|
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня: 12.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства за январь (предыдущее значение 4.3% г/г; прогноз 3.2% г/г). 16.30 мск. США: Уровень безработицы за февраль (предыдущее значение 4.8%; прогноз 4.7%). 16.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за февраль (предыдущее значение 227K; прогноз 185K). 16.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за февраль (предыдущее значение 2.5% г/г; прогноз 2.8% г/г). EUR/USD: Вчерашняя пресс-конференция Марио Драги по итогам заседания ЕЦБ оказала поддержку евро. Европейский регулятор повысил прогноз по ВВП и инфляции на 2017 и 2018 года. Однако было отмечено, что сейчас не наблюдается факторов, способных вызвать рост базой инфляции. Инфляция в еврозоне растет увеличилась во многом за счет роста цен на нефть. На этой неделе мы видим, как нефтяные котировки демонстрируют обвальное падение, что ставит под сомнение дальнейший рост CPI в Старом свете. Основным событием дня сегодня станет отчет по занятости в США за февраль. Трейдеры будут внимательно следить за цифрами по Non-Farm, поскольку 15 марта состоится заседание ФРС, где регулятор может повысить учетную ставку, в случае позитивных данных по занятости. Увидим ли мы сегодня хороший отчет? Я думаю да, поскольку на это указывает ряд опережающих индикаторов. Во-первых, ADP отрапортовал в среду о росте занятости до максимального уровня с апреля 2014 года. Уровень 298 тыс. по данным ADP является очень высоким. Во-вторых, заявления на пособие по безработице опустились до минимального уровня за последние 43 года. В-третьих, по итогам февраля вырос индекс занятости от ISM для сектора услуг – именно этот сектор является основным в американской экономике. Таким образом, сегодня можно ожидать выхода позитивных данных, что приободрит медведей на открытие “шортов” и выведет пару на новый недельный минимум. Торговая рекомендация: Sell 1,0605/1,0635 и take profit 1,0495. GBP/USD: В первой половине дня можно ожидать выхода позитивных данных по промышленному производству. Британские промышленники увеличивают производственные мощности на фоне роста цен на продукцию, а также девальвации национальной валюты, что позволило увеличить портфель экспортных заказов. На мой взгляд, после публикации данных можно ожидать умеренного роста котировок британской валюты. Инвесторы не будут спешить с открытием позиции в преддверие данных по занятости в США. Как было отмечено ранее, показатель Non-Farm может выйти лучше медианы прогнозов, что может вызвать новую волну распродаж фунта. На долговом рынке продолжается падение доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании, как к американским, так и к немецким бумагам, что традиционно негативно сказывается на стоимости британской валюты. Торговая рекомендация: Sell 1,2180/1,2230 и take profit 1,2100. USD/JPY: Сегодня я ожидаю новой волны роста доходности 10-летних государственных облигаций США, что в свою очередь будет способствовать расширению спрэда США/Япония и тем самым, положительно отразится на котировках пары. Рост доходности по долговым бумагам будет способствовать притоку капитала в американские активы. На мой взгляд, у институциональных инвесторов сейчас просто не тинного выбора, как покупать американские бумаги, доходность по которым значительно превышает аналоги из Германии, Великобритании и тем более Японии, где ставка по десятилеткам даже не превышает 0,1%. Еще один позитивный фактор для доллара – это обвальное падение котировок сырьевых товаров. Нефть и металлы накануне похудели от 1% до 2,5%. Падение было синхронное, на больших объемах, что сигнализирует о масштабных распродажах. Почему инвесторы продают сейчас сырьевые активы? Они в первую очередь напуганы возможным повышением ставки ФРС, а также замедлением экономического роста в Поднебесной. Торговая рекомендация: Buy 115,25/114,91 и take profit 115,95. Горячев Александр, аналитик компании FreshForex Свежий прогноз по фундаментальному анализу
|
|
Прогноз USD/RUB на 10 марта Рубль начал терять свои позиции после резкого обвала цен на нефть. Нефть марки Brent рухнула до отметки $52 за баррель после выхода отчета от Минэнерго США. Статистика оказалась намного хуже, чем ожидали участники рынка. Отчет показал прирост объемов нефти на 8,2 млн баррелей, против ожидаемого роста на 1,66 млн. Однако не все так плохо для российского рубля – скоро в России стартует очередной налоговый период, который окажет традиционную поддержку рублю. Курс доллара вырос и котировки пары преодолели нижнюю границу глобального нисходящего канала на уровне 59,17. «Медведям» не удалось вернуть рубль в область ниже 58. Индикатор RSI приближается к уровню сопротивления, что свидетельствует о возможном завершении укрепления доллара. Прогноз на завтра предполагает тест важного уровня 60 рублей. В случае дальнейшего падения котировок нефти, курс рубля также продолжит снижаться.
