В пятницу цены на золото и серебро к вечеру выросли, вернув утраченное утром. Рост состоялся на неожиданно позитивных заявлениях по поводу Испании.
Первую половину дня мрачные перспективы по Испании из-за данных по уровню безработицы, который достиг максимума за всю историю, оказывали давление на евро, а так как золото торгуется однонаправлено с евро, то по нему также все казалось на грани провала. Однако неожиданные сообщения ЕЦБ о том, что проведены успешные переговоры по помощи банковскому сектору Испании открыли второе дыхание у рынка. Евро и золото пошли вверх, несмотря на сильные данные по ВВП США.
Кстати реакция на данные по ВВП США за третий квартал, была сдержанной, и связывают это с предстоящими президентскими выборами в США. Я ожидал, что реакция будет намного сильнее. Похоже, сейчас внимание уже начинает переключаться на выборы, которые пройдут 6 ноября.
Тем не менее, мои ожидания по поводу золота и серебра оправдались, они выросли с привлекательных уровней, на которых можно было купить. Кто это сделал можно удерживать позиции. Думаю, сегодня или завтра будет неплохой рывок наверх, подробности в обзоре ниже.
Признаки разворота тенденции, пятничный минимум оказался выше минимума среды. Все идет в рамках задуманного.
Сегодня из экономических событий для драгметаллов значимыми станут данные по США: Потребительские расходы за сентябрь.
Тактика на сегодня следующая: держать пятничный buy. Stoploss можно переставить в безубыток. Профит можно сдвинуть на 1735,00, высока вероятность достижения этого уровня.
Итоги торгов:
Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1716.00 против $1715.50 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $31.67 против $32.08 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1561.00 против $1572.00 на предыдущей сессии.
Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $604.00 против $605.00 на предыдущей сессии.
Аналитика компании My Trade Markets
При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна
На рисунке внизу показана диспозиция активов относительна RORO.
Как видите, ситуация достаточно противоречива.
Перекупленность некоторых рискованных активов (GOLD, SILVER), сигнализирующих об ожиданиях инфляции, медвежья диспозиция по ряду активов, связанных с экономикой азиатского региона (AUD, NZD), JPY дают risk off.
В то же время относительно благоприятная ситуация с фондовыми индексами и неблагоприятная диспозиция для US Treasuries дают risk on.
Неясная картина в двух главных активах: USD и EURO.
Вывод: неясная ситуация с продолжением загзагообразного движения по большинству активов.
По нашим оценкам сегодняшние торги будут проходить под знаком консолидации. Индекс ММВБ будет тестировать диапазон 1430 – 1442 пункта. Игроки «будут готовиться» к напряженной неделе с точки зрения информационного и статистического фона.
Статистический и информационный фон на сегодня «без интриг». В 11:00 в Германии появятся данные по динамике розничных продаж за сентябрь. На рынке ожидают, что темпы роста продаж повысятся с 0,3% м/м до 0,4% м/м. В 16:30 в США выйдет индекс деловой активности в промышленности ФРБ Чикаго за сентябрь, а также информация по личным расходам и доходам за сентябрь. По прогнозам, что личные расходы в минувшем месяце выросли на 0,3% м/м после увеличения на 0,1% м/м месяцем ранее, в то время как скорректированные личные расходы повысились на 0,6% м/м против роста на 0,5% м/м в августе.
Утренние торги в Азии проходят разнонаправленно. Японский Nikkei 225 растет на 0,05%. Розничные продажи в сентябре выросли на 0,4%, ожидалось +1,0. Индекс SSE Composite падает на 0,38% , гонконгский Hang Seng минусует на 0,19 %, южнокорейский KOSPI теряет 0,05% , а австралийский ASX200 растет 0,10%. Товарные рынки растут в пределах 0,10%. Фьючерсы на американские индексы торгуются на отрицательной территории, теряя 0,3%. Индекс доллара США теряет 0,01%.
Минувшую неделю мировые рынки закончили преимущественно на положительной территории. Европейские индексы прибавили в среднем по 0,5%. Российские же индексы потеряли 0,9%. Американские индексы закрыли пятничные торги разнонаправленной динамикой около ценовых уровней предыдущего дня. ВВП США в 3 квартале составил 2% в годовом выражении против прогнозных 1,7% - 1,8%. Одним из драйверов роста стали потребительские расходы, увеличение которых также превысило ожидания экспертов.
