Банки

Про бизнес инвестбанков
24-10-2013, 13:52 | Финансы и кризис » Новость дня | разместил: Редакция ОКО ПЛАНЕТЫ

Результаты Goldman Sachs и Morgan Stanley интересны в том контексте, что позволяют понять тот предел, который можно отжать от рынка, располагая теми ресурсами, которыми располагают они. Учитывая концентрацию лучших спецов, неограниченный канал ликвидности от ЦБ и доступ к любым ресурсам, по этим данным можно оценить своеобразную пропускную способность рынка. Собственно основное предположение в том, что невозможно забирать с рынка больше, чем забирает Goldman Sachs.

Инвестбанковский бизнес во времена новой нормальности показал максимум, на что был способен в 2009, когда удалось на инсайде хорошо отработать быстрое восстановление рынка со дна (накопить позиции осенью 2008-весной 2009 и последующая их реализация), и когда рынок еще окончательно не деградировал. Но так получилось, что Голдманы и Морганы стали слишком крупны для рынка, что отражалось на падении их результативности, начиная с 1 квартала 2010 по 3 квартал 2012.






Что является причиной столь странной динамики , когда в условиях стерильных условий по ликвидности, конъюнктуре и при растущих активах доходы бангстеров падали почти 3 года, сократившись более, чем на 30% от максимума? Ведь казалось бы должно быть наоборот?

Ликвидация контрагентов с рынка – вот в чем причина. Буквальное самоустранение. Раньше как система работала? Экономика генерировала денежный поток, избыток ликвидности абсорбировался на рынке, что отражалась на котировках активов в виде устойчивого роста. Угол наклона кривой роста и интенсивность зависели от состояния частного сектора. Чем дела лучше – тем сильнее рост. Все нормально, не так ли? Преимущественно домохозяйства и компании нефинансового сектора через взаимные фонды размещали деньги на рынке и все росло. Грубо говоря, была корреляция между интенсивностью роста и притоком денег из частного сектора.

Что стало в новой нормальности? Теперь приток клиентов был необязателен и по правде говоря, был перманентный отток. Однако рынок рос в условиях бегства частных инвесторов из рынка. Буквально бегства! О чем свидетельствуют показатели притока/оттока денег из финансовых фондов в период с 2008 по 2013 года.

На рынке осталось две группы участников. Прайм дилеры и все остальные. Под «всеми остальными» понимаются взаимные фонды, хэдж фонды, не имеющих друзей в ЦБ и не сидящих на неограниченном подсосе ликвидности от ЦБ. Началась битва за выживание. Как удержаться и не упасть, когда клиенты выводят деньги, а конкуренция на рынке повышается? Люди бились до конца, но многие, очень многие не выжили. Прайм дилеры – это как насос, высасывающий все соки из финансовой системы. Раньше насос успешно обслуживался реальной экономикой, теперь произошел разрыв между возможностью реального сектора и потребностью виртуального.

Представим себе бассейн, где есть трубы на приток воды и трубы на вывод. Бассейн - это емкость глобальной фин.системы. Трубы на приток воды – это поток средств реальной экономики (населения, компаний, гос.фондов), а трубы на отток ведут в самый ад (сердце финансовой системы), где собственно питаются все фонды и инвестбанки. Ведь мы знаем, что эти деятели ничего не производят, и лишь перераспределяют денежные потоки себе в карман и успешность перераспределения зависит от масштабности притока ликвидности. Не будет притока, и они сдохнут.

В 2008 приток воды практически прекратился, но более того была предпринята попытка оттока. Емкость бассейна очень большая и в 2009-2010 фундаментальные проблемы фин.системы были еще ясны не в полном мере. Т.е. бангстеры могли существовать на тот момент, т.к. можно было отсасывать воду из бассейна до тех пор, пока она там была. А вот ближе к концу 2010 стали появляться первые признаки проблем. Уровень притока стал несоизмерим с уровнем потребности бангстеров, и бассейн начал высыхать. Потребности бангстеров перестали эффективно обслуживаться емкостью и пропускной способностью системы.

Бассейн начал высыхать, а насосы бангстеров (аппетит) работали на полную мощность . Поняв масштабность проблемы, необходимо было срочно заместить деньги частного сектора на деньги ЦБ, и так был запущен QE2 в ноябре 2010 с надеждой, что система сама перезапустится и все станет так, как раньше. В данном случае им было неважно источник притока денег – от реальной экономики или от ФРС. Им был необходим сам факт чистого притока ликвидности, чтобы бассейн совсем не высох. А высыхание бассейна могло привести к остановке ядерного реактора финансовой системы. Бангстеры начали перегреваться.

