«Фундаментальная» цена акции с учетом раскрытия итого в районе 21 руб составляет.
Чистые активы после эмиссии остаются отрицательными на минус 14 млрд руб.
Цена пришла на расчетный уровень фундаментальной стоимости 21 руб. В дальнейшем все будет зависеть от выбранной стратегии работы Банка Траст с этим активом. Но кратковременную неэффективность в район 9,8 еже можем увидеть.
Тк банк увеличил свой пакет по преимущественному праву, то превышение его доли 30-50-70 не являются триггером для обязательного предложения оставшимся акционерам по 84.2. Соответственно, у Траста не возникает право на принудительное вытеснение оставшихся акционеров по 84.8. Даже в случае доведения Трастом своего пакета до 95% единичными сделками.
Пока реализовалась то, что лично для меня не было очевидным (тк я ставил на Основного подписчика, которого не оказалось) - нереалистичный объем эмиссии был назван, чтобы получить более низкую оценку акций от оценщика для Траста для подписки и отпугнуть зевак.
Пакет Траста в моменте чуть не дотягивает до 95%, при достижении которого у банка в теории возникнет право провести решение о делистинге .
Решение о делистинге принимается в рамках голосования по комплексному и единому вопросу повестки дня:
(1) о внесении в устав публичного общества изменений, исключающих указание на то, что общество является публичным,
(2) об обращении общества в Банк России с заявлением об освобождении его от обязанности раскрывать информацию, предусмотренную законодательством Российской Федерации о ценных бумагах,
(3) об обращении в Московскую биржу с заявлением о делистинге всех акций и всех эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции.
Решения по такому комплексному вопросу повестки дня принимаются ОСА большинством в 95 процентов голосов всех акционеров - всех владельцев обычки, а исполнение на практике просводится в обратном порядке - в последовательности от (3) к (1).
Все акционеры ОВК, голосовавшие против или непринимавшие участия в голосовании по делистингу, вправе требовать выкупа принадлежащих им акций (п. 4 ст. 7.2, ст.ст. 75, 76 ФЗ об АО), но в пределах 10% СЧА на дату ОСА.
Сама же цена выкупа устанавливается решением СД на основании отчета оценщика, но не ниже их средневзвешенной цены, определенной по результатам торгов за 6 месяцев, предшествующих дате принятия решения о проведении ОСА в повестку дня которого включен вопрос о делистинге (абз. второй п.3 ст.75 ФЗ об АО).
Необходимо также знать, что решения ОСА ОВК о прекращении публичного статуса и обращении с заявлением о делистинге всех акций вступят в силу при условии, что требования о выкупе заявлены в отношении акций ОВК в количестве, не превышающем ограничения, предусмотренные п.5 ст.76 ФЗ об АО (абз. второй п. 4 ст. 7.2, п. 4.1 ст. 49 ФЗ Об АО).
Речь идет о том, что объем выкупа оставшихся 5% удовлетворяется из размера 10% ЧА, которых должно быть достаточно, чтобы закрыть сумму 5% х цена по отчету оценщика, но не ниже средневзвеса 6 мес.
Если СЧА отрицательная, как сейчас, то решение ОСА о делистинге акций ОВК в силу не вступят и не будут иметь юридической силы.
Это инициативный делистинг обществом. Существует еще принудительный делистинг по инициативе биржи при нарушении правил листинга.
«Фундаментальная» цена акции с учетом раскрытия итого в районе 21 руб составляет.
Чистые активы после эмиссии остаются отрицательными на минус 14 млрд руб.
Цена пришла на расчетный уровень фундаментальной стоимости 21 руб. В дальнейшем все будет зависеть от выбранной стратегии работы Банка Траст с этим активом. Но кратковременную неэффективность в район 9,8 еже можем увидеть.
Тк банк увеличил свой пакет по преимущественному праву, то превышение его доли 30-50-70 не являются триггером для обязательного предложения оставшимся акционерам по 84.2. Соответственно, у Траста не возникает право на принудительное вытеснение оставшихся акционеров по 84.8. Даже в случает доведения Трастом своего пакета до 95% единичными сделками.
Пока реализовалась то, что лично для меня не было очевидным (тк я ставил на Основного подписчика, которого не оказалось) - нереалистичный объем эмиссии был назван, чтобы получить более низкую оценку акций от оценщика для Траста для подписки и отпугнуть зевак.
Пакет Траста в моменте чуть не дотягивает до 95%, при достижении которого у банка в теории возникнет право провести решение о делистинге .
Решение о делистинге принимается в рамках голосования по комплексному и единому вопросу повестки дня:
(1) о внесении в устав публичного общества изменений, исключающих указание на то, что общество является публичным,
(2) об обращении общества в Банк России с заявлением об освобождении его от обязанности раскрывать информацию, предусмотренную законодательством Российской Федерации о ценных бумагах,
(3) об обращении в Московскую биржу с заявлением о делистинге всех акций и всех эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции.