Секрет многих успешных стратегий торговли на фондовом рынке кроется в хорошем знании технического анализа и владении индикаторами. Для кого-то залогом проведения удачных сделок является ориентация на RSI, на кого-то деньги сыплются из облака Ишимоку, а кому-то помогают разбогатеть уровни Фибоначчи. А какими индикаторами пользуешься ты, и почему?
Не можешь ответить на этот вопрос? Мы поможем тебе найти свой индикатор 1 ноября 2012 года в 17:00 на вебинаре Инвесткафе. Ведь одна из самых распространенных ошибок трейдера — это использование слишком большого количества инструментов технического анализа при отсутствии достаточного понимания того, как они работают. А ты уверен, что понимаешь рынок?
На вебинаре мы рассмотрим:
• опережающие индикаторы;
• запаздывающие индикаторы;
• методы анализа;
• принципы построения.
Ты сможешь оценить работу индикаторов на конкретных инструментах и задать вопросы специалистам. Научись применять книжные теории на практике.
Оптимизируй свою стратегию, торгуй грамотно, приходи на вебинар!
Участники вебинара: Алексей Чичикин, эксперт ФХ Финам; Анна Кокорева, модератор Инвесткафе.
Интересно, как это событие повлияет на цены на активы, но в истории последних десятилетий такого еще не было, чтобы из-за урагана не работали биржи.
В целом, по статистике перед выборами президента США рынки снижаются, а после выбором растут. Есть шансы, что такая история повторяется и на этот раз. Хотя есть шансы, что разворот произойдет раньше 6 ноября....
Цели прошлой недели амеры выполнили с натяжкой: ушли под 1400 по фсипу, но не дошли даже до 1390, а Доу так и не ушел под 13 000. Поэтому остается возможность пройти еще ниже до начала предвыборного отскока, то есть закрыть месяц внизу. Конечно есть вероятность амерам сегодня открыться вниз и выкупиться в заметный плюс, но все-таки чуть больше вероятность усугубить снижение к среде, постаравшись пройти 1380-85.
В америке ожидают приближение урагана 2-ой категории к Нью-Йорку, традиционно на этом подрастает и нефть, брент 109. 31 октября экстренное совещание по Греции, Обама с Ромни идут ноздря в ноздрю, по 47%, так что новостной фон не однозначный, а неопределенность рынок переносит обычно через снижение)).
Наш рынок прорвало наконец-то ниже 1440 по мамбе, вышли к 1425, закрылись же +10 пунктов от лоев дня, в общем пока мы играем аккуратно и не льем на опережение. Лук выполнил наши цели на неделю и сходил к 1875, а вот РН и сбер пока что все еще лучше рынка, что показывает, что откат не перерастает в коррекцию, и в любой момент может быть возврат снова к 1455 и 1470. В такой ситуации шорты не очень комфортны, но и лонги опасны как и прежде. Поэтому каждый может играть то направление, что играл в конце прошлой недели, учитывая, что европа перешла на зимнее время и начинает и заканчивает на час позже, чем обычно.
В понедельник открытие торгов на наших фондовых биржах мы ожидаем увидеть в красной зоне. Причиной этого стали снижающиеся фьючерсы на американские индексы (S&P -0,38%) и негативная динамика торгов в Азии (MSCIAsia -0,2%). Ураган «Сэнди» бушующий возле атлантического побережья США, с одной стороны оказывает небольшую поддержку ценам на нефть Brent ($109,4/барр), с другой стороны - отмена торговой сессии на Нью-йоркской фондовой бирже (NYSE) 29 октября из-за разгула стихии вносит определенную нервозность на фондовые биржи.
На прошедшей неделе наш фондовый рынок торговался достаточно слабо. В пятницу, в то время как германский DAX и французский CAC росли почти на процент, российский индекс ММВБ снижался на 0,5%. Причина прежняя – сохраняется отток средств нерезидентов с нашего фондового рынка. В результате, в последний торговый день недели индекс ММВБ пробил ключевой уровень поддержки 1440 п., по итогам сессии закрепился под ним. Вечерние попытки вернуть индекс выше этого рубежа остались безуспешными. С учетом негативного внешнего фона сегодня индекс ММВБ придет на тестирование еще одного важного рубежа – 1420 п.
