ОБОБЩЕНИЕ: G20 пытается примирить QE с бюджетной экономией за счет корпораций
Москва. 22 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Министры финансов и управляющие центробанков стран "Группы 20" 19-20 июля в Москве в очередной раз обсудили возможности стимулировать затухающий рост мировой экономики. Похоже, что за пять лет с разгара кризиса экономики большинства стран серьезно "подсели" на иглу монетарного стимулирования. Риторика встречи G20 показывает, что финансовые власти не решаются приступить к свертыванию стимулирующих программ, а также к бюджетной консолидации, хотя и признают ее необходимость. Как попытку решить бюджетные проблемы стран с распухшим госдолгом можно расценивать планы "двадцатки" ужесточить глобальную налоговую систему и пресечь переход корпораций в офшорные зоны. Однако вопрос, примут ли такой подход международные корпорации, остается открытым. При этом "двадцатка", похоже, всерьез задумалась над практической реализацией своих решений. Относительно реформы квот Международного валютного фонда, осуществление которой сильно затянулось и, по оценкам, ряда профучастников, несет уже репутационные риски для G20, в коммюнике министры высказались жестко. "Срочно необходима ратификация реформы квот и управления МВФ", - говорится в документе. Пока процесс задерживают США, не ратифицировавшие до сих пор предыдущий, 14-ый пересмотр квот. В целом министры финансов и управляющие центробанков G20 одобрили и наметили разработку нескольких планов (в заявлении упоминаются три), в том числе, план по изучению возможностей расширения долгосрочных инвестиций, план по борьбе с уклонением от налогов транснациональных компаний. Но самым масштабным обещает стать Санкт-Петербургский план действий - один из ключевых документов председательства России в G20. Его только начали разрабатывать, однако уже к саммиту в сентябре в Санкт-Петербурге всеобъемлющий план действий будет представлен для одобрения лидерам. Июльское коммюнике стало одним из самых "пухлых" заявлений финансовой "двадцатки" - министры определили 38 важных пунктов работы. Предыдущий "тяжеловес" - февральское заявление - вместил в себя лишь 26 пунктов. ДЕНЬГИ БУДУТ ДЕШЕВЫМИ Главной темой обсуждений министров финансов стран "Группы 20" была денежно-кредитная политика, смягчение которой применялось как основная антикризисная мера большинством мировых экономик. Вопрос о том, как свернуть стимулирующие программы и не навредить росту экономик, был ключевым на встрече. При этом в целом министры высказались за продолжение эпохи "дешевых денег" и за приоритет поддержки экономического роста перед необходимостью стран сокращать госдолг. "Было сказано следующее (в ходе встречи министров финансов стран G20 - прим. ИФ), что в любом случае политика низких процентных ставок как была, так и останется. Это ключевое решение - то, что деньги будут дешевые", - заявил министр финансов РФ Антон Силуанов в ходе итоговой пресс-конференции встречи финансовой "двадцатки". Он напомнил, что международное сообщество уже столкнулось с тем, "когда одно только упоминание, что будет сворачиваться система количественного смягчения" (в США - прим. ИФ), серьезно повлияло на рынки развивающихся стран. Как сообщалось, в середине июня глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке заявил о вероятности свертывания программ предоставления рынку дешевой ликвидности (программа по выкупу гособлигаций и ипотечных бумаг на $85 млрд ежемесячно, так называемая QE3) к середине 2014 года. Это заявление вызвало падение на фондовых рынках развивающихся стран, в том числе и России. Однако уже в середине июля Б.Бернанке изменил риторику, заявив о необходимости продолжать стимулирование экономики США, и выступив за сохранение крайне мягкой политики американского ЦБ в ближайшее время. В этой связи в ходе встречи "двадцатки" министры финансов высказались за то, что политика количественного смягчения стран, эмитирующих резервные валюты, должна быть предсказуемой. Как подчеркнул российский министр финансов, для бизнеса важно понимать, на основе каких критериев и посылов денежно-кредитные власти стран вырабатывают те или иные решения. "Четкое понимание позиций денежно-кредитных властей, какие решения ими будут готовиться в той или иной ситуации - вот что самое главное", - сказал А.Силуанов. Позиция, что монетарная политика должна обеспечивать дальнейшую поддержку экономики, нашла отражение в итоговом коммюнике по результатам встречи в Москве. "Кредитно-денежная политика должна быть направлена на обеспечение стабильности внутренних цен и дальнейшую поддержку восстановления экономики в соответствии с действующими мандатами центральных банков", - говорится в документе. Страны "двадцатки" при этом признают "риски и вынужденные негативные побочные эффекты, вызванные длительными периодами смягчения денежно-кредитной политики", отмечая, что дальнейшие изменения параметров денежно-кредитной политики должны "тщательно выверяться и четко разъясняться". "Есть риски, что дополнительные ресурсы, возникающие в результате количественного смягчения, идут не в реальную экономику, а на финансовый сектор, возникают дополнительные производные инструменты, дополнительные пузыри на рынке. Здесь надо пройти по грани, чтобы не свалиться ни в одну и ни в другую сторону", - отметил А.Силуанов, говоря о рисках "мягкой" монетарной политики. С продолжением стимулирующих программ для экономик связан вопрос наращивания госрасходов и как следствие - госдолга. "Еще одним дискуссионным вопросом было продолжение или непродолжение политики бюджетной консолидации", - отметил российский министр финансов. После кризиса 2008 года, когда страны развернули масштабные программы поддержки своих экономик путем увеличения бюджетных расходов, ведутся дискуссию на тему, пришло ли время бюджетной консолидации, или сворачивания таких программ и сокращения расходов. "Мы говорили о том, что мягкая денежно-кредитная политика и консолидация могут не противоречить друг другу", - отметил А.Силуанов, говоря о результатах дискуссий в рамках встречи. По его словам, "в основном возобладала логика, что сейчас мы должны стремиться обеспечивать темпы роста экономики, будет рост экономики, будем тогда заниматься и вопросами большей консолидации". При этом высказывалась и другая точка зрения - что консолидацией нужно заниматься, "независимо от ситуации". "Эти две точки зрения могут существовать совместно. Все зависит от темпов и структуры консолидации. Мы договорились, что оптимизация расходов по-разному влияет на экономический рост. Здесь нужно тонко выверенными шагами принимать соответствующие решения", - подчеркнул глава российского Минфина. "Разумная макроэкономическая политика и строгое пруденциальное регулирование помогут решить проблему потенциальной волатильности. Мы будем и далее тщательно отслеживать конъюнктуру финансовых рынков", - заверили министры финансов стран "двадцатки" в итоговом коммюнике. НА БОРЬБУ С УХОДОМ ОТ НАЛОГОВ Одной из главных тем в повестке встречи министров финансов стран G20 в Москве также стала проблема ухода компаний от налогов, в частности, с помощью легальных схем - за счет работы в юрисдикциях с либеральным налоговым режимом или в так называемых офшорах. