Супер пишет к тому, что у них резервы сейчас у всех на грани и распускать уже нет возможности. Значит увеличения прибыли не будет, если ставку ЦБ резко (на процентов 50) не понизит и если у банков активы резко не вырастут. Если пойдет все как сейчас, то начнут убытки рисовать. И те и другие бумажные. Так что дела по большому счету у всех хреновые. Я так понял. По идее им всем сейчас допки нужны, что тоже хреново
Только вот вы мне скажите? Какого черта Сбер купил Турецкий Банк? Он же там совсем работать не сможет. Там маржа в два-три раза ниже что по депозитам, что по кредитам в с равнении с великой Россией. Или он будет там обслуживать "РУССО ТУРИСТО" по спец тарифам. Одно дело когда европейский банк приходит сюда за деньгами. Но чтобы наши туда...
Только вот вы мне скажите? Какого черта Сбер купил Турецкий Банк? Он же там совсем работать не сможет. Там маржа в два-три раза ниже что по депозитам, что по кредитам в с равнении с великой Россией. Или он будет там обслуживать "РУССО ТУРИСТО" по спец тарифам. Одно дело когда европейский банк приходит сюда за деньгами. Но чтобы наши туда...
1.Сберу в России становится тесно, третья часть всех кредитов и половина всех депозитов принадлежит ему. 2. Deniz работает с хорошей рентабельностью ROE=17,4% за 2011г, гораздо лучше многих Российских банков, так что маржа у него неплохая. 3. У Турции хорошие экономические показатели, быстрый рост населения и большой потенциал роста в банковской секторе. 4. Сбер выкупает этот банк у банкрота Dexia, и цена соответственно невысокая, через 2-3 года при наступлении благоприятного экономического фона Сбер сможет продать этот банк раза в 2 дороже. При расчете стоимости Deniz необходимо учесть то, что Сбер покупает не просто какую то часть акций, он выкупает банк целиком и становится контролирующим акционером, поэтому и цена должна быть выше обычных акций, торгующихся на бирже.
Только вот вы мне скажите? Какого черта Сбер купил Турецкий Банк? Он же там совсем работать не сможет. Там маржа в два-три раза ниже что по депозитам, что по кредитам в с равнении с великой Россией. Или он будет там обслуживать "РУССО ТУРИСТО" по спец тарифам. Одно дело когда европейский банк приходит сюда за деньгами. Но чтобы наши туда...
1.Сберу в России становится тесно, третья часть всех кредитов и половина всех депозитов принадлежит ему. 2. Deniz работает с хорошей рентабельностью ROE=17,4% за 2011г, гораздо лучше многих Российских банков, так что маржа у него неплохая. 3. У Турции хорошие экономические показатели, быстрый рост населения и большой потенциал роста в банковской секторе. 4. Сбер выкупает этот банк у банкрота Dexia, и цена соответственно невысокая, через 2-3 года при наступлении благоприятного экономического фона Сбер сможет продать этот банк раза в 2 дороже. При расчете стоимости Deniz необходимо учесть то, что Сбер покупает не просто какую то часть акций, он выкупает банк целиком и становится контролирующим акционером, поэтому и цена должна быть выше обычных акций, торгующихся на бирже.
Немного поправлю и поспорю. 1. Не половина депозитов, а одна треть, Вы вероятно смотрите на средства физических лиц, которых действительно около половины, но вот в сегменте привлечения денег от юрлиц у Сбера сейчас намного хуже. 2. Высокая не высокая, но он банк покупает за 3.5 млрд долларов при капитале в 2.5 млрд долларов. Это отнюдь не мало в моменте. 3. Про то за сколько Сбер сможет продать этот банк сложно сейчас судить, если он начнет активно вливать в него капитал и ускорит темп роста - то почему бы и нет, но с другой стороны у Сбера и без вливаний капитала заканчивается Н1(достаточно быстро). Не понятно где Сбер собрался на все это деньги брать.
