Группа Позитив раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2022 года.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/gruppa_pozitiv_posi/itog...
В отчетном периоде консолидированная выручка компании выросла в 2,1 раза, составив 7,0 млрд руб. В разрезе отдельных направлений отметим значительный рост доходов от продажи ПО, составивших 6,1 млрд руб. При этом выручка от услуг в области информационной безопасности и программно-аппаратных комплексов возросла на 42% до 886 млн руб., в основном, за счет неплохого роста доходов от услуг в области информационной безопасности, нивелированного снижением реализации программно-аппаратных комплексов почти на 15%.
Говоря об операционных показателях, отметим увеличение числа крупных и средних корпоративных клиентов, на 34,9%. При этом общее количество клиентов малого и среднего бизнеса возросло незначительно на 1,5%. Объемы продаж на одного клиента в ключевых направлениях бизнеса показали двузначный рост. На настоящий момент общее число клиентов, использующих продукты компании, составляет почти 3 тысячи, 99% из которых относятся к крупному и среднему корпоративному бизнесу.
Операционные расходы увеличились более чем наполовину до 5,0 млрд руб., главным образом, на фоне увеличения маркетинговых и коммерческих расходов в 2,2 раза, обусловленного расширением штата сотрудников, запуском новых продуктов и маркетинговых расходов.
В результате операционная прибыль компании показала многократный рост и составила 2,1 млрд руб. против убытка годом ранее.
В блоке финансовых статей отметим рост финансовых доходов с 20,8 млн руб. до 107,7 млн руб. и увеличение финансовых расходов с 53,2 млн руб. до 99,4 млн руб. При этом долговое бремя компании увеличилось до 4,0 млрд руб. на фоне расширения бизнеса компании.
В итоге чистая прибыль компании составила 2,1 млрд руб. против 65 млн руб. годом ранее.
Среди прочих моментов отметим рекомендацию Совета Директоров внеочередному Общему собранию акционеров, намеченному на ноябрь текущего года, по выплате дополнительных дивидендов за 2021 год в размере 5,16 руб. на акцию, что увеличивает общий размер выплат в этом году до 19,56 руб. на акцию. Общая сумма выплаченных дивидендов в этом году составит 1,3 млрд. руб.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по прибыли на текущий год, приняв во внимание предоставленные компанией ориентиры. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В итоге потенциальная доходность акций осталась на прежних уровнях.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/gruppa_pozitiv_posi/itog...
В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV2022 в районе 11,4 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал https://t.me/arsageranews
Лекции об инвестициях: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