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в рамках встречи представила подготовленный по поручению министерств финансов G20 план борьбы с занижением налогооблагаемой базы и выводу прибыли из-под налогообложения. "Это конкретный план действий, которые надо предпринимать нашим станам, чтобы минимизировать масштабы уклонения от налогообложения крупнейших налогоплательщиков", - сказал министр финансов Франции Пьер Московичи в ходе презентации документа. "Проблема (ухода от налогов в льготных юрисдикциях - прим. ИФ) обострилась настолько, что мириться с этим стало невозможно", - указал на остроту вопроса А.Силуанов, подчеркнув, что решение проблемы особенно актуально в условиях кризиса и сокращения бюджетных доходов. "Очевидно, что многонациональные компании разработали беспрецедентные ноу-хау по минимизированию налогового давления на них по всему миру. (. . .) Некоторые крупные компании платили 3-4% налогов по доходам по всему миру, очень низкая ставка, такая ситуация невозможна. Мы не можем разъяснить нашим гражданам, как это происходит. Малый и средний бизнес, который платит справедливые налоги, не может это терпеть", - отметил П.Московичи. Процесс работы над мерами по противодействию уходу от налогов был запущен в Лос-Кабосе в июне 2012 года, где Германия, Великобритания и Франция призвали к пересмотру международных налоговых правил, а продолжилась работа в феврале в Москве на заседании "двадцатки" под председательством России. Теперь же G20 совместно с ОЭСР предлагают снизить "разрывы между ставками налогов в различных странах", заявил генеральный секретарь ОЭСР Анхель Гурриа. Однако при этом предложения не касаются "гармонизации налоговых ставок" в разных странах, так как эти вопросы "каждая страна решает исключительно самостоятельно", - подчеркнул генсек ОЭСР. Предлагается, в частности, ввести принцип отчетности и уплаты налогов компаниями, входящими в международные холдинги, в стране фактического получения прибыли. "План позволит повысить транспарентность деятельности крупных транснациональных компаний, которые имеют так называемое двойное "неналогообложение", когда имеют возможность уходить от налогов и в той стране, где у них находится штаб-квартира, и в той стране, где у них центр прибыли", - пояснил журналистам в кулуарах встречи "двадцатки" глава российского Минфина. Данный принцип страны "Группы 20" зафиксировали и в итоговом коммюнике. "Прибыль должна облагаться налогом там, где осуществляются функции, стимулирующие прибыль, и где создается стоимость", - говорится в документе. Для реализации новых стандартов с уходом от налогов страны G20 и ОЭСР предлагают заключить новое многостороннее соглашение об избежании двойного налогообложения. При этом заключение единого многостороннего соглашения позволит избежать пересмотра около 4 тыс. уже существующих двусторонних соглашений между странами и ускорит процесс работы. Разработка новых стандартов предполагается в течение двух лет. Подписание новой международной конвенции возможно после этого. "Мы ожидаем регулярной отчетности по разработке предложений и рекомендаций для решения 15 проблем, определенных в плане действий (по борьбе с эрозией налогооблагаемой базы и выводом прибыли из-под налогообложения - прим. ИФ)", - также указывают стороны в итоговом коммюнике. Утвердить план действий по противодействию размыванию налоговой базы и выводу прибыли из-под налогообложения лидеры G20 могут уже на саммите 5-6 сентября. "Я думаю, что все полностью поддержат этот план действий на встрече министров финансов "двадцатки" в Москве, так, чтобы он мог быть принят на саммите "двадцатки" в Санкт-Петербурге 5-6 сентября", - сказал П.Московичи. В рамках процесса борьбы с уходом от налогов страны "двадцатки" также договорились о содействии автоматическому обмену налоговой информацией (в отличие от принципа предоставления информации по запросу, действующего сейчас) и борьбы с не сотрудничающими юрисдикциями. В коммюнике по итогам встречи стороны заявили о своей полной поддержке "работы ОЭСР со странами "Группы двадцати", направленной на установление нового единого глобального стандарта для автоматического обмена информацией". Отчет о проделанной работе, включая сроки завершения этой работы в 2014 году, ОЭСР призвана подготовить к следующей встрече "двадцатки". При этом стороны "призывают все юрисдикции взять обязательство о выполнении этого стандарта", говорится в документе. ИНВЕСТИЦИИ. ЭСТАФЕТА УХОДИТ К АВСТРАЛИИ Мир в последние годы переживает острую нехватку долгосрочных инвестиций. Именно проблему финансирования инвестиций Россия сделала одной из основных тем своего председательства в "двадцатке". По словам А.Силуанова, эта тема "вызвала неподдельный интерес у коллег". G20 сосредоточилась на проблеме более активного вовлечения институциональных инвесторов в процесс финансирования инфраструктурных проектов. Средства институциональных инвесторов - пенсионных фондов, страховых компаний, суверенных фондов, которые суммарно превышают $90 трлн, сейчас фактически не направляются в инвестпроекты. "Мы все сейчас ищем источники для инвестиций, банковское кредитование сокращается - вопрос, где взять инвестиции ? Конечно, это институциональные инвесторы, но для них нужна гарантия эффективности инвестиций. Здесь на помощь могли бы придти и международные банки развития, и национальные банки развития, которые могли бы подготовить соответствующие инвестиционные инфраструктурные проекты и вместе с институциональными инвесторами осуществлять такие проекты", - сообщил А.Силуанов. В результате G20 одобрила план своей исследовательской группы, возглавили которую Индонезия и Германия, до конца 2014 года проанализировать возможности стимулирования долгосрочных инвестиций, существующие в отдельных странах. "Мы подтверждаем важность долгосрочного финансирования инвестиций, в том числе, в инфраструктуру, малые и средние предприятия в целях устойчивого роста и создания рабочих мест. Мы одобряем рабочий план, подготовленный исследовательской группой", - говорится в коммюнике. Таким образом, обсуждение данной темы перейдет следующему председателю "двадцатки" - Австралии. "Мы начали ее обсуждать, тема это непростая, она будет продолжена и в ходе австралийского председательства, австралийские коллеги уже подтвердили это", - сказал министр. В плане предусмотрено проведение анализа страновых факторов, влияния на инвестиции реформ в области регулирования финансовых рынков, развития рынков капиталов, в том числе, мобилизации ресурсов институциональных инвесторов, повышения эффективности и качества госинвестиций, а также определение подходов к развитию фондовых рынков в местной валюте. Финансовая G20 также поприветствовала "Принципы высокого уровня по финансированию долгосрочных инвестиции для институциональных инвесторов", разработанные ОЭСР в ходе консультаций с членами G20, призвала ОЭСР определить подходы к их внедрению. Документ представляет собой рекомендации правительствам, а также самим институциональным инвесторам о том, какие на международном и национальных уровнях необходимо принимать меры, как усовершенствовать законодательство, регулирующее условия деятельности этих инвесторов на финансовых рынках, чтобы создать более благоприятные условия для инвестирования активов таких институтов в различные проекты, в том числе, и в инфраструктурные. В коммюнике также отмечается, что страны "двадцатки" будут изучать, как лучше мобилизовать частные источники финансирования и рынки капитала. "Мы также ожидаем совершенствования работы многосторонних банков развития для разработки новых подходов в целях оптимизации использования существующих ресурсов, в том числе посредством использования частного капитала, и для укрепления их кредитоспособности", - отмечается в итоговом документе.
