Последние записи в блогах

Накануне Росстат опубликовал данные, из которых следует, что ситуация постепенно стабилизируется. Вместе с тем стабилизируется и рынок нефти, что в совокупности с налоговым периодом позитивно влияет на динамику курса рубля.

Из опубликованных вчера Росстатом данных в первую очередь стоит отметить замедление инфляции в январе примерно в два раза по сравнению с декабрем 2015 года. Это положительно сказалось и на внутреннем спросе, сокращение которого пока все же продолжается, но заметно ниже прежних значений. Уровень безработицы перестал расти, что также свидетельствует о некоторой стабилизации российской экономики.

На этом фоне курс рубля против доллара на ММВБ находится на отметке 77 рублей 35 копеек, курс евро составляет 85 рублей 85 копеек, индекс ММВБ преодолел отметку 1785 пунктов, а стоимость нефти марки Brent сейчас немного выше 33 $ за баррель.

Стабилизация российской экономики скорее связана с сезонным фактором и наметившимся позитивом на нефтяном рынке. Только вот этот позитив пока носит неоднозначный характер. Сам факт проведения вербальных интервенций уже говорит о том, что тренд в скором времени может стать восходящим. Но превышение предложения над спросом будут и дальше давить на котировки. Поэтому для долгосрочного роста нефтяных котировок нужны конкретные действия по снижению добычи черного золота. Только тогда российская экономика сможет начать рост. Ну или только тогда, когда зависимость нашей экономики от нефти заметно снизится, что невозможно сделать в ближайшее время. Мы считаем, что покупать доллары за рубли в ближайшее время наиболее выгодно будет в районе 71-73 рублей. А далее мы вновь будем оглядываться на нефтяные котировки, чтобы сделать более долгосрочные прогнозы.

Владимир Чернов, ведущий аналитик компании АНАЛИТИКА Онлайн

Под конец недели мировые фондовые активы попали под распродажи в условиях возобновившегося бегства от рисков из-за дешевеющей нефти. Это традиционно дало преимущество японской иене как валюте-убежищу, которая укрепилась против всех соперников без исключения. Тем не менее, EURUSD не смогла удержаться над уровнем 1.11 в преддверии важного релиза из США – данных по инфляции. Опасения единой валюты оказались ненапрасными: сильные показатели укрепили доллар по всему спектру рынка, усилив давление на единую валюту, которая обвалилась к минимумам начала февраля на 1.1066.

В прошлом месяце индекс потребительских цен в стране вышел на нулевое значение после снижения на 0,1%, тогда как годовой показатель подскочил вдвое, от +0,7% до +1,4%. Не подвел и базовый показатель инфляции, не учитывающий продукты питания и особенно волатильный сейчас компонент – энергоносители. CPI вырос на 0,3% м/м и 2,2% г/г, максимально с августа 2011 года. Во всех случаях результат оказался выше прогнозных значений.

О чем говорят столь позитивные цифры? Как мы помним, два ключевых ориентира, которым руководствуется ФРС при определении дальнейшего курса монетарной политики, а на текущий момент для оценки будущих темпов нормализации ставок - это рынок труда и инфляция. С занятостью в США все в полном порядке, что подтвердили и вчерашние данные по обращениям за пособиями по безработице, которые продолжают сокращаться энергичными темпами. Так что на этом фронте препятствий быть не должно. Теперь дело за инфляцией. Судя по сегодняшним показателям, рост заработных плат оживил потребительский спрос в стране, от которого и зависят темпы разгона инфляции. Полученные цифры могут внести коррективы в ожидания относительно повышения ставок Федрезервом, которые за последнее время существенно понизились из-за нестабильной ситуации на финансовых рынках. К слову, недавно и сам регулятор выразил обеспокоенность этим фактором, который еще сыграет свою роль на фоне отсутствия видимых поводов для полноценного возвращения оптимизма на фондовые площадки.

После уверенного роста в течение недели российские индексы настигла коррекции. Этому способствует ухудшение динамики нефти сорта Brent, которая вернулась под отметку $34/барр., а также фиксация прибыли перед длинными выходными в России. Внешний фон также не располагает к росту. Во второй половине дня рублевый ММВБ просел на 1,16%, откатившись от сопротивления на уровне 1800 пунктов, а РТС теряет 2,77% на фоне ослабления национальной валюты до 76,80 и 85,30 к доллару и евро соответственно.

