Брюссель. 8 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги подтвердил, выступая в Европарламенте в понедельник, что Центробанк намерен сохранять стимулирующую политику столько, сколько это будет необходимо, сообщает агентство Bloomberg. Он также отметил, что финансовые условия в еврозоне стабилизируются благодаря реализуемой ЕЦБ кредитно-денежной политике, однако экономика региона остается слабой. Несмотря на сохранение понижательных рисков, экономика еврозоны, вероятно, начнет восстановление позднее в этом году, заявил М.Драги.
C) Interfax 12:30 09.07.2013 ВЕЛИКОБРИТАНИЯ-МИНФИН-БАНКИ-РЕФОРМА
Британский Минфин выступает за уголовное преследование банкиров, идущих на чрезмерные риски
Лондон. 9 июля. ИНТЕРФАКС - Министерство финансов Великобритании предложило принять закон об уголовном преследовании и возможности тюремного заключения топ-менеджеров ведущих банков за "безрассудное поведение" - принятие чрезмерных рисков, угрожающих стабильности самой компании и отрасли в целом, пишет The Wall Street Journal. Кроме того, Минфин, обнародовавший отчет о своих действиях в рамках реформы банковского сектора страны, рассматривает возможность отсрочки выплаты бонусов в этой отрасли до 10 лет и их принудительного возврата в случае, если банку понадобится господдержка. Законопроект, как ожидается, может быть окончательно принят в начале 2014 года, он будет распространяться на все банки, штаб-квартиры которых находятся на территории Великобритании. Позиция британского Минфина отражает рекомендации парламентской комиссии по стандартам в банковской отрасли, которая еще в июне призвала правительство ввести жесткие ограничения заработной платы и премиальных в финансовых организациях, усилить конкуренцию в этом секторе среди банков и установить уголовную ответственность для руководителей обанкротившихся банков. Пока неясно, насколько жестким и действенным будет предполагаемый законопроект: высокопоставленные банковские руководители крайне редко принимают решения в одиночку, поэтому найти виновного будет сложно, считают эксперты. В интервью WSJ глава группы по корпоративной преступности юридической фирмы Pinsent Masons Барри Виту отметил, что закон, по его мнению, может быть "потенциально очень опасным", учитывая то, что термин "безрассудство" (recklessness) можно истолковать крайне широко. Министерство финансов рассматривает возможность изменения правил о бремени доказывания для финансового сектора: топ-менеджерам придется убедить регуляторов (или суд) в том, что они предприняли все возможные меры, чтобы предотвратить излишние риски и не нарушить законодательство. Де-факто это будет означать презумпцию виновности банкиров. Во время кризиса британское правительство потратило свыше 100 млрд фунтов ($149 млрд) на спасение ведущих банков страны, включая Lloyds Banking Group Plc и Royal Bank of Scotland Group Plc, от краха. Двое из топ-менеджеров банков лишились рыцарского звания, но перед судом никто из них не предстал, что до сих пор вызывает недовольство британской общественности. Служба финансово-экономической информации business@interfax.ru finance@interfax.ru
9 июля 2013 13:19 ВЭБ договорился с американской инвестгруппой ASP, управляющей 22 млрд долларами, о создании в РФ совместных инвестиционных фондов АА Распечать Поделиться:
МОСКВА, 9 июля. /ИТАР-ТАСС /. Государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности /Внешэкономбанк/" и международная инвестиционная группа Adams Street Partners /ASP/ заключили соглашение о сотрудничестве, которое, в частности, предусматривает создание в России совместных инвестиционных фондов. Об этом говорится в сообщении Внешэкономбанка.
"Соглашение предусматривает установление партнерских отношений в области расширения доступа российских предприятий к долгосрочным финансовым ресурсам в форме прямых инвестиций в их акционерный капитал. Особое внимание стороны намерены уделить развитию инфраструктуры прямых инвестиций в Российской Федерации, в том числе созданию совместных инвестиционных фондов", - сообщили в госкорпорации.
Приоритетные направления сотрудничества подразумевают реализацию проектов в сфере инфраструктуры, энерго- и ресурсоэффективности, поддержки малого и среднего предпринимательства, фармацевтической и медицинской промышленности, в сфере технологий и инноваций, а также иных проектов, требующих привлечения прямых инвестиций.
Компания Adams Street Partners была основана в 1972 году в США, она в разных формах осуществляет прямые инвестиции в капитал предприятий. При этом Adams Street Partners использует средства частных и институциональных инвесторов, находящиеся в доверительном управлении. Среди инвесторов Adams Street Partners находятся крупные пенсионные и суверенные фонды, международные корпорации и частные лица. По состоянию на начало 2013 года под управлением Adams Street Partners находилось 22 млрд долларов.
