Вчера банки отчитались за сентябрь, из отчетов приведу некоторые цифры: 1. Средства юрлиц увеличились на 153.3 млрд до 13.345 трлн или чуть больше чем на 1.1%. 2. Средства физлиц увеличились на 25.6 млрд до 13.057 трлн или на 0.2% 3. ЦБ выдал банкам дополнительные 170.4 млрд руб. Т.е. можно сказать что около половины потребности в деньгах за сентябрь удолветворил ЦБ. А деньги банкам нужны например на продолжение кредитования. В сентябре банки выдали кредитов юрлицам на 142.7 млрд (это минимум с февраля) и кредиты физлицам 177.1 млрд, этот вид кредитов не сбавляет своих оборотов.
Это товарищи наконец начинают осознавать насколько большой пузырь потребкредитов они надули и пытаются хоть как-то подготовиться к тому моменту когда он начнет сдуваться.
Сейчас многие банки, такие как Сбер, ВТБ и прочие озаботились проблемой Н1 и начали активно пополнять капитал за счет субординированных кредитов - ВТБ в этом месяце привлек 1.5 млрд долларов, Сбер 2 млрд долларов и т.д. На самом деле этот этап некоторые банки уже успели пройти. Товарищи возможно не понимают к чему это их приведет, а я хотел бы привести пример банка, который уже успел набрать субордов по максимуму - Юниаструм банк. Предлагаю обратится к отчетности по форме 134 на сайте ЦБ на 1 сенятбря http://cbr.ru/credit/f134.asp?when=20120901®... Если поглядеть на строчку 116, то можно увидеть что основной капитал составлял на тот момент 5.731 млрд рублей, далее если поглядеть на строчку 204, то можно увидеть что суборды на тот момент составляли 2.685 млрд рублей или ровно 50% от основного капитала, далее если поглядеть отчетность на 1 октября по той же форме 134, http://cbr.ru/credit/f134.asp?when=20121001®... то можно увидеть, что основной капитал составляет уже 4.622 млрд рублей, а суборды 2.311 млрд рублей(опять 50% от основного капитала), просто это максимум - остальные суборды не могут учитываться в капитале. Т.е. получается что банк получил убыток в 1.1 млрд рублей за месяц, а вот капитал у него сократился с мультипликатором 1.5. К чему это привело? Если на 1 сентября у него был комфортный уровень Н1=12.42%, http://cbr.ru/credit/fo135.asp?when=20120901&re... то на 1 октября у него Н1=10.93% http://cbr.ru/credit/fo135.asp?when=20121001&re... Как теперь банк может поправить капитал? Теперь у него варианта всего 2, либо выпустить бесконечные суборды, что в его ситуации очень сомнительно (получил большой убыток в сентябре) либо разместить допэмиссию акций и найти на нее покупателя, что тоже весьма сомнительное мероприятие если вспомнить что недавно инвесторы отказались покупать пока прибыльный Промсвязьбанк за 0.7 капитала. И еще если поглядеть на эту страницу:http://www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=1094... то можно увидеть что банк активный участник рынка потребкредитования, у него потребкредитов на 2 капитала, а просрочка по ним уже сейчас зашкаливает за 13%. Банк однозначно ждут большие убытки с такой просрочкой по потребкредитованию особенно если вспомнить что в феврале ЦБ очень сильно повысит нормы резервирования по ним. Т.е. про этот банк можно сказать, что у него 3 выхода 1. Помощь акционеров в выкупе допэмиссии(если у них есть деньги) 2. Размещение допки по бросовым ценам(существенно ниже 0.7 капитала, возможно за 10-30% капитала), т.е. практическая нынешние акционеры практически потеряют банк. 3. Банкротство.
Товарищи похоже не до конца понимают те цифры что они представили в своем отчете - у них имеется ввиду не капитал первого уровня, а накрученный капитал второго уровня(там учитываются суборды как капитал), в реальности ситуация намного хуже.