Прогноз курса Биткоина на 10 марта Торговый инструмент биткоин/доллар США скорректировался, согласно нашим ожиданиям, до уровня 1140, и затем возобновил рост. Сейчас неплохое время, чтобы усилить позиции на покупку, поскольку биткоин скорректировался ровно до области 23.6 Фибоначчи, коснувшись фитилем свечи линии EMA (20). Помним, что данный торговый инструмент хорошо отрабатывает эти области. До 11 марта некоторые аналитики прогнозируют обновление исторических максимумов на фоне ожиданий легализации статуса криптовалюты.
Прогноз EUR/AUD на 10 марта Валютная пара евро/австралийский доллар вчерашней дневной свечой сформировала модель “поглощение” с опорой на линию 1.3900. Сегодня пара продолжает рост на фоне сохранения процентной ставки ЕЦБ на нулевом уровне. Австралийский доллар ослаб из-за плохой торговой статистики из Китая за февраль 2017 года. Пара уверенно движется в рамках восходящего тренда и уже торгуется в районе простой средней за последние 50 дней. Впереди на 1.4130 располагается сильная линия сопротивления для быков, которая и является ближайшей целью, поддержка – на 1.3960.
Материал предоставлен компанией ForexMart
|
|
Компания ОГК-2 раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2016 год. см. таблицу http://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/ogk2/it... Выручка компании выросла на 19,7% - до 134,4 млрд руб. Выручка от продаж электроэнергии выросла на 11,9% и составила 85,9 млрд руб.; этому способствовали , как рост выработки электроэнергии (+4,2%), так и увеличение объемов перепродажи покупной энергии. Выручка от продаж мощности подскочила на 41,8% и составила 42,3 млрд руб. вследствие ввода объектов ДПМ в текущем году. Более холодные температуры способствовали росту полезного отпуска теплоэнергии, что на фоне роста отпускных тарифов увеличило выручку по данному направлению на 10,7%. Операционные расходы выросли на 14,7% и составили 124,5 млрд рублей. Основной причиной такой динамики стал рост расходов на топливо (9,7%), вызванный как увеличением выработки электроэнергии, так и ростом цен. Рост амортизационных отчислений на 54% вызван вводом в эксплуатацию объектов ДПМ. Расходы на покупку энергии выросли на 8,5% до 11,6 млрд руб. Неприятной неожиданностью стало создание резерва под обесценение торговой дебиторской задолженности в сумме 3,1 млрд руб., против 1,2 млрд руб. годом ранее. Кроме этого, еще одной плохой новостью стал рост расходов с 3,1 млрд руб. до 4,4 млрд руб. по статье «Прочие расходы», одной из главных причин которого является списание остаточной стоимости по объектам, выведенным из эксплуатации. В результате операционная прибыль ОГК-2 выросла в 2,4 раза, составив 9,4 млрд руб. Блок финансовых статей дополнительно ухудшил ситуацию. Долговая нагрузка компании продолжает оставаться достаточно высокой (67 млрд руб.), при этом 32,5 млрд руб. приходится на краткосрочные заемные средства. Неожиданностью этого года стал существенный (почти в 2 раза) рост финансовых расходов, составивших 5,9 млрд рублей. Компания не представила подробных разъяснений по данному вопросу, но наш взгляд, это объясняется удорожанием кредитования. Финансовые доходы компании сократились на 44% за счет снижения объема временно свободных денежных средств. Завершающий удар по прибыли нанесли возросшие в 2,4 раза налоговые выплаты (1,9 млрд руб.) вследствие резко выросшей налоговой ставки (до 38,5%) из-за отражения в отчетности налогового эффекта от расходов, не принимаемых к учету для целей налога на прибыль. В итоге чистая прибыль, принадлежащая акционерам компании ОГК-2, составила 3,17 млрд рублей (-5,4%). По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили наши прогнозы по чистой прибыли на последующие годы. см. таблицу http://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/ogk2/it... Важнейшим событием для компании в прошлом году стал ввод новых мощностей на Троицкой ГРЭС и Новочеркасской ГРЭС общим объемом 990 МВт. По сути, это событие стало последним в череде выполнения масштабной инвестиционной программы компании, в рамках которой ОГК-2 ввела в эксплуатацию более 4 мВт новой мощности. Как следствие, мы ожидаем дальнейшего роста выручки от продажи мощности, постепенного сокращения долга и выхода чистой прибыли в новый диапазон, что позволит ОГК-2 увеличить дивидендные выплаты. Акции ОГК-2, по нашим оценкам, торгуются всего за 0,4 собственного капитала и входят в число наших приоритетов в секторе энергогенерации. ___________________________________________
