Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2020 г.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/polyuszoloto_plzl/itogi_...
Выручка компании выросла на 41,8% до 249,6 млрд руб. на фоне роста цене на золото: долларовая цена реализации золота выросла на 27,9% до 1 755 долларов за унцию. Дополнительную поддержку выручке оказало ослабление рубля.
Объем производства золота оставался на прошлогоднем уровне - чуть более 2 млн унций.
Операционные расходы увеличились на 20,5%, составив 96,1 млрд руб. Существенное увеличение затрат произошло по ключевым статьям – материалы и расходы на персонал (21,1% и 24,5% соответственно). Помимо этого существенно увеличились амортизационные отчисления, составившие 22,1 млрд руб. (+35,3%). Дополнительное давление на показатель общих денежных затрат оказал рост расходов на НДПИ вследствие увеличения средней цены реализации золота.
В итоге прибыль от продаж выросла на 59,3% до 153,6 млрд руб.
Чистые финансовые расходы компании составили 77,2 млрд руб. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы (20 млрд руб.) по валютному долгу, а также расходы от инвестиционной деятельности в размере 45,2 млрд руб., представляющие из себя результат от переоценки производных финансовых инструментов. Расходы на обслуживание долга составили 13,4 млрд руб., а сам долг за год сократился с 313 млрд руб. до 280 млрд руб.
В результате чистая прибыль составила 56,2 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы незначительно понизили ожидаемый объем добычи золота, а также отразили больший размер отрицательного сальдо по статье результатов от инвестиционной деятельности. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.
см таблицу https://bf.arsagera.ru/polyuszoloto_plzl/itogi_...
Акции Полюса торгуются с P/E 2020 порядка 14 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал https://t.me/arsageranews
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
