Саратовский НПЗ опубликовал отчетность по РСБУ за 1 п/г 2024 г. К сожалению, компания не раскрыла операционные данные, что несколько затрудняет оценку ее деятельности.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/saratovskij_npz/itogi-1-...
Выручка завода осталась на прошлогоднем уровне%, составив 6,8 млрд руб.
Операционные расходы, в свою очередь, увеличились на 12,8%, составив 5,3 млрд руб. В итоге операционная прибыль сократилась на 28,8%, составив 1,6 млрд руб.
Компания не имеет долга, равно как и значительного объема свободных денежных средств. Как следствие, прочие доходы и расходы не оказали какого-либо значимого эффекта на итоговый финансовый результат. Чистая прибыль упала на 26,1% и составила 1,2 млрд руб., при этом квартальный результат составил 1,1 млрд руб.
Отметим достаточно стабильный уровень дебиторской задолженности завода - показателя, который на протяжении последних лет неуклонно рос. По итогам отчетного периода дебиторская задолженность Саратовского НПЗ составила 30,3 млрд руб. Почти вся она приходится на связанные стороны, являясь для них способом безвозмездного фондирования.
По итогам внесения фактических данных мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/saratovskij_npz/itogi-1-...
В настоящий момент акции Саратовского НПЗ торгуются с P/BV 2024 около 0,25 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