Это не помогло, но удалось выжить. Вне всяких сомнений, QE2 сыграл очень важную роль в формировании доходов и прибыли бангстеров, замещая выпадающий частный сектор. Однако интенсивность деградации системы была столь высокой, что даже деньги от Бена не помогали.

Во второй половине 2012 (т.е. год назад) условия в фин.системе были ХУЖЕ, чем в 2008. Вы скажите, ну как же так? Ликвидности море, конъюнктура стабильная, даже рынки росли, ведь ничего не говорило о катастрофе. Это не так, это была иллюзия спокойствия. Все было очень плохо. Причина в том, что не у кого стало забирать деньги с рынка. Система сама стала пожирать саму себя. Когда прайм дилеры по сути остались одни на рынке и стали биться между собой, забирая оставшиеся островки стабильности.

Запустить частный сектор не удалось, частные клиенты не шли в рынок, а продолжали бежать из него. Люди даже были готовы на нулевую доходность по инструментам денежного рынка, лишь бы не связываться с этими жуликами и аферистами. Доверие к рынку было на нуле, да и денег у людей не было – стагнация ведь!

В аварийном режиме началась подготовка к запуску QE3 в размере, превышающем QE1 2009 года. Да-да, т.к. условия были хуже, чем в 2008 и соответственно поток ликвидности от ЦБ должен быть выше, чем тогда. Решение о запуске QE3 было принято за несколько месяцев до фактического объявления программы после длительных консультаций, а роль Бернанке сводилась лишь к озвучиванию принятого решения. Отсюда, кстати, череда абсурдных пресс конференций Бена и его унылый вид, т.к. знал, что врет и не хотел врать, но по должности обязан был оправдываться всякими там двойными мандатами ФРС, помощью экономике и прочим бредом. Реальная причина запуска QE, разумеется была скрыта.

Дно по эффективности Голдмана и Моргана было достигнуто как раз в 3 квартале 2012 и после запуска QE3 результаты ожидаемо пошли вверх. Не будь QE3, страшно даже представить, что могло быть с прайм дилерами.
Искусственная помощь, организованная частным филиалом дилеров – ФРС действительно помогла. Удалось принудительно перекоммутировать ликвидность из долговых и денежных рынков в рынки акций. Но и даже рекордный рост рынка не привел к сопоставимой активизации частного сектора, притока денег от клиентов добиться не удалось. Стало лучше, чем в 2012, но не так, чтобы поддержать аппетиты бангстеров.

Высушенный до основания рынок, даже при 1 трлн годовой помощи от ФРС не позволяет генерировать достаточно профита. Это видно по стейтменту прайм дилеров. Доходы восстановились лишь на 25-30% от провала. Это очень мало и очень плохо.

Вот структура доходов.





Восстановление идет, но крайне неустойчивое и скорее, как насмешка после того безумия, что они учинили с ФРС. Если 30% восстановление от провала после столь ожесточенных манипуляций на рынке – это максимум на что они способны – мне по настоящему страшно за будущее фин.системы, т.к. что будет, когда ФРС придется уйти с рынка?

Прибыль восстанавливается, но значительно ниже, чем то, когда система была здорова.




ROE и ROA тоже далеки от совершенства.




К чему подошли? Раньше рост рынка был в корреляции с динамикой денежного потока от экономических агентов и интенсивности притока клиентских денег. Теперь эту составляющую убрали за ненадобностью и деньги клиентов были заменены деньгами от ФРС, а рост рынков стал на фоне стагнации и худших корпоративных перспектив за десятилетия. Гениально, черт возьми. Создали иллюзию благоденствия путем отключения обратных связей, наглых манипуляций и вранья, однако уровень деградации системы столь высок, что среднесрочные перспективы фин.системы невероятно опасны и неустойчивы. На виртуальных деньгах устроили такой же виртуальный рост для себя любимых в отсутствии сопоставимой отдачи от реального сектора.

Разрыв этой опухоли практически неизбежен, я думаю это понятно всем. Если не ошибаюсь, это первый раз в истории человечества, когда рост активов произошел без участия контрагентов из реального сектора на искусственном торпедировании от ЦБ, дилеров и олигархических структур. Добро пожаловать в матрицу, где возможно все! Насколько же виртуализация пространства стала всеобъемлющей и всепроникающей…

Интереса ради. Результаты работы торгового подразделения Goldman Sachs по дням. Круто! ) Чистая прибыль и убыток в млн долларов за день за 2012 год. Почти в 95% случаях работают в прибыль, а убыток - как недоразумение, вызванное вынужденной переброской поз.