|
|
Выбор акции по методу Вайкоффа очень прост, но чрезвычайно важен в достижении последовательного успеха на рынке. Wyckoff учит нас всегда торговать акции, которые находятся в гармонии с рынком. Тренд рынка указывает путь наименьшего сопротивления. Он отражает направление, в котором движутся большинство индивидуальных акций. Трейдеры, открывающие позиции в гармонии с линией наименьшего сопротивления, более вероятно получат положительные результаты, чем трейдеры, которые пытаются бороться с трендом. Всегда лучше иметь рынок, работающий на Вас, чем против Вас. Всегда есть индивидуальные акции, которые делают огромные движения против тренда, но они относительно редки. Вероятность обнаружения одного из этих контр-трендовых чудес намного меньше, чем вероятность отбора акции, которая собирается выступить также или даже лучше чем тренд всего рынка. Торговля в гармонии с рынком означает открытие длинных позиций тогда, когда рынок, измеренный Волной Wyckoff, находится в определенном восходящем канале тренда. Это означает открытие коротких позиций, когда рынок находится в определенном нисходящем канале тренда. Когда определенный тренд нейтрален, или это торговый диапазон, торговля в гармонии с рынком, может означать стоять в стороне и позволять быкам и медведям сражаться за контроль действия, или рассматривать возможности с обеих сторон рынка. Однако, Wyckoff не позволяет одновременно быть в позиции с обеих сторон рынка. Теоретически, торговля одновременно в обе стороны, в то время , как рынок находится в торговом диапазоне, возможно, но это трудно эмоционально. Всякий раз, когда появляются эмоции, возрастает вероятность допустить дорогостоящую ошибку. Чтобы избежать этих ошибок дают обязательство никогда не быть длинным и коротким одновременно. 4 Только то, что тренд рынка и индивидуальной акции указывают в одном направлении, ещё не означает, что трейдеру автоматически включен зеленый свет для открытия длинной позиции, если тренды указывают вверх, или короткой, если вниз. Вспомните, чему учит Wyckoff в своем методе. Знание положения цены в тренде столь же важно как знание направления тренда. Ситуаций, где рынок и индивидуальная акция при рассмотрении для открытия длинной позиции расположены около вершины их каналов тренда, нужно избегать в пользу тех, где они располагаются около основания их каналов тренда. Когда рассматривают короткие позиции в нисходящих трендах, лучше определять местонахождение тех ситуаций, где и рынок и индивидуальная акция располагаются около вершины их нисходящего канала тренда. Торгуя торговые диапазоны, нужно искать те случаи, где и общий рынок и индивидуальная акция расположены около самой вершины или самого основания их торговых диапазонов. Важным понятием в выборе акции по методу Вайкоффа является относительная сила и/или слабость. Хотя большинство индивидуальных акций будет в том же самом тренде, что и весь рынок, и многие из них будут даже в том же самом положении в их трендах как рынок, не, все они - лучшие кандидаты на новые позиции. Все восходящие и нисходящие тренды являются результатом серии трестов в направлении тренда, разделённых коррекциями. Некоторые индивидуальные акции, которые находятся в гармонии с рынком с точки зрения направления, в котором указывают их тренды, сделают относительно большие толчки и испытают относительно меньшие коррекции, чем рынок в целом. Это те акции, у которых, наиболее вероятно, будет лучший потенциал для выгодной торговли. Относительная сила или слабость могут быть измерены сразу после окончания первого толчка в тренде. Это, вероятно, будет вечером, до того, как будет ясно определен канал тренда. Акции, показавшие толчки больше чем рынок, являются теми, которые должны близко наблюдаться, пока цены делают свою первую коррекцию. Акции, показавшие наибольшие толчки относительно сделанных рынком, и которые затем показывают наименьшие