C) Interfax 15:16 09.07.2013 МИР-LIBOR-РАСЧЕТ-NYSE Британские власти поручат расчет LIBOR биржевому оператору NYSE Euronext - FT
Лондон. 9 июля. ИНТЕРФАКС - Созданный британским правительством специальный комитет во главе с баронессой Сарой Хогг передаст полномочия по расчету Лондонской межбанковской ставки предложения (LIBOR) биржевому оператору NYSE Euronext, пишет Financial Times со ссылкой на информированные источники. Официальное объявление британского министерства финансов ожидается в самое ближайшее время, отмечает агентство Bloomberg. Таким образом, NYSE Euronext станет своего рода преемником Ассоциации британских банков (BAA), которая отвечала за расчет ставок LIBOR с момента их запуска в октябре 1984 года до апреля текущего года, когда полномочия перешли к Управлению по контролю соблюдения норм поведения на финансовых рынках (Financial Conduct Authority, FCA). Новому администратору будет поручено в первую очередь восстановить доверие к LIBOR после скандала и расследования о манипулировании этими ставками, которые вылились в штрафы трех ведущих банков мира более чем на $2,5 млрд. NYSE Euronext, владеющая в Лондоне биржей деривативов Liffe, опередила в конкурсе целый ряд компаний, включая агентство Bloomberg, Лондонскую фондовую биржу (LSE) и Markit. NYSE Euronext уже осуществляет управление и расчет нескольких эталонных показателей для различных рынков, но в отличие от BBA она также является регулируемой торговой площадкой, что, по мнению ряда экспертов, может вызвать конфликт интересов в некоторых случаях. Служба финансово-экономической информации business@interfax.ru finance@interfax.ru
Путин исключил Набиуллину из комиссии, контролирующей параметры социально-экономического развития
Москва. 11 июля. ИНТЕРФАКС - Банк России, чьи задачи в области денежно-кредитной политики после продолжительной дискуссии решено было расширить "формированием условий сбалансированного и устойчивого экономического роста", сохранит атрибуты независимости от исполнительной власти: руководителей ЦБ по-прежнему не будет в возглавляемой президентом комиссии по мониторингу за показателями экономики. Эльвира Набиуллина, в июне перешедшая с должности помощника главы государства на пост председателя ЦБ РФ, исключена из состава Комиссии по мониторингу достижения целевых показателей социально-экономического развития, определенных президентом. Соответствующий указ Владимира Путина от 11 июля опубликован в базе нормативно-правовых документов. Тем же указом из состава комиссии выведен Владислав Сурков. Бывшего вице-премьера и руководителя аппарата правительства заменил его преемник Сергей Приходько. Второе освободившееся место занял новый министр экономического развития Алексей Улюкаев, но изменений в композиции комиссии не произошло, так как бывший министр Андрей Белоусов остался в ее составе и в должности помощника президента, которую до назначения в ЦБ занимала Э.Набиуллина. Комиссия, контролирующая ход исполнения "майских указов" В.Путина, была создана в июле 2012 года, возглавляет ее сам президент. Заместителями председателя комиссии были Э.Набиуллина и В.Сурков. Первое заседание комиссии состоялось в январе этого года. Как сообщалось, закон о ЦБ вскоре дополнится нормой, согласно которой "основной целью денежно-кредитной политики Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, в том числе для формирования условий сбалансированного и устойчивого экономического роста". Законопроект, ставящий перед ЦБ задачу учитывать в ДКП интересы экономического роста, уже принят Госдумой и одобрен Советом Федерации. Рр аш
ЦБ РФ сохранил ставку рефинансирования на уровне 8,25%, оставил все процентные ставки без изменений
(добавлен текст после 2-го абзаца) Москва. 12 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Совет директоров ЦБ РФ на заседании в пятницу принял решение оставить без изменения уровень ставки рефинансирования (8,25% годовых) и процентных ставок по своим операциям, сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России. Такое решение принято на основе оценки инфляционных рисков и перспектив экономического роста, отмечает регулятор. В июне и начале июля годовой темп прироста потребительских цен снизился, но оставался выше целевого диапазона и, по оценке, на 8 июля 2013 года составил 6,6%. Базовая инфляция в июне составила 5,8%. Сформировавшиеся темпы инфляции связаны прежде всего с динамикой цен на продовольственные товары и регулируемых цен и тарифов, отмечается в сообщении. По прогнозам Банка России, при текущей направленности денежно-кредитной политики, а также при отсутствии негативных шоков на рынке продовольствия темпы инфляции вернутся в целевой диапазон в течение второго полугодия 2013 года. Динамика основных макроэкономических индикаторов указывает на сохранение низких темпов роста российской экономики. При этом наблюдавшееся в мае 2013 года снижение темпов роста ряда показателей было в определенной степени связано с действием календарного фактора. Состояние рынка труда наряду с динамикой кредитования продолжают выступать факторами поддержки внутреннего спроса. Вместе с тем, по оценкам Банка России, в условиях слабой инвестиционной активности и медленного восстановления внешнего спроса сохраняются риски замедления роста российской экономики. Банк России продолжит мониторинг инфляционных рисков и рисков замедления экономической динамики. При принятии решений Банк России будет ориентироваться на цели по инфляции и оценки перспектив экономического роста. Совет директоров Банка России также принял решение об установлении с 15 июля 2013 года минимальной процентной ставки по аукционам по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами, по плавающей процентной ставке на срок 12 месяцев в размере 5,75% годовых. "Осуществленное данным решением расширение системы инструментов Банка России будет способствовать усилению действенности процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики", - говорится в сообщении. Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будут рассмотрены вопросы денежно-кредитной политики, предполагается провести 9 августа 2013 года. На предыдущем заседании 10 июня Банк России решил оставить без изменения ставку рефинансирования (8,25% годовых) и процентные ставки по основным операциям предоставления и абсорбирования ликвидности. При этом с 11 июня были снижены на 0,25 п.п. ставки по отдельным операциям на длительные сроки. Это решение практически аналогично решению совета директоров 15 мая и 2 апреля, когда регулятор также оставил неизменным базовые ставки и ставку рефинансирования, понизив на 0,25 п.п. ставки по операциям предоставления ликвидности на длительные сроки. Процентные ставки по операциям Банка России, в % годовых: Назначение Вид инструмента Инструмент Срок Ставка с 11.12.12 Ставка с 03.04.13 Ставка с 16.05.13 Ставка с 11.06.13 Ставка с 15.07.13
Предоставление ликвидности Операции постоянного действия (по фиксированным процентным ставкам) Кредиты "овернайт" 1 день 8,25 8,25 8,25 8,25 8,25
\\\\\ Совет директоров Банка России также принял решение об установлении с 15 июля 2013 года минимальной процентной ставки по аукционам по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами, по плавающей процентной ставке на срок 12 месяцев в размере 5,75% годовых. ///
Говорят, 29 июля проведут аукцион по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами на 650 млрд руб. А это 20 млрд долл.
В Мексике арестовали лидера крупнейшего наркокартеля страны 16 Июля 2013 09:11 Новости
МЕХИКО, 16 июл - РИА Новости, Дмитрий Знаменский. Правительство Мексики официально подтвердило в понедельник арест лидера одного из самых мощных наркокартелей страны "Лос-Сетас" Мигеля Анхеля Тревиньо по прозвищу Z-40, о чем ранее сообщили СМИ.
"Рано утром в понедельник (по местному времени) был задержан 40-летний Тревиньо, на арест которого ранее было выдано уже семь ордеров, он обвиняется в причастности к организованной преступности, убийствах, отмывании незаконных денежных средств...", - заявил на пресс-конференции официальный представитель кабинета безопасности при правительстве Мексики Эдуардо Санчес.