Практически все ликвидные бумаги теряют в цене после вчерашнего роста. Выгодно выделяются на этом фоне котировки «Башнефти», подскочившие почти на 7% на известиях о возможной продаже 50% компании с премией. В приобретении актива заинтересовано несколько потенциальных покупателей. Причем власти могут продать как 25% или 50%, так и 75% акций «Башнефти». Напомним, что в настоящий момент главным кандидатом на покупку является ЛУКОЙЛ (-1,8%). Тем временем «Роснефть» (-2,4%) заявила об отсутствии интереса к приватизации «Башнефти».

По итогам визита в Боливию «Газпром» (-1,56%) проявил интерес к шести газоносным участкам страны. В ходе переговоров стороны подписали три соглашения о сотрудничестве в энергетическом секторе до 2040 года. Ввиду стремительного развития энергетического сектора Боливии «Газпром» открывает для себя перспективы расширения присутствия на данном рынке. Однако эта новость не смогла поддержать акции компании, которые дешевеют вслед за нефтью.

Поскольку торги на российском рынке возобновятся только в среду, игроки решили не рисковать и зафиксировать прибыль, тем более что ситуация на сырьевых площадках выглядит неустойчивой, а настроения мировых инвесторов заметно ухудшились. Под занавес недели влияние на динамику фондовых активов могут оказать данные по инфляции в США. Показатель слабее прогнозов скорректирует ожидания рынка в отношении повышения ставки, что сыграет на руку рисковым активам, включая отечественные индексы.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

После 3-х дней достаточно стремительного роста рынок совершенно прогнозируемо затормозил. Остановку можно признать плановой и ничего удивительного в этом нет. Свои «5 копеек» в эту остановку добавила и нефть – ну как же без нее?! Запасы сырой нефти опять показали рост и это тут же сказалось на котировках черного золота, которые тут же стремительно полетели вниз, увлекая за собой всех остальных. К счастью, после одномоментного падения более чем на 3%, нефть, по-видимому, «зацепилась за кустик» в районе $32,80 и это позволило не допустить дальнейшего сваливания рынков в неконтролируемый штопор. Фиксация прибыли прошла по всем экономическим секторам и даже сложно выделить какой-либо отдельный сектор, который выглядел бы сильно хуже других. Вот получше выглядела электроэнергетика – это единственный сектор, который не упал, а вырос в среднем на 1,3%. Точно также и среди отдельных компаний сложно выделить каких-то лидеров или лузеров – все достаточно ровно упали и выросли в пределах 1 – 1,5%.

На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 18 февраля было заключено 1 023 сделки на общую сумму около 1,8 млн. долларов США.

Максимальная активность по-прежнему наблюдается в акциях компании AbbVie (ABBV). Уже 3-й день подряд эти акции находятся в лидерах, чего ранее не наблюдалось. Хороший спрос также сохраняется на защитные акции AT&T (T) и Verizon Communications (VZ). При этом прежний безоговорочный лидер среди иностранных акций, которые биржа SPB допускает к торгам – акции компании Apple (AAPL) скатилась в последнее время на 3 – 5 места. Впрочем, в этом как раз ничего удивительного нет - та же картина наблюдается и на американских биржах, где Apple также уступила свое лидерство по оборотам другим компаниям.

Ожидания рынка 19 февраля Все события этой недели были вполне прогнозируемы и есть все шансы, что и последний день недели также окажется им под стать. Внешний фон первой половины пятницы можно признать нейтральным. Сильных движений в какую-либо сторону нигде нет – ни на отдельных географических рынках, ни в отдельных инструментах. Макроэкономические данные сегодня сводятся лишь к индексу потребительских цен, которые сами по себе вещь конечно важная, но не настолько, чтобы сильно «взбудоражить» участников рынка. Ну, и кроме того, не следует забывать, что сегодня третья пятница месяца – день исполнения февральских фьючерсов и опционов на индексы S&P500, DJIA-30 и NASDAQ -100 и поэтому вряд ли можно ожидать слишком уж сильных движений рынка. Короче, сегодняшние ожидания совершенно спокойные и расслабленные – незначительная динамика скорее вверх, чем вниз на фоне средних оборотов торгов. Если, конечно, нефть не будет против этого слишком сильно возражать...