Банки по-прежнему являются угрозой для экономики еврозоны, должны сокращать балансы - RBS
Лондон. 22 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Европейским банкам необходимо резко сократить свои балансы для того, чтобы регион мог справиться с очередным финансовым кризисом, пишет газета Financial Times со ссылкой на мнение аналитиков Royal Bank of Scotland (RBS). По оценкам экспертов, банкам еврозоны необходимо сократить активы не менее чем на 2,7 трлн к 2016 году, чтобы их балансы были "устойчивыми". Совокупные активы европейских банков в настоящее время составляют порядка 33 трлн евро, что примерно в 3,5 раза превышает годовой ВВП еврозоны. "Если активы банков втрое превышают размер экономики, то в случае кризиса государства не смогут поддержать их всех", - отмечает аналитик RBS Альберто Галло. "Европейская банковская система является крупнейшей в мире и, вероятно, слишком большой, - говорит эксперт. - В Японии, Канаде и Австралии размеры банковских секторов вдвое превышают размеры ВВП, в США эти показатели примерно одинаковы". По данным Европейского центрального банка (ЕЦБ), с середины 2012 года банки еврозоны сократили свои балансы на 2,4 трлн евро. Как отмечают в RBS, банкам необходимо уменьшить их еще на 2,7 трлн евро, чтобы отношение активов сектора к ВВП еврозоны достигло 3. "Для европейских банков пришел период сокращения балансов, - отмечает Винод Васан, глава подразделения Deutsche Bank, отвечающего за анализ операций европейских банков на рынках капитала. - Банкам необходимо уменьшать свой размер так или иначе, и, если они смогут управлять этим, то смогут также стать более прибыльными". В то же время А.Галло отмечает, что слишком быстрое сокращение банками доли использования заемных средств, например, за счет продажи кредитных портфелей, может оказать косвенное влияние на экономику. "Если это происходит слишком быстро, появляется риск кредитного кризиса, если слишком медленно - существует риск того, что банковская система останется проблемной в долгосрочной перспективе, - говорит эксперт. - В настоящее время процесс сокращения европейскими банками доли использования заемных средств происходит неравномерно - слишком быстро на периферии и слишком медленно в ключевых странах еврозоны. Это и создает финансовую фрагментацию, о которой говорит глава ЕЦБ Марио Драги". Сокращение банками долей заемных средств в своих капиталах привело к сокращению объемов выпуска облигаций европейскими фининститутами до минимальных уровней за десятилетие. По данным источников газеты, Deutsche Bank AG, крупнейший банк Германии по объему активов, в скором времени объявит о планируемом сокращении баланса на 20% - примерно до $1 трлн, с целью достижения минимального коэффициента финансового левереджа (соотношение собственного и заемного капитала) в 3% к концу 2015 года. Служба финансово-экономической информации business@interfax.ru finance@interfax.ru
(C) Interfax 13:57 22.07.2013 США-БАНКИ-ОПЕРАЦИИ-СЫРЬЕ ФРС может запретить банковским холдингам физические операции с сырьем
Нью-Йорк. 22 июля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Федеральная резервная система (ФРС) может пересмотреть свое решение десятилетней давности, позволяющее банковским холдинговым компаниям проводить физические операции с сырьевыми товарами, сообщает агентство Bloomberg. Слушания по этому вопросу пройдут во вторник в подкомитете сенатского комитета по банковскому сектору, сфере жилья и городской политике. Законодателям предстоит сделать выводы о том, стоит ли сохранить за финансовыми компаниями право иметь запасы сырьевых товаров, а также осуществлять физические поставки сырья. "Когда банки Уолл-стрит контролируют как сырьевые, так и финансовые продукты, возникают возможности для неконкурентного поведения и манипуляций", - заявил американский сенатор-демократ Шеррод Браун, возглавляющий подкомитет, в котором пройдут слушания. В 2003 году ФРС разрешила Citigroup продолжать физические сделки с сырьем, посчитав, что они дополняют торговые операции банка и инвестиции в финансовые инструменты. Это решение стало прецедентом и радикальным отходом от прошлых практик банковских холдинговых компаний, заявила управляющий партнер Federal Financial Analytics в Вашингтоне Карен Шоу Петру. "ФРС регулярно отслеживает деятельность поднадзорных фирм в сырьевом секторе и пересматривает принятое в 2003 году решение о том, что некоторые виды операций с сырьем дополняют финансовые операции банков и поэтому могут проводиться банковскими холдинговыми компаниями", - заявила представитель ФРС Барбара Хагенбаух. В конце июня этого года сенаторы-демократы направили главе ФРС Бену Бернанке письмо с вопросами о том, кто будет нести ответственность за возможное банкротство банка в случае разлива нефти одним из принадлежащих ему нефтетанкеров или каким образом регулятор намерен решать проблему краха сырьевого бизнеса системно значимого финансового института. Решение ФРС о пересмотре своего решения, принятого в 2003 году, говорит о том, что она не остается глухой к критике, отмечает управляющий директор нью-йоркской исследовательской компании Graham Fisher & Co. Джошуа Роснер. Лидером по объему операций с сырьем среди крупнейших мировых банков в прошлом году стал Goldman Sachs, второе место занял JPMorgan. Goldman Sachs является владельцем угольных шахт в Колумбии, ему также принадлежит доля в железной дороге, по которой уголь с месторождений транспортируется в порт, а также доля в месторождении в водах Анголы, одна из крупнейших в мире сеть металлохранилищ и другие активы. Morgan Stanley является владельцем компании TransMontaigne Inc., занимающейся транспортировкой и хранением бензина и химии, а также компании Heidmar Inc., управляющей более 100 нефтетанкерами. Выручка 10 крупнейших банков Уолл-стрит от операций с сырьем, включая как физическую поставку сырья, так и торговлю контрактами на сырьевые товары, в 2012 году составила порядка $6 млрд, свидетельствуют данные аналитической компании Coalition. Служба финансово-экономической информации business@interfax.ru finance@interfax.ru
Легендарный инвестор Джордж Сорос подал ежеквартальную форму 13ф(Form 13F) в комиссию по ценным бумагам США, которая раскрывает информацию о позициях его хедж-фонда (Soros Fund Management LLС)
Предоставленные данные показывают, что миллиардер существенно сократил свои позиции в таких акциях как Morgan Stanley, JPMorgan и General Electric, относительно предыдущего квартала.