Относительно тихие торги на валютном рынке (EUR/USD 1,2930; AUD/USD1,0355) в самом начале этой недели говорят в пользу сценария торгов на фондовых биржах в рамках узкой консолидации. Из-за того, что в эти выходные Европа перевела часы на зимнее время, первые два часа торгов на ММВБ будут теперь довольно неактивными. Самым интересным событием в начале этой недели станет завтрашнее заседание Банка Японии, от которого ждут объявления о дополнительных стимулирующих мерах (БЯ может увеличить объемы покупки активов) в монетарной политике.
В понедельник в 13-30 из Великобритании выходят данные по объемам потребительского и ипотечного кредитования за сентябрь. В 16-30 в США выходит статистика по личным доходам/расходам потребителей, а также индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Чикаго.
Прошедшая неделя не была насыщена событиями, точнее события, если они и несли какую-то важность, не были восприняты рынками. Вполне понятна реакция на заседание FOMC, на нём не было ничего сногсшибательного, а реакция на ВВП США оказалась на удивление заторможенной. Но суть даже не в этом. Основная валютная пара, с которой мне приходится работать по собственной прихоти, что бы о ней ни говорили, очень хорошо отражает настроения рынка, и уже пару недель назад я стал замечать не слишком явные, но вполне заметные колебания покупателей и возросшую активность продавцов. Для этого совсем не обязательно было смотреть на объёмы CME или другие индикаторы активности.
Собственно говоря всё было на графике, как бы я не стремился, по обычной своей привычке, опровергнуть известную фразу догматиков технического анализа о том, что "цена учитывает всё". Я и не подтверждаю этот постулат, я только хочу заметить, что на картинках многих инструментов проявилось настроение участников рынка, а настроение не ахти какое. Только и всего. А хорошему настроению должны предшествовать радостные вести, которых нет.
Для прояснения общей картины я перечитал свои записи за несколько недель и не нашёл там ничего обнадёживающего. Это может говорить о двух вещах: либо у меня вообще развита способность вытаскивать на свет всякую дрянь, либо позитивных новостей действительно нет. Честно сказать, я всегда стараюсь быть объективным после прошлых событий, когда я сотни раз сталкивался с собственной упёртостью и ни к чему хорошему это не приводило. Но стараться - это одно, а быть объективным - совсем другое. Можно сказать, что это одна из причин, по которым я делаю свои записки сумасшедшего публичными. Значит упрекать себя в необъективности - грязное занятие, и будем считать, что за последнее время рынкам просто недоставало радостных вестей.
Давно я не затрагивал тему валютных коридоров, которую поднял в начале года и до сих пор время от времени уделяю ей внимание. К теме валютных ограничителей, которые могли быть наложены Базелем или Бильдербергом, можно относиться с ухмылкой, но я в своих измышлениях часто оказывался прав. Без хвастовства. И, раз уж я снова начал этот разговор, не могу не вспомнить ещё об одной стороне медали валютных коридоров. Есть такое понятие - "справедливая цена", которую рассчитывали все, кому не лень и только по им одним известным параметрам. Одни отмечают справедливую цену валюты, рассматривая баланс экспорта и импорта государства, которому эта валюта принадлежит. Другие применяют методы сопоставления инфляции, роста производственной активности и безработицы. Третьи пытаются объять необъятное и совместить все перечисленные элементы в едином анализе и по одиночке попадают в психушку.
Я туда не хочу, мне моих мухоморов хватает. В своё время я пытался найти для себя справедливую цену для евро, но тут одна заковыка. Цена должна быть справедливой для всех государств, участвующих в "проекте евро", назовём так. Но так не бывает! Вся проблема периферии или юга Европы в том, что страны не могут увеличить конкурентоспособность своих товаров на рынке путём девальвации собственной валюты (исторически это оправданный ход, которым уже пользовались многие, и вполне успешно). А промышленным странам, энергопотребителям, невыгодна дешёвая валюта, нефтедоллар - он и в Африке нефтедоллар, и покупать энергоносители в любом случае выгоднее за дорогую валюту. Я здесь немного упростил, но суть ясна. Большинство проблем зоны евро кроется в самом евро и говорить о "справедливой цене" по крайней мере неэтично. Для кого-то справедливая цена совершенно несправедлива.