коррекции относительно рынка, наиболее вероятно, хорошо выступят на следующем толчке в направлении тренда. Это акции, которые в наибольшей степени заслуживают рассмотрения для открытия новых позиций. Эта техника также может использоваться позже, в развитии роста или снижения, когда есть дополнительные толчки и коррекции для рассмотрения. Те акции, которые наиболее последовательно выполняют рынок, наиболее вероятно, приведут к выгодной торговле. Понятие относительной силы и слабости может быть полезным в определении торговых кандидатов, когда рынок находится в определенном торговом диапазоне. Если рынок будет в торговом диапазоне, то большинство индивидуальных акций также будет в диапазонах торговли. Однако, некоторые будут в восходящих трендах, и некоторые будут в нисходящих трендах. Те, которые поднимаются или опускаются сильнее или слабее относительно рынка. Эти акции подлежат рассмотрению для открытия новых позиций в первую очередь. И всегда должно уделяться внимание положению рынка в его торговом диапазоне и индивидуальной акции в ее восходящем или нисходящем тренде. Если оба положения не одобряют вероятность ралли или реакции, открытие позиции в этой индивидуальной акции отклоняют. После акций, которые растут или падают, внимание может быть направлено к тем, которые, как и рынок находятся в диапазонах торговли. Здесь снова, положения и рынка и акции являются важными моментами, подлежащими рассмотрению перед открытием позиции. Характеристики торговли в гармонии с рынком могут показаться очевидными. Однако, большинство трейдеров подвержены воздействию потока рыночного шума 5 от брокеров, друзей, родственников, сотрудников и СМИ. Эта бомбардировка часто противоречивой информации и дезинформации может заставить трейдера отвлечься от тех вопросов, которые действительно важны. Выбор акции по методу Ричарда Вайкоффа является одним из этих действительно важных вопросов. Это лучший фундамент, для построения успешной рыночной операции.
|
|
Филип Хаммонд, глава министерства финансов Великобритании, рассказал, что 1£ млрд. от налога на содержание сахара в напитках направят на развитие школ. Министр отметил, что «сахарный» налог будет сохранен в ближайшее время. Введение налога привело к снижению количества сахара в напитках, что должно благоприятно отразиться на здоровье детей. Вчера в британском парламенте Хаммонд представил проект первого после Brexit бюджета Великобритании. Несмотря на ожидания аналитиков, экономика Соединенного Королевства демонстрирует уверенный рост. Материал предоставлен компанией ForexMart 
|
|
В данном обзоре мы рассмотрим вышедшую в феврале макроэкономическую информацию. В первую очередь отметим положительную динамику промышленного производства. По данным Росстата, в январе рост этого показателя продолжился: он составил 2,3% (здесь и далее: г/г) после увеличения на 0,2% месяцем ранее (В связи с переходом Росстата на новые классификаторы, ведомство осуществило ретроспективный пересчет индексов производства по месяцам и периодам 2015-2016 годов). С исключением сезонности в январе промышленное производство выросло на 0,8%. см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroekon... Стоит отметить, что в отчетном периоде Росстат в соответствии с требованиями международных стандартов и действующей практикой национальных статистических служб перешел к новой отраслевой и товарной классификации. В связи с этим, вместо сегмента «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» теперь представлены сегменты «Обеспечение электрической энергией, газом и паром, кондиционирование воздуха» и «Водоснабжение, водоотведение, организация сбора и утилизации отходов, деятельность по ликвидации загрязнений». Кроме этого, вслед за пересчетом динамики ВВП, который был опубликован месяцем ранее, Росстат произвел пересчет динамики промпроизводства: в 2015 году его сокращение составило 0,8% вместо 3,4%, а рост промпроизводства за 2016 год пересмотрен с 1,1% до 1,3%. Что касается динамики в разрезе сегментов, в январе «Добыча полезных ископаемых» ускорила рост год к году до 3,3% с 2,1% в декабре прошлого года, в сегменте «Обрабатывающие производства» падение выпуска на 1,6% по итогам