В принципе, имея бесконечный источник денег от ФРС, так многие смогли бы торговать. Ведь зачем закрывать убыточные позы, когда можно просто попросить денег от Бена для поддержания штанов, не так ли?

источник: http://spydell.livejournal.com/513438.html

я бы хотел отметить несколько вещей. лично меня мучает вопрос динамики ввп пиндосов. Когда всё валилось в "второй волной" - было завались данных и графиков, в т.ч. от гейростата, что там всё реально валится. Это был период с лета 2011 до конца 2012. Её окончание я уже дважды отмечал в постах. Кстати, развернулось вверх даже строительство, которое летело вниз 4 года. График тут. А вот с пиндосами было сложнее. во-первых стат.ведомствам пиндосов меньше доверия. Во-вторых в голове постоянно вертелся известный многим (на АШ часто упоминался) график спайделла:



как так вышла эта раскорреляция? это ложь или... всё бывает когда-то в первый раз. Да и раньше тоже были раскорреляции, только не такие сильные. Почему у многих возникли все эти сомнения? Спайделл тогда вообще ликовал - обратите внимание на данные в статье за 2012-й год - они везде ужасны и на низах, поэтому поводов для сомнений в росте ВВП тогда было - вагон и тележка.

Как-то месяца три назад я решил запостить какое-нить говнецо про пиндосов. Залез в FRED и... ничего. Глянул десяток основных индикаторов и либо стагнация, либо рост. На втором десятке нашёл, что уровень загрузки производственных мощностей снижается, но не стал постить, т.к. это предвзято и ненаучно. Сделал себе в голове пометку, что показатели ада не рисуют. К чему это я? Обратите на все графики спайделла - в конце 2012 всё развернулось и начало расти. Лично я для себя все эти косвенные данные трактую как подтверждение отсутствия ада в сша и скорее всего, что рост ввп и показателей реального сектора правдив. Фуф, гора с плеч, свободной ячейкой в голове больше.

Ну и хотел бы заметить, что тренды на графиках совпадают с : "вторая волна" до конца 2012 и потом смена тренда на рост. для примера производство в :
spydell.livejournal.com
http://oko-planet.su/finances/financesday/21573...

Кредитное бедствие
http://www.banki.ru/news/bankpress/?id=5700215

Товарищи все больше и больше начинают понимать всю глубину
проблемы о которой на страницах этого форума пишется уже полтора года.

Время сейчас такое - не дашь кредит - упадет потребление - отвернутся инвесторы и тогда Газпром уже не сможет получить кредит для продолжения банкета своего менеджмента

А так то гораздо легче - кричать в рупор о перегреве и в то время другой рукой позволять банкам наращивать невозврат. А потом, когда все рухнет, переложить все на плечи непричастных десятков миллионов россиян в виде обвала курса нац валюты, обнищания и роста безработицы.
Ни один депутат, ни один из топов Газпрома или ЦБ или банкиров не пострадает от этого. Им ли жить в печали и читать эти статьи!

Обычно теряет тот, кому есть что терять.
Например в 2008 году, помнится мне Кит Финанс продали за 100 рублей.
Получили ли какую выгоду бывшие владельцы?

В октябре 2008 года «КИТ Финанс» погорел на сделках РЕПО, попал под санацию и был продан РЖД и НПФ «Благосостояние». Сумма сделки, по словам бывшего управляющего директора «КИТ Финанс» Леонида Бершидского, составила символические 100 рублей. Сам Винокуров цену сделки называть отказывается, ссылаясь на соглашение о конфиденциальности, но подтверждает, что она была символической.

До краха «КИТ Финанс» трижды выплачивал дивиденды — по итогам 2003, 2004 и 2005 годов. Общая сумма, по МСФО, составила 112,5 млн рублей. Неизвестно, какую часть получил Винокуров. В 2007 году группа «КИТ Финанс», согласно отчетности по МСФО, имела прибыль к распределению в 13,4 млрд рублей. Однако дивиденды официально не выплачивались. Еще в апреле 2008 года Винокуров переоформил на себя (формально купил) закрытый ПИФ «Кит Фортис — фонд ипотеки» с активами 1 млрд рублей. Представители РЖД и «Благосостояния» пытались оспорить эту операцию, но к активным действиям не перешли. Источник в РЖД сообщил, что за 2007 и 2008 годы, согласно 2-НДФЛ, Александр Винокуров получил в общей сложности почти $200 млн от продажи разных активов.