Топ-20 банков по вложениям в фондовый рынок (на 1 октября 2012 года, в скобках изменение позиции за сентябрь). 1. ВТБ - 214.0 млрд руб(-16.8 млрд) 2. Газпромбанк - 109.5 млрд руб(-0.2 млрд) 3. Сбербанк - 98.8 млрд руб(+1.2 млрд) 4. Уралсиб 45.9 млрд руб(-0.9 млрд) 5. Банк Москвы 33.5 млрд руб(+0.9 млрд) 6. Альфа-Банк 29.6 млрд руб(+6.3 млрд) 7. МДМ 19 млрдруб(практически не изменились) 8. Глобэкс 15.7 млрд(+1.0 млрд) 9. НРБ 14.9 млрд руб(+0.1 млрд) 10. Петрокоммерц 14.9 млрд руб(-2.7 млрд) 11. Номос-Банк 14.0 млрд руб(-7.0 млрд) 12. ТРАСТ 10.3 млрд руб(практически не изменились) 13. Росгосстрах банк 9.6 млрд руб(-1.6 млрд) 14. Ак Барс 9.3 млрд руб(практически не изменились) 15. УБРиР 8.9 млрд руб(практически не изменились) 16. Транскредитбанк 8.3 млрд руб(-0.4 млрд) 17. ЦентроКредит 8.3 млрд руб(+0.1 млрд) 18. КИТ Финанс 7.8 млрд руб(-0.2 млрд) 19. ЮниКредит 7.7 млрд руб(практически не изменились) 20. Балтийский банк 7.4 млрд руб(практически не изменились) http://www.banki.ru/banks/ratings/?PROPERTY_ID=130 Всего вложения в акции первой 20-ки составили 688.3 млрд руб, за месяц они сократились на 20.3 млрд рублей, в основном по причине той распродажи, что устроил ВТБ. Вложение же всего банковского сектора в акции на 1 октября 887.5 млрд руб.(сократились за месяц на 14 млрд руб), т.е. мелкие банки в сумме увеличили свое вложение в акции на 6.3 млрд рублей и тем самым частично компенсировали распродажу акций крупными банками.
Супер, чего-то я смотрю, ты как наш ЦБ - все достаточность капитала тебя волнует, а по факту у всех выше норматива в 10 %. У некотрых вообще 30. А у Альфы после сделки кообще зашкалит.
Кроме тебя и ЦБ ужасных рисков никто не видит. Наверное, вы с ЦБ гуру на пару
Супер, чего-то я смотрю, ты как наш ЦБ - все достаточность капитала тебя волнует, а по факту у всех выше норматива в 10 %. У некотрых вообще 30. А у Альфы после сделки кообще зашкалит. Кроме тебя и ЦБ ужасных рисков никто не видит. Наверное, вы с ЦБ гуру на пару
И это понятно что выше 10%, ниже то нельзя опускаться, вот Огни Москвы внутри сентября на несколько дней опускались ниже 10% и получили предписание по этому поводу. На самом деле важно не только какой в моменте уровень Н1, но и за счет чего банки будут в динамике его поддерживать выше 10%. А рецепты простые. 1. Пополнять капитал - прибыль если есть+суборды+возможные допки. Сбер, Газпромбанк и ВТБ уже привлекли в октябре суборды. 2. Сокращать активы, тут в первую очередь банки сокращают МБК, за счет чего растет ставка MosprimeON, а во вторую организовывают распродажи акций, облигаций и прочего. А это в свою очередь влияет на рынок, например то что не растет он вопреки ожиданиям многих денег от QE-3.
Когда этот резерв закончится произойдет остановка роста кредитного портфеля, в частности портфеля потребкредитов и за этом последует резкий рост нелатежей(из за невозможности перекредитоваться), педение ВВП, еще большая распродажа активов банков, убытки и т.д. и т.п. Т.е. случится острая фаза кризиса. Именно подход к этому моменту я и наблюдаю рассматривая непонятные многим Н1 и прочие вещи.
Вот-вот, именно что прибыль у всех есть. Из прибыли и пополнят.
Или просто не будут наращивать кредитный портфель - вся ведь проблема в том, что активно наращивают (по мнению ЦБ). То есть не смотрят на то, что ЦБ их активно давит как тараканов. Думают, что за бугром привлекут в случае чего субординированные кредиты, наверное.
А ЦБ их давит. потому что наверное договорился за бугром, чтобы в случае кризиса нашим банкам ничего не давали. Кстати, с Промсвязьбанком показательный пример. А мужики-то не знают))))
Вот когда пойдут предупреждения веером - тогда это будет уже показатель (индикатор) А сейчас может до конца года дотянут, а после Нового года из прибыли и пополнят. Но тогда дивов акционеры не увидят.... В общем, надо просто смотреть - раз у нас ставка ЦБ высокая - в банках по любому проблемы будут. И нечего тут выдумывать. Тогда и нечего на достаточность капитала пенять - просто банки будут балансировать на гране рентабельности и достаточности капитала ВСЁ время - у них выхода другого в таких условиях не будет. Это надо воспринимать как данность.
