Русполимет раскрыл бухгалтерскую отчетность за первое полугодие 2016 года.
См. таблицу
Выручка компании снизилась на 7% - до 3.6 млрд. рублей. Операционные расходы снижались более быстрыми темпами (-8.4%), составив 2.76 млрд рублей, в итоге операционная прибыль снизилась на 0.2% - до 854 млн рублей. Отметим, что в начале февраля Русполимет запустил новый ковочный пресс мощностью 3.5 тыс. тонн.
С начала года долговое бремя компании выросло на 680 млн рублей – до 6 млрд рублей, при этом чистые финансовые расходы, с учетом отрицательного сальдо прочих доходов и расходов, снизились на 2.4%, достигнув 414 млн. рублей. Чистая прибыль выросла на 6% и составила 409 млн рублей.
См. таблицу
По итогам внесения фактических данных мы повысили прогноз финансовых результатов. Мы ожидаем, что восстановление ценовой конъюнктуры на рынке стали и нахождение компании в заключительной фазе инвестпрограммы может способствовать росту ее финансовых результатов. Кроме того, можно с большой долей вероятности предполагать, что развитие гражданской авиации и двигателестроения, оформленное специальными государственными программами, обеспечит завод стабильным портфелем заказов.
На данный момент акции Русполимета торгуются с мультипликатором P/BV в районе 0.47 и не входят в число наших приоритетов.