Сам Винокуров говорит, что «получал большие доходы в 2006 и 2007 годах», но размер их уточнять отказался. Он сообщил также, что получал их не как акционер банка, а как инвестор — на сделках с акциями и облигациями и другим имуществом. На вопрос Forbes, забирал ли он себе еще какие-либо активы, бывший банкир ответил: «Зачем-то купил стол и кресла из своего кабинета». Шутки шутками, но состояние инвестора «Дождя» можно оценить как минимум в $230 млн. Получается, что медиазатея поглотила более 15% его капиталов.


Короче в обиде никто не остался - госы выделили бабло на санацию кита и деньги исчезли. Скорее всего эти деньги теперь в Дожде

Rabobank оштрафован на $1 млрд за манипулирование ставкой LIBOR
29 Октября 2013 года Новости

МОСКВА, 29 окт - Прайм. Нидерландская банковская группа Rabobank выплатит штраф в размере 1,06 миллиарда долларов (774 миллионов евро) регуляторам Нидерландов, США, Японии и Великобритании в рамках урегулирования дела о манипулировании лондонской межбанковской ставкой LIBOR, сообщается в пресс-релизе группы.

"Я очень сожалею о том, что ряд сотрудников Rabobank совершили недопустимые действия. Это не должно было произойти в нашем банке", - заявил председатель совета директоров Rabobank Пит Моерланд (Piet Moerland), слова которого приводятся в релизе.

Таким образом, Rabobank станет пятой финансовой компанией, выплатившей штраф по делу о манипулировании LIBOR. Крупнейшую сумму по данному делу в декабре выплатил швейцарский UBS AG, штраф составил 1,5 миллиарда долларов.

Расследования по обвинениям в манипулировании LIBOR продолжаются с марта 2011 года. Впервые их инициировали Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США и министерство юстиции страны в отношении ряда крупнейших мировых банков. Позже к американским регуляторам присоединились британские и швейцарские.

LIBOR (London Interbank Offered Rate) — средневзвешенная ставка по кредитам на лондонском межбанковском рынке. К LIBOR привязаны ставки по кредитам для частных, корпоративных и суверенных заемщиков по всему миру.

Штаб-квартира Rabobank расположена в Утрехте. Банк ведет свою историю с 1972 года, на сегодняшний день имеет широкую сеть как на территории Нидерландов, так и в других странах. Входит в число 30 крупнейших мировых банков по показателям ключевого капитала.

ОАО "Росгосстрах" подало заявку на допуск к торгам на Московской бирже
29 Октября 2013 года Новости

Рынки / Банки

МОСКВА, 29 окт - Прайм. ОАО "Росгосстрах", которое владеет крупнейшим российским страховщиком ООО "Росгосстрах" , подало заявление о допуске акций к торгам на "Фондовой бирже ММВБ", следует из материалов биржи.

Биржа получила заявление страховщика о включении ценных бумаг в список бумаг, допущенных к торгам, 25 октября. В ОАО "Росгосстрах" получить комментарий, с чем связан планируемый листинг на бирже, агентству "Прайм" не удалось.

Ранее 17 октября межрегиональное управление Службы Банка России по финансовым рынкам в Центральном федеральном округе зарегистрировало проспект ценных бумаг страховщика. Количество акций выпуска составляет 30,967 миллиарда штук номиналом 4 копейки каждая. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг была осуществлена 24 сентября 2004 года.

ОАО "Росгосстрах", входит в одноименную страховую группу, по объему страховых премий занимает по итогам первого полугодия 220 место с показателем в 68 миллионов рублей и выплатами в 217 миллионов рублей. Основной страховой бизнес группы приходится на ООО "Росгосстрах".

ЛОНДОН, 29 октября. /Корр. ИТАР-ТАСС Виталий Макарчев/. Министерство финансов Великобритании работает над выпуском первых в своей истории облигаций, основанных на законах шариата /сукук — подразумевает не процентный доход, так как ислам осуждает ростовщицество, а возможность получать прибыль от деятельности, бизнеса/. Размер эмиссии установлен в 200 млн /$322,6 млн/. Об этом сообщил министр финансов Соединенного Королевства Джордж Осборн в статье, опубликованной сегодня в газете Financial Times.
"Лондон способен стать ведущим мировым центром для исламского финансового рынка", - подчеркнул он.