По его словам, Z-40 также причастен к похищению и убийству в Тамаулипасе 265 мигрантов.
По словам Санчеса, лидер "Лос-Сетас" был задержан в районе города Нуэво-Ларедо вместе еще с двумя людьми в момент, когда ехал на автомобиле. Морская пехота, арестовавшая преступника, задействовала для его локализации и поимки вертолет. Главаря "Лос-Сетас" сопровождали казначей и телохранитель. Операция прошла без единого выстрела, в автомобиле бандитов были найдены 2 миллиона долларов и восемь автоматов.
Власти Мексики ранее объявили награду за информацию о местонахождении Тревиньо в 30 миллионов песо (около 2,4 миллиона долларов), еще 5 миллионов долларов за его поимку предлагали США.
Эксперты отмечают, что арест Z-40 стал пока самым сильным ударом по наркомафии, нанесенным при администрации президента Энрике Пеньи Ньето. Тревиньо занял руководящее положение в "Лос-Сетас" после гибели другого лидера картеля Эриберто Ласкано, убитого в октябре 2012 года в перестрелке с морскими пехотинцами в штате Коауила. До этого между двумя главарями произошел раскол. По итогам 2011 года "Лос-Сетас" стал лидером криминального мира Мексики, сейчас картель контролирует преступные группировки в 16 штатах (из 31) и в федеральном округе Мехико. Картель был сформирован из числа экс-сотрудников элитных армейских подразделений.
C) Interfax 15:59 19.07.2013 КИТАЙ-ЦБ-СТАВКИ-СМЯГЧЕНИЕ ЦБ Китая сделал первый серьезный шаг к либерализации процентных ставок
Пекин. 19 июля. ИНТЕРФАКС - Народный банк Китая (НБК, ЦБ страны) в пятницу предпринял первый существенный шаг в направлении либерализации процентных ставок и межбанковского рынка в целом, отказавшись от ограничений в отношении ставок по банковским кредитам, сообщает агентство Bloomberg. НБК также высвободил процентные ставки по кредитам, выдаваемым сельскохозяйственными кооперативами. Вместе с тем ЦБ пообещал сохранить политику дифференцирования ставок по ипотеке. Все решения вступают в силу с 20 июля. С середины 2012 года ставки китайских банков по вкладам могли превышать депозитную ставку ЦБ на 10%, при этом НБК тогда разрешил банкам предлагать 20%-ную скидку на ставки по кредитам по сравнению с официальной стоимостью денежных средств. Большинство аналитиков, опрошенных Bloomberg, были уверены, что смягчение или полный отказ от этих ограничений произойдут до конца 2013 года. Либерализация банковского сектора Китая, по оценкам экономистов, поможет укрепить финансовую систему страны и ослабить барьеры на пути как притока, так и оттока капитала. Служба финансово-экономической информации business@interfax.ru finance@interfax.ru
C) Interfax 16:59 19.07.2013 ВАТИКАН-ПОНТИФИК-ФИНАНСЫ-КОМИССИЯ Папа римский создал еще одну комиссию по контролю над финансами Ватикана
Рим. 19 июля. ИНТЕРФАКС - Папа римский Франциск учредил специальную комиссию, ответственную за модернизацию структур Ватикана и за контроль над финансами Святого престола, говорится в распространенном в пятницу коммюнике Ватикана. Как отмечается в документе, основной задачей комиссии является "упрощение и модернизация существующих органов и более тщательное планирование хозяйственной деятельности всей администрации Ватикана". Кроме того, специалисты комиссии будут консультировать высокопоставленных служащих Ватикана по вопросам недопущения "нецелевого использования экономических ресурсов", а также "повышения прозрачности" их деятельности. Отчитываться эксперты данной комиссии будут непосредственно перед понтификом. Это уже не первая структура, созданная Франциском для осуществления контроля над финансами Ватикана. Так, в конце июня понтифик учредил комиссию для расследования деятельности так называемого Банка Ватикана после серии скандалов вокруг этого учреждения. юк шм ея им
Центробанки БРИКС прорабатывают вопросы предоставления средств из валютного резерва
Москва. 19 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Центральные банки стран БРИКС прорабатывают условия предоставления средств из валютного резерва, создаваемого странами группы, сообщил журналистам министр финансов РФ Антон Силуанов по итогам встречи министров финансов и управляющих центробанками БРИКС. "Центральные банки этим начали заниматься, Эльвира Сахипзадовна (Набиуллина - прим. ИФ-АФИ) подключилась к этому активно. Прорабатываются вопросы предоставления возможной ликвидности из этого фонда, на каких условиях, роль Международного валютного фонда в этом вопросе", - сказал он. В марте лидеры стран БРИКС дали поручения министерствам финансов и управляющим центральных банков провести переговоры и заключить соглашение о создании валютного резерва в размере $100 млрд. Предполагается, что такой резерв позволит предотвратить нехватку краткосрочной ликвидности и оказывать взаимную поддержку странам БРИКС, а также укрепит финансовую стабильность. Также, по мнению БРИКС, создание подобной глобальной финансовой "страховочной сетки" дополнит существующие международные механизмы финансовой защиты. Служба финансово-экономической информации business@interfax.ru finance@interfax.ru
20 июля 2013 07:36 Корр. ИТАР-ТАСС Дмитрий Кирсанов Власти США обвинили главу крупного хеджевого фонда в утаивании незаконных операций с ценными бумагами
ВАШИНГТОН, 20 июля. /Корр. ИТАР-ТАСС Дмитрий Кирсанов/. Обвинения в укрывательстве незаконных операций с ценными бумагами на основе конфиденциальной информации предъявили власти США основателю и руководителю одного из крупнейших американских хеджевых фондов - Стивену Коэну из "Эс-эй-си кэпитал эдвайзорз". Об этом сообщила в пятницу федеральная Комиссия по ценным бумагам и биржам /КЦББ/.