Решения по такому комплексному вопросу повестки дня принимаются ОСА большинством в 95 процентов голосов всех акционеров - всех владельцев обычки, а исполнение на практике просводится в обратном порядке - в последовательности от (3) к (1).
Все акционеры ОВК, голосовавшие против или непринимавшие участия в голосовании по делистингу, вправе требовать выкупа принадлежащих им акций (п. 4 ст. 7.2, ст.ст. 75, 76 ФЗ об АО), но в пределах 10% СЧА на дату ОСА.
Сама же цена выкупа устанавливается решением СД на основании отчета оценщика, но не ниже их средневзвешенной цены, определенной по результатам торгов за 6 месяцев, предшествующих дате принятия решения о проведении ОСА в повестку дня которого включен вопрос о делистинге (абз. второй п.3 ст.75 ФЗ об АО).
Необходимо также знать, что решения ОСА ОВК о прекращении публичного статуса и обращении с заявлением о делистинге всех акций вступят в силу при условии, что требования о выкупе заявлены в отношении акций ОВК в количестве, не превышающем ограничения, предусмотренные п.5 ст.76 ФЗ об АО (абз. второй п. 4 ст. 7.2, п. 4.1 ст. 49 ФЗ Об АО). Речь идет о том, что объем выкупа оставшихся 5% удовлетворяется из размера 10% ЧА, которых должно быть достаточно, чтобы закрыть сумму 5% х цена по отчету оценщика, но не ниже средневзвеса 6 мес.
Если СЧА отрицательная, как сейчас, то решение ОСА о делистинге акций ОВК в силу не вступят и не будут иметь юридической силы.
Это инициативный делистинг обществом. Существует еще принудительный делистинг по инициативе биржи при нарушении правил листинга.
Иркутскэнерго посмотрите пожалуйста, как там ращвели акционеров
«Фундаментальная» цена акции с учетом раскрытия итого в районе 21 руб составляет.
Чистые активы после эмиссии остаются отрицательными на минус 14 млрд руб.
Цена пришла на расчетный уровень фундаментальной стоимости 21 руб. В дальнейшем все будет зависеть от выбранной стратегии работы Банка Траст с этим активом. Но кратковременную неэффективность в район 9,8 еже можем увидеть.
Тк банк увеличил свой пакет по преимущественному праву, то превышение его доли 30-50-70 не являются триггером для обязательного предложения оставшимся акционерам по 84.2. Соответственно, у Траста не возникает право на принудительное вытеснение оставшихся акционеров по 84.8. Даже в случает доведения Трастом своего пакета до 95% единичными сделками.
Пока реализовалась то, что лично для меня не было очевидным (тк я ставил на Основного подписчика, которого не оказалось) - нереалистичный объем эмиссии был назван, чтобы получить более низкую оценку акций от оценщика для Траста для подписки и отпугнуть зевак.
Пакет Траста в моменте чуть не дотягивает до 95%, при достижении которого у банка в теории возникнет право провести решение о делистинге .
Решение о делистинге принимается в рамках голосования по комплексному и единому вопросу повестки дня:
(1) о внесении в устав публичного общества изменений, исключающих указание на то, что общество является публичным,
(2) об обращении общества в Банк России с заявлением об освобождении его от обязанности раскрывать информацию, предусмотренную законодательством Российской Федерации о ценных бумагах,
(3) об обращении в Московскую биржу с заявлением о делистинге всех акций и всех эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции.
Решения по такому комплексному вопросу повестки дня принимаются ОСА большинством в 95 процентов голосов всех акционеров - всех владельцев обычки, а исполнение на практике просводится в обратном порядке - в последовательности от (3) к (1).
Все акционеры ОВК, голосовавшие против или непринимавшие участия в голосовании по делистингу, вправе требовать выкупа принадлежащих им акций (п. 4 ст. 7.2, ст.ст. 75, 76 ФЗ об АО), но в пределах 10% СЧА на дату ОСА.
Сама же цена выкупа устанавливается решением СД на основании отчета оценщика, но не ниже их средневзвешенной цены, определенной по результатам торгов за 6 месяцев, предшествующих дате принятия решения о проведении ОСА в повестку дня которого включен вопрос о делистинге (абз. второй п.3 ст.75 ФЗ об АО).
Необходимо также знать, что решения ОСА ОВК о прекращении публичного статуса и обращении с заявлением о делистинге всех акций вступят в силу при условии, что требования о выкупе заявлены в отношении акций ОВК в количестве, не превышающем ограничения, предусмотренные п.5 ст.76 ФЗ об АО (абз. второй п. 4 ст. 7.2, п. 4.1 ст. 49 ФЗ Об АО). Речь идет о том, что объем выкупа оставшихся 5% удовлетворяется из размера 10% ЧА, которых должно быть достаточно, чтобы закрыть сумму 5% х цена по отчету оценщика, но не ниже средневзвеса 6 мес.
