т.е. при исполнении я получаю сумму исходя из разницы цены фьюча и страйка уже купленного опциона, разъве нет? Да, в валюте это просто защита позиции в $ получится (курс рубля упал, а я в долларах получаю ту же вложенную сумму в $, если сумму в рублях после исполнения опциона и продажи фьюча конвертирую сразу в $).
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
