Компания QIWI plc раскрыла консолидированную отчетность по МСФО за 1 п/г 2020 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/files/BF3/20200819qiwi01...
Совокупная выручка компании выросла на 12.1% до 20.0 млрд руб. Напомним, что компания раскрывает финансовые показатели в разрезе сегментов, предоставляя информацию о скорректированной выручке (за вычетом себестоимости)
Львиную долю доходов компании приносит сегмент Payment Services, в рамках которого компания предоставляет клиентам как виртуальные платежные решения через QIWI Кошелек, так и физические – через терминалы. Объем платежей, осуществленных через инфраструктуру QIWI, в отчетном квартале составил 717,1 млрд руб., увеличившись на 2.9%. Рост выручки сегмента в основном был обусловлен ростом объема денежных переводов и электронной коммерции, частично компенсированных небольшим снижением средней доходности выручки. Скорректированная чистая прибыль этого сегмента прибавила 1,6%, составив 6,3 млрд руб. Данный сегмент остается источником заработка компании, с помощью которого она стремится развивать прочие сегменты.
В рамках сегмента Consumer Financial Services компания развивает карту рассрочки «Совесть». Доходы сегмента выросли в отчетном периоде в 2 раза, а скорректированный убыток сократился почти на треть до 656 млн руб. на фоне внедрения дополнительных услуг, а также увеличения кредитного портфеля.
Убыток по сегменту Rocketbank снизился еще большими темпами до 616 млн руб. на фоне сворачивания бизнеса сегмента. Напомним, что после провала переговоров по продаже банка компания приняла решение закрыть его до конца года.
Сегмент Corporate and Other показал увеличение выручки во многом вследствие роста факторинговой выручки более чем в три раза до 204 млн руб. на фоне расширения портфеля банковских гарантий, а также увеличения количества факторинговых сделок.
Среди прочих моментов отчетности отметим наличие прибыли от деятельности ассоциированных предприятий (239 млн руб.) против убытка годом ранее, а также отрицательные курсовые разницы в размере 255 млн руб. Помимо этого, компания продала карту рассрочки «Совесть». Совкомбанку примерно за 6,4 млрд руб. и намерена теперь сконцентрироваться на платежном бизнесе.
В итоге скорректированная чистая прибыль компании выросла почти на четверть до 4,5 млрд руб. Чистая прибыль компании показала менее существенный рост (+13,9%), составив 3,4 млрд руб. благодаря наличию ряда единовременных эффектов в отчетном периоде.
По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых результатов компании на текущий год, следствием чего стало увеличение потенциальной доходности акций компании. QIWI по-прежнему ориентируется на выплату дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли: очередной квартальный дивиденд составит $0,33 на акцию.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/files/BF3/20200819qiwi02...
Расписки QIWI обращаются с P/E 2020 около 10 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