По ее словам, Коэну инкриминируется попустительство в отношении двух управляющих портфелями активов фонда, которые в работе в нарушение законов пользовались закрытой информацией. За счет таких махинаций "Эс-эй-си кэпитал эдвайзорз" удалось избежать финансовых потерь и получить прибыль в размере более 275 млн долларов, заявила КЦББ. Согласно изложенным ей сведениям, Коэн вместо того, чтобы поднять тревогу и расследовать махинации, наоборот, поощрил обоих менеджеров, выписав одному из них премиальные в размере 9 млн долларов.
КЦББ намерена добиваться не только выплаты Коэном крупных штрафов, но и запрета ему продолжать работать в сфере инвестиций.
Активы фонда "Эс-эй-си кэпитал эдвайзорз" оцениваются в 14-15 млрд долларов, а состояние Коэна - примерно в 8 млрд долларов. -
Глобальная кредитно-финансовая система круговой поруки Сегодня, 12:34 | Финансы и кризис » Финансовые новости | разместил: Редакция ОКО ПЛАНЕТЫ
В августе прошлого года я рассказывал читателям "Бизнес-журнала" о грандиозном скандале, который по своему размаху перекрывал все финансовые аферы в истории, вместе взятые. Банки Barclays, HSBC, Королевский банк Шотландии (RBS) и еще с полдюжины "системообразующих" финансовых институтов планеты были пойманы за руку на противозаконном сговоре по искусственному занижению процентной ставки LIBOR.
Масштаб махинаций определялся объемом финансовых инструментов, прямо или косвенно завязанных на Лондонской межбанковской ставке предложения (так расшифровывается LIBOR). По самым приблизительным оценкам он составил около 1 квадриллиона 200 триллионов долларов. Для сравнения: суммарный годовой ВВП всей планеты составляет около 50 триллионов долларов.
Показательно, что махинации со ставками LIBOR производились банковскими людьми с лихой беспечностью: никто не таился, все действовали в открытую и даже не пытались скрыть преступления. Весь мир облетели выдержки из чата трейдера, занимавшегося валютными торгами по швейцарскому франку, со своим подельником, который отчитывается перед Британской банковской ассоциацией (British Banker’s Association, BBA) по процентным ставкам, установленным на текущий момент в Королевском банке Шотландии:
Трейдер: Будь добр, опусти на 6 пунктов LIBOR по швейцарскому франку!
Подельник: Что мне за это будет?
Трейдер: У меня осталась со вчерашнего дня парочка суши-роллов!
Подельник: ОК, опускаю на 6 пунктов — только ради тебя!
Трейдер: Йоооо‑хоооо! Теперь будет круто!
"Манипуляция базовой мировой ставкой, затрагивающей интересы миллиардов людей, в обмен на суши не первой свежести — как еще можно лучше передать меру моральной деградации современного сектора финансовых услуг?" — риторически вопрошает культовый журналист Rolling Stone Матт Тайбби.
Основные следственные действия по махинациям со ставкой LIBOR закончились еще зимой. Завершились и судебные заседания, призванные определить меру вины ведущих банков планеты. Знаете, какое наказание понесли виновные в крупнейшей в истории афере? Barclays оштрафовали на 441 миллион долларов, UBS — на 1,47 миллиарда, RBS — на 615 миллионов. Цифры эти особенно впечатляют на фоне доходов этих лукавых организаций: 24,7 миллиарда долларов, 26,5 миллиарда и 39,2 миллиарда соответственно.
Стоит ли говорить, что никто из сотрудников банков не оказался на нарах? Государство, наложив щадящие штрафы и отпустив с миром банкиров, прямым текстом дало понять, что не собирается нарушать сложившийся статус-кво между политической властью и финансовой элитой. Оно понятно: активы лишь шести крупнейших банков США равняются 60% годового национального валового продукта.
Отказавшись от активной роли, государственные структуры предоставили частным и юридическим лицам, пострадавшим от манипуляций ставкой LIBOR, самостоятельно искать справедливости в суде. Что те и попытались сделать: в суд было направлено более 20 исков, исходящих от пенсионных фондов, частных акционеров, муниципальных и корпоративных эмитентов облигаций. Банки обвинялись в нарушении антитрестовского законодательства и преступном сговоре с целью координированного снижения ставки LIBOR и, как следствие, извлечения искусственно полученной прибыли за счет снижения издержек по позициям, открытым в свопах фиксированной ставки на плавающую.
И вот в марте этого года случилось эпохальное событие: федеральный судья южного дистрикта Нью-Йорка Наоми Бухвальд, рассмотрев все иски, объединенные в единое дело (так называемый class-action), пришла к заключению, что в действиях банков и вовсе нет состава преступления! И на этом основании отклонила претензии контрагентов банковского беспредела.
То есть, вы понимаете: миллиарды долларов, потерянных на банковской махинации со ставкой LIBOR, есть, а состава преступления нет! Вот они — чудеса правосудия! Знаете, какой аргумент защиты подействовал на судью решающим образом? Роберт Вайз, представляющий интересы Bank of America на суде, заявил, что банки нельзя в принципе обвинять в нарушении антитрастового законодательства потому, что процесс формирования и утверждения ставки LIBOR не является конкурентным в первую голову! "Для нашего спора важно понимать, что речь вообще не идет о конкуренции. Банки, передавая (Британской банковской ассоциации — Прим. автора) сводки по ставкам в процессе формирования LIBOR, никак друг с другом не конкурируют!" — поделился триумфальной выдумкой звездный адвокат.
Раз нет конкуренции, значит, нет и нарушения антитрастового законодательства. Раз нет нарушения антитрастового законодательства, значит, нет и оснований для рассмотрения исков. Раз нет оснований для рассмотрения исков, значит, нет и состава преступления. Логика, конечно, формальная, но железная! Именно так и постановила Наоми Бухвальд, отказав обобранным истцам даже в намеке на справедливость.
Позиция, занятая в прецеденте с манипуляцией LIBOR всеми ветвями власти — политической, судебной и законодательной (последние, как водится, отделались парламентскими слушаниями), свидетельствует лишь об одном: перед нами проблема системного характера. В конце концов, определение "системообразующие банки", ставшее своеобразным мандатом на воровство, взялось не с потолка: последние полтора века финансовый капитал правит миром, диктует ему свои условия, определяет нормы поведения и распределяет меру дозволенного (всегда в духе quod licet Jovi, non licet bovi).