Но всё-таки, как, по крайней мере хоть приблизительно, придти к цене евро, которая, скажем так, устраивала бы большинство? Я к этому вопросу подходил в разное время по-разному и выяснил простой принцип: если отметить те места во времени, в которые еврозона утихала от потрясений и ситуация более или менее стабилизировалась, то их можно принять за точки, в которых цена становилась "справедливой". Можно сказать, что сейчас мы находимся именно в такой точке. Цена за евро возле уровня 1.31, немногим выше или ниже, часто оставалась в состоянии консолидации, что говорило о подвешенном состоянии рынка. В такие периоды, длящиеся месяцами, у спекулянтов, а в особенности у среднесрочных инвесторов, не было особо сильных стимулов к покупкам или продажам, а значит не было и тренда. И, что самое интересное, после затишья цена могла двинуться в любую сторону, в зависимости от появившегося драйвера.
На недельном графике евро я всё это обозначил.
Дневной график. Меня уже не раз гневно спросили о том, где я увидел три попытки пробоя хаёв. Тыщу раз повторять. Каждый видит не столько что он видит, а как он видит. Вторая точка касания верхней границы треугольника лично для меня и была второй неудачной попыткой пройти вверх. Так что всё остаётся в силе. Пробой уровня 1.2815, очень сильного уровня, осмелюсь заметить, может спровоцировать резкий уход вниз. Вверх я пока не собираюсь. Не знаю, собирается ли туда рынок.
Кажется, что инсайдеры не знают, что произойдет с рынком после президентских выборов в США. Присутствует высокая степень неопределенности, окружающая весь рынок. Конечно, всегда есть непредсказуемое событие, которое может задать вектор направления, но такого рода вещи всегда с нами. Пока лишь ясно, что мы находимся в режиме «ожидания».
До сих пор пока что нет ответа на вопросы:
1) Достигли ли неограниченная ликвидность и низкие ставки уровней, которые являются предельными на текущий момент для прекращения роста рынков, или это осторожность перед президентскими выборами в США?
2) Потеряли ли инвесторы уверенность в кредо «не бороться против ФРС?" И опасения автоматического сокращения расходов и повышения налогов уже с января доминирует непосредственно перед президентскими выборами в США.
На прошедшей недели AAII Sentiment Survey изменился незначительно и медвежий сентимент еще не превысил своих предельных значений. Технически индексы приблизились к своим 200 дневным средним.
Между тем в США, данные по ВВП за 3-й квартал составили 2% против 1,8% ожидаемых, благодаря почти трети прибыли от государственных расходов.
На следующей недели будут представлены во вторник ADP Employment Change, CCI, в четверг ISM Index, в пятницу Nonfarm Payrolls. Кроме того, отчеты о доходах корпораций будут продолжать составлять новостной фон.
Представляю вашему вниманию анализ последнего отчета COT – позиций, занимаемых различными категориями трейдеров на фьючерсном и опционном рынках.
Важно, что информация, получаемая от СОТ, никак не связана с ценой. Это объективное свидетельство действий, предпринимаемых самыми крупными и информированными участниками рынка.
Отчет COT позволяет приобрести долгосрочный взгляд на биржевые товары.
Большинство позиций, открытых участниками рынка, попадают в эту статистику.
Участников рынка можно разделить на три основных категории: крупные трейдеры (Large Traders), коммерческие трейдеры (Сommercials) и мелкие спекулянты (small speculators).
Подробнее о том, кто это, можно прочитать в моей статье:
Фондовые индексы США: E-MINI S&P500 и E-MINI NASDAQ100 - диспозиция постепенно сдвигается в сторону более бычьей.
E-MINI S&P500 – нейтральная диспозиция
Мелкие спекулянты уменьшают позицию с 5 июня. Тогда они противостояли и крупным спекулянтам и хеджерам.
E-MINI NASDAQ100 – скорее бычья, чем медвежья.
Крупные спекулянты непрерывно уменьшают позицию с 4 сентября. Она уже близка к минимальной за год.
EURO/USD и JPY
EURO/USD – нейтральная диспозиция.
Позиция крупных спекулянтов на максимуме, но не обманитесь. Весь график находится в отрицательной зоне и следовательно может пойти вверх.
