Прибыль остается под давлением операционных и прочих финансовых расходов.
Красноярскэнергосбыт опубликовал бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 9 месяцев п/г 2026 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/krasnoyarskenergosbyt/it...
В отчетном периоде выручка компании выросла на 9,2%, составив 43,1 млрд руб. на фоне роста увеличения среднего расчетного тарифа на 9,7% и снижения отпуска электроэнергии потребителям на 0,5% .
Общие расходы Красноярскэнергосбыта увеличились на 10,9% и достигли 41,3 млрд руб. В результате прибыль от продаж сократилась на 18,9% до 1,8 млрд руб.
В блоке финансовых статей отметим снижение сальдо процентов к получению и уплате на 45,5%, с 640 млн до 349 млн руб. При этом отрицательное сальдо прочих доходов и расходов увеличилось почти в 4 раза — с 234 млн до 905 млн руб. Прочие доходы сократились на 41,0%, до 603 млн руб., тогда как прочие расходы выросли на 20,1%, до 1,5 млрд руб. Рост прочих расходов был связан в том числе с увеличением отчислений в резерв по сомнительным долгам на 26,5%, до 850,9 млн руб.; при этом полная структура прочих доходов и расходов компанией не раскрывается. В результате чистые финансовые расходы составили 556 млн руб. против чистых финансовых доходов в размере 406 млн руб. годом ранее.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз выручки на текущий год. Пересмотр был связан с актуализацией тарифов на передачу электроэнергии для прочих потребителей, стоимость которой включается в конечный тариф компании, а также с уточнением прогноза полезного отпуска с учетом фактических показателей отчетного периода. Одновременно были пересмотрены прогнозные объемы покупки и транспортировки электроэнергии, что отразилось на оценке операционных расходов. Помимо этого, нами был снижен прогноз сальдо финансовых статей на фоне более консервативной оценки доходности размещения денежных средств. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/krasnoyarskenergosbyt/it...
В настоящий момент обыкновенные акции Красноярскэнергосбыта торгуются с P/BV 2026 около 2,5 и наряду с привилегированными не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
