Последние записи в блогах

Помните, я недавно писал, что у России есть эффективный ответ на ущемление ее интересов на Кипре.

Выступает президент или какое-то другое очень важное официальное лицо и заявляет, что ввиду очень сложной фискальной ситуации и невозможности найти приемлемые пути решения возникших проблем, власти еврозоны пошли на шаги, которые не только свидетельствуют об их бессилии, но и наносят прямой ущерб интересам других суверенных государств.

В связи с этим Россия считает, что продолжать держать 35% валютных резервов страны в EURO становится опасным и намерена уменьшить долю валютных резервов страны в европейской валюте до 0-15%.

Реакция рынка:

Перспектива выхода на рынок 150 млрд. или более EURO вызовет немедленный обвал европейской валюты на 300-500 пунктов.

Европейские официальные структуры задумаются о том, нет ли других вариантов помощи Кипру кроме конфискации

Намеки на начало осуществления подобного сценария мы сейчас наблюдаем.

Zero Hedge пишет:

Знаете ли вы, почему EURO так быстро растеряло всю силу этим утром после того, как Еврогруппа спасла Кипр?

Возможно этот кросскурс и есть причина...

Кросскурс EURORUB

Возможно, поэтому итальянские и испанские финансовые институты и облигации испытывают проблемы...

- продолжает ZH

Тем не менее сегодня я не советовал бы продавать EUROUSD, поскольку скоро выступают Бернанке и Дадли, и их выступление может оказаться негативно для USD.

В середине апреля стартует конкурс управляющих активами «Алгоритмус 2013» на платформе системы автоследования EasyMANI. Участники конкурса будут соревноваться по критериям доходности и рискованности на спот-рынке акций и деривативов «Московской биржи».

К участию в конкурсе приглашаются все, кто имеет прибыльный алгоритм биржевой торговли и готов монетизировать его не только собственной торговлей, но и другими способами.

На конкурсе «Алгоритмус 2013» не будет высокочастотных трейдеров (HFT), это означает, что управляющие находятся в равных условиях и могут добиться высокого результата в турнирной таблице. А показанные доходности будут имеют адекватную величину. На конкурсе «Алгоритмус 2012», который состоялся год назад, лидеры конкурса показали доходность порядка 10-15% за три месяца.

Период проведения конкурса — с 15 апреля по 15 июня.

Заинтересованным лицам мы рекомендуем уже сейчас подключиться к системе EasyMANI для ее изучения и настройки. Сайт системы с документацией и программным обеспечением: http://easymani.ru/

Организатором конкурса «Алгоритмус 2013» является компания разработчик системы для автоследования EasyMANI и системы интернет трейдинга NetInvestor «МФД-ИнфоЦентр», а также сайт об алгоритмической торговли Algoritmus.ru. Среди партнеров и участников конкурса «Московская биржа» и ведущие брокерские компании «Алор», АйТи Инвест, Финам и некоторые другие.

Порядок регистрации участников:

1. Ознакомьтесь с Правилами конкурса.
2. Зарегистрируйтесь на сайте в качестве управляющего (меню Сигналы / Стань управляющим).
3. Добавьте одну или несколько торговых стратегий (в кабинете управляющего, меню Сигналы / Стань управляющим).

По всем вопросам, связанным с конкурсом, обращайтесь в компанию МФД-ИнфоЦентр по телефону +7 (495) 921-15-50 доб. 223 или email easymani@mfd.ru

Четвертую неделю подряд я пишу статьи в Forex Magazine.

В прошлый раз это была статья про японскую йену, на этот раз большая статья про британский фунт.

Здесь есть выдержки из нескольких статей с блога, объясняющих, в частности, падение британского фунта, и почему оно оказалось таким сильным.

Есть и много дополнительной информации.

Выводы:

Многие факторы начинают выстраиваться в пользу британского фунта: британский фунт стоит дешево относительно большинства G7-валют.

Банк Англии не будет ничего предпринимать при таком низком курсе GBPUSD и относительно высокой инфляции.

Британский фунт должен продолжить рост относительно американской валюты и евро.

Более того, нисходящий тренд в GBPUSD длится уже давно, и за это время скопилось много шорта. Существует вероятность мощного «шортокрыла», в том числе и со стороны банков-поставщиков ликвидности, которые пока еще держат свои позиции против розничных клиентов.

Европейская валюта весь сегодняшний день теряет свои позиции. Я рассматриваю это снижение, как коррекционное. Предполагаю возможное тестирование уровня поддержки, проведенного по максимумам 18 и 20 марта. Там же проходят уровни 50% и 61.8% по фибоначчи.

