Сбербанк КИБ выпустил большой рисерч по нефтянке от новой команды аналитиков. Пишут, что в Башнефти все будет зашибись в плане деятельности - прибыли 2018-2021 будут 105-128-132-144 млрд рублей.
Но! пишут, что доля выплат див будет только 30% от МСФО только, что дает 155-220 рублей дивидендов только (это за вычетом 4 млрд рублей в год благотворительности уже). Поэтому ТР цену поставили $40, что равно 2600 рублей. А Обычка типа лучше префов на $5, вот это всё.
Короче, если Радий Хабиров серьезный человек и 50% от прибыли положенные всем акционерам все-таки будет получать, то див 273, 338, 351 и 381 рублей по годам (это за вычетом 4 млрд рублей в год благотворительности уже) за 2018-2019-2020-2021 соответственно. Если Радий несерьезный человек и Башкирские 25% в Башнефти ничего не значат и его там все шлют куда подальше, то даже в этом случае (!!!) при 30% от МСФО будет 155-194-201-220 рублей дивиденды.
Ну не так хорошо, но и не так плохо.
Я как-то внутренне верю в Радия. Вроде он выглядит солидно, но конечно внешность обманчива бывает. Тут вопрос в том, что он ответит, если ему скажут, что 30% и ни копейки больше. Скажет - "ну все равно не мои" или скажет, "как же так, столько расходов у республики, нужно соответствовать федеральным нормам про 50% от прибыли в дивиденды".
Думаю, если он скажет про 50%, то Роснефть с ним согласится с 99% вероятностью.
Подстраховываются. Закладывают негативный сценарий. Просчитываю риски. Правильно делают. Итого по негативному сценарию ДД в районе 8-11%.
Для сравнения:
Так как я не совсем идиот держать все деньги на бирже, у меня часть средств лежит на депозите. 9-го февраля я пролонгировал свой вклад ещё на 12 месяцев по МАКСИМАЛЬНОЙ процентной ставке 7,7% с выплатой в конце срока (Кто не верит - банк Хоумкредит "Кабинет плюс") И это, блин, одна из самых больших ставок на сегодняшний день. Капец.... В акциях получается без напрягу через 5 месяцев получишь минимум 8%. Это ещё если котиры расти не будут.
Вот и считайте, прикидывайте. Кому как удобнее: Или 7,7% с риском около 0%. Или 200% с риском 90%
К чему это написал? А к тому, что риски нужно учитывать всегда! И желательно перед принятием решения.
про учет рисков - это по нашему. Но вот с твоей оценкой рисков согласится не приходится. Максимальная просадка на объявлении дивов в 150 рублей видится до 1500, то есть риск в башне 20%
Спасибо, оч. интересно. И поучительно. А каково Ваше мнение про Роснефть саму по себе, и как фактор влияния в Башнефти на будущее. Сравнение как-то напрашивается, по-семейному.
ну что за ерунда, есть такие же див истории с той же доходностью - МРСК ЦП, Ленэнерго преф, МРСК Волги и т.д.
Леонид, лучше башнефти ничего нет, тем более у тебя к ней возникла привязанность, что то вроде стокгольмского синдрома
ну что за ерунда, есть такие же див истории с той же доходностью - МРСК ЦП, Ленэнерго преф, МРСК Волги и т.д.
ну это мизерные компании по размеру и плюс, в случае существенного увеличения инвест программ, дивидендная доходность сетей будет 0-3% по новым формулам её расчета. Так что тут каждый выбирает сам.
Baker Hughes: количество нефтяных буровых в США выросло на прошлой неделе За неделю до 8 февраля: количество нефтяных установок увеличилось на 7 до 854 шт.; количество газовых установок сократилось на 3 до 195 шт.; общее количество установок увеличилось на 4 до 1049 шт. Таким образом, нефтяные буровые по-прежнему находятся на минимальных значениях со второй половины мая прошлого года. На предыдущей неделе (до 1 февраля) число нефтяных установок сократилось на 15 до 847 шт.. http://www.profinance.ru/news/2019/02/11/bqwq-b...
ну что за ерунда, есть такие же див истории с той же доходностью - МРСК ЦП, Ленэнерго преф, МРСК Волги и т.д.
ну это мизерные компании по размеру и плюс, в случае существенного увеличения инвест программ, дивидендная доходность сетей будет 0-3% по новым формулам её расчета. Так что тут каждый выбирает сам.
+создание резервов по неплатежам нефти нет альтернативы Башнефти нет альтернативы среди нефтяных компаний
парни, Маткматика тут простая если "недовыплаченые дивиденды в 20%" отразятся в прибыли в виде +30 % и более (при равном показателе цена бочки/добыча) Тгода имеет смысл докупать бумагу.
Сбербанк КИБ выпустил большой рисерч по нефтянке от новой команды аналитиков. Пишут, что в Башнефти все будет зашибись в плане деятельности - прибыли 2018-2021 будут 105-128-132-144 млрд рублей.
Но! пишут, что доля выплат див будет только 30% от МСФО только, что дает 155-220 рублей дивидендов только (это за вычетом 4 млрд рублей в год благотворительности уже). Поэтому ТР цену поставили $40, что равно 2600 рублей. А Обычка типа лучше префов на $5, вот это всё.
Короче, если Радий Хабиров серьезный человек и 50% от прибыли положенные всем акционерам все-таки будет получать, то див 273, 338, 351 и 381 рублей по годам (это за вычетом 4 млрд рублей в год благотворительности уже) за 2018-2019-2020-2021 соответственно. Если Радий несерьезный человек и Башкирские 25% в Башнефти ничего не значат и его там все шлют куда подальше, то даже в этом случае (!!!) при 30% от МСФО будет 155-194-201-220 рублей дивиденды.
