Комментарии аналитиков (13 февраля 2012 г.)

В России на прошедшей неделе инвесторы предпочли зафиксировать часть своих позиций в акциях. После шестинедельного роста, с начала 2012 года, минувшая неделя оказалась первой для российского рынка, которая завершилась на отрицательной территории. Индекс ММВБ закрылся в пятницу на отметке 1524 пункта, что на 2,8%, ниже, чем неделей ранее, индекс РТС за тот же период снизился на 1,41%, и его

Российские рынки в течение всего дня 13 февраля продолжают мощный рост на волне частичного разрешения греческих проблем и хороших новостей из других проблемных стран еврозоны. Индекс ММВБ достиг 1558 пунктов (+2,1%), РТС поднимается еще активнее: +2,6% с открытия торгов, что соответствует 1645 пунктам.

Правительство Греции приняло законопроект о жестких мерах экономии для

Индекс РТС сегодня вырос на 2,66% до 1645,94 пункта, индикатор РТС-2 повысился до уровня 1766,65 пункта, на 0,46%.

Акции «Холдинга МРСК» оказались в лидерах повышения на фоне появления информации самой компании и ряда отраслевых СМИ о том, что структуры АФК «Система» заинтересованы в покупке одной из «дочек» холдинга. Речь идет об активах «МРСК

Завтра день рождение президента ММВБ-РТС Рубена Аганбегяна и мы, биржевые быки решили поздравить его ростом. К 16.20 рост индекса ММВБ составил 2,2%. По-моему, подарок был выбран с большим вкусом (сначала мы хотели подарить 4%, но решили обождать, когда американский индекс S&P-500 пробьет отметку сопротивления 1355).

Подвел итоги управления портфелем «Ротация» (за месяц).

Греция пала под натиском кредиторов, а парламент Греции принял законопроект о новом кредитном соглашении с Евросоюзом и Международным валютным фондом. Теперь это соглашение позволит Греции получить 130-миллиардную финансовую поддержку ЕС и МВФ, а также списать до 100 миллиардов долга перед частными кредиторами. В обмен Грецию ждет финансовая каторга: минимальная зарплата будет уменьшена на 22%

Российские фондовые рынки закрылись уверенным ростом (ММВБ+2,23%, РТС+2,66%). Помимо ликвидных голубых фишек стоит отметить акции электроэнергетического сектора, которые растут быстрее рынка (ХолдингМрск +6,45%, ИнтерРао +5,07%, ГидроОГК+2,37%).

Внешний фон складывается позитивно: американские и европейские индексы растут; парламент Греции одобрил пакет реформ, необходимых для получения

О, как шли евро/доллару белые свечи на дневном графике, которые начали рисоваться еще 17 января! Оттолкнувшись от локального дна, основная пара, будучи серьезно перепроданной, легко пошла вверх. Сначала ее поддерживали ожидания инвесторов по поводу быстрого решения греческой проблемы (наивные!), затем позитивная американская статистика вызвала рыночный подъем, и, наконец, вдохновившимся

Несмотря на то, что легендарный инвестор Уоррен Баффет в своем письме инвесторам поделился опасениями относительно вложений в золото, оно за последние несколько дней не стало менее привлекательным. Тем более всем известна любовь Баффета к таким многоходовкам: одновременно с рекомендациями продавать или избегать, он скупал подешевевшие активы.