Одним из первых шагов в реализации данной программы должен стать выпуск Соединенным Королевством облигаций, основывающихся на законах шариата. "Наша цель ясна - сделать Великобританию первым эмитентом за пределами исламского мира облигаций сукук, - подчеркнул Осборн. - Эти облигации позволят многократно расширить банковскую деятельность исламского бизнеса в лондонском Сити".

Позднее сегодня в Лондоне открывается 9-й Всемирный исламский экономический форум, который имеет неофициальное название "Исламский Давос". Впервые этот форум проводится за пределами исламского мира.

Таким образом англичане убивают сразу 2-х зайцев:

1. Если все равно надо снижать процентные ставки, то почему бы не попробовать от них вообще не отказаться! И как всегда тот кто первый возьмет выигрышную стратегию на вооружение станет в большем профите!

2. Появилась возможность купить по сути акции но с риском аналогичным облигациям. Это мутация акций и облигаций явно привлечет инвестора. Англия получит огромный приток денег со всеми вытекающими....

Объем кредитов, предоставленных населению банками Московского региона, в августе 2013 года, увеличился на 2,4%, или на 115,4 млрд рублей, и на 1 сентября составил 4,965 трлн рублей (без учета данных по Сбербанку), сообщили агентству «Прайм» в Московском ГТУ Банка России.

Реальный рост зафиксирован в основном в отношении кредитов, выданных в национальной валюте, при этом рублевая составляющая в общем объеме выданных населению кредитов увеличилась до максимальной величины за всю историю наблюдения — 95,5% на 1 сентября.

Не погашенная в срок совокупная задолженность по данной категории заемщиков увеличилась на 4%, в связи с этим ее доля повысилась до 5,9% с 5,8% от общей суммы потребительских кредитов, продолжив, таким образом, тенденцию роста доли просрочки с начала текущего года.


Непонятно, почему Сбер не предоставил инфу.
Значит на остальную Россию без учета Сбера по Московской обл приходится 4.4 трлн кредитов

31 октября 2013 10:44
Банк Японии решил продолжить агрессивную политику насыщения экономики деньгами /Обновлено в 10:45 мск/

ТОКИО, 31 октября. /Корр. ИТАР-ТАСС Василий Головнин/. Центральный Банк Японии сохранит свою нынешнюю политику активного насыщения экономики деньгами, чтобы активизировать конъюнктуру и примерно за два года поднять до 2 проц уровень инфляции в стране. Такое решение принято сегодня на заседании управляющего совета национального финансового органа.

Для достижения своей цели Банк Японии намерен расширять денежную базу в стране на 60-70 трлн иен /примерно 609-709 млрд долларов/ ежегодно. По его мнению, это необходимо для преодоления дефляции, которая ведет к свертыванию производства, сокращению инвестиций и доходов населения.

По оценке Центробанка страны, экономика Японии продолжает постепенное восстановление. "Хотя экспорт увеличивается не столь высокими темпами, внутренний потребительский спрос /в японской экономике/ остается крепким", - отмечается в ежемесячном докладе банка. При этом в центробанке выразили надежду, что внутренний спрос продолжит оставаться двигателем национальной экономики и позволит в 2013 финансовом году /1 апреля 2013 года - 31 марта 2014 году/ добиться роста ВВП на уровне 2,7 проц.
http://www.biztass.ru/news/id/91466

Мировые Центробанки договорились об обмене валютами

«Нефть России», 31.10.13, Москва, 12:28 Шесть крупных мировых Центральных банков на постоянной основе договорились обмениваться валютами в случае необходимости. Данная мера временно использовалась во время преодоления последствий мирового кризиса 2007г. для снятия напряженности на финансовых рынках.

Среди договорившихся регуляторов Федеральная резервная система США, Европейский Центробанк, Банк Японии, Банк Англии, Банк Канады и Национальный банк Швейцарии, передает Associated Press. Они будут предоставлять друг другу наличные деньги в любой из соответствующих валют.

В ЕЦБ заявили, что так называемое соглашение о свопах помогло обеспечить стабильность на мировых финансовых рынках и будет продолжать служить разумной поддержкой ликвидности.

ФРС и ЕЦБ инициировали свои первые своп-линии доллар-евро в декабре 2007г., когда ипотечный кризис начал оказывать негативное влияние на банковскую систему. Кроме того, двусторонние валютные сделки между различными банками проводились в 2008г. после краха американского инвестиционного банка Lehman Brothers.