Не вижу повода для беспокойства об Н1 у Сбера, этот показатель равен 12,81%. Я считаю что он слишком большой и чтоб банк работал более эффективно нужно его сократить до 12%, думаю это оптимальная цифра между прибылью и риском. Покупка турецкого банка не сильно снизит Н1, т.к это по сути актив, но более рискованный чем кредиты. Акции Сбера должны снизиться не из за Н1, а по причине уменьшения прибыли в будущем. Вот капитал ВТБ действительно вызывает опасения, за счет бухгалтерских уловок Н1 там нормальный, но капитал первого уровня по Базелю (на что в первую очередь обращают внимание иностранные инвесторы) слишком маленький 8,9%.
Не вижу повода для беспокойства об Н1 у Сбера, этот показатель равен 12,81%. Я считаю что он слишком большой и чтоб банк работал более эффективно нужно его сократить до 12%, думаю это оптимальная цифра между прибылью и риском. Покупка турецкого банка не сильно снизит Н1, т.к это по сути актив, но более рискованный чем кредиты. Акции Сбера должны снизиться не из за Н1, а по причине уменьшения прибыли в будущем. Вот капитал ВТБ действительно вызывает опасения, за счет бухгалтерских уловок Н1 там нормальный, но капитал первого уровня по Базелю (на что в первую очередь обращают внимание иностранные инвесторы) слишком маленький 8,9%.
Не совсем так, когда банк покупает другой банк, то по отчетности по стандартам РСБУ сумма вложенная в покупку актива вычитается из капитала. Т.е. покупка банка за 3.5 млрд долларов сократила бы капитал Сбера на 1 сентября с 1627 млрд руб до 1518 млрд, т.е. капитал бы составил 93.3% от того что был, соответственно и Н1 был бы не 12.81%, а 12.81%*0.933=11.95%. С точки зрения МСФО тоже получается что банк теряет 1 млрд капитала(переплачивает за покупку сверх капитала 1 млрд) и при этом приобретает активов на 23 млрд долларов (данные на конец прошлого года), т.е. капитал падает на 2%+ а активы растут на 6%. А по поводу того что Сберу не стоит беспокоится за Н1. Предположим ситуацию благоприятную для Сбера, а именно то что он всетаки сумеет за ближайшие 12 месяцев заработать 300 млрд рублей чистой прибыли и при этом рассчитается за Deniz и запплатит дивы за 2011 год, тогда его капитал подрастет с нынешних 1.627 трлн рублей до 1.627+0.3-0.108-0.05=1.767 трлн рублей или на 8.6%. Далее предположим что активы банка продолжат нарастать тем же темпом что и в последнии 12 месяцев, т.е. прибавят еще 33.7%, тогда Н1 банка через год составит 12.81*1.086/1.337=10.4% - а это уже проблема для банка. Т.е. даже без необходимости вложений в дочерние структуры получается что через год банк сталкивается с проблемой, а если их учесть хотя бы на уровне прошедших 12 месяцев, (тут имеется ввиду вливание капитала в дочки) то там получится Н1 намного меньше 10%. И это все рассчитано в случае благоприятного сценария, при условии что и дальше с прибылями будет все в порядке, но как раз в этом есть большие сомнения, т.к. основной источник прибылей что показывал Сбер - сокращение нормы резервирования практически исчерпан и более того есть риск что ему наоборот прийдется ускоренно создавать новые резервы.
Привет SUPER! иностранным банкам дорога открыто.. Воот , ну где они? Когда?
http://www.banki.ru/banks/ratings/?PROPERTY_ID=... Юникредит, Росбанк, Райффайзенбанк, Ситибанк, Нордеа, Дойче банк и т.д. все это российские дочки иностранных банков. Т.е. иностранные банки давно уже здесь, только вот не активно они растут.
