Вот и пролетело лето, за различными хлопотами очень даже быстро. Всего третий месячный обзор и лета уже нет. Пришлось захватить в обзор пару сентябрьских дней. Сегодня проведем анализ последней недели августа и анализ динамики цены самых ликвидных фьючерсов срочного рынка Фортс за август месяц. И по традиции начну с теханализа фьючерса на индекс РТС — RIU6. Как я писал в прошлом обзоре, что значение имеют в такой динамике скорее уровни, так оно и получилось. Упав на поддержку с 13 августа в 93200 пунктов, цена пару раз протестировала ее на прочность в понедельник 29 августа и не сумев пробить ее, пошла в рост. Но все таки не найдя особых драйверов для роста, во вторник 30 августа цена перешла к снижению, причем достаточно резкому, и в последний день лета пробила уровень 95200 и протестировав его уже в качестве сопротивления, ушла ниже до 94000 пунктов, в моменте пытаясь с ходу пробить и ниже. Но силы у медведей кончились к этому времени и в пятницу, 2 сентября на данных из Америки, цена на фьючерс отбила все недельные потери и даже в моменте установила недельный рекорд цены в 97090 пунктов. Ничего правда особенного не показав и на этой неделе, цена вернулась обратно в свой боковик, ставший уже привычным. Тенденция к росту присутствует в бумаге, возможно мы и увидим ралли нынче, хотя для этого нужно преодолеть исторический рекорд данного фьючерса в 98640 пунктов.
Посевные площади всех сельскохозяйственных культур в Аргентине могут увеличиться в ближайшие годы. Посевные площади аргентинской кукурузы увеличатся на 25%. Кукуруза и соевые бобы конкурируют за одни и те же акры земли в Аргентине, и фермеры намерены посадить больше кукурузы, соответственно посевные площади аргентинской сои сократятся на 3%.
Друзья! 20 сентября МФД и LowRisk приглашают на «Осенний инвестиционный брифинг», в рамках которого состоится встреча с профессором Валентином Юрьевичем Катасоновым и круглый стол, посвящённый инвестиционным стратегиям и торговым рецептам на 2016-2017, а также награждение победителей биржевого конкурса «Алгоритмус 2016».
Валентин Юрьевич расскажет о «смерти» денег, рецептах для мировой валютной системы и её влияния на частных инвесторов. В рамках круглого стола «Стратегии и торговые рецепты 2016-2017. Как зарабатывают профессионалы» выступят Валерий Скотников, Анатолий Радченко (Anatolii Radchenko), Илья Коровин (Ilya Korovin), Борис Соловьев, Вадим Галкин (Schildershoven Finance), Natalia Smirnova. Про прибыльные стратегии на американских акциях расскажет Павел Павченко. Мероприятие начнется с яркого гимнастического шоу от Art Area Project. Подробнее о мероприятии:http://mfd.ru/tradingsignals/contest/event
В течение недели, завершившейся 26 августа 2016, производительность НПЗ в США в среднем была свыше 16.6 млн баррелей в сутки (на 64,000 баррелей в день меньше, чем на прошлой неделе). Импорт нефти США на прошлой неделе в среднем составил около 8.9 млн баррелей в день, выше на 275,000 баррелей. Коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 2.3 млн до 525.9 млн баррелей. Цена нефти марки WTI составила $48.64 за баррель на 26 августа 2016 года. Розничная цена бензина снизилась до $2.237 за галлон на 29 августа 2016 года. Подробнее ...
Энергосбытовой холдинг, ГК «ТНС Энерго», владеющий контрольными пакетами акций в ряде региональных энергосбытовых компаний, раскрыл отчетность за1 п/г 2016 г. по МСФО.
Выручка компании выросла на 10,1% до 109,6 млрд руб. К сожалению, компания не раскрыла причины роста выручки. Со своей стороны, основываясь на анализе отчетностей дочерних компаний холдинга, мы можем предположить, что основным фактором роста доходов стало увеличение сбытовых надбавок в регионах присутствия компании.
Опережающий рост расходов на передачу электроэнергии (+13,3%) привел к тому, что операционная прибыль компании сократилась на 2,9% – до 2,65 млрд руб. Долговая нагрузка компании за год не претерпела сильных изменений, оставшись на уровне чуть выше 21 млрд руб., а расходы на ее обслуживание составило 1,46 млрд рублей. В итоге чистая прибыль компании выросла на 5,9% до 1,1 млрд руб.
Отчетность вышла чуть хуже наших ожиданий, по ее итогам мы не стали вносить в модель серьезных изменений.
Мы ожидаем, что в будущем компания будет способна наращивать свои финансовые показатели, выплачивая неплохие дивиденды. Однако довольная высокая оценка акций компании рынком (P/BV 2016 –2,3 P/E 2016 – более 10) не позволяет бумагам компании попасть в число наших приоритетов.
Двадцать третьего августа в Бразилию прибыло первое судно, доставив 27,000 тонн аргентинской кукурузы. Поставки с первого судна в состоянии обеспечить потребности производителей животноводческой продукции в регионе на 12-15 дней. Дополнительное судно кукурузы запланировано на конец сентября, третье судно - на конец октября.
Выручка компании в долларовом выражении увеличилась на 0.9% до $221.3 млн. Неплохую динамику в структуре выручки продемонстрировали доходы от перевалки нефти ($106 млн, +15,3%), черных металлов ($61,9 млн, +22,8%). Напротив, выручка от бункеровки упала более чем в 2 раза – до $13,2 млн.
Грузооборот в отчетном периоде возрос на 6% до 74,4 млн тонн. Рост был обеспечен преимущественно благодаря перевалке нефти, ЖРС и черных металлов, наливных грузов. В отчетном периоде средний тариф в долларах на перевалку нефти вырос на 7,3%, на нефтепродукты – на 9,4%, на черные металлы – на 5,6%
Операционные расходы компании снизились сразу на 17% - до $52 млн. Основной причиной снижения стало сокращение расходов на топливо из-за уменьшившихся объемов бункеровки. В итоге операционная прибыль выросла на 1,1% - до $300,4 млн.
Чистые финансовые доходы компании составили $121 млн, что стало возможным благодаря положительным курсовым разницам в размере $187 млн по валютному кредиту. При этом в отчетном периоде НМТП дополнительно отразил обесценение денежных средств, замороженных на счетах Внешпромбанка, в размере $19,4 млн.
В итоге чистая прибыль НМТП выросла почти наполовину – до $359,2 млн.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить серьезных изменений в модель прогнозирования финансовых результатов компании. На данный момент акции компании обращаются с P/BV чуть выше 2 и пока не входят в число наших приоритетов.
Оставить комментарий
