В скором времени кончается инвестпрограмма ОГК-2 и достаточно интересно посмотреть на её результаты в перспективе. В 2014-2017гг. ожидается ввод следующих мощностей:
| Мощность, мвт | Ввод | |
| Троицкая ГРЭС | 660 | 30.11.2015 |
| Серовская ГРЭС | 420 | 30.06.2015 |
| Рязанская ГРЭС | 270 | 30.11.2015 |
| Новочеркасская ГРЭС | 330 | 30.11.2015 |
| Итого ввод по дпм | 1680 | |
| Череп. ГРЭС (платеж по дпм уйдет Мосэнерго) | 420 | 30.11.2014 |
| Серовская ГРЭС 2-я очередь (пока не значится в дпм) | 420 | 30.06.2017 |
| Итого обновление | 2520 |
Если взять платеж по дпм 12% и экономию по УРУТ в размере 10%, а также итоги КОМа на 2015г., то компания сможет показывать следующие результаты:
| Год | EBITDA | Прибыль | Чистый долг | Долг/EBITDA | % на дивы от прибыли | Дивиденды на акцию, руб. | Див. Дох. При цене 18 коп. |
| 2013 | 10 828 | 4 483 | 28 823 | 2,66 | 0% | - | 0,0% |
| 2014 | 12 068 | 5 457 | 35 959 | 2,98 | 10% | 0,005 | 2,7% |
| 2015 | 13 193 | 5 979 | 37 683 | 2,86 | 25% | 0,014 | 7,5% |
| 2016 | 23 012 | 10 979 | 37 679 | 1,64 | 25% | 0,025 | 13,8% |
| 2017 | 23 161 | 10 847 | 37 642 | 1,63 | 25% | 0,025 | 13,6% |
| 2018 | 23 161 | 10 899 | 29 681 | 1,28 | 35% | 0,035 | 19,2% |
* Хотя включил в расчету вторую очередь серовской грэс, но думаю, что гэх поступит так же, как по другим вводам, то есть будет переносить её, думаю, что на конец 2018г, в результате чего чистый долг уже по итогам 2016г будет около 27млрд, то есть оптимальные 1,2 от EBITDA. Кроме того, они, видимо, будут добиваться по ней дпм. В итоге есть небольшая вероятность, что по 2016г может уйти на выплату 35% от прибыли, то есть около 19% дивы от текущей стоимости.
В целом компания сможет показывать достаточно приличную дивидендную доходность, однако её придется ждать ещё два года. С точки зрения впередсмотрящих мультипликаторов компания также достаточно дешевая, имеющая P/E в размере около 1,8 на 2016г. В общем перспективы роста достаточно интересны