Соответственно и играть на нашем рынке только спекулятивно к сожалению
Видишь, тут прямая зависимость - ставка ЦБ растет - достаточность капитала снижется - Моспрайм и овернайт растет.
В конце концов, если все они сходятся в одной точке - кризис.
А там уже начнется раскоррелляция. То есть достаточность капитала ниже 10 % будет, а ставка ЦБ выше и овернайт и Моспрайм выше. И соответственно нашему рынку ....да.
Но не всем банкам, кстати. А рынку всему точно Как-то так
Вот-вот, именно что прибыль у всех есть. Из прибыли и пополнят.
Или просто не будут наращивать кредитный портфель - вся ведь проблема в том, что активно наращивают (по мнению ЦБ). То есть не смотрят на то, что ЦБ их активно давит как тараканов. Думают, что за бугром привлекут в случае чего субординированные кредиты, наверное.
А ЦБ их давит. потому что наверное договорился за бугром, чтобы в случае кризиса нашим банкам ничего не давали. Кстати, с Промсвязьбанком показательный пример. А мужики-то не знают))))
Вот когда пойдут предупреждения веером - тогда это будет уже показатель (индикатор) А сейчас может до конца года дотянут, а после Нового года из прибыли и пополнят. Но тогда дивов акционеры не увидят.... В общем, надо просто смотреть - раз у нас ставка ЦБ высокая - в банках по любому проблемы будут. И нечего тут выдумывать. Тогда и нечего на достаточность капитала пенять - просто банки будут балансировать на гране рентабельности и достаточности капитала ВСЁ время - у них выхода другого в таких условиях не будет. Это надо воспринимать как данность.
Соответственно и играть на нашем рынке только спекулятивно к сожалению
Спасибо, много интересных мыслей. Выскажу свои соображения на этот счет. 1. Нераспределенка в капитал уже входит, только второго уровня. Т.е. единственное на что она влияет - это на максимум субордов, они ограничиваются 50% отосновного капитала(в некоторых случаях 100%). 2. Со следующего года ЦБ в соответствии с базелем-3 собирается запретить включать новые суборды в капитал банков, а уже привлеченные амартизировать по 10% в год, начиная с апреля. Соответственно со стороны субордов банки ожидает изъятия капитала со следующего года. 3. Если остановить наращивание кредитов, то автоматически а) вырастут неплатежи - из за невозможности перекридитоваться на все растущую со скоростью процентов сумму долга. б) Это ударит по экономике и ВВП начнет падать(просто не получит свих несколько триллионов долларов кредитов - которые подпитывают спрос). в) Это ударит по банкам, так как вынудит создавать больше резервов по просрочке. 4. В любом случае с февраля ЦБ планирует по потребкредитам удвоить нормы резервирования, что автоматически ударит по прибылям банков и их достаточности капитала.
Видишь, тут прямая зависимость - ставка ЦБ растет - достаточность капитала снижется - Моспрайм и овернайт растет.
В конце концов, если все они сходятся в одной точке - кризис.
А там уже начнется раскоррелляция. То есть достаточность капитала ниже 10 % будет, а ставка ЦБ выше и овернайт и Моспрайм выше. И соответственно нашему рынку ....да.
Но не всем банкам, кстати. А рынку всему точно Как-то так
А нашим банкам в этой ситуации придется либо допэмиссии по бросовым ценам проводить, либо активы распродавать - тоже по бросовым ценам, в случае с госбанками, думаю это будут допэмиссии, которые государство выкупит, а в случае с частными банками не знаю как они будут выкручиваться.
График погашения внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 июля 2012 года: основной долг http://cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit... График предстоящих выплат по внешнему долгу Российской Федерации по состоянию на 1 июля 2012 года: проценты http://cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit... Всего основной долг долг+проценты = 572.6 млрд долл+115.9 млрд долл= =688.5 млрд долларов. Данные немного устарели, но более новых, кроме этих http://cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit... где написано что за 3 квартал внешний долг(основной, т.е. без процентов) вырос еще на 25 млрд долларов, нет.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