Также хедж-фонд существенно уменьшил свою долю в компании Apple. В предыдущем квартале, совокупная доля акций в корпорации Apple составляла 183 976 акций, тогда как на текущий момент данная величина уменьшилась до 26 800 акций и 100 000 опционов call.
Выпущенные акционерными обществами акции и облигации поступают в обращение, образуя рынок ценных бумаг. О масштабах этого рынка говорит тот факт, что сегодня в капиталистических странах стоимость всех акций и облигаций, находящихся в обращении, превышает годовой объем их валового национального продукта. Большая часть ценных бумаг реализуется через специально созданный институт - фондовую биржу (ценные бумаги иногда называют фондами) .
Акционерный капитал живет как бы двойной жизнью, имея две формы существования. С одной стороны, это действительный капитал, реально функционирующий в системе общественного воспроизводства. С другой капитал, представленный в форме ценных бумаг. Капитал, инвестированный в ценные бумаги, существует как бы в особой системе координат, и его динамика непосредственно определяется состоянием, конъюнктурой рынка ценных бумаг, далеко не всегда адекватно отражающей реальные экономические процессы.
Именно этот двойник реального капитала, называемый фиктивным капиталом и имеющий особое движение вне кругооборота действительного капитала, как специфический товар и обращается на фондовой бирже.
Категория фиктивного капитала отражает дальнейшее развитие капитализма, и по мере монополизации производства ее значение возрастает. Источник доходов по фиктивному капиталу полностью скрыт. Создается представление, что ценные бумаги обладают способностью приносить доход сами по себе. Особенно это проявляется в облигациях государственных займов, когда государство непроизводительно растрачивает полученные средства. Эта форма фиктивного капитала не только не имеет стоимости, но часто и не представляет никакого реального капитала: ведь проценты по облигациям выплачиваются в основном за счет налогов.
В настоящее время, в связи со значительным развитием государственного сектора в экономике и увеличением размеров государственного долга, рынок ценных бумаг все больше заполняется ценными бумагами, выпускаемыми правительствами. В особенности это заметно в тех странах, где фондовые биржи напрямую контролируются правительствами и активно используются для рефинансирования государственного бюджета, например, Италия, в меньшей степени Германия (подробнее структура и соотношение удельного веса акций и облигаций на фондовых рынках отдельных стран будет рассмотрена в последующих главах) . Сращивание монополий и государства проявляется в их совместных операциях с фиктивным капиталом. Государство все чаще выступает на рынке ценных бумаг как должник, кредитор и гарант осуществляемых операций. В эпоху, когда инфляция, прежде всего в результате растущих дефицитов государственного бюджета, приобретает широкий размах, связь фиктивного капитала с государством усугубляет инфляционные процессы, и все больший контроль государства над операциями с фиктивным капиталом для покрытия бюджетного дефицита может привести к возникновению кризисных ситуаций.
Размеры обращения ценных бумаг, а также интенсивность этого процесса в настоящее время характеризуется, например, тем, что в США и Японии рыночная цена акций, котирующихся на фондовых биржах этих стран, превышает 5 трлн. долл., т.е. около 80% акций (по стоимости) за год меняют своих владельцев. Необходимо иметь в виду, что биржа - это не весь рынок ценных бумаг, помимо нее осуществляется огромный внебиржевой оборот. Так, в США в 1991 г. через внебиржевой оборот прошло более 25% (по стоимости) находящихся в продаже ценных бумаг.
Крупнейшими фондовыми биржами капиталистических стран являются биржи в Нью-Йорке (крупнейшие в мире; здесь продается 85-90% всех ценных бумаг США) , Лондоне, Токио, Париже и др. В каждой стране обычно имеется своя фондовая биржа (в США их 10) . Число фондовых бирж постоянно увеличивается, но главные из них по-прежнему расположены в центрах, где сосредоточен финансовый капитал.
Крупные банки в эпоху империализма становятся главнейшими участниками биржевой спекуляции. Они не только используют в своих интересах стихийные колебания курсов ценных бумаг, но и активно воздействуют на эти курсы, организуя специальные объединения - так называемые корнеры или пулы - для скупки ценных бумаг, искусственного вздутия их курсов и перепродажи с высокой прибылью. Во время биржевых крахов, которые в эпоху империализма резко усиливаются, банки скупают акции и облигации за бесценок и хранят их до нового биржевого «бума». Таким образом, экспроприация мелких держателей ценных бумаг достигает в эпоху империализма невиданных размеров, а за счет их разорения обогащаются господствующие на фондовой бирже крупнейшие банки.
О масштабах этой экспроприации свидетельствует, например, тот факт, что во время биржевого краха осенью 1929 г. на нью-йоркской бирже только за два месяца было продано свыше 200 млн. акций, причем курсы их упали более чем на 1/3; за весь же период кризиса 1929-1933 гг. общая курсовая стоимость акций и облигаций на нью-йоркской бирже уменьшилась на 83 млрд. долл. Резкое падение курса акций на нью-йоркской бирже, самое большое после 1929 г., имело место в марте 1955 г. Только за период с 4 до 15 марта общее снижение курсов составило 10 млрд. долл.
До недавнего времени биржевые операции находились вне всякого контроля. Однако развитие государственно-монополистических тенденций нашло свое отражение и в данной области, что выразилось в США, например, во введении государственного контроля над эмиссией ценных бумаг и операциями на фондовой бирже.
В 1933 г. в США был издан акт об эмиссии ценных бумаг, а в 1934 г.-акт о биржевой торговле ценными бумагами. Первый из них предусматривает допущение ценных бумаг к выпуску и продаже лишь после регистрации их правительственной федеральной торговой комиссией, которой предоставлено право разрешать или запрещать эмиссию тех или иных бумаг. Согласно второму акту была создана правительственная биржевая комиссия, устанавливающая определенные правила биржевой торговли, причем запрещены совмещение функций брокеров с операциями дилеров, покупки ценных бумаг по завышенным ценам или продажа их по заниженным ценам в целях искусственного воздействия на курсы, распространение слухов о предстоящем повышении или падении курсов бумаг и т.п. Кроме того, акт о биржевой торговле ценными бумагами предусматривал установление предельных размеров брокерского кредита под ценные бумаги и запрещал членам биржи получать ссуды под ценные бумаги у банков, не входящих в Федеральную резервную систему.
Издание этих законов и правил мотивировалось стремлением воспрепятствовать выпуску «несолидных» ценных бумаг, упорядочить биржевой оборот, устранить чрезмерную биржевую спекуляцию, защитить интересы инвесторов и т.п. Однако все эти «высокие соображения» представляли собой лишь социальную демагогию. Фондовая биржа по своей природе является центром спекуляции ценными бумагами; сохранить фондовую биржу, но устранить биржевую спекуляцию столь же невозможно, как ликвидировать кризисы при сохранении капитализма. Но эта социальная демагогия была в интересах американских монополий, так как ставила своей целью успокоить держателей ценных бумаг, ограбленных биржевыми дельцами во время кризиса 1929- 1933 гг., восстановить доверие к ценным бумагам, подорванное кризисом, и этим облегчить крупнейшим корпорациям получение новых прибылей от эмиссии ценных бумаг.
