Славнефть-ЯНОС (JNOS) опубликовал отчетность за 9 месяцев 2021 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_9_me...
Выручка завода возросла на 4,2%, составив 22,6 млрд руб. Судя по операционным показателям, снижение произошло на фоне уменьшения средней расчетной цены процессинга на 2,2% и увеличения объема переработки до 11,3 млн т. (+6,6%).
Себестоимость, в свою очередь, выросла на 9,1%, составив 16,0 млрд руб. В итоге прибыль от продаж сократилась на 6,9%, составив 6,1 млрд руб.
В блоке финансовых статей произошло увеличение процентных расходов (с 2,7 млрд руб. до 3,0 млрд руб.) на фоне возросшего долгового бремени. Процентные доходы составили 1,2 млрд руб. Компания является, по сути, финансовым посредником для финансирования проектов материнской компании, так как полученные кредиты передает в виде займов в Славнефть. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 306,0 млн руб. против 709,6 млн руб. годом ранее.
В итоге чистая прибыль ЯНОСа снизилась на 2,6%, составив 3,1 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_9_me...
В настоящий момент акции ЯНОСа торгуются исходя из P/BV 2021 около 0,4 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