Если СЧА отрицательная, как сейчас, то решение ОСА о делистинге акций ОВК в силу не вступят и не будут иметь юридической силы.
Это инициативный делистинг обществом. Существует еще принудительный делистинг по инициативе биржи при нарушении правил листинга.
И тут с моим расчетом согласился автор, что в районе 9 руб. сходит бумага
Выскажу несколько идей по бумаге. Я в лонге, немного покупал в дополнительной эмиссии через Тинек, но жалею что мало (испугался большего объема допки и фри флота). В пятницу докупал по 21.7, позицию сформировал со средней около 16.4. Считаю, что акция сейчас около своего дна, вот почему:
1. С августа 2023 ОВК смогло сократить общий долг с 71 млрд до 15 млрд (25 млрд за счет допки и 30 млрд за счет выкупа с торгов задолженности к себе, ранее писал). Остаток долга легко можно обслуживать. 2. С учетом значительного роста цен на вагоны в 2023 - более 30% (с рынка ушел основной конкурент Уралвагон) EBITDA в 2024 может составить более 20 млрд. Справедливая цена исходя из сказанного 30-35 руб. 3. В допке физики выкупили порядка 100 млн акций, у Траста более 2,7 млрд. Акции из допки все зачислили, их льют уже 3 дня, большая часть объема физиков уже в рынке. Навеса от физиков не осталось. 4. Траст - это дочка ЦБ, его цель оздоровить актив и продать в рынок. Лить в рынок свои акции Траст не будет, так как нет такого спроса, 100 млн дополнительных акций в рынке снизят их стоимость к 5 рублям или еще ниже. Для Траста это копейки. 5. Считаю, что есть риски сквиз аута или делистинга в случае смены владельца, но они не на горизонте 6 месяцев, так как при голосовании на ОСА против, мажору придется выкупать миноров по средней за 6 месяцев (это точно выше моей цели в 35 руб) по бирже.
Давай по пунктам -
1. Вообще не факт, что от допки деньги целиком ушли на долги. Сила допки в основном в принятии ключевых решений. 2. Долги вообще могли быть "сам себе должен". 3. Вагоны будет делать новый собственник. Чистый и красивый. НО на прежних мощностях. 4. То, что Траст хочет "оздоровить" я просто орнул.... Это, сссссука, с чего он такой добрый ? Ему нужен работающий актив, а не калека с камнями в почках. 5. А нафига коту яйца 6-7--8 месяцев крутить с выкупом и т.д. Все же просто делается. Цена допки - копеечная. Все махом отобьется НА НОВОМ БРЕНДЕ. Важно стать собственником нужного пакета акций. Хотя бы на время принятия решений. А потом это может быть уже совсем другая акция.
Отвечу лишь на первый ваш комментарий, так как не понимаю как остальные влияют на стоимость компании при уже свершившимся факте доп. эмиссии: 1. На сайте компании в разделе Допэмиссия 2023 в файле "Итоги допэмисcии" указано, что 25 млрд пойдет в погашение долгов компании. https://www.uniwagon.com/investors/dopemissiya-...
Сейчас не много идей на фонде РФ с доходностью хотя бы от 25% в рублях по году, поэтому через 2-3 недели многие будут заскакивать в двери уходящего товарного вагона по 26-27 рублей.
До допки у физлиц, считай на бирже было 14 проц или 16 млн бумаг, остальное у траста открытия УВЗ.....фрифлоат это акции торгующиеся на бирже
А вы новых акционеров куда дели, которые допку выкупили?
На сайте ОВК есть про траст, который выкупил на 25 млрд руб и его долю 93,6 проц и про остальных кто участвовал преимущественно и на общих основаниях , примерно 950 млн руб - 4 проц. Считают субъективно что это физлица ...значит у оставшихся акционеров 2,4 проц
Вам ХОТЭЙ аналитикс инкорпорейтед дал весь расклад 😀
Факты: 1. ЦБ и Траст оценивали компанию в 40-48 млрд.руб при приобретении пакета акций по 360-420р
2. Спустя время новый оценщик оценил компанию в 116 млрд.руб (возможно эта оценка и справедлива, но только при условии полного отсутствия долга примерно в 40 млрд.руб)
3. Размытие реальное произошло в 24 раза.
