Компания «МТС» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2026 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i...
Общая выручка компании выросла на 14,7% и достигла 201,3 млрд руб. благодаря положительной динамике во всех основных сегментах бизнеса. Значительный вклад в рост выручки привнес «МТС Банк» (+16,2%) на фоне увеличения чистых процентных доходов. Традиционный вид деятельности компании – услуги связи на российском рынке - продемонстрировал рост на 13,8% на фоне увеличения как абонентской базы, так и средней выручки на абонента.
Операционные расходы росли меньшими темпами, составив 160,3 млрд руб. (+11,6%). В итоге операционная прибыль составила 41,0 млрд. руб. (+28,7%) ,что обусловлено, главным образом, улучшением маржинальности услуг связи на фоне существенного роста ARPU.
Процентные расходы МТС остались на прошлогоднем уровне 34,4 млрд руб. на фоне сокращения долга с 683,0 млрд руб. до 647,4 млрд руб. Обращает на себя внимание снижение прочих неоперационных доходов с 5,7 млрд руб. до 1,8 млрд руб. Судя по всему, речь идет о снижении положительных курсовых разницах и переоценке портфеля финансовых инструментов. В результате чистые финансовые расходы увеличились на 15,4% и составили 29,8 млрд руб.
В итоге компания заработала чистую прибыль в размере 7,2 млрд руб. (+46,3%). Собственный капитал компании с конца прошлого года продолжает оставаться в положительной зоне и составляет 26,2 млрд руб. Свободный денежный поток МТС без учета банковской деятельности был отрицательным и составил 7,0 млрд руб.
Отметим также, что Совет директоров рекомендовал последние выплаты акционерам в рамках действующей дивидендной политики в размере 35 руб. на акцию. Как будут выплачиваться дивиденды в последующие годы, пока неясно.
Ниже представлены наши прогнозы ключевых финансовых показателей компании. Мы не приводим значения ROE и потенциальной доходности акций компании, что отражает наше беспокойство относительно наличия в будущем у компании устойчивого положительного собственного капитала.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i...
В настоящий момент акции МТС не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
