МРСК Урала раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...
Общая выручка компании возросла на 22,3% до 60,6 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 21,2% до 46,0 млрд руб. Это произошло на фоне роста среднего расчетного тарифа на 20,6%. Объем полезного отпуска при этом увеличился на 0,5%.
Отметим увеличение прочих операционных доходов на 39,1% до 625 млн руб. по причине возросших поступлений по штрафам, пеням, неустойкам.
Операционные расходы компании увеличились на 11,1%, составив 50,4 млрд руб. на фоне роста расходов на приобретение электроэнергии для компенсации потерь до 6,1 млрд руб. (+4,8%), а также расходов на персонал до 8,9 млрд руб. (+15,4%) . Из важных моментов стоит отметить восстановление резерва под обесценение дебиторской задолженности в сумме 278 млн руб. против 5286 млн руб. годом ранее. В итоге операционная прибыль компании выросла более чем вдвое и составила 10,9 млрд руб.
Финансовые доходы компании сократились на 19,3% до 573 млн руб., равно как и финансовые расходы, снизившиеся на 19,2% до 1,0 млрд руб., на фоне снижения процентных ставок.
В итоге чистая прибыль МРСК Урала возросла почти в три раза, составив 8,6 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы улучшили прогноз по чистой прибыли на текущий и последующие годы, отразив меньший рост операционных затрат компании. В итоге потенциальная доходность акций МРСК Урала несколько возросла.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...
В настоящий момент акции компании МРСК Урала торгуются с P/BV 2023 порядка 0,8 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