Индикатор OsMA прорисовывает конвергенцию, что в данном случае является сигналом на повышение.

Цели могут быть следующие: минимальная цель- это максимум сегодняшнего дня, более долгосрочная цель - уровень 38.2% ( 1.31700) от всего нисходящего движения на дневном графике.

По прошлой рекомендации сделка не была открыта- цена не корректируясь пробила максимум 20 марта, а я, напомню, ждал коррекцию для открытия сделки.

В случае ухода цены ниже минимума 21 марта, сегодняшняя установка отменяется.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

В рамках регулярно проводимого в компании исследования товарных рынков был обновлен прогноз цен на медь. В этом материале мы хотели бы представить основные результаты исследования.

Последнее обновление модели датируется декабрем 2011 года, и тогда мы прогнозировали среднегодовую цену меди за 2012 год на уровне 7 982 $ за тонну, что на 9,4% ниже цены 2011 года (8 811 $ за тонну). Фактическое значение показателя за 2012 год составило 7 962 $ за тонну, что на 9,5% ниже цены 2011 года. Таким образом, наш прогноз на 2012 год оказался весьма точным: отклонение от факта составило всего 0,3%.

Следует заметить, что данное исследование носит глобальный характер. Для прогноза цен мы пытаемся понять, как будет изменяться объем общемировых добывающих мощностей медной руды, основываясь на планах компаний-производителей. Спрос на медь мы рассчитываем, базируясь на наших взглядах на развитие отраслей, предъявляющих основную часть спроса на медь: автомобилестроения, строительства, электроники. В результате снижения темпов роста данных отраслей наш прогноз спроса на медь был понижен. Так, годовые темпы роста отрасли электроники ранее прогнозировались нами на уровне 7% ежегодно до 2014 года. После пересмотра этот показатель составляет около 5%. В результате, был понижен прогноз спроса на 2014 год на 1,6% (с 19 715 до 19 408 тыс. тонн). Также на изменение прогноза повлияло обновление структуры спроса на медь: увеличилась доля отрасли электроники при снижении долей автомобилестроения и строительства

По итогам обновления модели построен прогноз цен до 2015 года. Несмотря на то, что до 2014 года мировой объем добычи будет расти быстрее спроса на медь, мы предполагаем, что в ближайшие два года цена меди будет показывать примерно 7%-ый рост ежегодно и по итогам 2014 года превысит свое максимальное историческое значение в 2011 году. При этом цена будет расти не из-за дефицита на рынке, а в результате роста средней себестоимости добычи меди, о чем предупреждают ведущие производители.

Наш отраслевой анализ по цветной металлургии можно посмотреть здесь

Читать статью полностью здесь

Ситуация на Кипре останется важным рыночным фактором на валютном рынке еще долгое время.

Подчеркну, что на валютном рынке, поскольку рынки акций достаточно слабо реагируют на события на Кипре, и в последнее время даже появился странный позитивный момент от кипрских проблем.

Он состоит в том, что инвесторы будут в течение какого-то времени отдавать предпочтение других активам, которые нельзя подвергнуть отчуждению подобным образом: к ним относятся активы с фиксированной доходностью, недвижимость, и акции.

Есть достаточно много аспектов проблемы Кипра, в которых необходимо разобраться.

Писать слишком много, поэтому буду давать материалы на эту тему и комментировать их.

О последнем плане по спасению Кипра

Начался двухмесячный отсчет пребывания Кипра в составе еврозоны?

Чрезвычайно напряженные переговоры с Еврогруппой продолжались почти 12 часов, причем в ходе их президент Кипра Никос Анастасиадис угрожал, что страна покинет еврозону. Чиновники серьезно готовились прекратить финансирование банков Кипра с понедельника, указывает FT. «Путь к соглашению был очень и очень трудным, — заявил председатель Еврогруппы Йерун Дейсселблум. — Однако нам удалось положить конец неопределенности вокруг Кипра и будущего единой европейской валюты». По его словам, банки острова могут открыться уже во вторник, однако окончательное решение на этот счет будет позже. Выплата первого транша кредита Кипру произойдет менее чем через два месяца, до этого должны быть согласованы технические детали.

За два месяца может многое произойти... У меня большие сомнения, что Кипр получит эти деньги.

Хорошая статья о Кипре

Здесь очень хорошо объяснены причины кипрского кризиса

Зачем евротройка спровоцировала банковский кризис на Кипре? А возможно, в ближней перспективе, и во всей южной Европе? Ведь даже в случае принятия плана А бегство вкладчиков (bank run) было крайне вероятно, а теперь уже и вовсе почти неизбежно. Зачем навлекать на себя обвинения в "тупости" и "глупости" (эти слова, кажется, лидировали в заголовках аналитических обзоров в мировых СМИ)?