Раздел аналитики

Росстат 18 февраля опубликовал не самые радужные данные по российской экономике. В январе реально располагаемые денежные доходы россиян снизились на 6,3% (г/г). Возможно, из-за обнищания населения ЦБ и Минфин сдерживают ослабление рубля. Если полагаться на «бюджетную» теорию, в которую не верит глава Банка России Эльвира Набиуллина (и мы разделяем ее взгляды), то доллар сейчас мог бы стоить порядка 96 рублей. Однако на курс рубля влияет не только нефтяная составляющая, но и другие факторы, например, положительное сальдо платежного баланса РФ и геополитика. В связи с этим текущий рыночный курс рубля близок к своему фундаментально обоснованному уровню.

Теперь возникает вопрос, как помочь оживлению российской экономики без ослабления рубля? Рецепт известен — это повысить производительность труда в РФ. Однако для модернизации российской экономики и улучшения качества государственных институтов требуются значительные инвестиции, как внутренние, так и внешние и время. Правительство РФ пока не готово наращивать дефицит бюджета более чем на 3% от ВВП или ослаблять налоговую нагрузку для ненефтегазовых секторов российской экономики.

Видимо, российские власти ожидают отскока цен на нефть в район 40 долларов за баррель и ослабления этим летом западных санкций. Вероятность реализации первого условия (по нефти) близка к 100%, а второго — только к 60%. А теперь возникает самый главный вопрос, сможет ли РФ договориться с США и Турцией по нормализации ситуации в Сирии? Если сможет, то в этом году мы увидим доллар в районе 60 рублей.

Источник — Regnum: http://regnum.ru/news/economy/2082879.html

Больше аналитики от Exness.

Рубль вновь снижается, российские акции при этом растут, а картинка по нефти выглядит все более неопределенной.

Ситуация на нефтяном рынке выглядит все более противоречивой. Агентство Standard & Poor's понизило прогноз по цене барреля на 2016 год до 40 долларов. При этом многие участники рынка, казалось бы, уже настроились на рост нефтяных котировок. Главная причина позитива - соглашение между Саудовской Аравией, Россией и Венесуэлой о заморозке уровня добычи. Как уже только не называли это соглашение: и «многострадальным», и «пустым», и «циничным». Как бы то ни было, развития в продвижении данного вопроса пока не видно. А без реальных действий и официальных соглашений по заморозке добычи подтолкнуть котировки нефтяных фьючерсов вверх вряд ли получится.

На этом фоне курс доллара на ММВБ вновь вернулся на уровень 76 рублей 25 копеек, евро вырос до 84 рублей 95 копеек, индекс ММВБ поднялся к февральским максимумам до 1795 пунктов, а цены на смесь Brent держатся чуть выше 34 долларов за баррель.

Все соглашения без поддержки других крупных производителей могут оказаться действительно «пустыми» и «циничными» попытками в моменте подтолкнуть цены на черное золото вверх. Если реальных шагов по заморозке добычи в ближайшее время не будет, то участники рынка разочаруются в данной идее, и тогда нефть снова пойдет вниз. С другой же стороны, настрой многих инвесторов на рост цен уже сформировался. Мало кто осмеливается назвать конкретные уровни для роста цены, но ощущение скорого подъема не покидает сердца трейдеров. Ну что, как говорится, поживем - увидим, чем закончится эта история. Что же до российских акций, растущих на фоне повысившегося аппетита к риску, то этот рост может сойти на нет, вместе с растворением позитивного настроя нефтяных трейдеров. Рубль пока имеет шансы вырасти благодаря поддержке со стороны налоговой недели и оптимизму на рынке нефти. Прежде чем покупать или продавать доллары, стоит задаться вопросом о целях и сроках сделок. Спекулятивные покупки доллара сейчас возможны, но с приземленными целями - 78, может быть 80 рублей. Это предел для роста на ближайшее время. Что же касается покупок с целью сбережения денег и на более долгий срок - то тут, наверное, нужно запастись терпением. Возможность купить по 72 - 74 еще может появится. Почему мы говорим только о покупках? А вы не знали, что продавать доллары - плохая примета?

Глеб Задоя,

руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн

Обильные переговоры между странами-экспортёрами нефти об ограничении

добычи периодически вздымают цены. И столь же неуклонно обрушивают их

вновь. Надежды на сокращение предложения сменяются разочарованиями,

ведь речь никак не идёт о снижении добычи.