Фактически под маской защиты интересов мелких держателей акций скрывалось использование монополистическим капиталом государственной власти в своих собственных интересах. В частности, предоставление правительственным органам права контроля над выпуском ценных бумаг давало возможность преградить доступ к эмиссии этих бумаг более мелким компаниям и способствовало дальнейшей централизации эмиссии в руках капиталистических монополий. Что касается предоставления права выдачи ссуд биржевым дельцам под ценные бумаги только банкам, входящим в Федеральную резервную систему, то это означало монополизацию финансирования биржевой спекуляции в руках сравнительно крупных банков.
Несмотря на огромное увеличение биржевого оборота, самостоятельная роль фондовой биржи в эпоху империализма падает.
Дело в том, что гигантская концентрация банков и образование банковских монополий ведут к тому, что все большая часть оборота с ценными бумагами сосредоточивается в руках горстки крупнейших банков-монополистов. В то время как в эпоху домонополистического капитализма биржа была необходимым посредником при размещении ценных бумаг, в эпоху империализма крупные банки сами размещают массу этих бумаг среди своих клиентов, беря, таким образом, на себя функцию биржи.
Мировые финансовые потоки переключились с сырьевого сектора стран БРИК на банковский рынок США - газета Financial Times
«Нефть России», 23.07.13, Москва, 12:58 Выводимые из сырьевого сектора стран группы БРИК /Бразилия, Россия, Индия, Китай/ крупные финансовые средства устремились сейчас на банковский рынок США. С такой оценкой выступила сегодня лондонская газета "Файнэншл таймс" /Financial Times/.
"Пять лет назад после краха американского банка "Леман Бразерс" /Lehman Brothers/ совокупная капитализация банков США упала ниже рыночной стоимости энергетических и горнодобывающих компаний стран БРИК. Казалось, что это перераспределение мировых финансовых потоков подчеркивало происходящие изменения в раскладе сил в мировой экономике в пользу стран за пределами Северной Америки и Западной Европы. Однако сейчас настроения инвесторов изменились вновь, и денежные потоки опять повернули на Запад", - пишет издание.
"В конце минувшей недели впервые с ноября 2007 года капитализация банков США превысила 1 трлн долларов и тем самым более чем в два раза превзошла капитализацию энергетических и горнодобывающих компаний стран БРИК, которая сейчас составляет 432 млрд долларов", - передает http://www.biztass.ru/.
23 июля 2013 18:44 Банки на аукционе недельного РЕПО во вторник привлекли рекордные 2 трлн рублей - ЦБ РФ
МОСКВА, 23 июля. /ИТАР-ТАСС/. Банки на аукционе недельного РЕПО во вторник привлекли рекордные 1,99 трлн рублей из лимита 2,32 трлн рублей, следует из материалов ЦБ РФ.
Стратег по рынкам с фиксированной доходностью Максим Коровин из "ВТБ Капитала" отмечает, что привлечение банками рекордного объема средств никак не связано с приходом на пост главы ЦБ нового председателя Эльвиры Набиуллиной, которая вступила в должность месяц назад. Эксперт отмечает, что Банк России давно предлагает такие щедрые объемы на недельных аукционах.
"Скоро выплачивать НДПИ, акцизы и налог на прибыль, ликвидность банкам нужна", - называет Коровин одну из причин привлечения банками 1,99 трлн рублей. В то же время эксперт не исключает, что "банки взяли больше в преддверии нового аукциона по 312-П".
Банк России 29 июля проведет первый аукцион с плавающей ставкой. Минимальная ставка по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами на срок 12 месяцев, установлена советом директоров ЦБ РФ 12 июля в размере 5,75 проц. Максимальный объем предоставляемых средств составит 500 млрд рублей. - http://www.biztass.ru/news/id/78468
Британский банк RBS за манипуляции на оптовом рынке банковских услуг оштрафован на 6,5 млн евро.
Quote.rbc.ru 24.07.2013 13:48 Банк Royal Bank of Scotland (RBS) за манипуляции на оптовом рынке банковских услуг оштрафован на сумму 5,6 млн фунтов стерлингов (6,5 млн евро). Такой штраф британский регулятор Financial Conduct Authority (FCA, Управление по контролю финансового рынка) наложил на RBS за отсутствие отчетности или ошибки в отчетности по транзакциям на оптовом рынке банковских услуг. Об этом сообщила сегодня пресс-служба FCA.
Как отмечается в сообщении, банк не зарегистрировал должным образом 44,8 млн операций, проведенных на рынке оптового банковского бизнеса (межбанковское кредитование, а также предоставление займов другим крупным финансовым институтам, пенсионным фондам и государственным учреждениям либо получение займов от них) в период с ноября 2007г. по февраль 2013г. Всего за указанный период банк не зарегистрировал 804 тыс. сделок, то есть более трети от общего объема релевантных операций, чем нарушил действующие нормы FCA.
В пресс-релизе регулятора также говорится, что большинство проблем с системами отчетности RBS связаны с приобретением ABN Amro Bank N.V. в октябре 2007г.
