Останкинский мясокомбинат раскрыл бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 2016 год.
Таблица: http://bf.arsagera.ru/ostankinskij_myasopererab...
Выручка компании выросла на 7.6%, составив 39.6 млрд рублей. Операционная рентабельность ОМПК составила 2.6% против 2.2% годом ранее. Как итог, операционная прибыль увеличилась более чем на четверть - до 1.03 млрд рублей. Основной причиной такого роста стало опережающее снижение цен на сырье.
С учетом положительного сальдо прочих доходов и расходов чистая прибыль компании в отчетном периоде выросла на 14.2% - до 928 млн рублей. Стоит отметить, что четвертый квартал выдался откровенно слабым: операционный убыток составил 21 млн рублей.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых результатов ОМПК. При этом мы ожидаем роста чистой прибыли комбината в долгосрочном периоде, связанного с повышением рентабельности основной деятельности.
Таблица: http://bf.arsagera.ru/ostankinskij_myasopererab...
Стоит отметить, что существенным фактором, который может оказать влияние на котировки – это корпоративные события. В начале февраля появились новости о том, что тайский конгломерат CP Group планирует создать в России агрохолдинг полного цикла и начал переговоры о покупке ОМПК. При этом сделка оценивается в $150 млн или около 82.6 рублей в расчете на акцию. Сразу после появления информации о возможном поглощении бумаги компании отреагировали бурным ростом с 52 до 80 рублей, однако затем в отсутствие новостей о прогрессе сделки цена акций ОМПК вернулась к отметке 52 рубля. Акции компании торгуются с P/BV 2016 около 0.75, и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом» |
