В декабре мы по традиции подводим итоги конкурса «Лучший частный инвестор», но делаем это по своему. С итогами предыдущих лет можно познакомиться здесь: 2010, 2011, 2012, 2013.

Организаторы конкурса, естественно делают упор на результатах победителей. В 2014 году эти показатели заметно улучшились по сравнению с 2013 годом.

см таблицу http://arsagera1.livejournal.com/388300.html

Мы не изучали специально причины этого явления. В комментариях к этому материалу Вы можете предложить своё объяснение этому явлению.

Нас как обычно интересует коллективный результат участников.

см таблицу http://arsagera1.livejournal.com/388300.html

* в качестве бечмарка для всех номинаций мы выбрали результат индекса ММВБ -2,01% за период с 15.09.2014 по 15.12.2014, так как количество участников на фондовом рынке составляет 60%

Коллективный результат участников в этом году оказался положительным, но произошло это благодаря одному участнику, который занял шестое место среди всех участников в относительном выражении и первое место в абсолютном, показав результат 1 605% при начальной сумме 21,2 млн рублей его доход составил почти 340 млн руб. Без этого результата (который был заработан на валютном рынке) общий результат участников был бы близок к результату прошлого года и составил бы -5,7%, а результат участников «миллионеров» был бы хуже (-6,3%), чем у не «миллионеров».

Отметим, что доля миллионеров существенно выросла по сравнению с прошлым годом с 60% до 80%. Но намного заметнее в этом году выросла стартовая сумма конкурса с 1,9 до 5,7 млрд руб. В первую очередь это произошло за счёт «миллионеров» с 1,1 до 4,5 млрд руб. Стартовая сумма участников не «миллионеров» выросла не столь значительно с 0,7 до 1,2 млрд руб.

Общее количество участников выросло с 6 603 до 9 632 но при этом не проводило операций по счету 3 236 участников.

Еще одна отличительная особенность этого года в том, что результаты победителей (первая десятка и двадцатка) существенно превосходят по модулю потери проигравших (последняя десятка и двадцатка).

Максимальный проигрыш составил 100% и произошло это в секторе валютного рынка, а максимальный проигрыш в абсолюте составил 46,7 млн рублей (-71,7%) и произошло это на срочном рынке.

Результаты в номинациях

см таблицу http://arsagera1.livejournal.com/388300.html

* В качестве бенчмарка для валютного рынка мы взяли изменение курса рубля по отношению к доллару,

** для срочного рынка бенчмарк 0%, так как это игра с нулевой суммой (на самом деле он отрицательный за счёт транзакционных издержек).

Худший коллективный результат зафиксирован в секторе фондового рынка, потери игроков превысили 0,5 млрд руб. Почти такие же абсолютные потери у игроков на срочном рынке, но при значительно меньшей начальной сумме.

Феноменальный результат у участников валютного рынка, как в относительном выражении, так и в абсолютном. Естественно львиная доля этого результат приходится на участника получившего 340 млн. руб., о котором мы писали выше. Но даже без его участия общий результат был бы на уровне +120%, что лишь наполовину объясняется ослаблением рубля. При этом количество участников в плюсе составляет всего лишь 13%, а количество участников превысивших результат изменения курса рубля по отношению к доллару всего 6%.

Выводы

Из года в год, подводя итоги ЛЧИ, мы говорим о том, что спекуляции, скорее всего, приведут к финансовым потерям (только 20% участников остались в плюсе). В то же время биржа и брокеры получили максимальный маркетинговый и коммерческий эффект от мероприятия. Они заработали комиссии участников, а результаты победителей смогут использовать для демонстрации того, чего можно добиться в трейдинге, забывая при этом упомянуть общую статистику конкурса.

Несмотря на то, что почти 21% участников показали результат «лучше индекса», в долгосрочной перспективе (например, на отрезке от 5 лет) согласно статистике их количество стремится к 7%. Это связано с тем, что, во-первых, индекс в долгосрочной перспективе изменяется в положительную сторону, а во-вторых, транзакционные издержки носят накопительный характер и за 5 лет их размер может вырасти в 24 раза (24 отрезка по 2,5 месяца = 5 лет).