Но все же, пока страсти вокруг

Благодаря оперативному решению греческого парламента «быки» вернулись на российский фондовый рынок. На волне позитива индекс ММВБ ушел выше отметки 1550 пунктов. Но протестировать 1570 пунктов – ключевое сопротивление, так и не смог. Запала «быкам» не хватило из-за динамики фьючерсов на американские индексы, которые также не смогли преодолеть ключевые отметки. Так, фьючерс

К 15:30 мск индекс ММВБ вырос на +2,11% до 1557,42, а RTS на +2,58% до 1644,58. Каких-либо иных вариантов, кроме роста, от рынка не ожидалось. Греческие законодатели проголосовали за новые меры экономии, расчистив дорогу для получения спасительного кредита. Поэтому опасность дефолта Афин, нависшая над рынками, была ликвидирована. Соответственно начал укрепляться рубль вслед за прочими

В понедельник, 13 февраля, ключевые фондовые рынки азиатского региона продемонстрировали преимущественно положительную динамику благодаря одобрению греческим парламентом жестких мер экономии, необходимых для получения следующего транша финансовой помощи от ЕС и МВФ в размере 130 млрд евро. Данного решения рынки ждали целую неделю, и поэтому одобрение нового кредитного соглашения с Евросоюзом и

Фьючерсы на американские биржевые индексы торгуются в плюсе, инвесторы оптимистично реагируют на решение греческого парламента. У нас ЦБ сегодня в очередной раз привлекает деньги банков в депозиты на стандартных условиях по фиксированным процентным ставкам в 4% на сроки от 1 до 7 дней (к настоящему времени на депозитах в ЦБ находится 423,4 млрд. руб. банковских денег). Завтра Минфин проводит

К 13.30 часам в ходе валютных торгов на ММВБ курс доллара США по отношению к российскому рублю расчетами «завтра» упал на 23 копейки, или 0.76%, составив 29.85 руб./$1. После открытия с разрывом вниз на уровне 29.91 руб./$1, американская валюта проседала до уровня 29.82 руб. Стимулом для текущего ослабления курса доллара по отношению к рублю является заметное утреннее повышение во

Российские фондовые индексы 13 февраля показывают очень хороший рост: ММВБ поднялся на 1,55%, вплотную приблизившись к уровню в 1550 пунктов, РТС прибавляет 2,17%. Продолжает укрепляться и рубль, притом как относительно доллара, так и относительно евро. Причиной активной положительной динамики является принятие греческим парламентом плана бюджетной экономии.

Итак, Лукас Пападемос доделал

Нисходящий долгосрочный тренд по евро еще никто не отменял. Пока мы уверенно торгуемся ниже ЕМА(100), которое в районе 1.3260 можно рассматривать как ближайший значимый уровень сопротивления, и ниже ЕМА(200), которое проходит в район уровня 1.35, который соответственно станет следующей целью для роста, если оптимизм в Европе получит продолжение.

· Добавим, что на недельном графике

Инвесторы отреагировали на позитивные новости из Греции покупками, и российский фондовый рынок сегодня начал отыгрывать понесенные на прошлой неделе потери. С самого утра отечественные индексы и котировки, вдохновленные решением греческого Парламента и высокими ценами на нефть, идут вверх, вернувшись в привычное русло роста. Напряженность на объединенной бирже спала, рынок успешно пережил

В ходе мировой сессии металл продемонстрировал серьезное ослабление, однако к концу дня вернул часть утраченных позиций.

В общем случае золото последнее время торгуется в унисон с рискованными активами, и поскольку на мировых финансовых площадках, и в частности, на валютном рынке наблюдалась фиксация прибыли в рискованных активах наряду с ростом доллара США, золото также снижалось.

Укрепление валютных пар на ожидании разрешения греческого вопроса все больше выглядит алогичным: у этой проблемы только одно решение, и пока мир к нему явно не готов. Осознание факта, что дефолт просто отодвинут на время, придет к игрокам довольно скоро, и это вполне способно вернуть основную пару в нисходящий канал.