Во-первых, еврозоне, и прежде всего Германии, чрезвычайно важно, чтобы все увидели, что случится со страной, если она пытается жить не по средствам, все время рассчитывая на помощь сильных (читай: Германии). Кипр — идеальная жертва. Маленькая несистемообразующая страна, крах которой вряд ли будет серьезной угрозой для экономики Германии. То, что произойдет с уровнем жизни киприотов после коллапса ориентированной на не всегда прозрачные финансовые услуги экономики, немцев не интересует. Зато это станет вполне доходчивым посланием Греции, Португалии, Испании и Италии. Сокращайте бюджетные расходы, повышайте налоги и следуйте указаниям Берлина.

Во-вторых, в сентябре в Германии парламентские выборы. Ангеле Меркель необходимо показать своим избирателям жесткость: ее и так постоянно критикуют за разбазаривание денег налогоплательщиков на помощь слабым периферийным странам еврозоны, не желающим снижать свой неоправданно высокий уровень жизни и расплачиваться по долгам. Возможные потери русских денег для Меркель не важны: пусть за кипрский кризис расплачиваются лентяи-киприоты, мафиози-русские, кто угодно, только не добропорядочные немецкие бюргеры. Если эта версия верна, то русские потери — всего лишь побочная жертва нового германского порядка в еврозоне.

В-третьих, удар по Кипру — своего рода экономический эксперимент. Что будет, если уничтожить офшор? Во времена, когда бюджеты трещат по швам и каждый грош на счету, политики все пристальнее присматриваются к офшорам как к источнику дополнительных денег. Война против офшоров — это новый источник доходов для казны. Но бить по "приличным странам" вроде Ирландии или Люксембурга страшно, да и повода хорошего нет. А вот средненький офшор вроде Кипра, да еще де-факто банкрот, да еще и с деньгами российской мафии и коррупционеров, как заявила в недавнем докладе немецкая разведка BND,— опять идеальная мишень для атаки.

Это совпадает с моим представлением.

Вывод из этой информации: выход Кипра из состава еврозоны в отличие от Греции вполне возможен. Последствия его рассчитать пока очень трудно.

В этой статье также хорошо дана хронология событий прошлой недели.

Российские банки и брокеры на Кипре

Многие российские брокеры и банки работали на Кипре, т.к. это считалось престижным, все-таки Евросоюз.

Материалы на тему:

Заморозки на почве Кипра

Откладывание решения проблемы кипрской банковской системы (см. текст на стр. 8) способствует тому, что с трудностями сталкиваются новые участники российского финансового рынка. Так, в зоне риска оказались некоторые форекс-брокеры, торгующие на средства российских граждан через свои кипрские структуры или с использованием кипрских счетов, говорят участники рынка. В одном из лидеров российского рынка форекс — компании "Теледрейд" (зарегистрирована в Гонконге) — вчера подтвердили наличие определенных проблем из-за решения кипрских властей приостановить движение средств по счетам. "Средства заблокированы с субботы. Наши клиенты могут торговать, но вывести деньги со счетов нельзя, все ждут решения по депозитному налогу",— сказал "Ъ" директор по развитию ГК "Телетрейд" Тимур Мычелкин. Впрочем, по его словам, сумма средств компании именно в кипрских банках незначительна. "Держим, но немного. У нас есть возможность перекрывать заморозку кипрских счетов операциями на других рынках. Если бы работали исключительно на Кипре, было бы тяжело",— признает господин Мычелкин, заверяя, что обязательства перед всеми клиентами будут выполнены.

дальше

Согласно информации от участников рынка и мониторинга профильных сайтов, счета на Кипре могут держать такие форекс-брокеры, как eToro, Easy-Forex Windsor Brokers Ltd, ForexYard, FxPro и Forex4you. Часть средств FxPro действительно заморожена на Кипре, подтвердил глава представительства FxPro в Москве Дмитрий Костин. "На Кипре у нас есть операционные счета — на них клиенты могут отправлять средства, а в течение одного-двух дней деньги переводятся, например в Barclays. Сейчас в кипрских банках находится небольшая сумма средств, все обязательства перед клиентами будут выполнены",— сказал он. В Forex4you по горячей линии поддержки клиентов (пресс-службы у компании нет) сказали, что счета клиентов есть в банках разных стран, в том числе и на Кипре. "С клиентами рассчитываемся. Заморозка счетов — это наша проблема",— заверили там. Остальные перечисленные компании не раскрывают на сайтах контактную информацию.