Ну не так хорошо, но и не так плохо.
Я как-то внутренне верю в Радия. Вроде он выглядит солидно, но конечно внешность обманчива бывает. Тут вопрос в том, что он ответит, если ему скажут, что 30% и ни копейки больше. Скажет - "ну все равно не мои" или скажет, "как же так, столько расходов у республики, нужно соответствовать федеральным нормам про 50% от прибыли в дивиденды".
Думаю, если он скажет про 50%, то Роснефть с ним согласится с 99% вероятностью.
гы. вчера случайно узнал про такую штуку: РЕПО с ЦК на МБ. ставки 7.5-7.7%, т.е. рыночные, выплаты каждый день, сама биржа гарантирует возврат долга. кто-нить пробывал?
Депозит привёл, как существующая альтернатива акциям для сохранения средств. Т.е., к примеру, дивтикеры дают в среднем 8-12% ДД, при относительно невысоком риске.
А на сегодняшний день из альтернатив акциям есть: 1. Депозит - макс ставка около 8%. Понятно, что удобнее депозит с ежемесячным снятием и с пополнением, но тогда и ставка в районе 6,5-7%. Риск равен почти нулю. В свою очередь таким депозитам есть альтернатива: 2. ОФЗ - 26221, 26225 - дают около 8,5%. Причём накопленный купон можно снимать хоть на следующий день. Только надо учитывать комиссию брокера. Мне, чтобы окупить комисию и выйти в плюс по ОФЗ надо подержать денежки неделю. Риск чуток выше, но плюсы перекрывают. Можно брать короткие ОФЗ 26205, 26214, тогда риска изменения курса почти нет. 3. альтернатива - недвижимость. Я вас умоляю - ну его нафиг Высокий порог, издержки, ит.д. и т.п. не вариант 4 альтернатива - валюта. Хороший вариант. Но и риски повыше. Может вырасти, но может и упасть. 5. альтернатива - акции МРСК ЦП или Волги риск повыше, но и прыбыль побольше. 6. альтернатива - частный бизнес. Не моё. Не умею я. Я - технарь. Да и рентабельность, друзья говорят сейчас стремится к 10%, а то и к нулю при повышенных рисках в реалиях России. И жить при этом на работе. Ну
Лично пользуюсь из всего этого вариантами 1,2,4,5. Пересматриваю пропорции раз вгод и по ситуации. Напрмер валюта. До сих пор караулю бакс. Хочу скинуть от 72-х.
Но при сопоставимых рисках акции (Башнефть в частности) дают процент Больше почти всех вариантов! И это только за счёт дивидендов. Т.е. ничего делать толком не надо. Тупо пялиться в монитор и по рукам себя иногда бить А если ещё потенциал роста реализуется?
Вот такй мини-ликбез получился. Уверен, все и так это знают. Но вдруг кому полезно будет.
Sberbank CIB поднял рейтинг обыкновенных акций Башнефти до "покупать" после переоценки сектора
Sberbank Investment Research, аналитическое подразделение Sberbank CIB, повысил рекомендацию для обыкновенных акций "Башнефти" (MOEX: BANE) с "держать" до "покупать" после переоценки сектора. В то же время рекомендация для "префов" этой компании была понижена с "покупать" до "держать", говорится в обзоре инвестбанка.
Оценки и рекомендации аналитиков для обыкновенных акций (цены в долларах США): Прогнозная цена Башнефть - 40,0 (текущая цена - 29,5), рекомендация - покупать; Прогнозная цена Башнефть (для "префов") - 40,0 (текущая цена - 28,2), рекомендация - держать.
гы. вчера случайно узнал про такую штуку: РЕПО с ЦК на МБ. ставки 7.5-7.7%, т.е. рыночные, выплаты каждый день, сама биржа гарантирует возврат долга. кто-нить пробывал?
Я пробовал… надёжная вещь... обратная сторона плечей - биржа берёт у вас деньги под 7%, а даёт её в долг под 17% (брокер тут же сидит как агент).. Вот так они и зарабатывают на плечевиках - отсюда и боковики вечные в плечевых бумагах А вы говорите Кукла нет
гы. вчера случайно узнал про такую штуку: РЕПО с ЦК на МБ. ставки 7.5-7.7%, т.е. рыночные, выплаты каждый день, сама биржа гарантирует возврат долга. кто-нить пробывал?
Я пробовал… надёжная вещь... обратная сторона плечей - биржа берёт у вас деньги под 7%, а даёт её в долг под 17% (брокер тут же сидит как агент).. Вот так они и зарабатывают на плечевиках - отсюда и боковики вечные в плечевых бумагах А вы говорите Кукла нет
а как это физически осуществить? на вскидку получается депозит с ежедневным снятием/пополнением, а в банке у меня только 6% по таким вкладам максимум
Я пробовал… надёжная вещь... обратная сторона плечей - биржа берёт у вас деньги под 7%, а даёт её в долг под 17% (брокер тут же сидит как агент).. Вот так они и зарабатывают на плечевиках - отсюда и боковики вечные в плечевых бумагах А вы говорите Кукла нет
а как это физически осуществить? на вскидку получается депозит с ежедневным снятием/пополнением, а в банке у меня только 6% по таким вкладам максимум
через брокера... консультант расскажет
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