Очередной поток информации со стороны проблемной Греции и растерянной

Лидерам ведущих политических партий Греции удалось договориться по всем пунктам соглашения с представителями ЕЦБ, Евросоюза и МВФ. Последний раунд переговоров завершился в воскресенье, когда греческий парламент был вынужден одобрить крайне непопулярные меры бюджетной экономии для доступа ко второму траншу финансовой помощи. Европейская валюта снова демонстрирует рост, укрепляясь к доллару США

Благодаря тому, что греческий парламент в прошедшие выходные одобрил, наконец, меры жесткой экономии, дабы получить новый транш кредитной помощи, внешний фон на открытии торгов на ММВБ сложился более чем позитивно. Одноимённый индекс в течение первых часов вырос на 1,5%, компенсировав просадку, состоявшуюся в пятницу. Его значение снова поднялось до отметки 1550 пунктов, и на текущий момент мы

В понедельник после утреннего гэпа вверх российские акции к середине дня сохраняют хорошие темпы роста. Акции Сбербанка РФ (SBER) показывают рост на 1,50%, Газпрома (GAZP) и Лукойла (LKOH) – на 1,41% и 1,28% соответственно. Динамику акций ВТБ (VTBR) поддерживает предстоящий обратный выкуп и акции к середине дня показывают рост на 2,20%, РусГидро (HYDR) и ФСК ЕЭС (FEES), отыгрывая пятничное

В пятницу, 10 февраля, основные фондовые индикаторы Европы продемонстрировали отрицательную динамику. Основной новостью, покрывшей мировые биржи облаком пессимизма, стало заявление лидера греческой партии Лаос Георгома Каратзафериса на тему того, что он не намерен поддерживать правительство в одобрении плана жестких бюджетных мер, выполнение которых необходимо для получения помощи от ЕС и МВФ.

13.02.2012; 11:40. Мировые рынки в пятницу существенно снизились в ожидании итогов голосования греческих партий.

Доллар к евро на уровне 1.32, а к рублю вырос до 29.88. Золото незначительно снизилось до $1729. Нефть Brent уверенно держится на уровне $118.

Основные события мировых рынков

Греция. Парламент одобрил условия новой

По итогам торгов пятницы индекс ММВБ снизился на 1,07% до уровня в 1 525,17 пунктов, индекс РТС просел на 2,13% до уровня в 1 603,25 пунктов. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 331,76 млрд. руб.

Торги в понедельник проходили довольно депрессивно, даже несмотря на появившиеся новости о достижении соглашения среди политических лидеров Греции,

На биржах США в пятницу наблюдалось снижение котировок. Индекс S&P по итогам дня потерял 0.69%, индекс Russell – 1.41%. Хуже рынка были акции горнодобывающего сектора (-1.75%) и нефтегазового сектора (-1.05%). Индекс CBOE put/call повысился до 1.41. Разница по волатильности между опционами 90 и 110% взлетела до 10.94 по мере значительного роста спроса на хеджирование длинных позиций.

В пятницу, 10 февраля, основные макроэкономические показатели заключались в данных торгового баланса США в декабре и предварительной оценке потребительского доверия американцев в феврале, публикация которых отнюдь не вдохновила биржи.

Дефицит торгового баланса США в декабре расширился до максимальной за 6 месяцев величины 48.8 млрд при ожидавшихся 48.0 млрд и после пересмотренного до

По глобальным рынкам:

Возврат к обсуждению договоренностей по условиям предоставления Греции помощи Евросоюза вкупе с заявлениями о выкупе у выделенной группы миноритариев акций ВТБ и необходимости финансовой ответственности за итоги «нечестной» приватизации не дали возможности российскому фондовому рыку сократить сложившийся разрыв по отношению к западным

Вчера

Российские индексы в пятницу просели в пределах 1% под давлением динамики европейских и американских индексов. Поводом для негатива стало решение Евросоюза отложить голосование по пакету помощи Греции из-за разногласий греческого правительства с кредиторами по вопросу принятия пакета антикризисных мер.

сырьевой рынок также отреагировал снижением котировок нефти и металлов.