Центральный банк служит депозитарием всей наличности государства и играет важную роль в поддержании стабильности банковской системы и экономики в целом.
Источник: РБК

\\\\
Они будут предоставлять друг другу наличные деньги
\\\\

???????

1 октября 2013 15:55
Заемщики с несколькими действующими кредитами практически потеряли возможность получить новые займы - НБКИ

МОСКВА, 31 октября. /ИТАР-ТАСС/. Доля "закредитованных" заемщиков с начала года практически не изменилась: в 2013 году при наличии нескольких действующих кредитов получить новый заем стало практически невозможно. Об этом сообщил сегодня журналистам директор по маркетингу ОАО "Национальное бюро кредитных историй" /НБКИ/ Алексей Волков.

Доля заемщиков, обслуживающих одновременно два кредита, составила на 1 октября 2013 года 9,59 проц /9,75 проц на 1 января 2013 года/, одновременно три кредита - 4,08 проц /3,94 проц на 1 января 2013 года/, четыре кредита - 2,63 проц /2,37 проц на 1 января 2013 года/.

Закредитованность населения, как и вовлечение в кредитование новых заемщиков, напрямую влияет на качество кредитных портфелей банков. Коэффициент просроченной потребительской задолженности /соотношение остатка по займам, выплаты по которым просрочены более чем на 30 дней, к общему объему выданных потребительских кредитов/ увеличился с 4,5 на 1 октября 2012 года до 4,7 на 1 октября 2013 года. Наибольший рост показал коэффициент задолженности по кредитам с использованием кредитных карт - с 2,3 проц на 1 октября 2012 года он увеличился до 3 проц на 1 октября 2013 года.

Улучшение качества портфелей наблюдалось залоговом кредитовании: в ипотечном и автокредитовании.

Волков также отметил, что в последнее время наблюдается тенденция, когда "кредиты "на чайники" уступают место кредитам на серьезные покупки". Так, за два года доля кредитов до 50 тыс рублей сократилась с 67 проц по состоянию на октябрь 2011 года до 60 проц в октябре 2013 года.

Вместе с тем доля кредитов объемом от 20 тыс рублей до 100 тыс рублей увеличилась за этот период с 12 проц до 14 проц, от 100 тыс рублей до 500 тыс рублей - с 16 проц до 20 проц, более 500 тыс рублей - с 5 проц до 6 проц.

"Россияне все чаще отдают предпочтение кредитам на большие суммы. Как правило, ставки по таким кредитам меньше, а сроки больше", - заявил Волков. Такой подход снижает долговую нагрузку на домохозяйств и способствует более комфортному обслуживанию долга.
http://www.biztass.ru/news/id/91558

Не долго мучилась старушка

Стоимость глобальных депозитарных расписок (ГДР) банка «Тинькофф Кредитные Системы» в ходе торгов на Лондонской бирже в четверг снизилась в цене почти на 5%, опустившись ниже цены размещения.

По состоянию на 15:21 мск цена ГДР составила 17,18 доллара (минус 4,95% к предыдущему закрытию). Минимальная цена торгов равнялась 17,16 доллара, максимальная — 17,92.

Первичное публичное размещение акций ТКС Банка в Лондоне прошло по верхней границе диапазона на уровне 17,5 доллара за расписку. Банк привлек 1 млрд 87 млн долларов с исключением опциона на переподписку в размере 15%.

"Инвестиции в мегапроекты – не то, на чем мы сосредоточимся"
1 Ноября 2013 года

Карл Севельда
Председатель правления Raiffeisen Bank International


Австрийская группа Raiffeisen Bank International (RBI) пришла в Россию почти 17 лет назад, и сегодня ее «дочка» Райффайзенбанк входит в топ-15 крупнейших в стране. Смена главы RBI в июне этого года породила слухи о намерениях группы уйти из России и сосредоточиться на других регионах. О том, почему RBI не планирует уходить с российского рынка и чем сейчас занимается в группе ее экс-глава Герберт Степич, в интервью агентству «Прайм» рассказал председатель правления RBI Карл Севельда.

- Какие факторы сегодня группа учитывает при выборе стратегии развития и определении приоритетных регионов?

- Мы не меняем, но адаптируем нашу общую стратегию развития. Не секрет, что введение «Базеля III» требует от нас больше капитала для наращивания кредитования. Мы должны сфокусироваться на том, куда его направить. Это зависит от состояния рынков, на которых мы видим стабильный потенциал роста, законодательства и наших собственных позиций на рынке, потому что в некоторых странах у нас превосходная репутация и высокие позиции, но на некоторые рынки, к примеру, Словении, мы вышли довольно поздно. Это влияет на наше решение о выборе приоритетных регионов. Другая тема - расходы. Мы проанализировали наши расходы и соотношение расходов к доходам, и выяснили, что расходы группы слишком высокие.