Очевидно, что, получив от государства индульгенцию, банки не заставили себя долго ждать и продолжили свои бесхитростные гешефты. В мае разразился новый скандал вокруг британского брокера ICAP и манипуляций со ставкой ISDAfix, которая во всем мире служит эталоном для расчетов стоимости свопов процентной ставки.
В первом приближении гешефт с ISDAfix может показаться младшим братом аферы с LIBOR — слишком уж скромной выглядит площадка для манипуляций: рынок interest rate swaps составляет несчастные 379 триллионов долларов. Подумаешь: всего-то в 75 раз больше годового валового продукта нашей планеты. Нашлась, однако, в деле с ICAP одна тонкость, которая натолкнула меня на довольно неожиданную (а для классических конспирологов — и неприятную) мысль. Но обо всем по порядку.
Хочу начать рассказ с очень важной для моих выводов детали — генеалогии ICAP. Крупнейший в мире брокер по обслуживанию финансовых организаций (в частности: главный посредник между банками на рынках производных ценных бумаг и свопов), компания ICAP plc появилась на свет в 1999 году после слияния двух организаций — Garban plc и Interncapial plc.
Plc — сокращение от Public Limited Company, публичная компания с ограниченной ответственностью — это такая изысканная британская форма инкорпорации. Не вдаваясь в скучные подробности, скажу лишь, что Plc, в отличие от частных и публичных компаний с неограниченной ответственностью, позволяет убить трех зайцев сразу:
– выходить на биржу и, тем самым, существенно увеличивать свою капитализацию;
– сохранять учредительский контрольный пакет акций и, тем самым, авторитарно задавать всю политику ведения бизнеса;
– в случае неблагополучного стечения обстоятельств всегда выходить сухим из воды (как и полагается частному бизнесу с ограниченной ответственностью).
Не удивительно, что Plc стала излюбленной организационно-правовой формой британского финансового и консалтингового бизнеса. Эдакая кульминация корпоративной мудрости, отлитая в законе.
Interncapial plc, отец ICAP plc, был создан в 1986 году Майклом Спенсером. Этого человека можно смело воспринимать как метафору Менеджера высшего звена по управлению Старыми Деньгами. Выпускник самой элитной католической школы Британии (обратите внимание — именно католической, а не англиканской!) Worth Abbey Benedictine и колледжа Corpus Christi при Оксфорде (основанного в 1517 году) получил лучшую, какая только возможна в финансовом мире, стажировку — в Drexel Burnham Lambert.
В 1986 году Спенсера из Drexel выгнали за ошибки в трейдинге (нарушение рисковых ограничений и превышение полномочий), и он сразу же учредил собственный бизнес — Intercapital Private Group Limited.
12 лет ушло у Майкла Спенсера на создание репутации — собственной и своего бизнеса. Не забывая о личных денежных интересах (иначе его состояние сегодня не измерялось бы миллиардом долларов), Спенсер, тем не менее, позиционировал свою фирму как надежного и беспрекословного выразителя воли финансовых элит.
И элиты откликнулись. В 1998 году Intercapital Private Group Limited поглотила Exco plc, которая, в свою очередь, приобрела в 1986 году British and Commonwealth Holdings, реального тяжеловеса — ему еще в 1960‑е годы принадлежала чуть ли не половина всего британского частного авиационного и морского флота.
Второй родитель ICAP plc — Garban plc — также радует разнообразием связей и рычагов влияния. Garban задуман в 1970 году как финансовое подразделение британского медийного гиганта MAI plc, чьи активы измерялись миллиардами фунтов стерлингов в те годы, когда миллион считался огромным состоянием. Для Garban MAI предопределила интересную карьеру: гигант поглощал одну за другой крупные и влиятельные финансовые и брокерские конторы, которые делегировали всю свою клиентуру в единый центр — Garban.
В 1996 году MAI plc объединилась с левиафаном по имени United News & Media plc, который был учрежден в 1918 году премьер‑министром Великобритании Дэвидом Ллойдом Джорджем (аккурат в годы своего премьерства — в период с 1916 по 1922-й).
Через два года после слияния было принято решение отправить Garban plc в самостоятельное плавание во имя более эффективного выполнения финансовых задач, возложенных на это подразделение клиентурой MAI и United Media (равно как и всех поглощенных ими финансовых и брокерских структур).
Первым же шагом Garban plc стало слияние в 1999 году с Intercapital lpc, созданной на базе компании Спенсера, поглощенной годом ранее Exco. Так появился на свет монстр Garban-Intercapital plc, которого в 2001 году переименовали в ICAP plc, героя нашего рассказа. Характерно, что Майкл Спенсер и сегодня исправно исполняет обязанности генерального директора компании.
Я столь подробно излагаю родословную ICAP не случайно. Густоветвистая генеалогия компании призвана оттенить важное обстоятельство: деловая активность крупнейшего в мире банковского брокера (а манипуляции со ставкой ISDAfix — часть этой активности) никоим образом не является капризом или произволом того или иного частного лица (скажем, Майкла Спенсера). ICAP — это дисциплинированный солдат, который уже четверть века обслуживает интересы британских финансовых и политических элит, поэтому ни о какой самодеятельности не может быть и речи.
Суть новоиспеченного скандала в следующем. У ICAP plc есть подразделение, расположенное в американском Нью-Джерси, которое ежедневно собирает данные по процентным ставкам среднесрочных свопов, открытых по шести основным валютам (евро, доллар Гонконга, иена, британский фунт, швейцарский франк и доллар США). На основании данных, поставленных ICAP, Thomson Reuters рассчитывает показатель ISDAfix, на который ориентируется ценообразование всех валютных свопов в мире. Вся эта информация поступает на так называемое электронное окно 199015, которое затем публикуется Thomson Reuters, Bloomberg и Telekurs.
На информацию, поставляемую ICAP, подписано ни много ни мало 6 тысяч компаний и финансовых организаций. На основании показаний ISDAfix ежедневно совершаются сделки на 1,4 триллиона долларов.
