Компания Славнефть-Мегионнефтегаз раскрыла отчетность за 1 п/г 2024 г. по РСБУ.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Выручка компании возросла на 39,2%, составив 115,7 млрд руб., что, наш взгляд связано с увеличением средних рублевых цен реализации нефти и доходов от операторских услуг.
Затраты компании выросли на 27,0% до 111,1 млрд руб. В итоге на операционном уровне компания зафиксировала прибыль в размере 4,6 млрд руб., против убытка годом ранее.
В блоке финансовых статей отметим увеличение процентных расходов (с 4,6 млрд руб. до 12,4 млрд руб.) на фоне увеличения долговой нагрузки (с 54,6 млрд руб. до 57,0 млрд руб). Попутно отметим, что величина дебиторской задолженности, отраженная в балансе, за год выросла с 67,2 млрд руб. до 80,7 млрд руб.
В итоге компания отразила чистый убыток в размере 5,0 млрд руб., сократив его на 12,3%.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогнозов финансовых показателей на текущий год на фоне более финансовых расходов. В таблице мы не приводим значение ROE и потенциальной доходности акций, поскольку, на наш взгляд, в ближайшие годы компания не сможет выйти в положительную зону по чистой прибыли.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
В настоящий момент акции Славнефть-Мегионнефтегаза торгуются на рынке с P/BV 2024 около 0,6 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