4. Минимальная справедливая оценка по 1 методу размытия капитала : 360-420р/24раза= 15-17,5р
5. Расчет при оценке компании в 116 млрд.руб/2,760 млрд.акций=42р/акцию Данная цена будет справедлива при полном погашении или выкупе долга новым собственником. При существующих условиях минимальная оценка= 116млр-72млрд=44млрд/2,760 млрд.акц= 16 руб
6. С учетом того, что большую часть долга составляет долг по облигациям 30 млрд.руб. то минимальная оценка может существенно повыситься 116- 42=74/2,760= 26,8 р/акц.
Таким образом минимальная оценка дает диапазон цен 15-17,5р / 26,8
В случае если покупателем будет выкуплен долг 40-44 млр.руб и пакет Траста за условный 1рубль ( или даже за 1 млрд.рублей), то собственник получит компанию за 45 млрд.рублей полностью свободную от долгов с чистой прибылью около 6-10 млрд / год.
При существующей ключевой ставке и уровне риска, а также перспектив развития предприятия в условиях высокой потребности в будущем в перевозочных мощностях ренбальность в 20-25% на собственный капитал, является достаточно хорошим момент для вхождения в этот бизнес.
Затраты инвестора на 1акц. Составят примерно 17-18р/акц... что в горизонте 3 лет может существенно повысить стоимость его пакета до 42 - 98 руб за акцию.
ХОТЭЙ аналитикс инкорпорейтед.
Инвестируйте с нами! 😀
Диапазон покупки: 15-26,8 руб
Диапазон продажи в горизонте от 1 года до 3-х лет 42-98 руб
1. Отвечу лишь на первый ваш комментарий, так как не понимаю как остальные влияют на стоимость компании .... 2. Сейчас не много идей на фонде РФ с доходностью хотя бы от 25% в рублях по году, поэтому через 2-3 недели многие будут заскакивать в двери уходящего товарного вагона по 26-27 рублей.
1. ну так о чем тогда обсуждать... 2. чоооооооооооооооооооооооооооооооо? с чего это так ? много приличного папира на лоях.
1. Отвечу лишь на первый ваш комментарий, так как не понимаю как остальные влияют на стоимость компании .... 2. Сейчас не много идей на фонде РФ с доходностью хотя бы от 25% в рублях по году, поэтому через 2-3 недели многие будут заскакивать в двери уходящего товарного вагона по 26-27 рублей.
1. ну так о чем тогда обсуждать... 2. чоооооооооооооооооооооооооооооооо? с чего это так ? много приличного папира на лоях.
Прям с языка сняли 😀 Так глубоко в теме с сегодняшней регистрацией?! Карпуха это ты? 😀
Сценарий тоже очень вероятный! Но уйти на делист и объявить принудиловку сразу после SPO??? Как-то совсем зашквар... большие репутационные риски для ЦБ... хотя этой "козе" видимо давно уже насрать на свою репутацию.
Траст пустил по "бороде" Регион.. выкупив права требования на 38 ярдов за 600 лимонов... это немного радует зато 😀 Пусть засунут себе в жопу эти фантики на 5 ярдов 😀
20-22 лямолота скорее всего слил ВТБ слив пакет в рынок со средней около 93р и откупив по преим.праву свой пакет за 200 млн.рублей. его прибыли составила около 1,8 ярда ( возможно они оставили бабки для выкупа с рынка и разгона)
На 600 млн.рублей купили допки вторым этапом видимо за счет средств полученных от продажи прав требований овк-финанс (но это не точно). И думаю лимонов на 130 -190 купили физики 😀
Вот подумалось. Даже не удосужились левую компанию создать для видимости неаффилированности при покупке долга 31 миллиард дефолтных облигаций за 600 миллионов купив по поручению кипрской компании - дочки ОВК.
Это как из левого кармана в правый свой собственный же долг был куплен самой же организаацией?
Куда смотрит ЦБ? Правильно борятся в судах ребята из Регион Траста.
Надо им помочь. Скоро будет диалог Путина с народом. Надо каждому, туда написать вопрос по поводу такого обмана. Но заковыристо. Будет ли мол обанкрочена компания НКП ОВК? Сохранится ли вагоностроение в стране?
В ЦБ писать бесмыслленно? Они же на 100% владеют ТРАСТом, и это их уши торчат из-за всего этого. Набиуллину только если сгонят, только тогда есть шансы на честное рассмотрение.
Топ блогерам надо писать youtube ролики, рассказывая о том, как хитро собираются за 600 миллионов заграбастать 31 миллиардный долг. Формально типа по закону, но ведь явно же махинация.
Когда ОВК дойдёт до цены в 10 рублей за штуку, то шаг цены составит 1%, вот будет сказочно там пипсить. А когда цена дойдёт до 5 рублей за штуку, то шаг цены вообще составит 2%! Вот где будет раздолье!
Я так понимаю что с каждого 1 млн.рублей владельцы облигаций могут получить 20 тыр 😀 За минусом правда вознагражления конкурсного управляющего за реализацию имущества в размере 5-10% 😀
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