JPY – бычья диспозиция
Мелкие спекулянты активно шортят йену и это хорошо для японской валюты.
EURO и USD на недельных графиках – неясная диспозиция.
USD – неясная диспозиция
С точки зрения количества контрактов выглядит бычьи. С точки зрения продолжительности циклов, а мы видим, что средний цикл здесь продолжается порядка 1,5лет, USD должен слабеть. Тренд ослабления доллара начался только несколько месяцев назад и ему еще далеко до завершения.
10-year US Treasury notes и US Treasury bonds (казначейские облигации старше 10 лет) – неясная диспозиция.
Интересно, как сильно отличается диспозиция близких по рыночному положению активов.
10-year US Treasury notes – медвежья диспозиция.
Максимальный за год лонг крупных спекулянтов и мелких трейдеров
US Treasury bonds – нейсная диспозиция
Позиция крупных спекулянтов ближе к нижнему краю диапазона
CAD и Crude Oil – медвежья диспозиция
Эти два актива, как известно, тесно коррелируют друг с другом
CAD – медвежья диспозиция
Крупные спекулянты «перебрали» лонгов и не спешат от них избавляться ( а придется!). Судя по диспозиции отчета COT мы находимся в начале цикла распродаж лонгов крупными спекулянтами и в начале цикла снижения CAD.
Crude Oil – скорее медвежья диспозиция
Здесь уже прошла половина цикла снижения, и судя по тенденции проходить цикл полностью, и по тому, что исторически ноябрь-декабрь не лучшие месяцы для нефти, имеем большие шансы на продолжение снижения цен на нефть.
AUD и NZD – здесь диспозиции очень похожи, и они скорее медвежьи, чем бычьи
AUD – скорее медвежья диспозиция
Позиция мелких трейдеров близка к максимальной
NZD – скорее медвежья диспозиция
Здесь и позиция крупных спекулянтов и мелких трейдеров близка к максимальной.
CHF и GBP
CHF – бычья диспозиция
Нетто-позиция крупных спекулянтов впервые с ноября 2011 года вышла в лонг.
GBP – медвежья диспозиция
После пика, достигнутого 2 сентября, крупные спекулянты третью неделю подряд последовательно уменьшают свой нетто-лонг.
GOLD и SILVER – по драгоценным металлам медвежья диспозиция.
Позиции крупных спекулянтов и мелких трейдеров близки к максимальным. Это отражает перекупленность драгоценных металлов, возникшую после запуска QE3.
GOLD – медвежья диспозиция
SILVER – очень медвежья диспозиция.
Всего первая неделя, как нетто-позиция крупных трейдеров по серебру повернула вниз.
Учитывая сезонный фактор, я бы все-таки не рекомендовал торопиться вставать в шорт по драгоценным металлам.
Что золото, что серебро уже откорректировались порядка 5% - это почти предельный размер коррекции для сильного тренда (не исключено, что они вошли в сильный тренд) по золоту. Дальше позиция крупных трейдеров может понижаться без существенного снижения самой цены на металл. Можно очень сильно "попасть"...
Данные по ВВП США, как и ожидалось, преподнесли позитивный сюрприз. При и так очень неплохих ожиданиях в 1,9%, они оказались еще лучше – 2%.
Что там в реальности, мы узнаем только после выборов. Напомню, что данные за 2-й квартал первоначально вышли на уровне 1,5%, затем они были пересмотрены до 1,7%, но в конечном счете оказались 1,25%. Игра под названием «Угадай цифру»...
Похожий позитивный сюрприз может произойти с nonfarm payrolls, выходящими в пятницу. Хорошие данные по NFP будут негативно восприняты долларом США и приведут к сдвигу RORO в сторону покупки риска.
Возможно, что на будущей неделе хорошо будут себя чувствовать облигации периферийных стран еврозоны.
На будущей неделе крупное погашение испанских облигаций на общую сумму в 20 млрд. EURO (29.10 – 5млрд. и 31.10 – 15 млрд.) и какая-то часть этих денег будет реинвестирована вновь в испанские облигации, что должно снизить их доходность. Деньги к банкам поступят через 3 дня (T+3) после наступления даты погашения. По моим расчетам этот позитивный для EURO эффект может начать наблюдаться уже начиная со среды.
