Диверсифицированный банковский холдинг Citigroup Inc. выпустил отчетность за 1 п/г 2022 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/citigroup_incs/itogi_1_p...
В отчетном периоде чистые процентные доходы банковской группы увеличились на 12,1% до $22,8 млрд на фоне увеличения доходов от корпоративного кредитования, а также от вложений в ценные бумаги. Чистая процентная маржа увеличилась при этом на 027 процентных пункта до 2,24%.
Чистые доходы от торговой деятельности возросли на 46,6% до $9,1 млрд благодаря увеличившимся показателям в сегменте торговых операций с активами с фиксированной доходностью и операций с иностранной валютой. Чистые комиссионные доходы, наоборот, продемонстрировали нисходящую динамику, составив $5,0 млрд (-28,7%), главным образом, вследствие снижения доходов от инвестбанковского направления.
В связи с возросшими макроэкономическими рисками Citigroup сформировал в резервы в объеме $2,0 млрд против роспуска $ 3,1 млрд годом ранее.
Операционные расходы банковской группы увеличились на 14,8%, составив $25,6 млрд, а их отношение к доходам выросло на 5,3 п.п. до 65,8%. Несмотря на меры по экономии, расходы Citigroup продолжают расти вследствие продолжающихся инвестиций в трансформацию банковской группы, включая систему риск-менеджмента и внутреннего контроля.
В итоге чистая прибыль Citigroup сократилась на 37,4%, составив $8,9 млрд.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/citigroup_incs/itogi_1_p...
Говоря о балансовых показателях, отметим снижение собственных средств банка на 2,3% до $180,0 млрд. Кредитный портфель банковской группы сократился на 2,5%, составив $641,4 млрд, а средства клиентов прибавили 0,9%, достигнув $1,32 трлн. Последние годы Citigroup Inc. проводит масштабную программу по выкупу акций и выплате дивидендов, сохраняя высокий уровень коэффициента достаточности капитала. В отчетном периоде банк выкупил акции на $3,2 млрд и выплатил дивиденды на $2,0 млрд, вернув тем самым акционерам свыше половины заработанной прибыли.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в прогноз финансовых показателей текущего года серьезных изменений. Прибыль компании в последующие годы несколько снизилась на фоне увеличения резервирования, а также снижения чистых процентных доходов и чистых доходов от торговых операций. В результате, потенциальная доходность акций Citigroup Inc. незначительно снизилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/citigroup_incs/itogi_1_p...
В настоящий момент акции Citigroup торгуются исходя из P/E 2022 около 6,9 и P/BV 2022 около 0,5 и продолжают входить в число наших приоритетов в глобальном финансовом секторе.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. |