декабря сменилось ростом на 2%. В новом представленном сегменте «Электроэнергия, газ и пар» выпуск год к году увеличился на 0,8% после роста на 8,3% месяцем ранее (что может во многом объясняться погодными условиями). В сегменте «Водоснабжение» рост составил 1,6% после снижения на 0,3% в декабре прошлого года. см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroekon... Таким образом, росту промпроизводства в январе способствовали все его сегменты. Ситуация с динамикой производства в разрезе отдельных секторов и позиций представлена в следующей таблице. см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroekon... В продовольственном сегменте обрабатывающего сектора лидирующей позицией месяц к месяцу с исключением сезонности является рыба и рыбные продукты (+2,4%), однако производство в январе сократилось год к году на 0,1%. Динамика производства мяса разнонаправлена в зависимости от вида продукции. Динамика производства строительных материалов по итогам января также разнонаправлена (лидером группы является строительный кирпич, +2,4% год к году). В секторе машиностроения легковые автомобили показывают рост год к году на 68% (очевидно, ввиду эффекта низкой базы января 2016 года), в то же время производство грузовых транспортных средств снизилось на 24,7%. Кроме этого, накануне Росстат опубликовал данные о сальдированном финансовом результате российских нефинансовых компаний по итогам 2016 года. Общее значение финансового результата составило 11,6 трлн руб. по сравнению с 8,4 трлн руб. за аналогичный период предыдущего года (рост составил 37,9%). На этом фоне доля убыточных организаций сократилась на 2,1 п.п. до 26%. см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroekon... Динамика сальдированного результата в разрезе видов деятельности представлена в таблице ниже: см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroekon... Большинство видов деятельности зафиксировали положительный сальдированный фин. результат в 2016 году. Отметим, что динамика сальдированной прибыли сегмента «Сельское хозяйство» по итогам года перешла в положительную область после снижения на 2,4% по итогам 11 месяцев. Сегмент оптовой, розничной торговли и ремонта по итогам отчетного периода нарастил сальдированную прибыль на 20,6% после снижения на 13,1% в январе-декабре. В то же время снижение сальдированного финансового результата добывающих предприятий усилилось до 21,7% по сравнению с 9,2% месяцем ранее. Причиной такой динамики, вероятнее всего, стало укрепление курса рубля. Остальные виды деятельности показали уверенный рост сальдированной прибыли, в том числе в секторе «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды» прибыль выросла почти в 3,2 раза, в сегменте «Транспорт и связь» - в 2,1 раза, в «Строительстве» - почти на 40%, а прибыль обрабатывающих предприятий увеличилась на 61,5%. В банковском секторе сальдированная прибыль в январе составила 144 млрд руб. (в том числе прибыль Сбербанка составила 57,9 млрд руб.) после 141 млрд руб. месяцем ранее. Что касается других показателей сектора, его активы в январе увеличились на 0,4% до 80,4 трлн руб. Совокупный объем кредитов экономике за этот же месяц сократился на 0,3%. Это было обусловлено снижением объемов кредитов нефинансовым организациям на 0,3%, а также сокращением объема кредитов физическим лицам на 0,4%. По состоянию на 1 февраля текущего года совокупный объем кредитов экономике составил 40,8 трлн руб., в том числе нефинансовым организациям – 30 трлн руб., и физическим лицам – 10,8 трлн руб. В дальнейшем мы ожидаем увеличения темпов роста кредитования по мере снижения уровня процентных ставок на фоне низкой инфляции. см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroekon... Что касается инфляции на потребительском рынке, то на протяжении февраля недельный рост цен держался на низком уровне в 0-0,1%. За весь февраль инфляция составила 0,2% по сравнению с 0,6% в феврале 2016 года. При этом столь низкой инфляции в феврале не было за всю историю наблюдений с 1991 года. По состоянию на 1 марта в годовом выражении инфляция снизилась до 4,6% в сравнении с годовой инфляцией по состоянию на 1 февраля 2017 