ФК «Открытие» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первое полугодие 2016 года.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/nomosbank/itogi_1_pg_2016...
Чистый процентный доход упал на четверть, до 18 млрд. руб. Виной тому – опережающее снижение процентных доходов, связанный с уменьшением доходов по кредитам клиентов. Расход от создания резерва снизился на 20% - до 16.4 млрд рублей. Комиссионные доходы прибавили 10%, увеличившись до 5.9 млрд рублей.
Среди прочих доходов выделим поступления от операций с иностранной валютой, достигшие 13.7 млрд рублей, отразившие переоценку долларовых обязательств. Тем не менее, операционные доходы до вычета резервов снизились на 18% - до 43.6 млрд рублей.
С учетом роста операционных расходов на 4% до 22.3 млрд руб чистая прибыль, приходящаяся на акционеров ФК «Открытие» составила 5.3 млрд руб., уменьшившись в 2 раза .
Обращает на себя внимание значительный убыток (1.7 млрд руб.), приходящийся на неконтрольную долю участия. Из отчетности видно, что он образовался вследствие убытка ПАО «Ханты-Мансийский Банк Открытие», принадлежавшего ФК «Открытие» на конец полугодия не полностью.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/nomosbank/itogi_1_pg_2016...
Динамика балансовых показателей также не впечатлила. Кредитный портфель (за вычетом ссуд, предоставленных по соглашениям обратного РЕПО) сократился на 7.5%, доля неработающих кредитов выросла до 6.1%. Отметим снижение нормативов достаточности капитала.
см таблицу http://bf.arsagera.ru/nomosbank/itogi_1_pg_2016...
Отчетность эмитента вышла хуже наших ожиданий, на наш взгляд, второе полугодие для «Открытия» может стать более сложным: при относительно стабильном курсе рубля до конца года банк вряд ли сможет продемонстрировать значительные доходы от операций с иностранной валютой. Убыток по итогам года не станет для нас сюрпризом. Отметим, что мы прогнозируем рост балансовой цены акции, так как в третьем квартале произошло присоединение ПАО «Ханты-Мансийский банк Открытие». Акции ПАО Банк «ФК Открытие» в число наших приоритетов не входят.