Напоминает это игру с рынком в кошки-мышки. Чуть отпустили котировки

вверх, показали мышкам-инвесторам аппетит к риску, и снова неумолимой

сильной лапой погрузили их в суровую реальность избытка предложения.

Всё дело в том, что производители углеводородов играют не в поддавки.

Никто не хочет отдавать другим свою долю рынка. Примечательна позиция

Ирана: приветствуем соглашение о заморозке объёмов добычи другими

странам, но не говорим, что к нему присоединимся.

Повышение цен на нефть - и благо, и зло для экспортёров. Позитив,

поскольку позволяет зарабатывать больше от экспорта. Негатив - из-за

того, что даёт возможность оставаться в рынке производителям с высокой

себестоимостью, прежде всего сланцевым нефтяникам США. Поэтому и

будут, очевидно, продолжаться словесные вбросы информации о грядущих

договорённостях. Они хороши уже тем, что не дают безудержно падать

ценам, делают «медведей» более осторожными. Но избыток энергоресурсов

никуда не уходит, что снова и снова давит на цены. А с другой стороны,

и к минимумам года котировки не падают. Всё это позволяет предположить

следующее. Страны-экспортёры будут поддерживать цены «во взвешенном

состоянии» длительное время. В диапазоне 28-36 дол/барр они достаточно

низки, чтобы постепенно, к концу года заметно сократить добычу в США

даже без резкого падения цен. И в то же время эти уровни не дадут

совсем разориться самим ведущим производителям. Вот такие кошки-мышки

без поддавков. А когда низкорентабельные предприятия уйдут, избыток

предложения в 1,5 млн барр. в день прекратится, цены повысятся к 40

дол/барр. Но не сейчас, где-нибудь в 4 квартале.

Подтверждению гипотезы служит то, что котировки Brent на максимальном

позитиве вчера не смогли превысить предыдущий максимум 36,2 дол/барр.

Это сейчас стало исключительно сильной зоной сопротивления на будущее.

Но вот появилось лекарство от эйфории - запасы нефти в США по

официальным данным выросли за неделю на 1,15 млн. барр., тогда как в

предыдущий период они сократились на 0,75 млн. барр.

Котировки вновь устремились вниз, к 34 дол/барр. по смеси Brent. Если

не появится новой информации по поводу переговоров об объёмах добычи,

цены в ближайшее время останутся в локальном диапазоне 33-34,5

дол/барр. с тяготением к нижней его границе. Для WTI коридором

выступают уровни 30,5-33,6 дол/барр.

Из-за снижения нефтяных цен и нового сокращения аппетита к риску

вероятно прекращение ралли индекса ММВБ. Поддержкой ему выступает

уровень 1800 пунктов. Возможен уход котировок ниже 1800, и тогда целью

и следующим препятствием выступит зона в районе 1787 п.

Российская валюта может быть поддержана идущим налоговым периодом,

когда повышается спрос на рубли. Однако более важным фактором,

безусловно, выступают нефтяные цены. Отсутствие их дальнейшего роста

не оставляет паре доллар/рубль возможности ослабеть ниже 75 руб/дол. А

при движении фьючерсов Brent к 33 дол/барр рубль может вновь

протестировать зону 77 и выше.

Марк Гойхман, аналитик TeleTrade

Алроса-Нюрба раскрыла бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 2015 год.

См. таблицу здесь.

Добыча алмазов на Нюрбинском ГОКе, согласно операционным данным материнской компании, в 2015 году выросла на 2%. Несмотря на экспортную ориентированность (87% выручки) и сильную девальвацию национальной валюты в отчетном периоде (рост доллара на 58% по среднегодовому курсу) выручка компании прибавила только 13.6%, достигнув 35.7 млрд рублей. Основная причина – снизившиеся объемы продаж и увеличение запасов добытых алмазов, реализацию которых компания отложила до восстановления ценовой конъюнктуры. Исходя из раскрытых данных о структуре себестоимости в части увеличения запасов готовой продукции, мы оцениваем отложенное предложение в объеме около 2.2 млн карат. Таким образом, исходя из наших оценок, реализация алмазов в 2015 году Алросой-Нюрбой сократилась почти на 35% - до 5.3 млн карат.

