«Газпром газораспределение Нижний Новгород» опубликовал отчетность за первые три месяца 2017 г. по РСБУ.
Таблица: http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...
Согласно вышедшим данным, выручка компании выросла на 11,2% до 1,6 млрд руб. К сожалению, компания раскрывает операционные данные только в годовом отчете. Мы полагаем, что увеличением доходов продолжают оставаться как рост объемов транспортировки, так и среднего тарифа. Операционные расходы увеличились на 5,1% и составили 822 млн руб. В итоге операционная прибыль выросла на 18,6%, составив 764 млн руб.
В блоке финансовых статей выделим рост процентных доходов с 83 до 100 млн руб. на фоне роста депозитов с 3,5 млрд руб. до 5 млрд руб. Это стало причиной увеличения сальдо финансовых и прочих доходов и расходов на 18,5%. В итоге отчетная чистая прибыль выросла на 18,8%, составив 677 млн руб.
Стоит отметить, что по итогам 2016 года компания собирается направить на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли за вычетом специальной надбавки и целевых средств, предусмотренные сметой ФСТ России. В расчете на одну акцию выплаты могут составить 5,02 руб.
После выхода отчетности мы несколько улучшили наш прогноз в части операционных и финансовых показателей компании, что привело к росту потенциальной доходности ее акций.
Таблица: http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti...
Акции компании торгуются с P/E 2017 порядка 4,7 и входят в число наших приоритетов в секторе газораспределительных компаний.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом» |