Таким образом, начиная со среды, будут действовать два серьезных позитивных фактора для EURO.
Болезненная точка для рынков – Греция. Оттуда поступают плохие новости и вероятно продолжат поступать и на следующей неделе.
Согласно многолетней статистике последние и первые три дня месяца позитивны для рынков акций.
На прошлой неделе был по сути один, но сильно негативный день – вторник.
На будущей неделе ожидаю негативное начало недели (понедельник/вторник), и позитив в следующие три дня недели.
200 MA ( 1377 пунктов по индексу S&P500) должна стать хорошей поддержкой рынку.
2/3 отчетов американских корпораций прошло, и они не сильно будут влиять на рынки.
Основные события недели
Будущая неделя будет насыщена событиями: заседание Банка Японии (вторник), индексы производственной активности стран еврозоны, Великобритании и, особенно важно, Китая (четверг) и США (четверг).
Но главными событиями, конечно, станут данные от nonfarm payrolls, которые выйдут в пятницу.
Подобно данным по ВВП, едва ли за несколько, уже дней, а не недель, до выборов президента США можно ожидать негативных цифр.
Понедельник (29.10)
12.00 CPI Германии
Вторник (30.10)
примерно 08.00 - решение по ставке Банка Японии. Ожидается программа покупки активов в размере 10 трлн. йен. Решение уже полностью заложен в курс японской йены, ожидаю фиксацию по USD/JPY и возвращение в ближайшие дни в район 78-79. Фиксация уже началась в пятницу.
12.00 Драги выступает
Выступление Драги вызовет волатильность на рынке, может оказаться позитивно.
12.00 также выходит ВВП Испании.
12.55 Безработица в Германии
Вечером выступает Дадли – тоже может стать позитивом для рискованных активов.
Среда (31.10)
Министры финансов еврозоны в 17.00 по Москве проведут конференцкол, посвященный Греции. «Успех конференцкола не гарантирован». В середине ноября у Греции заканчиваются деньги, и в ближайшие несколько дней необходимо решить вопрос о предоставлении Греции транша помощи в размере 31,5 млрд. EURO. Германия недовольна соблюдением Грецией условий.
Сообщения оттуда могут вызвать сильные рыночные движения.
11.00 Розничные продажи в Германии
13.00 Безработица в Италии
14.00 CPI еврозоны и Италии
Предварительный CPI ожидается на уровне 2,5% - заметно выше целевого уровня в 2%.
16.30 ВВП Канады
20.25 Известный голубь, глава ФРБ Сан-Франциско Вильямс выступает. Самый часто выступающий, голосующий член ФОМС. Позитивно для риска.
22.00 глава BOC Карни выступает
Четверг (01.11)
05.00 PMI Китая
13.30 производственный PMI Великобритании
16.15 данные от ADP
16.30 обращения за пособиями
18.00 производственный PMI США и расходы на строительство
Пятница (02.11)
3.50 минутки BOJ
12.15, 12.45, 13.00 – PMI Испании, Италии, еврозоны
13.30 строительный PMI Великобритании
16.30 занятость в Канаде
16.30 nonfarm payrolls
18.00 фабричные заказы
20.40 Тарулло выступает
22.45 опять Вильямс выступает
В субботу выйдет непроизводственный PMI Китая
Если заглянуть еще на неделю вперед:
Вторник 06.11: выборы президента США
Избрание Румни президентом сулит ужесточение фискальной и монетарной политики. В оставшиеся дни колебания шансов в пользу республиканца будут восприниматься рынком в пользу ухода от риска.
Оставить комментарий
Прошедшая неделя не была насыщена событиями, точнее события, если они и несли какую-то важность, не были восприняты рынками. Вполне понятна реакция на заседание FOMC, на нём не было ничего сногсшибательного, а реакция на ВВП США оказалась на удивление заторможенной. Но суть даже не в этом. Основная валютная пара, с которой мне приходится работать по собственной прихоти, что бы о ней ни говорили, очень хорошо отражает настроения рынка, и уже пару недель назад я стал замечать не слишком явные, но вполне заметные колебания покупателей и возросшую активность продавцов. Для этого совсем не обязательно было смотреть на объёмы CME или другие индикаторы активности.