Механика формирования исходных данных для расчета ISDAfix поражает воображение: трейдеры самого ICAP, равно как и трейдеры всех крупнейших банков планеты, являющихся клиентами ICAP, поставляют информацию не Thomson Reuters напрямую, а в подразделение ICAP в Нью-Джерси. Собрав данные, сотрудники "Острова сокровищ" (так с нескрываемой завистью называют американский филиал ICAP нью‑йоркские брокеры, намекая на занебесные зарплаты и бонусы, которыми балуют своих работников британские хозяева) вручную набивают их в терминале, после чего отправляют в Thomson Reuters.
Скандал разразился 8 апреля, когда Bloomberg опубликовал сообщение о том, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами США инициировала расследование деятельности отдела свопов на процентные ставки ICAP, а также 15 других банков-клиентов британского брокера. Расследование ведется по подозрению в том, что между ICAP и их банковскими друзьями сложился преступный сговор, в результате которого ввод данных, вводимых в окно 19901, систематически задерживался.
Руководство ICAP, разумеется, все опровергает: "Наше внутреннее расследование пока не нашло ничего, что могло бы вызвать у меня бессонницу по ночам", — великодушно пошутил Майкл Спенсер. И добавил: "Мы придерживаемся наших процедур, поэтому в данный момент я не могу признать, что брокеры ICAP нарушили какие-либо положения".
Удастся ли Комиссии по торговле товарными фьючерсами собрать достаточно доказательств вины ICAP или не удастся, в принципе никакой роли не играет. В любом случае у скандала нет ни малейшего шанса на развитие: максимум, что грозит ICAP и их клиентам, — штраф, который быстро растворится в широком потоке прибыли.
Почему я так считаю? Допускаю, что мой ответ кому-то может показаться парадоксальным, но все же попробую. Что такое 1 квадриллион 200 триллионов долларов, скрытых в транзакциях, которые завязаны на LIBOR?
Что такое 379 триллионов, проглядывающих за показателями ISDAfix? Вопрос становится риторическим, если мы еще раз соотнесем эти цифры с единственной реальностью, данной нам в ощущениях, — суммарным валовым продуктом, производимым человечеством, — 50 триллионов долларов.
Все, что превышает этот продукт, является виртуальной фикцией. Воздухом.
Глядя на пропорции между этим воздухом и реальностью, поневоле заключаешь, что современная финансовая система не просто не имеет никакой опоры в живой экономике, но и создает угрозу дисбаланса, способного в долю секунды — при неблагоприятном стечении обстоятельств — стереть эту самую живую экономику в порошок.
Если бы банки и посредники вроде ICAP оперировали какими-то своими, эксклюзивными долларами (фунтами, иенами, евро и т. д.), вопросов не возникало бы: финансовая система существовала бы в параллельной реальности и никак не могла повлиять на живую экономику. Проблема, однако, в том, что доллары, фунты, иены и евро и там и там используются одинаковые.
Миллиард долларов прибыли, полученной брокером из чистого воздуха свопа или дериватива второго/третьего уровня, — это такой же миллиард долларов, над созданием которого фабрики и заводы корячатся годами.
Таким образом, приходится констатировать, что у виртуальной кредитно-финансовой системы и живой экономики общая система кровообращения. В подобной ситуации любая дестабилизация кредитно-финансовой системы чревата мгновенным коллапсом и гибелью всего общественного организма.
Данное обстоятельство и объясняет, почему государственная машина постоянно спускает и будет всегда спускать на тормозах любые преступления, какие бы только ни творили банкиры. Государству банально деваться некуда. И оно, и все наше общество являются заложниками виртуальной кредитно-финансовой системы. Сергей Голубицкий
Суть новоиспеченного скандала в следующем. У ICAP plc есть подразделение, расположенное в американском Нью-Джерси, которое ежедневно собирает данные по процентным ставкам среднесрочных свопов, открытых по шести основным валютам (евро, доллар Гонконга, иена, британский фунт, швейцарский франк и доллар США). На основании данных, поставленных ICAP, Thomson Reuters рассчитывает показатель ISDAfix, на который ориентируется ценообразование всех валютных свопов в мире. Вся эта информация поступает на так называемое электронное окно 199015, которое затем публикуется Thomson Reuters, Bloomberg и Telekurs.
На информацию, поставляемую ICAP, подписано ни много ни мало 6 тысяч компаний и финансовых организаций. На основании показаний ISDAfix ежедневно совершаются сделки на 1,4 триллиона долларов.
Механика формирования исходных данных для расчета ISDAfix поражает воображение: трейдеры самого ICAP, равно как и трейдеры всех крупнейших банков планеты, являющихся клиентами ICAP, поставляют информацию не Thomson Reuters напрямую, а в подразделение ICAP в Нью-Джерси. Собрав данные, сотрудники "Острова сокровищ" (так с нескрываемой завистью называют американский филиал ICAP нью‑йоркские брокеры, намекая на занебесные зарплаты и бонусы, которыми балуют своих работников британские хозяева) вручную набивают их в терминале, после чего отправляют в Thomson Reuters.
Скандал разразился 8 апреля, когда Bloomberg опубликовал сообщение о том, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами США инициировала расследование деятельности отдела свопов на процентные ставки ICAP, а также 15 других банков-клиентов британского брокера. Расследование ведется по подозрению в том, что между ICAP и их банковскими друзьями сложился преступный сговор, в результате которого ввод данных, вводимых в окно 19901, систематически задерживался.
Руководство ICAP, разумеется, все опровергает: "Наше внутреннее расследование пока не нашло ничего, что могло бы вызвать у меня бессонницу по ночам", — великодушно пошутил Майкл Спенсер. И добавил: "Мы придерживаемся наших процедур, поэтому в данный момент я не могу признать, что брокеры ICAP нарушили какие-либо положения".
Удастся ли Комиссии по торговле товарными фьючерсами собрать достаточно доказательств вины ICAP или не удастся, в принципе никакой роли не играет. В любом случае у скандала нет ни малейшего шанса на развитие: максимум, что грозит ICAP и их клиентам, — штраф, который быстро растворится в широком потоке прибыли.