года. см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroekon... Одним из ключевых факторов, влияющих на рост потребительских цен, является динамика обменного курса рубля. На фоне увеличения цен на основные экспортные товары России, курс рубля за февраль укрепился. Этому не смог помешать Минфин, начавший ежедневные покупки валюты для пополнения золото-валютных резервов. В феврале среднее значение курса доллара составило 58,5 руб. после 59,6 руб. в январе. см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroekon... Вместе с этим, Министерство Финансов анонсировало, что в период с 7 марта по 6 апреля на покупку валюты будет направлено 70,5 млрд руб. дополнительных доходов бюджета. Это предполагает ежедневный объем покупок на уровне 3,2 млрд руб. после 6,28 млрд руб. месяцем ранее. При этом отметим, что наши ожидания по курсу доллара на текущий год достаточно консервативны. По нашему мнению, среднегодовое значение курса доллара в 2017 году составит 63,2 руб. Существенное влияние на курс рубля оказывает состояние внешней торговли. По данным Банка России, товарный экспорт по итогам 2016 года составил 281,8 млрд долл. (-17,3%). В то же время товарный импорт по итогам прошлого года составил 191,4 млрд долл. (-1%). Положительное сальдо торгового баланса в отчетном периоде составило 90,4 млрд долл. (-39,1%). см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroekon... Таким образом, можно видеть, что тенденция восстановления импорта на протяжении 2016 года опережала соответствующую тенденцию экспорта. В таблице ниже представлена динамика ввоза и вывоза важнейших товаров. см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroekon... Переходя к отдельным товарным группам, отметим, что экспорт большинства важнейших товаров по итогам 2016 года сократился. В частности, экспорт топливно-энергетических товаров упал на 23,2% из-за снижения среднегодовых цен на нефть и газ. Экспорт металлов и изделий из них сократился в меньшей степени (-11,6%). Экспорт продукции химической промышленности упал на 18,1% на фоне слабой динамики цен на минеральные удобрения. Что касается импорта, то здесь отметим небольшой рост ввоза машин, оборудования и транспортных средств на 5,4%. В то же время импорт продовольственных товаров и с/х сырья снизился на 6,3%, а ввоз продукции химической промышленности уменьшился на 0,6%. см таблицу http://bf.arsagera.ru/makropokazateli/makroekon... Что касается основных агрегатов платежного баланса страны, то по оценке ЦБ, в январе 2017 года на фоне более высоких цен на сырье сальдо счета текущих операций было почти вдвое выше, чем в аналогичный период 2016 года. Оно составило 8,6 млрд долл. (+ 86,9%). В то же время чистый вывоз капитала частным сектором остался в пределах значений января 2016 года (2,2 млрд долл. по сравнению с 2,1 млрд долл. в январе прошлого года). Вместе с этим, объем золото-валютных резервов с начала текущего года увеличился на 5,2%. Выводы: - Промпроизводство в годовом выражении в январе 2017 года выросло на 2,3% после роста на 0,2% месяцем ранее;
- По итогам 2016 г. сальдированный финансовый результат российских нефинансовых компаний составил 11,6 трлн руб. по сравнению с 8,4 трлн руб. годом ранее. При этом доля убыточных компаний сократилась с 28,1% до 26%;
- В банковском секторе в январе 2017 года зафиксирована сальдированная прибыль в объеме 114 млрд руб. (в том числе прибыль Сбербанка составила 57,9 млрд руб.) по сравнению с 32 млрд руб. в январе прошлого года;
- Потребительская инфляция в феврале составила 0,2%, при этом рост цен в годовом выражении на начало марта замедлился до 4,6% с 5% месяцем ранее;
- Среднее значение курса доллара США в феврале снизилось до 58,5 руб. по сравнению с 59,6 руб. в январе на фоне опережающего восстановления экспорта над импортом. На данный момент мы придерживаемся достаточно консервативного прогноза среднегодового курса доллара на 2017 год - 63,2 руб.;
- Положительное сальдо счета текущих операций в январе 2017 года выросло на 86,9% до 8,6 млрд долл. В то же время чистый вывоз капитала частным сектором увеличился на 4,8% до 2,2 млрд долл. Объем золото-валютных резервов России за январь-февраль текущего года увеличился на 5,2% до 397,3 млрд долл.