Парламент Греции одобрил в воскресенье пакет мер жесткой экономии предложенный тройкой кредиторов для получения очередного транша помощи этой стране. В связи с этим мы наблюдаем рост евро к доллару утром в понедельник, после довольно низкого закрытия в пятницу, связанного, прежде всего с затянувшейся неопределенности по Греческим долгам. Думаем евро и рубль будут иметь неплохую поддержку на

Принятие греческим парламентом экстренных мер строгой экономии, на которых настаивал Евросоюз, гарантировало Греции получение второго стабилизационного транша, который позволит стране избежать дефолта в марте. Победа премьера Пападемоса в парламенте с одной стороны вернула спрос на рисковые активы, но, с другой стороны, - вывела недовольный народ на улицы Афин. По всей видимости, греческая

Ощущение реальности вернулось на мировые валютные площадки. В пятницу мы наблюдали активную распродажу европейских валют: пара евро/доллар скатилась с области 1.3300 до минимума 1.3156, а фунт/доллар с 1.5850 до 1.5730. Все это время многие верили (возможно, проводя аналогии с потолком госбюджета США, когда все разрешилось в последний момент), что Афины все же выполнят все соглашения и успеют

В первый день прошедшей торговой недели золото показало слабую понижательную тенденцию. Снижение котировок драгоценного металла было обусловлено осторожностью участников рынка в связи с тем, что на выходных премьер-министру Греции не удалось найти компромисс с лидерами политических партий относительно дополнительных мер сокращения расходов, необходимого для получения второго пакета финансовой

Европейские истории остаются на первом плане. Однако статистика из Китая и США также может оказаться ключевой для дальнейшего движения рынка. В России набирает ход предвыборная агитация со всеми вытекающими для фондового рынка рисками.

Для начала итоги недели. Индекс ММВБ прервал полосу роста в шесть недель, упав с 1564,82 пункта до 1525,17. Индекс RTS прервал полосу роста в пять

Прогнозы:

· Евро в понедельник будет вновь существенно снижаться из-за событий в Греции. Целевой уровень - $1.318.

· Оптовые цены в Германии за январь покажут едва заметный рост ниже ожиданий.

· Котировки нефти сорта Brent будут медленно снижаться; WTI останется на стабильном уровне.

· Серебро может скорректироваться до $32 за тр. унцию, следуя с

Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка позитивный.

· Мы ожидаем открытие рынка с повышением около 0.5%, в диапазоне 1530 – 1535 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1520, 1500 п. Ближайшими сопротивлениями станут 1540, 1570 п.

· С утра рынок отыграет ночное повышение во фьючерсах на нефть и фондовые индексы США. Далее, в связи с

Греция и Китай разочаровали. Российский рынок акций последовал вниз за мировыми фондовыми индексами, несмотря на рост цен на нефть Brent (длительный период аномально холодной погоды, рост напряженности в регионе MENA). Настроения участников рынка ухудшились в отсутствие соглашения по мерам бюджетной экономии в Греции, а также на фоне замедления роста экспорта в Китае в январе ввиду снижения

Российский фондовый рынок сегодня откроется ростом. Консолидация американских фондовых индексов и рост котировок нефти на сырьевом рынке будут способствовать гепу вверх на открытии в пределах 1%. Фьючерс на light sweet прибавил $1,6 - снова стремится к уровню сопротивления на $100. Индекс ММВБ будет стремиться закрепить пробой уровня на 1 550 пп. Сегодня выйдутотчеты таких компаний как Charles

Почти всю прошедшую неделю российский фондовый рынок пытался скорректироваться вниз. Снижение в итоге какое-то получилось, но выглядело оно слабым и маловразумительным. В пятницу индекс ММВБ понес наибольшие потери, которые составили 1,1%. По итогам недели индекс ММВБ вернулся ниже 1550 пунктов, но что позволило, с одной стороны, увеличить «шортовую подушку» на рынке, с другой –