Почему я так считаю? Допускаю, что мой ответ кому-то может показаться парадоксальным, но все же попробую. Что такое 1 квадриллион 200 триллионов долларов, скрытых в транзакциях, которые завязаны на LIBOR?
Что такое 379 триллионов, проглядывающих за показателями ISDAfix? Вопрос становится риторическим, если мы еще раз соотнесем эти цифры с единственной реальностью, данной нам в ощущениях, — суммарным валовым продуктом, производимым человечеством, — 50 триллионов долларов.
Все, что превышает этот продукт, является виртуальной фикцией. Воздухом.
Глядя на пропорции между этим воздухом и реальностью, поневоле заключаешь, что современная финансовая система не просто не имеет никакой опоры в живой экономике, но и создает угрозу дисбаланса, способного в долю секунды — при неблагоприятном стечении обстоятельств — стереть эту самую живую экономику в порошок.
Если бы банки и посредники вроде ICAP оперировали какими-то своими, эксклюзивными долларами (фунтами, иенами, евро и т. д.), вопросов не возникало бы: финансовая система существовала бы в параллельной реальности и никак не могла повлиять на живую экономику. Проблема, однако, в том, что доллары, фунты, иены и евро и там и там используются одинаковые.
Миллиард долларов прибыли, полученной брокером из чистого воздуха свопа или дериватива второго/третьего уровня, — это такой же миллиард долларов, над созданием которого фабрики и заводы корячатся годами.
Таким образом, приходится констатировать, что у виртуальной кредитно-финансовой системы и живой экономики общая система кровообращения. В подобной ситуации любая дестабилизация кредитно-финансовой системы чревата мгновенным коллапсом и гибелью всего общественного организма.
Данное обстоятельство и объясняет, почему государственная машина постоянно спускает и будет всегда спускать на тормозах любые преступления, какие бы только ни творили банкиры. Государству банально деваться некуда. И оно, и все наше общество являются заложниками виртуальной кредитно-финансовой системы. Сергей Голубицкий
Страны G20 ударят единством по налоговым гаваням и крупнейшим компаниям мира Вчера, 11:41 Редакция ОКО ПЛАНЕТЫ
Министры финансов стран G20 подготовили самую радикальную за столетие реформу налогового законодательства. Транснациональные компании обяжут платить налоги в каждой стране присутствия, налоговые гавани прикроют, 4000 соглашений об избежании двойного налогообложения заменят на универсальный многосторонний договор
Москва. 19 июля. FINMARKET.RU - Презентация радикальной налоговой реформы мира состоялась в пятницу в Москве, куда собрались министры финансов стран "Большой Двадцатки". В этом году в клубе председательствует Россия. На пресс-конференции, где присутствовали министры финансов трех европейских стран, России и глава ОЭСР, транснациональные корпорации жестко предупредили: использовать офшоры для снижения налоговой нагрузки на свой бизнес они больше не смогут. Им придется платить налоги по национальным правилам стран, в которых они работают. Необходимость жертв объяснялась заботой о социальной стабильности.
Антон Силуанов, министр финансов России
"По поручению министерств финансов стран Двадцатки ОЭСР подготовила конкретный план действий по противодействию размыванию налоговой базы и выводу прибыли из-под налогообложения. Эти шаги надо предпринимать нашим странам, чтобы минимизировать масштабы уклонения от налогообложения крупнейших налогоплательщиков.
Отдельные страны создали возможности для минимизации налогов. Налоговые администрации других стран не имели возможность получать информацию о скрываемых от налогообложения доходах. Все это приводило к размыванию доходной части бюджета. Проблема обострилась настолько, что дальше мириться с этим невозможно. Недовольство по этому поводу подстегнул мировой финансовый кризис, когда доходы бюджетов сокращались, и нужно было изыскивать дополнительные ресурсные возможности. Поэтому сегодняшний план действий как никогда актуален.
Увеличение налоговых ставок для пополнения доходов в рамках бюджетной консолидации приводит в первую очередь к росту налоговой нагрузки на средний и малый бизнес, а также на большинство граждан. В то время как крупнейшие компании, пользуясь возможностями оптимизации налоговой нагрузки, уходят из-под налогообложения. Это недопустимо с точки зрения проведения справедливой налоговой политики. Уклонение от налогообложения - это разрушение основ конкуренции.
Когда одни компании имеют возможности оптимизировать свое налогообложение, а другие компании соблюдают законодательство, встает вопрос - а где же справедливость? Добросовестные налогоплательщики, которые не могут оптимизировать свое налогообложение, ставят вопрос о субсидиях из бюджета, налоговых льготах, других преференциях.
Сейчас, когда существует нездоровая конкуренция между компаниями, каждый стремиться найти наиболее выгодные для него условия, налоговый рай. Если мы ликвидируем эту ситуацию, добьемся, чтобы все компании работали в прозрачном правовом поле, то улучшится и здоровая конкуренция, что важно для всех компаний, работающих на рынках.
Ключевые элементы плана:
Разработка механизмов противодействия недобросовестной налоговой конкуренции, в том числе мы рассматриваем вопрос о пересмотре модельного соглашения об избежании двойного налогообложения. Мы готовы рассмотреть вопрос о заключении вместо двусторонних многосторонних соглашений по данному вопросу. На наш взгляд, это будет более эффективно; Мы договорились о разработке рекомендаций о правилах вычета различных расходов; О пересмотре подходов к трансфертному ценообразованию; Об ужесточении правил налогообложения прибыли иностранных контролируемых компаний; О разработке мер по противодействию уклонению от налогообложения новых видов деятельности, так называемой цифровой экономики.
Усилия по выработке новых международных правил противодействия уклонению от уплаты налогов могут быть успешными, если применять их всем вместе, в глобальном масштабе. Реализация их в одной стране или группе стран не даст заметного эффекта. Мы договорились о применении плана в глобальном формате, странами "Двадцатки" и не только.
Надо подключить как можно больше стран к этому соглашению. Прежде всего - страны "Двадцатки". Но и те страны, которые должны понимать, что создание налоговых гаваней будет расцениваться как отход от общих принципов, которые вырабатываются крупнейшими странами.