- Почему Россия вошла в список приоритетных стран для RBI?

- На сегодняшний момент прогнозы роста в России не такие плохие - около 2%, в прошлом темпы были гораздо быстрее. Но Россия также очень большой рынок, который только из-за своих размеров имеет потенциал. Когда мы выходим на рынок, то учитываем также участие банков в экономике: соотношение активов банков к ВВП все еще довольно низкое. Мы также видим большой потенциал в розничном бизнесе, что показывает статистика - 68% российских домохозяйств уже считают себя средним классом.

- И даже политические риски вас не смущают?

- Нельзя сравнивать западные демократии с демократиями в Центральной и Восточной Европе, в частности странах СНГ. Мы видим, что в России сложились довольно стабильные условия для развития экономики. На этом рынке мы уже долгое время, и имеем в России репутацию надежного инвестора, это создает дополнительную уверенность. Нынешнее руководство страны верит в рыночную экономику, о чем оно говорило много раз.

- Вы верите в то, что замедление российской экономики остановится и переломит негативный тренд?

- Это не «здоровая» экономика, ВВП которой зависит от цен на энергоносители. Я уверен, что надо много инвестировать в модернизацию российской промышленности, наращивать эффективность и производительность. Правительство должно сосредоточить усилия на этом. Я настроен оптимистично и уверен, что власти знают, что делать и, несмотря на все еще очень высокую бюрократию, начнут применять меры.

- Планирует ли группа участвовать в мегапроектах, о которых заявляли российские власти?

- Мы будем кредитовать российские промышленные предприятия , но думаю, что инвестирование в мегапроекты - это не то, на чем мы сосредоточимся. Мы стараемся диверсифицировать риски и не хотим инвестировать в один проект на миллиарды долларов. Но мы пытаемся кредитовать разные сферы промышленности, у нас сильные позиции в крупном корпоративном бизнесе. Несколько лет назад мы начали работать со средними предприятиями, это более рискованный сегмент, но он приносит более высокую маржу. Мы также теперь работаем с малым и микробизнесом.

- Вас устраивает рост бизнеса, который показывает российская «дочка»?

- Спрос на новые кредиты в корпоративном сегменте был ограничен в этом году. Это стало одной из причин, почему мы замедлили наш рост. При этом в розничном сегменте спрос значительно выше. Но на сегодняшний день нас устраивают темпы роста.

- Какой возврат на капитал вы ожидаете от Райффайзенбанка в России в краткосрочной перспективе?

- Мы не раскрываем этот показатель, но говорим, что в целом по группе хотим рентабельность капитала до налогов около 15% в течение трех лет.

- Ваш предшественник на посту главы RBI Герберт Степич после своего ухода сохранил свой пост главы набсовета российского банка. Почему акционеры приняли такое решение?

- Степич был пионером расширения нашего присутствия в Центральной и Восточной Европе, поэтому он очень хорошо знает этот регион. Почему мы должны исключать его из наблюдательного совета? Его вклад в развитие группы очень важен для нас. Он все еще работает старшим советником при совете директоров RBI и у него есть кабинет в нашем здании. Я рад, что он помогает нам. Кроме России Степич сохранил пост в набсовете «дочек» в Белоруссии, Украине и ряде других стран.
http://www.1prime.ru/banks/20131101/769378859.html

\\\\
- Мы не раскрываем этот показатель, но говорим, что в целом по группе хотим рентабельность капитала до налогов около 15% в течение трех лет.
\\\\\\

вчера 00:40
Шестеро трейдеров британского банка Barclays отстранены от работы из-за махинаций – СМИ

ЛОНДОН, 2 ноя - РИА Новости, Денис Ворошилов. Британский банк Barclays отстранил от работы шестерых трейдеров из-за подозрений в манипуляциях и фальсификациях с целью увеличения прибыли, по предварительным оценкам, ежедневный объем таких фальсификаций оценивается в три миллиарда фунтов стерлингов (4,7 миллиарда долларов), отмечает газета Mirror.

«Банк, все еще восстанавливающийся после штрафа в 290 миллионов фунтов стерлингов за манипуляции со ставкой Libor, вынужден был принять меры против махинаторов после того, как с банком связались регуляторы. Royal Bank of Scotland (RBS) также отстранил от работы двух своих трейдеров на время расследования», - сообщает издание.