Прибыль от продаж увеличилась более чем на 40% - до 16.1 млрд рублей – благодаря росту выручки. Чистые финансовые доходы не оказали значительного влияния на итоговую прибыль, которая выросла чуть менее чем на треть, составив 12.7 млрд рублей.

По итогам вышедшей отчетности мы достаточно сильно пересмотрели прогнозные финансовые показатели. В первую очередь, это связано с изменением прогноза собственного капитала путем более корректного учета времени выплат промежуточных дивидендов, что отразилось на прогнозной оценке балансовой цены акции. Также мы пересмотрели прогнозы по выручке в сторону повышения, что связано с уточненным объемом реализации алмазов в будущем. Мы ожидаем, что в следующих отчетных периодах компания будет продавать добытые алмазы и часть накопленных запасов.

Таблицу см. здесь.

Отметим, что по итогам 2015 года EPS составил 15 844 рубля, а дивиденды за календарный 2015 год (дивиденд по итогам 2014 года и по итогам 9 мес. 2015 года) – 15 781 рубль. Как видно из этих данных, компания выплатила 100% прибыли на дивиденды. С учетом наших прогнозов по росту прибыли, логично ожидать и увеличения дивидендных выплат. При этом потенциальная доходность акций Алросы-Нюрбы пока не позволяет им попасть в число наших приоритетов. Мы отдаем предпочтение акциям материнской компании (ПАО «Алроса»).

Всех приветствую.

S&P500 пока что не сделал каких либо сильных движений от верхней границы нового боковика, но думаю, что эту проблему решат сегодня. Жду движения как минимум в середину боковика.

1. RTS

РТС четко выполнил план игры – ударил выше, вернулся в боковик и показал явное желание поторговаться в диапазоне 75-66. Сегодня жду еще одного обновления максимума, затем продолжения торговли в боковике.

2. EUR/USD:

Евро никак не может дойти до 1.1050. Пока что идет чистое шортовое движение, которое просто покупать крайне опасно. Я рекомендую дождаться провокации вверх, затем уже на откатах искать точки входа в лонг.

Полный обзор и видео обзор можно посмотреть здесь>>>

Все открытые позиции буду дублировать в твиттере.

Всем удачных торгов.

Источник статьи и видео обзор

На этой неделе мировые инвесторы и трейдеры не сводят глаз с развития событий на рынке нефти. Недавние вербальные интервенции в рамках попыток крупнейших стран-экспортеров договориться о мерах по стабилизации рынка позволили черному золоту заметно прибавить в весе. На словах все выглядело неплохо, да и Иран не сказал четкого «нет» на уговоры России и Саудовской Аравии. Благодаря этому Brent успела отметиться на максимумах неподалеку от верхней границы среднесрочного диапазона 30-36 долл./барр.

Однако вчерашние «отрезвляющие» оптимистов события заставляют нас вновь задуматься над реальным положением дел. Несмотря на ускорение темпов сокращения числа буровых, Америка продолжает наращивать запасы нефти, которые по данным Минэнерго выросли на прошлой неделе на 2,147 млн барр., хотя днем ранее отчет API указал на сокращение объемов. Саудовская Аравия, которая, видимо, решила пресечь на корню предложения о сокращении добычи, дала понять, что не пойдет на такой шаг. Тем временем Иран, который еще в среду поддержал российско-саудовское предложение о заморозке добычи, отказался присоединиться к приглашению, сославшись на неэффективность этих мер, которые не решат проблему перенасыщенности рынка.

Действительно, фиксация объемов добычи углеводородов на рекордных январских значениях не поможет ликвидировать избыток предложения. Эффективными здесь будут только меры по сокращению добычи, а это, как показывает настрой ключевых игроков рынка, сейчас не представляется возможным. Само по себе решение о заморозке могло бы поддержать цены лишь в краткосрочной перспективе, а в дальнейшем цифры говорили бы сами за себя в любом случае.

После вчерашних известий ситуация выглядит еще более неопределенной, а перспективы нефти – туманными. Brent, которая достаточно бурно отреагировала на увеличение запасов в США, в итоге не смогла вернуться выше уровня $35, однако в конечном итоге оправилась от шока. На грядущих выходных положение дел на рынке черного золота может снова измениться, а потому рынок нефти может зафиксировать прибыль под конец недели.