___________________________________________
|
|
Совсем непростой день выдался сегодня, 9 марта на Московской бирже. Упавшая нефть показывала в моменте снижение на 7,9% от закрытия предыдущей сессии и утащила за собой индексы. Неприятный конечно день для покупателей, но так ли все страшно? Не пора ли сегодня купить подешевевшие инструменты? Я не заработал сегодня на падении нефти, но ранее набранные позиции все таки сыграли свою роль. Просто хочу поделиться торговлей сегодняшним днем, нет, отнюдь не громадным заработком или падением, примерно около нуля пока моя прибыль. но обо всем по порядку. Моя торговля сегодня
|
|
Чтобы добиться успеха при торговле на финансовых рынках трейдеру необходимо уметь грамотно размещать свои средства. Эффективное управление капиталом поможет приумножить депозит и избежать лишних рисков. Равноправное соотношение между суммами прибыли и убытков в расчете на одну среднюю сделку дает трейдеру возможность вести обдуманную торговлю, а не надеяться на случай и удачу. Рассмотрим основные принципы эффективного управления капиталом. Сумма средств, вложенных трейдером, не должна превышать 50% от общего размера капитала. Эта цифра предлагается Дж. Мэрфи, известным аналитиком и писателем, в то время, как остальные аналитики утверждают, что размер обязательного резерва для использования при форс-мажорных обстоятельствах должен составлять не менее 20-30% от общего капитала. Общая сумма средств, которую трейдер вкладывает при торговле одной валютной парой не должна превышать 5-10% от общего капитала. Это позволит избежать чрезмерного риска при вложении средств в одну сделку. Такой процентаж рекомендован многими опытными трейдерами. Общая сумма залога, который трейдер использует при открытии позиций по одной группе валют «союзников или противников» не должна превышать 20-25% общего капитала. При открытии крупных позиций по каждой паре подобных валют нарушается принцип диверсификации, поэтому к сделкам с такими инструментами стоит относиться с осторожностью. В любом случае, важно соблюдать основное правило: возможные убытки при совершении одной сделки должны быть компенсированы прибылью от других сделок. Только в этом случае торговля на рынке Форекс будет приносить стабильной доход, без больших потерь. Материал предоставлен компанией ForexMart 
|
|
НЛМК раскрыл консолидированную финансовую отчетность за 2016 год. см таблицу http://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_dob... *- результаты сегментов отражают, в том числе, операции между сегментами. Также в таблице не приведена финансовая информация о доли в результатах NBH и прочих сегментах. Консолидированная выручка компании в отчетном периоде снизилась на 4,6% - до $7,6 млрд. на фоне снижения средних цен реализации, которые были частично компенсированы 1%-м ростом объемов продаж. При этом отдельно стоит отметить, что выручка за 4 кв. 2016 г. увеличилась на 20% по сравнению с 4 кв. 2016 г. в связи с ростом цен относительно минимальных уровней 4 кв. 2015 г. Операционные расходы сократились на 7,1% благодаря реализации программ повышения операционной эффективности. В результате операционная прибыль НЛМК увеличилась на 7,2% - до $1,5 млрд. Обратимся к анализу сегментных результатов. Крупнейший дивизион компании, «Плоский прокат Россия», показал снижение продаж металлопродукции на 2,6% до 12,7 млн тонн, что было вызвано снижением продаж полуфабрикатов сторонним потребителям. При этом доля готового проката в структуре продаж выросла на 3 п.