(C) Interfax 14:19 25.07.2013 РОССИЯ-ЭКОНОМИКА-МЕРЫ-ОДОБРЕНИЕ Правительство одобрило меры по стимулированию экономики РФ - Улюкаев
Москва. 25 июля. ИНТЕРФАКС - Правительство одобрило меры по стимулированию экономики РФ, заявил журналистам министр экономического развития Алексей Улюкаев. Ранее сообщалось, что в четверг Минэкономразвития представило предлагаемые меры для стимулирования экономического роста в России кабинету министров. В частности, один из блоков мер касается стимулирования развития малого и среднего бизнеса. "Имеется в виду повысить доступность кредитования через введение секьюритизации финансовых активов по стандартным пакетам однородных ссуд, которые позволили бы Банку России обеспечить рефинансирование на приемлемых условиях таких банков, которые финансируют малый бизнес", - заявил А.Улюкаев на заседании правительства в четверг. Также, по его словам, необходимо обеспечить развитие системы гарантийных фондов для малого бизнеса. В частности, необходимо добавить к региональным гарантийным фондам федеральный фонд, который мог бы обеспечить контргарантии для региональных фондов. Кроме того, по словам А.Улюкаева, возможно использование части средств Фонда национального благосостояния, "не придумывая" новых инструментов. "Размещая эти средства на тех же основах, которые отработаны сейчас Внешэкономбанком, который мог бы использовать дешевый ресурс, фондировать развитие малого и среднего бизнеса", - пояснил министр. Он отметил также, что необходимо продлить льготы по страховым взносам для малых предприятий. Также необходимо, по его словам, расширить доступ субъектов малого и среднего бизнеса к закупкам госкомпаний и инфраструктурных монополий. Вторым блоком мер по стимулированию экономического роста, по словам А.Улюкаева, является повышение инвестиционной активности. В частности, необходимо расширить применение инструмента государственно-частного партнерства, обеспечить ресурсную поддержку при помощи ФНБ и пенсионных накоплений, находящихся под управлением государственной управляющей компании, на реализацию инфраструктурных проектов на возвратной основе. В частности, по словам А.Улюкаева, необходимо обеспечить механизм размещения средств фонда и обеспечить контроль эффективности. Также нужно определить порядок и принцип отбора проектов, которые будут претендовать на финансирование, в том числе с помощью средств пенсионных накоплений. Помимо этого, по словам А.Улюкаева, предусматриваются льготы по налогу на доходы физических лиц при инвестировании физлицами в ценные бумаги в течение больше трех лет. Еще одним блоком А.Улюкаев назвал повышение доступности банковского кредитования. Этот блок предусматривает такие меры, как дифференциация страховых взносов в Фонд страхования вкладов в зависимости от степени риска депозитной политики. Это позволило бы снизить избыточное давление на депозитные ставки, которое обеспечивается банками, преуспевающими в потребительском кредитовании, для которых нечувствительна величина депозитной ставки. "Это возможность для того, чтобы банки снижали свои резервы по рискам на предоставленные ссуды через большую полноту информации, через бюро кредитных историй, лучшее знание заемщика", - пояснил А.Улюкаев. Также мерой поддержки является расширение ресурсной базы кредитных организаций, в том числе с использованием механизма размещения на депозитах невостребованных средств федерального бюджета на срок от 6 месяцев. Помимо этого предлагается обеспечить прозрачность условий потребительского кредитования, сократить операционные издержки банков через изменение требований к офисам организаций и обеспечению. Четвертым блоком мер является общее улучшение делового климата - в частности, дальнейшая работа по "дорожным картам" национальной предпринимательской инициативы. Пятый блок - это решение отдельных отраслевых проблем, связанных с реализацией обязательств РФ в рамках ВТО. Служба финансово-экономической информации business@interfax.ru finance@interfax.ru
(C) Interfax 14:19 25.07.2013 РОССИЯ-ЭКОНОМИКА-МЕРЫ-ОДОБРЕНИЕ Правительство одобрило меры по стимулированию экономики РФ - Улюкаев
Москва. 25 июля. ИНТЕРФАКС - Правительство одобрило меры по стимулированию экономики РФ, заявил журналистам министр экономического развития Алексей Улюкаев. Ранее сообщалось, что в четверг Минэкономразвития представило предлагаемые меры для стимулирования экономического роста в России кабинету министров. В частности, один из блоков мер касается стимулирования развития малого и среднего бизнеса. "Имеется в виду повысить доступность кредитования через введение секьюритизации финансовых активов по стандартным пакетам однородных ссуд, которые позволили бы Банку России обеспечить рефинансирование на приемлемых условиях таких банков, которые финансируют малый бизнес", - заявил А.Улюкаев на заседании правительства в четверг. Также, по его словам, необходимо обеспечить развитие системы гарантийных фондов для малого бизнеса. В частности, необходимо добавить к региональным гарантийным фондам федеральный фонд, который мог бы обеспечить контргарантии для региональных фондов. Кроме того, по словам А.Улюкаева, возможно использование части средств Фонда национального благосостояния, "не придумывая" новых инструментов. "Размещая эти средства на тех же основах, которые отработаны сейчас Внешэкономбанком, который мог бы использовать дешевый ресурс, фондировать развитие малого и среднего бизнеса", - пояснил министр. Он отметил также, что необходимо продлить льготы по страховым взносам для малых предприятий. Также необходимо, по его словам, расширить доступ субъектов малого и среднего бизнеса к закупкам госкомпаний и инфраструктурных монополий. Вторым блоком мер по стимулированию экономического роста, по словам А.Улюкаева, является повышение инвестиционной активности. В частности, необходимо расширить применение инструмента государственно-частного партнерства, обеспечить ресурсную поддержку при помощи ФНБ и пенсионных накоплений, находящихся под управлением государственной управляющей компании, на реализацию инфраструктурных проектов на возвратной основе. В частности, по словам А.Улюкаева, необходимо обеспечить механизм размещения средств фонда и обеспечить контроль эффективности. Также нужно определить порядок и принцип отбора проектов, которые будут претендовать на финансирование, в том числе с помощью средств пенсионных накоплений. Помимо этого, по словам А.Улюкаева, предусматриваются льготы по налогу на доходы физических лиц при инвестировании физлицами в ценные бумаги в течение больше трех лет. Еще одним блоком А.Улюкаев назвал повышение доступности банковского кредитования. Этот блок предусматривает такие меры, как дифференциация страховых взносов в Фонд страхования вкладов в зависимости от степени риска депозитной политики. Это позволило бы снизить избыточное давление на депозитные ставки, которое обеспечивается банками, преуспевающими в потребительском кредитовании, для которых нечувствительна величина депозитной ставки. "Это возможность для того, чтобы банки снижали свои резервы по рискам на предоставленные ссуды через большую полноту информации, через бюро кредитных историй, лучшее знание заемщика", - пояснил А.Улюкаев. Также мерой поддержки является расширение ресурсной базы кредитных организаций, в том числе с использованием механизма размещения на депозитах невостребованных средств федерального бюджета на срок от 6 месяцев. Помимо этого предлагается обеспечить прозрачность условий потребительского кредитования, сократить операционные издержки банков через изменение требований к офисам организаций и обеспечению. Четвертым блоком мер является общее улучшение делового климата - в частности, дальнейшая работа по "дорожным картам" национальной предпринимательской инициативы. Пятый блок - это решение отдельных отраслевых проблем, связанных с реализацией обязательств РФ в рамках ВТО. Служба финансово-экономической информации business@interfax.ru finance@interfax.ru
Именно на этой новости кстати рубль и девальвируется в моменте.
Разоблачитель из швейцарского банка: "Деньги легко спрятать" 24-07-2013, 23:00 | Финансы и кризис разместил: Редакция ОКО
“Spiegel online”, Германия - 16 июля 2013 г. " Swiss Bank Leaker: 'Money Is Easy to Hide'"
Разоблачитель из швейцарского банка: "Деньги легко спрятать"
Эрве Фальчиани, французский гражданин и бывший сотрудник HSBC Private Bank в Женеве, помог раскрыть международный скандал с уклонением от уплаты налогов.
Это была самая впечатляющая утечка банковских данных за последние годы: в 2008 году бывший сотрудник HSBC Эрве Фальчиани исчез вместе с информацией о 130000 клиентах. Он рассказывает журналу "Шпигель", что хочет помочь Европе поймать ее неплательщиков налогов и разоблачить испорченную систему.
В конце 2008 года Эрве Фальчиани совершил то, что считают одной из наиболее необычайных краж банковских данных в истории. Специалист по системам и бывший сотрудник в женевском офисе банка HSBC уехал из Швейцарии во Францию, забрав с собой данные около 130000 клиентов этого англо-азиатского банка.