На Кипре были зарегистрированы форекскомпании таких крупных российских брокеров, как Финам, БКС, Церих, а также банков: Альфа-банка, Ренессанс-капитала, и других.

Очень многие форексброкеры (почти все) имели транзитные счета на Кипре – «для удобства вывода средств клиентов».

Список компаний, имеющих лицензию CySEC — www.cysec.gov.cy/licence_members_1_en.aspx

Филиалы на Кипре имели крупные российские банки

Крупнейший российский киприот – ВТБ.

Среди кипрских банков есть и "дочки" российских, среди которых крупнейшая — Russian Commercial Bank, "дочка" второго по величине госбанка РФ — ВТБ с активами $13,8 млрд и капиталом в $374 млн на конец 2011 года.

Отношение российских банков к действиям кипрских властей характеризует письмо клиентам, опубликованное на официальном сайте Промсвязьбанка

Как вы уже знаете, кипрскими властями обсуждается решение относительно введения однократного налога на депозиты юридических и физических лиц в банках на территории Республики Кипр. Это решение распространяется и на филиалы российских банков. Решением регулятора во всех банковских учреждениях Кипра прекращены расчеты, включая внутрибанковские проводки.

В этой связи, я хотел бы отметить следующее:

Филиал "Промсвязьбанк-Кипр" является филиалом российского кредитного учреждения и не должен быть подвержен страновым рискам другого государства. Как следствие, предпринимаемые властями Кипра меры, являются дискриминационными по отношению к клиентам Филиала, и нарушают права депозиторов и не соответствуют правилам делового оборота.

По нашему мнению, подобные действия означают фактическую экспроприацию денежных средств у добросовестных участников рынка, ни в коей мере не причастных к проблемам экономики Республики Кипр, и могут привести к печальным результатам для кипрской банковской системы и экономики региона.

Заверяю вас, что со своей стороны Промсвязьбанк делает и будет делать все возможное для того, чтобы интересы клиентов филиала не пострадали. Мы ведем постоянный диалог с властями на предмет выхода из ситуации.

В случае принятия Парламентом Кипра решения о налоге на депозиты, Промсвязьбанк постарается оказать своим клиентам всю необходимую поддержку для минимизации негативных последствий дискриминационных решений властей Кипра.

С уважением,

Президент Промсвязьбанка

Артем Констандян

Источник: cyprus.psbank.ru/Bank/Press/News/2013/03/19-1

Ночью Еврогруппа (министры финансов еврозоны), придерживаясь незыблемо своего давнего правила, что «все хорошие дела делаются ночью», одобрила план по оказанию помощи кипрской банковской системе.

В отличие от первого варианта, этот вариант предусматривает, что депозиты до 100 тыс. евро избавляются от всяческого списания, а депозиты свыше 100 тыс. евро понесут потери, истинный размер которых станет известен гораздо позже, но они могут составить до 40% и выше.

Самым важным моментом является то, что этот план не предусматривает введения налога, и, следовательно, не требует утверждения парламентом Кипра. Следовательно, шансы на то, что он будет окончательно принят и осуществлен очень велики.

Детали плана предусматривают, что второй по размеру Банк Кипра Laiki будет поглощен самым крупным по величине Банком Кипра, а депозиты свыше 100 тыс. евро будут переведены в Банк Кипра и заморожены.

Заморожены они будут до тех пор, пока не будет завершена реструктуризация. Сразу после открытия вкладчики ринутся в кипрские банки забирать деньги, и депозиты до 100000 будут выплачиваться из депозитов свыше 100000 евро, поскольку 9 млрд. евро, которые выделяет Кипру Евросоюз не будут использованы для рекапитализации кипрской банковской системы.

Суть плана: рекапитализироваться кипрская банковская система будет за счет конфискации депозитов свыше 100000 евро.

При всем изяществе плана, у меня большие сомнения, что все пройдет гладко.

Почему-то никто не говорит о том, что кипрской банковской системе настает конец. Все деньги, которые останутся после конфискации на крупных депозитах, после разблокирования будут немедленно выведены.

Депозиты на Кипре составляют свыше 100 млрд. евро – сравнимо с Италией, и составляют основу фондирования кипрских банков.

Кипр лишится основного источника доходов – от финансовых операций, как оффшорная зона. На что будет существовать страна с ВВП в 25 млрд. евро, которая получала 6-8 млрд. евро от своего статуса оффшорной зоны.