План отличный. Но многое зависит от того, как его реализовать на национальном уровне. Должны быть предусмотрены меры воздействия на те компании, которые не соблюдают эти правила. Такого рода решения должны содержаться в национальных планах.
Вопрос волатильности на финансовых рынках будет обсуждаться сегодня и завтра. В последнее время во многом он связан с ходом реализации программ количественного смягчения. Думаю, выражу общее мнение, если скажу, что нам надо иметь понятные правила и предсказуемость реализации таких программ количественного смягчения, чтобы инвесторы могли понимать в какие инструменты и насколько им вкладываться.
Должны быть понятные критерии, когда будет происходить сокращение программ количественного смягчения, и критерии, когда еще рано из них выходить. Вопрос прогнозируемости реализации программ количественного смягчения - ключевой вопрос, как показали последние события".
Хосе Анхель Гурриа, генеральный секретарь Организации экономического развития и сотрудничества (ОЭСР)
"Вызовы, связанные с размыванием налогооблагаемой базы, имеют важную социальную функцию. Часть налогоплательщиков либо резко сокращает налоговую нагрузку, либо вообще избегает ее.
План действий против размывания налогооблагаемой базы и вывода доходов из-под налогообложения - это самые радикальные изменения с 20-х годов прошлого века. Его выполнение рассчитано на два года и позволит странам за это время выработать национальные программы действий.
По нынешним правилам соглашений об избежании двойного налогообложения возник феномен двойного неналогообложения.
Мы не собираемся мешать инвестиционной деятельности бизнеса. Главное налогообложение должно быть справедливым. Мы не пытаемся сделать одинаковыми налоговые ставки. Это суверенное право каждой страны. Но мы будем бороться с выводом прибыли из-под налогообложения с использованием разницы в ставках. Для этого будет пересмотрен статус резидента. Будем стремиться к большей транспарентности транснациональных корпораций перед всеми странами, где они работают. Большая транспарентность будет требоваться от стран: какие меры поддержки они оказывают своим предприятиям, чтобы не было политики "разори соседа". Мы попробуем разработать международную конвенцию, которая изменит суть существующих 4000 двусторонних соглашений об избежании двойного налогообложения. Присоединение к ней будет добровольным. Мы переходим от обмена налоговой информацией по запросу к автоматическому обмену информацией в сфере налогообложения. Речь идет об изменении налогового законодательства стран, формировавшегося на протяжении последних 70 лет.
Политическая воля к принятию документа есть. Есть график выполнения каждой из предлагаемых мер. В рамках общего соглашения для обмена информацией может быть создан единый центр взаимосвязи на базе ОЭСР.
Многие страны не участвуют в работе "Двадцатки" и ОЭСР, но участвуют в глобальной экономике. Мы будем прилагать усилия, чтобы вовлечь самые важные страны в нашу работу. Обязательства по подписанию этого договора взял Китай и Сингапур.
Состоялся диалог с транснациональными корпорациями. Представители компаний Starbucks и Apple участвовали в обмене мнениями. Мы встречаем со стороны частного сектора понимание и стремление к сотрудничеству. Компании понимают, почему вопросы возникают, и есть понимание необходимости изменений нормативной и законодательной базы в отношении налогообложения".
Пьер Московичи, министр финансов и экономики Франции
"Транснациональные компании разработали беспрецедентные ноу-хау по минимизации налогообложения. Некоторые крупные компании платили 3-4% с доходов по всем странам мира. Особенно это касается цифровых компаний. Мы не можем объяснить гражданам, как это происходит. Малый и средний бизнес, который платит по базовым ставкам, не может этого терпеть.
Мы должны подумать о концепции цифрового налогового присутствия, чтобы правительства могли получать доходы с компаний, которые используют базы данных граждан страны присутствия.
Трансфертное ценообразование - ключевой вопрос размывания налогооблагаемой базы. Юристы становятся все более изощренными.
Французское правительство полностью поддерживает амбициозный подход, который разработан ОЭСР. Я настаиваю на применении этого плана целиком. Его фрагментирование недопустимо. Мы надеемся, что G20 примет этот план.
Транснациональные компании будут принимать активное участие в разработке решений по реализации данного плана. Для транснационального бизнеса не очень хорошо быть компаниями, которые вредят деятельности малых и средних предприятий. Экономика объединяет всех игроков. Сохранение стабильной социальной ситуации, общее развитие экономики в интересах всех компаний".
Джордж Осборн, министр финансов Великобритании
"Мы сделали шаг вперед в создании справедливого налогообложения. Это впечатляющий документ. Надеемся, что в сентябре на саммите Двадцатки в Санкт-Петербурге страны примут односторонние и многосторонние обязательства по выполнению этих новых правил. Нынешние налоговые правила были подготовлены Лигой наций в 20-х годах прошлого века, и они не подходят для цифровой экономики. Предлагается, чтобы транснациональные компании предоставляли отдельную налоговую отчетность по каждой стране присутствия".
Вольфганг Шойбле, министр финансов Германии
"Я благодарен министру Силуанову за то, что он настоял на включении этого пункта в повестку дня "Двадцатки". Было большое противодействие. ОЭСР проделала отличную работу.
Речь идет о справедливости налогов. Это вопрос легитимности глобальной экономики. Если мы не будем справедливо распределять налоговое бремя, то глобальная экономика будет уничтожена.
Если мы получим политическую поддержку, мы многого добьемся в избежании двойного неналогообложения".
- В бумагу можно будет превратить что угодно - Минфин разрешит банкам выпускать облигации, обеспеченные любыми однородными активами — даже беззалоговыми потребительскими кредитами - Минфин подготовил ко второму чтению закон о секьюритизации (есть у "Ведомостей") — он позволит банкам выпускать облигации, обеспеченные любыми однородными активами. Первое чтение состоялось в 2009 г., затем закон увяз в согласованиях. По словам замминистра финансов Алексея Моисеева, законопроект будет внесен в осеннюю сессию. http://www.1prime.ru/INDUSTRY/20130722/76503381...
- Ревизия: "Любимый банк криминального мира" - Американские власти уничтожили "любимый банк криминального мира" — платежную систему Liberty Reserve. И заподозрили, что у нее были партнеры в России.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