Тогдашний министр финансов Франции, сегодняшняя глава Международного валютного фонда Кристин Лагард передала данные, предоставленные Фальчиани, другим странам. С помощью этой информации власти смогли раскрыть сотни случаев уклонения от уплаты налогов, включая случаи с участием членов банковского семейства Испании - Ботин. В Греции эти данные, которые часто называют "списком Лагард", были по большей части забыты, пока они не вернулись в заголовки прессы во время долгового кризиса.
41-летний Фальчиани также сотрудничал с американскими властями. Фактически на основе информации, которую он предоставил, банк HSBC был вынужден заплатить 1,9 миллиардов долларов в рамках сделки с Соединенными Штатами после того, как сенатский комитет установил, что недостатки при противодействии отмыванию денег в HSBC дали возможность террористам и наркокартелям получить доступ к американской финансовой системе.
В прошлом году испанские чиновники арестовали Фальчиани в Бареслоне. После того, как испанский суд отказал по запросу Швейцарии об экстрадиции франко-итальянца, он вернулся несколько недель назад во Францию, где судьи начали новое расследование в отношении HSBC. Журнал "Шпигель" встретился с Фальчиани для интервью рядом с площадью Италии. Он пришел с отросшей бородой и сопровождаемый тремя телохранителями в темных очках. Фальчиани говорит, что он все еще является фигурантом швейцарского международного ордера на арест.
"Шпигель": Г-н Фальчиани, Вы несколько лет находитесь в бегах после того, как Вас обвинили в нарушении закона Швейцарии о тайне банковских операций, и так как Вы создали серьезные трудности для неплательщиков налогов и банков. Чувствуете ли Вы сходство с бывшим сотрудником АНБ Эдвардом Сноуденом?
Фальчиани: Да, на самом деле я даже пытался связаться с ним. Это важно, что есть такие люди как Эдвард Сноуден, которые говорят правду и указывают на системные проблемы. Мы могли бы спросить, нужны ли нам спецслужбы, но я считаю, что ответ на это - да. Но что нам определенно не нужно, так это чтобы правительства говорили нам, что лучше для нас.
"Шпигель": Обвинения, которые Вы выдвинули, это обвинения против банковской системы. Почему же Вы вообще работали в этой сфере?
Фальчиани: Я вырос в Монако, и в этой среде работа в финансовом секторе была очевидным выбором. Когда я был молод, я думал, что банки существуют, чтобы защищать активы людей, у которых есть оправданная озабоченность из-за их опыта при коммунизме, например. В HSBC я быстро узнал, что банки существуют для чего-то совсем иного.
ЦБ: Аукцион по плавающей ставке нейтрален для рубля, не вызовет сильное снижение ставок 26 Июля 2013 16:13 Финансы / Новости
МОСКВА, 26 июл - Прайм. Банк России ожидает нейтрального влияния на курс рубля от аукциона под нерыночные активы по плавающей ставке и не ждет радикального снижения ставок денежного рынка, сообщил заместитель директора департамента финансовой стабильности ЦБ Сергей Моисеев.
"На курс рубля аукцион будет иметь нейтральное влияние, так как предлагаемые средства будут учтены в лимитах по операциям РЕПО на одну неделю <...> К радикальному снижению ставок это привести не может, поскольку это не инструмент массового воздействия и регулярного использования", - сказал Моисеев в пятницу журналистам.
ЦБ в понедельник, 29 июля, проведет первый годовой аукцион по предоставлению кредитов под нерыночные активы по плавающей ставке, привязанной к базовой ставке недельного РЕПО. Лимит - 0,5 триллиона рублей. Многие аналитики ожидают в результате запуска нового инструмента заметного (на 1 процентный пункт) снижения ставок денежного рынка. Участники валютного рынка, в свою очередь, говорят о возможном ослаблении рубля.
Моисеев сообщил, что сейчас объем залоговой массы нерыночного характера составляет 1,3-1,4 триллиона рублей и ее держателями являются около 20 банков. "Я, наверное, секрет не открою, если скажу, что основными потенциальными получателями этих денег являются три госбанка. <...> Если этот аукцион в понедельник пройдет, то он будет для небольшого круга участников – для решения их индивидуальных проблем", - сказал он.
Директор департамента финансовой стабильности Владимир Чистюхин также не ожидает чрезмерного спроса на предстоящем аукционе. "На сегодняшний день многие крупные банки, имея нормальный кредитный портфель, тем не менее не приходят в ЦБ и не ведут работу, чтобы поставить портфель кредитных требований в мягкий залог", - сказал он. В то же время Чистюхин не исключает в результате снижения коэффициента утилизации рыночного обеспечения, который составляет рекордные 60%, что вызывает обеспокоенность регулятора.
ЦБ рассчитывает при помощи нового инструмента смягчить ситуацию с ликвидностью во втором полугодии. "Поскольку оценка роста спроса на рефинансирование к концу года приближается к 3 триллионам рублей, то обеспечить его существующими инструментами довольно затруднительно. Этот маневр предназначен не для расширения предложения, а ради того, чтобы поменять структуру обеспечения – сдвинуть его в сторону более инертных инструментов", - пояснил Моисеев. http://www.1prime.ru/finance/20130726/765150914...
Bank of Cyprus спишет с крупных вкладов 47,5% 28 Июля 2013 15:58 Банки / В МИРЕ
АФИНЫ, 28 июл - РИА Новости, Геннадий Мельник. Крупнейший банк Кипра Bank of Cyprus спишет с незастрахованной части депозитов, превышающей 100 тысяч евро, 47,5%. К такому соглашению пришли на переговорах в Никосии представители кипрского Минфина, Центрального банка Кипра и тройки кредиторов, сообщило в воскресенье Афинское агентство новостей.
Ранее в рамках санации банка 37,5% незастрахованных депозитов были преобразованы в акции. В соответствии с сегодняшним соглашением 10% депозитов также будут конвертированы - 5% переведут в акции и 5% в конвертируемые облигации (CoCos). После согласования размера "стрижки" предстоит определить следующие шаги по выведению Bank of Cyprus из режима консолидации капитала. В частности, надо решить, что делать с оставшейся частью депозитов.
В апреле банк завершил обмен части депозитов на акции. Обмену на акции подлежат только депозиты, превышавшие на 26 марта этого года 100 тысяч евро, в том числе начисленные проценты. Помимо этого из суммы вкладов, которые подлежат "стрижке", были исключены ссуды и другие кредитные обязательства. Оставшиеся средства определены как "сумма избытка".
В уставный капитал были переведены 37,5% "суммы избытка", их конвертировали в акции класса А по номинальной стоимости один евро и определили как "сумму первоначального взноса с депозитов". Помимо этого временно были заблокированы 22,5% от "суммы избытка" депозитов, в случае полной или частичной конвертации в акции класса А их собирались определить как "дополнительные суммы взноса с депозитов". Еще 30% "избыточной" суммы были временно заморожены по решению властей.