Лично для меня очевидно, что фактически Кипр выталкивается из еврозоны, поскольку в такой ситуации он будет вынужден будет ввести собственную валюту.

Но это все потом. А пока нужно забрать деньги российских вкладчиков и отдать их западным кредиторам. Для чего и была задумана эта блестящая операция.

В отличие от многих других, в том числе и от Константина Бочкарева, я считаю, что говорить о закрытии кипрской темы еще рано, и события только начинают разворачиваться.

Константин высказывает заслуживающие внимания аргументы в пользу роста EURO. Признавая справедливость его аргументов, я полагаю, что потенциал роста EURO исчерпывается уровнем 1,31.

Я вижу множество всяких неприятностей, которые подстерегают европейскую валюту, и которые Константин обошел вниманием; в т.ч. реакцию кипрских депутатов, которых обошли при принятии решения, и России, которая оказалась в роли пострадавшей.

Моральный ущерб, который будет нанесен России в том случае. если она не ответит на конфискацию средств ее граждан в таких объемах, очень велик, и я не сомневаюсь что ответ на это последует. Реальный ответ...

Сейчас кипрские чиновники и Тройка обсуждают, как им открыть завтра кипрские банки.

Продолжение в следующей статье.

Инвесткафе возобновляет трансляцию еженедельных вебинаров.

Мы предлагаем продолжить живое общение и обещаем давать онлайн-ответы на самые актуальные вопросы, волнующие инвестиционное сообщество.

Вас ждут выступления ведущих аналитиков страны и интересные темы для обсуждения.

Приглашаем всех желающих присоединиться к дискуссии.

Тема первой встречи после недолгого перерыва – «Газовые войны. Газпром, Новатэк и Роснефть».

Вас ожидают дебаты о войне за лидерство среди ключевых игроков российского рынка газа.

Аналитики понятным языком объяснят:

• Что именно происходит в секторе и как перераспределяются силы;

• Проведут сравнение финансовых показателей конкурентов;

• Раскроют глаза на факты и цифры о демонополизации экспорта российского СПГ.

Обо всем этом и о многом другом вы узнаете от ведущего аналитика Инвесткафе Григория Бирга. В своем онлайн-общении он и другие участники вебинара, широко известные аналитики, помогут вам разобраться в происходящих в нефтегазовом секторе процессах. Их рекомендации окажут участникам рынка неоценимую помощь при формировании или корректировке собственной стратегии игры на бирже.

Присоединяйтесь, будет интересно!

Вебинар пройдет 28 марта 2013 года в 16:00.

Чтобы принять участие в вебинаре, просто зарегистрируйтесь на сайте

В пятницу цены на золото вновь снизились из-за усиления оптимизма вокруг ситуации с Кипром. Сегодня утром стало известно, что Кипр смог договорится с «тройкой» о помощи. Кипр согласился ввести разовый сбор, но только для депозитов более 100 тысяч евро.

Золото теряет поддержку от ситуации с Кипром, и на этой неделе оно может снизиться в цене.

Данных по США в пятницу способных повлиять на золото не ожидалось, поэтому торги проходили преимущественно с оглядкой на Кипр.

Эта неделя для европейских рынков будет короткая из-за празднования в пятницу «Страстной пятницы» и в следующий понедельник состоится «Пасха».

Для роста цен на золото на этой неделе пока поводов не видно. Так что риски пока смещены в сторону снижения.

Сегодня из важной статистики для драгметаллов ничего не ожидается. Однако состоится выступление Бена Бернанке, которое может оказать некоторое влияние.

По рекомендации ордер закрылся по безубытку, поэтому и требовалось частичное закрытие.

Тактика на сегодня следующая: Вне рынка.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1607.75 против $1613.75 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $29.06 против $28.91 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1580.00 против $1583.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $754.00 против $761.00 на предыдущей сессии.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

В покупке по стоп-лимит заявкам

акции: ВТБ, ГАЗПРОМ ао, НЛМК ао, СевСт-ао, Сургнфгз, Татнфт 3ао

фьючерсы: GDM3, SiM3, GZM3, GMM3, LKM3, VBM3

В продаже по стоп-лимит заявкам

акции: ГМКНорНик, ЛУКОЙЛ, РусГидро

фьючерсы: EDM3, EuM3

Вне рынка

акции: ИнтерРАОао, Новатэк ао, ПолюсЗолот, Роснефть, Ростел-ао, Сбербанк, Сбербанк-п, Сургнфгз-п, Уркалий-ао, ФСК ЕЭС, ХолМРСК ао

фьючерсы: RiM3, SRM3, RNM3