Вероятно их подгоняли по коэффициенту p/Bv к остальным банкам второго эшелона. Сейчас его каппа 440 млн руб, а капитал 708 млн(без суборда), соответственно p/Bv=0.62, что на уровне более крупных банков, торгующихся нынче на ММВБ. Вообще дорого и это, нынче забугорные банки такие как банк Америки или Дойчебанк торгуются по пол капитала - это те банки которые вероятно если что будут спасать национальные правительства, а это какой-то мелкий региональный банк из 4-ой сотни по капиталу, да еще и дороже таких грандов торгуется.
Если у банка все в порядке в моменте с Н1 - это отнюдь не показатель что надо хватать его акции. На самом деле этот банк очень хорошо показывает что ждет наш банковский сектор в будущем.
Региональный банк развития мне не интересен, вот будет рубля по 2 за акцию, погляжу на его отчетность повнимательней и подумаю стоит ли он того чтобы брать или нет. Н1 - это сколько процентов от рисквзвешенных активов составляет капитал по РСБУ. Разумеется на нем не нужно останавливаться, надо смотреть глубже - например почему такой Н1, и что банк может предпринять в случае его падения, например есть ли у него актив который можно оперативно слить или есть ли акционер способный его поддержать деньгами. А в Промсвязьбанке большие молодцы что пытаются вывести свой банк на биржу и тем самым привлечь капитал, получить большую устойчивость, подправить Н1 и возможность дальше развиваться теми же темпами что у них есть.
Надеюсь super ты будешь прав относительно Н1 у Сбера, т.к его снижение уменьшит конкуренцию в банковском секторе, Сбер прекратит агрессивную экспансию, мелкие банки, в которые я инвестирую вздохнут свободно и маржа их вырастит.
Надеюсь super ты будешь прав относительно Н1 у Сбера, т.к его снижение уменьшит конкуренцию в банковском секторе, Сбер прекратит агрессивную экспансию, мелкие банки, в которые я инвестирую вздохнут свободно и маржа их вырастит.
Думаю увидим в отчетности представленной ЦБ на 1 октября Н1 в интервале 11.8%-11.9%, в ежемесячной отчетности цифра будет на 0.1% выше(там банк исторически себе завышает Н1). А по поводу мелких банков вряд ли они спокойно вздохнут, через некоторое время нас ждет взрывной рост просрочки по потребкредитам это будет удар по всем и по мелким банкам и по госбанкам во главе со Сбером. Просрочка начнет расти как только банки начнут сворачивать свое расширение потребкредитов, удар тут будет с двух сторон, сегодня те кто не могут обслуживать свои кредиты просто перекредитовываются + если сократить скорость раздачи потребкредитов то в экономике сразу упадет потребление, что в свою очередь ударит по доходам в том числе и тех кто исправно платит проценты по своим потребкредитам. Масштаб тут 43% в год от пузыря объемом 7 трлн рублей (это по классической банковской системе).
А вообще если поглядеть на активы Сбера http://www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=322&... то можно увидеть что сливать ему нечего для выправления баланса, акций почти нет на балансе, есть статья прочие активы, но ее разве что на пару месяцев деятельности хватит и то если удастся ее слить оперативно в чем есть очень большие сомнения. Есть у него статья вложение в облиги объемом почти в 1 капитал, т.е. в 1.5 трлн руб но их банку слить не получится, так как покупателей на них он не найдет(у всех прочих банков облигаций чуть больше чем на 3 трлн). Единственный вариант это искать новый капитал - самое простое получить субординированный кредит от ЦБ, но выдать его - это расписаться в том что ситуация кризисная и надо спасать банковскую систему, соответственно вероятно будут выпускаться субординированные облигации на 100 миллиардов рублей в принципе продать наверно получится, вопрос только в доходности. Дальше наверно заговорят о допэмиссии либо оперативно получит от ЦБ субординированный заем, если ситуация совсем резко начнет ухудшаться. В любом случае за капиталом сбер побежит уже ближайшей зимой.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