п. до 45%. Средняя цена реализации дивизиона снизилась на 5,6% - до $440 за тонну, замедлив падение, по сравнению с началом года. Затраты на железорудное сырье снизились на 1%, при этом расходы на уголь и прочее сырье увеличились на 6% и 34% соответственно, что предопределило снижение операционной прибыли по сегменту на 12,7% – до $1,05 млрд. Выручка сегмента «Сортовой прокат Россия» увеличилась на 12,3% – до $1,3 млрд. Рост объемов продаж на 18,2% компенсировал падение средних цен на 5,1%. Операционная прибыль сегмента составила $91 млн против убытка в $16 млн годом ранее. Выручка «Зарубежных прокатных активов» возросла на 3,2% - до $ 1,5 млрд. Продажи сегмента выросли до 2,3 млн тонн (+6,3%) за счет пополнения запасов торговыми компаниями, а также торговых ограничений, введенных на американском рынке против импортного проката. Средняя цена реализации просела на 3%. Себестоимость сегмента сократилась на 15% до $1,3 млрд, а коммерческие и прочие расходы остались на уровне прошлого года -$95 млн. В итоге сегмент сумел принести операционную прибыль в $110 млн против убытка в $166 млн годом ранее. В сегменте «Добыча и переработка сырья» реализация ЖРС выросла на 1,5% - до 17,3 млн тонн, отметим, что только четверть реализуемого объема поставляется третьим сторонам. На фоне практически не изменившихся среднегодовых цен реализации выручка сегмента увеличилась на 1,3% до $597 млн. Основным фактором роста выручки в 4 кв. стал рост мировых цен на железорудное сырье (+30%). Контроль производственных затрат и экономия от реализации оптимизационных программ обеспечили увеличение операционной прибыли на 7,1% – до $275 млн. С учетом операционной прибыли прочих сегментов и корректировок на внутрисегментные операции консолидированная прибыль Группы НЛМК, как уже говорилось, составила $1,5 млрд. Для анализа финансовых и прочих статей вернемся от сегментных показателей к консолидированным. Долговая нагрузка компании с начала года снизилась на $407 млн, составив $2,3 млрд. Проценты к уплате при этом выросли на 10,5% – до $105 млн. Финансовые вложения компании остались на прошлогоднем уровне $1,6 млрд, но доходы по процентам снизились с $51,9 до $39,1 млн. Несмотря на то, что валютный долг компании превышает валютные финвложения и валютную дебиторскую задолженность, НЛМК продемонстрировал отрицательные курсовые разницы в размере $129 млн. В итоге в отчетном периоде чистые финансовые расходы составили $255 млн против доходов $36 млн годом ранее. Доля в убытке NLMK Belgium Holdings в отчетном периоде сократилась на 40,8% – до $61 млн. В итоге чистая прибыль компании уменьшилась на 3,3%, составив – до $935 млн. Помимо всего прочего НЛМК представил новую стратегию развития до 2022 г., согласно которой комбинат может увеличить выплавку стали с текущих 13 млн т. до 14 млн т. к 2019 г. и до 15 млн т. – к 2022 г. для загрузки своих прокатных заводов в ЕС и США. Приятным сюрпризом стали рекомендованные Советом директоров дивиденды за 4 кв. в размере 3,38 руб. на акцию. Таким образом, общая сумма объявленных дивидендов за 2016 г. составит 9,22 руб. на акцию или около 90% чистой прибыли по итогам года. После анализа вышедшей отчетности мы скорректировали наши прогнозы по сегментам «Сортовой прокат Россия» и «Зарубежные прокатные активы» и «Горнодобывающий сегмент» в сторону повышения. см таблицу http://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_dob... Акции компании торгуются с P/E 10,3 и не входят в число наших приоритетов в секторе черной металлургии, где мы отдаем предпочтение акциям Мечела, ММК и ЧМК. ___________________________________________
|
|
|
|
Оставить комментарий