Таким образом, санация банка не затронула только 10% незастрахованных депозитов. Теперь в отношении 42,5% депозитов должно быть подготовлено соглашение между тройкой и властями Кипра. Обозреватели не исключают, что ограничения на распоряжение этими деньгами постепенно будут сняты, и вполне возможно, что с части депозитов - немедленно. Для этого финансовые власти должны подготовить соответствующие указы, снимающие ограничения на банковские операции. http://www.1prime.ru/banks/20130728/765163843.html
Деривативы форева! Щас банки начнут бабосы ковать! Ничего не изменится 3 кита заглотят креветочный планктон (скупят на ликвидность валюты ) и скинут её в феврале марте с 20% профитом.
Ведомости1 час назад, 00:32 Потребкредитование вошло в зону риска, предупредил ЦБ.
В России наблюдаются типичные признаки кредитного дефолта, показало исследование, проведенное «Связным банком» по базам двух крупнейших кредитных бюро страны (НБКИ и «Эквифакс»).
«Это результат закредитованности — люди не соизмерили свои доходы с кредитной нагрузкой, увеличивали потребление в долг, а банки использовали это для наращивания портфелей», — говорит директор департамента розничного риск-менеджмента «Связного банка» Андрей Козляр.
Банк проанализировал кредитные истории граждан, обращающихся к нему за кредитом (через федеральную сеть ритейлера «Связной» ежедневно заявки на кредиты подает более 4000 человек). «Эта база позволяет нам получить репрезентативную картину по всем регионам», — говорит Козляр.
Результаты исследования он называет «удручающими»: за прошлый год доля заемщиков, обслуживающих пять и более кредитов, выросла с 6 до 19%. У этой категории людей размер долга перед всеми кредиторами превышает 500 000 руб. на человека.
Это вдвое больше среднедушевого годового дохода россиян, который, по данным Росстата, составлял в 2012 г. около 245 000 руб.
Объем кредитов населения за последние два года практически удвоился — 8,8 трлн на июль 2013 г., а среднедушевые доходы россиян, по Росстату, за этот период выросли примерно на 22%.
По данным Центробанка и кредитных бюро, количество розничных заемщиков оценивается в 34 млн человек — это 45% экономически активного населения. Но в некоторых регионах доля экономически активного населения, получившего кредиты, близка к 100%, показало недавнее исследование НБКИ. Это, в частности, Челябинская, Кемеровская, Свердловская области, Башкирия и Хабаровский край.
Сейчас в портфелях российских банков, по данным ЦБ, 426,6 млрд руб. проблемных розничных кредитов (по МСФО ими считаются ссуды, платежи по которым просрочены на 90 дней и больше). За январь — май их объем вырос на 92 млрд руб. против 50 млрд прироста за весь прошлый год.
Это может оказаться вершиной айсберга. Многие заемщики сохраняют лишь иллюзию платежеспособности.
В последние пару лет в России появился целый разряд клиентов, которые каждые 4-6 месяцев берут новый кредит и частично используют его для ежемесячных платежей по предыдущим ссудам, показало исследование «Связного банка». «У такого заемщика поддерживается хорошая кредитная история, но если в следующий раз ему не удастся получить новый кредит, то „посыпятся“ все прежние ссуды», — предупреждает Козляр.
Это не частная ситуация в каком-то одном банке. Получив кредит в «Связном банке», клиенты в течение следующих двух лет наращивают свою задолженность более чем в 3 раза, набирая кредиты в других банках, рассказывает Козляр. В числе кредиторов этих клиентов практически все розничные банки, наиболее активно клиенты набирали кредиты в Сбербанке, ХКФ-банке, Альфа-банке, ТКС, «Русском стандарте», «ВТБ 24», перечисляет он.
Это очень опасно, сетует Козляр: «Сейчас банки молчат о закредитованности своих клиентов, чем только усугубляют ситуацию: если человек, которому ты выдал третий кредит, завтра возьмет еще парочку и не сможет платить, он не вернет [долг] никому».
«Платежеспособность заемщиков резко упала — это похоже на дефолт, но причины не ясны — экономическая ситуация в стране настолько не ухудшилась», — удивляется предправления банка из топ-5 лидеров экспресс-кредитования. «Люди не рассчитали свои финансовые возможности», — объясняет гендиректор НБКИ Александр Викулин.
Росту закредитованности способствовали сами банки, выбрав наиболее легкий путь — давать кредиты тем, у кого есть положительная кредитная история. «В результате получается, что люди, которые никогда кредитов не брали, не имеют долговой нагрузки, имеют меньше шансов получить кредит, чем те, у кого три кредита», — отмечает Козляр.
При этом рост просроченной задолженности сопровождается снижением эффективности взыскания долгов, показал анализ Frank RG. Сейчас банкам удается вернуть 40% платежей, просроченных на 1-2 месяца, и 20% — просроченных свыше 2 месяцев (в начале 2011 г. возвращалось 60 и 40% соответственно).
Дело не в том, что банковские службы взыскания стали работать хуже, уверяет Козляр, а в том, что у должников нет доходов, чтобы возвращать такие объемы кредитов. По его мнению, ближайшие полтора года банки посвятят борьбе за собираемость долгов: «Придется что-то изобретать, чтобы среди многочисленных кредиторов оказаться первым в очереди на возврат денег с задефолтившего заемщика».
«Клиентов, уходящих в просрочку, [стало] труднее вернуть в нормальный график погашения — у одного клиента может быть несколько непогашенных кредитов в разных банках, и в такой ситуации мы стремимся оказаться „первыми в очереди“ на погашение его просроченной задолженности», — рассказывал недавно предправления «Ренессанс кредита» Алексей Левченко, комментируя причины шестикратного падения прибыли банка в первом полугодии.
Проблему видит и регулятор. «Банки с повышенной концентрацией деятельности в секторе потребительского кредитования находятся в зоне риска Банки продолжают наращивать темп потребительского кредитования, что может привести к невозврату ссуд и существенному ухудшению качества кредитного портфеля», — признал регулятор в обзоре финансовой стабильности за I квартал.
ЦБ планирует ограничить максимальную полную стоимость потребительских кредитов и ограничить максимальную долю дохода, которую заемщик направляет на уплату долга по кредиту, сообщил в пятницу директор департамента финансовой стабильности ЦБ Владимир Чистюхин.
ЦБ рассматривает два варианта ограничения показателя долга к доходу (debt to income, DTI): более жесткий, предполагающий прямое ограничение банкам выдавать кредит при превышении DTI определенного значения, и более мягкий вариант, когда решение банка о выдаче кредита клиенту с завышенным DTI повлечет более жесткие требования, например, к коэффициентам риска и резервам по такому кредиту. Придется «решать вопрос» и с организацией работы бюро кредитных историй, чтобы банки, выдавая ссуду, точно знали, где еще заемщик взял кредиты и какая долговая нагрузка у членов семьи этого заемщика. 723 Читать на сайте Ведомости
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
