Представляю вашему вниманию анализ последнего отчета COT – позиций, занимаемых различными категориями трейдеров на фьючерсном и опционном рынках.
Важно, что информация, получаемая от СОТ, никак не связана с ценой. Это объективное свидетельство действий, предпринимаемых самыми крупными и информированными участниками рынка.
Отчет COT позволяет приобрести долгосрочный взгляд на биржевые товары.
Большинство позиций, открытых участниками рынка, попадают в эту статистику.
Участников рынка можно разделить на три основных категории: крупные трейдеры (Large Traders), коммерческие трейдеры (Сommercials) и мелкие спекулянты (small speculators).
Подробнее о том, кто это, можно прочитать в моей статье:
Как использовать отчет трейдеров по открытым позициям?
Отчет COT от 26 октября 2012 года
.......................................................................................................
Фондовые индексы США: E-MINI S&P500 и E-MINI NASDAQ100 - диспозиция постепенно сдвигается в сторону более бычьей.
E-MINI S&P500 – нейтральная диспозиция
Мелкие спекулянты уменьшают позицию с 5 июня. Тогда они противостояли и крупным спекулянтам и хеджерам.
E-MINI NASDAQ100 – скорее бычья, чем медвежья.
Крупные спекулянты непрерывно уменьшают позицию с 4 сентября. Она уже близка к минимальной за год.
EURO/USD и JPY
EURO/USD – нейтральная диспозиция.
Позиция крупных спекулянтов на максимуме, но не обманитесь. Весь график находится в отрицательной зоне и следовательно может пойти вверх.
JPY – бычья диспозиция
Мелкие спекулянты активно шортят йену и это хорошо для японской валюты.
EURO и USD на недельных графиках – неясная диспозиция.
USD – неясная диспозиция
С точки зрения количества контрактов выглядит бычьи. С точки зрения продолжительности циклов, а мы видим, что средний цикл здесь продолжается порядка 1,5лет, USD должен слабеть. Тренд ослабления доллара начался только несколько месяцев назад и ему еще далеко до завершения.
10-year US Treasury notes и US Treasury bonds (казначейские облигации старше 10 лет) – неясная диспозиция.
Интересно, как сильно отличается диспозиция близких по рыночному положению активов.
10-year US Treasury notes – медвежья диспозиция.
Максимальный за год лонг крупных спекулянтов и мелких трейдеров
US Treasury bonds – нейсная диспозиция
Позиция крупных спекулянтов ближе к нижнему краю диапазона
CAD и Crude Oil – медвежья диспозиция
Эти два актива, как известно, тесно коррелируют друг с другом
CAD – медвежья диспозиция
Крупные спекулянты «перебрали» лонгов и не спешат от них избавляться ( а придется!). Судя по диспозиции отчета COT мы находимся в начале цикла распродаж лонгов крупными спекулянтами и в начале цикла снижения CAD.
Crude Oil – скорее медвежья диспозиция
Здесь уже прошла половина цикла снижения, и судя по тенденции проходить цикл полностью, и по тому, что исторически ноябрь-декабрь не лучшие месяцы для нефти, имеем большие шансы на продолжение снижения цен на нефть.
AUD и NZD – здесь диспозиции очень похожи, и они скорее медвежьи, чем бычьи
AUD – скорее медвежья диспозиция
Позиция мелких трейдеров близка к максимальной
NZD – скорее медвежья диспозиция
Здесь и позиция крупных спекулянтов и мелких трейдеров близка к максимальной.
CHF и GBP
CHF – бычья диспозиция
Нетто-позиция крупных спекулянтов впервые с ноября 2011 года вышла в лонг.
GBP – медвежья диспозиция
После пика, достигнутого 2 сентября, крупные спекулянты третью неделю подряд последовательно уменьшают свой нетто-лонг.
GOLD и SILVER – по драгоценным металлам медвежья диспозиция.
Позиции крупных спекулянтов и мелких трейдеров близки к максимальным. Это отражает перекупленность драгоценных металлов, возникшую после запуска QE3.
GOLD – медвежья диспозиция
SILVER – очень медвежья диспозиция.
Всего первая неделя, как нетто-позиция крупных трейдеров по серебру повернула вниз.
Учитывая сезонный фактор, я бы все-таки не рекомендовал торопиться вставать в шорт по драгоценным металлам.
Что золото, что серебро уже откорректировались порядка 5% - это почти предельный размер коррекции для сильного тренда (не исключено, что они вошли в сильный тренд) по золоту. Дальше позиция крупных трейдеров может понижаться без существенного снижения самой цены на металл. Можно очень сильно "попасть"...