Внешний фон для российских фондовых площадок в понедельник, 13 февраля, складывается позитивный, а пятничная коррекция сделала цены бумаг привлекательными для покупателей. На рынке сырья царит оптимизм, высоко ценится нефть и основные металлы. Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются в плюсе, что нивелирует снижение котировок в пятницу. Азиатские площадки демонстрируют оптимизм, дадут

Индекс РТС (основная сессия): 1603.25 (-2.13%), индекс ММВБ: 1525.17 (-1.07%)

В пятницу на рынке наблюдалась коррекция вниз. Дешевели акции банков: Сбербанк (SBER) потерял 1.4%, ВТБ (VTBR) – 1.9%. Котировки нефтегазовых компаний продемонстрировали разнонаправленную динамику в пятницу, так Лукойл (LKOH) прибавил 0.3%, Газпром (GAZP), напротив, потерял 0.3%. Индекс РТС с начала

Сегодня мы ожидаем позитивного открытия торгов на российских площадках. Благодаря утреннему росту цен на нефть и фьючерсов на американские индексы, «быки» предпримут попытку перехватить инициативу и отыграть часть снижения предыдущей недели. В дальнейшем внимание игроков будет приковано к ситуации в Европе, где сохраняется напряженность вокруг долговых проблем и опасения относительно

На вечерней сессии последнего торгового дня прошлой недели индекс RTS Standard вырос на 0,13% до 10464,41 пункта, на основной сессии он снизился на 1,09% до уровня 10565,23 пункта.

Акции «ВТБ» и Сбербанка снижались в рамках тенденции бумаг финансового сегмента фондового рынка. Информация о сокращении активов российских банков в январе, возможно, способствовала развитию подобной

Коррекционные настроения, преобладающие на протяжении прошлой недели, могут смениться уже сегодня на открытии торгов на российском фондовом рынке: парламент Греции одобрил серьезные реформы, согласованные на прошлой неделе политическими партиями страны и «тройкой» кредиторов. «За» реформы проголосовало 199 из 300 участников парламента, что говорит о наличии единой позиции.

Индекс ММВБ по итогам пятницы упал на 1,07%, закрывшись ниже 1530 пунктов. Текущее поведение укладывается в схему формирования вершины. В рамках развития нисходящего тренда ожидаем отскок вверх, который предположительно завершится ранее 1550-1555 пунктов, после чего рассчитываем на возобновление снижения. Закрепление выше 1550-1555 пунктов отменит нисходящий сценарий. В этом случае сложившуюся

По итогам пятничных торгов, индекс ММВБ «потерял» 1,08%. Перед торгами мы считали, что внутри дня надо играть «от шорта», но среднесрочным инвесторам лучше удерживать «длинные» позиции. Последнее особенно качается большинства привилегированных акций и акций «Сбербанка». Цены на нефть высоки, американский индекс S & P 500 за неделю потерял всего лишь

Для российского рынка ушедшая неделя оказалась не очень удачной: в целом индексы показывали негативную динамику. Не стала исключением и сессия 10 февраля. Тогда уход в минус был связан со слабыми результатами промышленности Франции, снижением экспорта и импорта в Китае, а также напряженной ситуацией вокруг Греции. Не добавили оптимизма и опускающиеся нефтяные котировки. В результате индекс

Внешний новостной фон, установившийся в пятницу перед началом торгов на российском фондовом рынке, был умеренно-негативным: американские фондовые индексы не смогли завершить торги на положительной территории; в пятницу утром фьючерсы на индексы США демонстрировали снижение; азиатские фондовые площадки торговались без единой динамики; преимущественно теряли в стоимости промышленные металлы;

В пятницу, 10 февраля, фондовые индексы США закрылись в отрицательной области на фоне продолжающегося затягивания решения греческой проблемы, выхода разочаровывающих макроэкономических данных и сообщения агентства S&P о снижении кредитного рейтинга 24 итальянских банков.

Совет министров финансов еврозоны решил придержать запуск второй программы помощи Греции, несмотря на то, что