И Barclays, и RBS отказываются от комментариев относительно отстранения трейдеров, подтверждая, тем не менее, что сотрудничают с международным расследованием этих финансовых махинаций.

При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru/ обязательна.
https://mfd.ru/news/view/?id=1855055

ЕС оштрафует крупнейшие банки Европы за манипуляции со ставкой EURIBOR

«Нефть России», 06.11.13, Москва, 01:15 Органы антимонопольного регулирования Европейского Союза намерены наложить многомиллионные штрафы на крупнейшие бынки европы и мира за манипулирование показателем усредненной процентной ставки Euribor (Европейская межбанковская ставка предложения). Об этом сообщает Reuters со ссылкой на информированный источник.

Среди "штрафников" такие кредитные учреждения, как Royal Bank of Scotland (RBS), JPMorgan Chase, Deutsche Bank, Credit Agricole , Societe Generale и HSBC. О манипулировании в Еврокомиссию сообщил банк Barclays, который штрафа избежит. Представители названных банков ситуацию пока не комментируют.

Также сообщается, что некоторые из банков пошли на сделку с Еврокомиссией в обмен на 10% сокращения суммы штрафа. О штрафных санкциях будет объявлено в декабре 2013г.

Евросоюз может налагать штрафы в размере до 10% общей прибыли компании за нарушений антимонопольных правил. В данном случае, согласно сообщению источника, сумма штрафов, вероятно, будет наименьшей из возможных. Названные банки получают выручку в объеме не менее 16 млрд евро в год.

Отметим, что вышеперечисленные банки уже не первый раз оказываются вовлеченными в скандалы с манипулированием усредненными ставками. Так, с 2005 по 2009 год HSBC, UBS, JPMorgan, Deutsche Bank и ряд других проводили манипуляции с другой ставкой - LIBOR, в результате чего были оштрафованы на общую сумму более 2,5 млрд долл.
Источник: РБК

Мы на ветке некоторое время назад нашли на Эллипс банк
у которого вложение в ЗПИФ были существенно выше капитала,
а некоторые активы этого пифа оценивались в 10 раз выше
их рыночной стоимости.
В продолжение этой темы хочу дать ссылку на статью:
http://www.banki.ru/news/bankpress/?id=5740142
ЦБ все таки заметил эту ситуацию и решил вести
100% норму резервирования по подобным вложениям
с 1 января 2014 года.
В отчетности по форме 135 - ЗПИФы отражаются
в строке 8823.
Если ЦБ действительно сделает то что сказал и то что
должен был сделать давно, то многие банки у нас
окажутся с отрицательным капиталом(они и так по факту
имеют отрицательный капитал, но теперь это может
быть уже зафиксировано в отчетах зачем должны последовать
отзывы лицензий.

США создают механизм ликвидации крупных банков

«Нефть России», 09.11.13, Москва, 08:41 Органы финансового надзора США разрабатывают правила упорядоченной ликвидации больших финансовых учреждений, попавших в трудную ситуацию. Такое заявление сделал уходящий глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке. Он добавил, что у чиновников есть достаточно полномочий по ограничению так называемой "моральной угрозы", передает агентство Reuters.

"Реформы в сфере регулирования и надзора, такие как повышение стандартов капитализации и ликвидности или введение ограничений на некоторые виды деятельности, могут значительно ограничить готовность принимать на себя риски", - сообщил Б.Бернанке.

"Моральная угроза" представляет собой опасность того, что власти спровоцируют волну чрезмерной готовности финансовых учреждений принимать на себя риски, если станет понятно, что органы регулирования готовы спасать попавшие в неприятную ситуацию банки.

"Создание достойного доверия механизма по разрешению трудностей системно важных учреждений станет важным шагом по сокращению неопределенности, усилит рыночную дисциплину и поспособствует сокращению "моральной угрозы", - полагает глава ФРС.

В числе участников семинара ФРС также были экс-глава Казначейства США Лоуренс Саммерс, бывший главный экономист МВФ Кеннет Рогофф и бывший наставник Б.Бернанке Стэнли Фишер.

Целью XIV ежегодной исследовательской конференции "Кризисы вчера и сегодня" заявлено обсуждение инновационного исследовательского подхода к решению широкого круга проблем, возникающих во время экономического кризиса, а также облегчение обмена мнениями между исследователями и политиками.
Источник: РБК